#портфелиprobonds #сделки #палладий В портфеле #2 к продаже готовится фьючерс на палладий (PDZ9). Продажа может состояться уже в среду. Сигналом станет хотя бы один день снижения цены этого металла. Сделка может быть открыта пока что на 5% от активов портфеля PRObonds #2 (на 25% от чистой спекулятивной позиции). В дальнейшем позиция может быть увеличена до 10% от активов портфеля (или до 50% от чистой спекулятивной позиции).

Себестоимость производства палладия 700-800 долл./унц. Т.е. премия рыночной цены к базовой себестоимости – более чем 100%. На графике цены накоплены т.н. медвежьи дивергенции, и продолжение роста будет их усиливать, увеличивая сопротивление дальнейшему повышению цены. Ценовой всплеск последних лет и особенно последнего года объясняется дисбалансом спроса и предложения. Дефицит палладия в 2017 году оценивался в 450 тыс.унций, в 2018 – в 100 тыс.унций, в 2019, предположительно – в 800 тыс.унций (при годовом производстве в 7 млн.унций). Но следует учесть, что на превышение спроса над предложением рынок реагирует быстрым наращиванием переработки уже использованного металла. И переработка уже достигла 3,35 млн.унц./год., повысившись за 3 года на 500 тыс.унц. При таких темпах переработки вторсырья на палладиевом рынке может случиться затоваривание, причем уже в 2020 году. Так что нынешние цены, вероятно, станут долгосрочным экстремумом.

https://www.probonds.ru/posts/75-pora-prodavat-palladii.html

#портфелиprobonds #сделки #палладий Готовимся к продаже фьючерса Московской биржи на палладий PDZ9. Если цена на спот-рынке уйдет ниже 1 630 долл./унц., PDZ9 будет продан по рыночной цене на 2,5% от активов портфеля PRObonds #2, или на 12,5% от чистой спекулятивной позиции. В случае продажи, в дальнейшем позиция может быть увеличена до 10% от активов PRObonds #2 (50% от чистой спекулятивной позиции). Небольшая величина сделки обосновывается тем, что в портфеле открыта короткая позиция в золоте, и эта позиция на сегодня убыточна.

#портфелиprobonds #сделки #палладий В портфеле PRObonds #2 выставляем новую заявку на продажу палладия. Стоп-приказ на отложенную продажу еще на 2,5% от капитала портфеля (или на 12,5% от чистой спекулятивной позиции, цена условия – 1 759 долл./унц. для спот-рынка. Сама продажа проводится через фьючерс Московской биржи PDZ9. Если спот-цена опустится ниже 1 759 долл., позиция во фьючерсе PDZ9 будет открыта уже на 5% от капитала портфеля (25% от чистой спекулятивной позиции). В качестве дополнения к обоснованию приведу иллюстрацию, отражающую изменения восприятия и поведения участников рынка в зависимости от роста этого рынка. А также – ссылку на короткую статью РБК "Эксперты рассказали, какой металл будет дорожать быстрее золота". Где 3 из 3-х экспертов выражают уверенность в дальнейшем росте цены металла или просто ожидают этого роста. Привычно играю против консенсуса.
@AndreyHohrin

#портфелиprobonds #сделки #палладий Пробой вниз сегодняшнего минимума по палладию на спот-рынке (это примерно 1 815 долл./унц.) станет сигналом для увеличения короткой позиции во фьючерсе на паллади PDH0 с 10% до 12,5% в портфеле PRObonds #2.

#портфелиprobonds #сделки #палладий Если цена палладия на спот-рынке превысит 2030 долл./унц., в портфеле PRObonds #2 позиция во фьючерсе на палладий будет уменьшена с 15 до 12,5%.
Источник графика: profinance.ru

#портфелиprobonds #сделки #палладий Продолжаем сокращение короткой позиции по палладию в портфеле PRObonds #2, с 12,5% до 10% от активов, по рыночной цене.
Источник графика: profinance.ru