#торговыйэкспермент #индекснаяпозиция Экспериментальный портфель #3 вновь указывает на свою потенциальную полезность. Результат приблизился к 15% годовых. При просадках в -4% результат не впечатляющий. Но со временем и понимания, как с ним работать, становится больше. А история и накопленный доход позволяют меньше нервничать и более трезво думать, когда стоимость портфеля уходит в очередное пике.

Напомню правила ведения портфеля. Выбран постоянный список активов (все они есть на Мосбирже в виде фьючерсов), в каждом из которых в каждый понедельник должна быть открыта или сохранена позиция лонг или шорт. В течение недели позиции не меняются. Идея в том, что управляющий, в среднем, должен верно определять направление движения любого прогнозируемого инструмента, а ошибки прогнозирования не должны носить фатального характера.

Для компенсации просадок используются гособлигации (список не приводится, но это ОФЗ и субфеды, посчитанные по средней ставке 7% годовых к погашению; ставку вскоре придется снизить).

Эксперимент будет продолжаться до конца ноября (начался в конце мая). Затем будет принято решение об использовании портфеля для реальных денег. Надеюсь, положительное решение.
@AndreyHohrin

https://www.probonds.ru/posts/124-eksperimentalnyi-portfel-3-vnov-priblizilsja-k-15-godovyh.html

#торговыйэкспермент #индекснаяпозиция

#торговыйэкспермент #индекснаяпозиция Позиции экспериментального портфеля #3 не меняются уже почти 2 месяца. При этом подходит к концу длинная позиция на российском фондовом рынке. Но она себя еще не изжила до конца. По крайней мере, сигналов о развороте рынка к падению здесь и сейчас недостаточно.

https://www.probonds.ru/posts/128-pozicii-na-nedelyu-dlja-portfelja-3-s-p500-imoex-neft-zoloto-eur-usd-usd-rub.html

#торговыйэкспермент #индекснаяпозиция Примерно через месяц эксперимент, который тянется уже почти полгода, должен получить (или не получить) физическое исполнение, стать стратегией доверительного управления. Ближайший месяц важен. С одной стороны, доходность портфеля сейчас превышает 15% годовых. С другой - не раз в подобных ситуациях мы получали резкое снижение его результативности и стоимости. Сегодня, как и пока что всю осень, позиции без изменения. Просится к развороту в шорт позиция в индексе МосБиржи, но оснований еще недостаточно. Остается слабо предсказуемой динамика золота и пары EUR|USD.

#торговыйэкспермент #индекснаяпозиция На прошедшей неделе изменения в экспериментальном портфеле #3 были, на нынешней их нет. Есть неплохая накопленная доходность, которая превысила 17% годовых. Запуск портфеля как реального инструмента доверительного управления вероятен в декабре.

#индекснаяпозиция #торговыйэкспермент Ставки остаются почти без изменений. 2 недели назад короткая позиция по золоту была изменена на длинную. Сегодня вновь возвращаемся к короткой позиции. В остальном все по-прежнему. О результатах. Прошедшая неделя стала седьмой подряд прибыльной, а доходность портфеля, с учетом того, что 80% активов размещено в ОФЗ или инструментах денежного рынка, составляет 17% годовых.

https://www.probonds.ru/posts/167-stavki-na-nedelyu-s-p500-imoex-brent-gold-eur-usd-usd-rub.html

#портфелиprobonds #торговыйэкспермент
Портфель #3.1. «Разность потенциалов»

Это экспериментальный портфель. Нелинейное развитие портфеля #3, который тоже почти полгода имел экспериментальную природу, а теперь плотно закрепился выше 15% годовой доходности.

Цель по доходности для портфеля #3.1. амбициозна – не ниже 30% годовых. В идеале – более 40%.

Идея портфеля – в объединении двух подходов: во-первых, трендовые сделки (на них и основан портфель #3), во-вторых, ставка на создание акционерной стоимости.

Эти подходы как две стихии. Первую стихию – широкий биржевой рынок – можно разве что угадывать. Успех управляющего зависит от способности лавировать на ее поворотах. Вторая стихия – стихия бизнеса и акционерного капитала – более предсказуема. В первом случае мы делаем ставки на собственных прогнозы. Во втором работаем над факторами увеличения акционерной стоимости. О самой работе, которая должна проводиться в первую очередь самим эмитентом – в отдельном материале.

О деталях. В портфель включены 8 инструментов:
• 34% от активов – акции ПАО «ОР» (тикер: OBUV);
• 66% от активов распределены в равных долях межу фьючерсами Московской Биржи на нефть Brent, индекс МосБиржи, золото, на валютные пары EUR|USD, USD|RUB, а также ETF на индекс S&P500;
• До 50% от активов, параллельно с фьючерсами и ETF – рублевые облигации первого эшелона (доходность 6-7% годовых к погашению).

Арифметика потенциального дохода: спекулятивная часть + облигации способна дать около 15% на вложенный капитал, или около 10% на весь портфель; акционерная часть должна стремиться к удвоению вложенного капитала, т.е., в идеале, может принести на весь портфель около 30% годовых. Итого 40% годовых ожидаемой доходности. Правда, такие ожидания доходности сопровождаются высокими рисками, как спекулятивными, так и рисками эмитента акций. Портфель, исходя из этого имеет именно формат эксперимента.

Первые две недели, приведенные на графике – бэктест, хотя позиции в глобальных активах ровно такими и были, а положительное отношение к акциям «ОР» тоже было высказано заранее. Но самое интересное впереди. Переходим к реальным сделкам.
@AndreyHohrin

https://www.probonds.ru/posts/233-portfel-3-1-raznost-potencialov.html

#портфелиprobonds #торговыйэкспермент
Портфель #3.1. «Разность потенциалов»