Публичный портфель Акции / Деньги (9% за 12 мес). Ставка на удачу
#акции #репо #портфелиprobonds
Индекс МосБиржи увязает в боковике.
И публичный портфель PRObonds Акции / Деньги, более чем наполовину находясь в акциях, от этого страдает. Доход за последние 12 месяцев – всего 9%.
В сравнении с тем же Индексом всё у нас в порядке, индекс за 12 месяцев имеет -15,6%. Получается, за год мы обогнали рынок примерно на 20 процентных пунктов (если учитывать дивиденды).
Но игра всё больше похожа на мысленный эксперимент. Депозит дал вдвое больше.
Нет, и такие игры обоснованы. Но когда имеешь образ будущего. Пусть и воображаемого. Сейчас недополучил, после отыграешься и всех обойдешь.
Однако в моей голове образа нет.
Портфелю идет 4-й год. Он лучше рынка акций, по соотношению доходности и просадок уж точно. Но убедить даже себя, что это достойный отдельного внимания инструмент извлечения прибыли… Ну, так. Остается ставкой на удачу.
@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#акции #репо #портфелиprobonds
Индекс МосБиржи увязает в боковике.
И публичный портфель PRObonds Акции / Деньги, более чем наполовину находясь в акциях, от этого страдает. Доход за последние 12 месяцев – всего 9%.
В сравнении с тем же Индексом всё у нас в порядке, индекс за 12 месяцев имеет -15,6%. Получается, за год мы обогнали рынок примерно на 20 процентных пунктов (если учитывать дивиденды).
Но игра всё больше похожа на мысленный эксперимент. Депозит дал вдвое больше.
Нет, и такие игры обоснованы. Но когда имеешь образ будущего. Пусть и воображаемого. Сейчас недополучил, после отыграешься и всех обойдешь.
Однако в моей голове образа нет.
Портфелю идет 4-й год. Он лучше рынка акций, по соотношению доходности и просадок уж точно. Но убедить даже себя, что это достойный отдельного внимания инструмент извлечения прибыли… Ну, так. Остается ставкой на удачу.
@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
👍52❤9
PRObonds | Иволга Капитал
Сделки в портфеле PRObonds ВДО. Чуть больше строгости #портфелиprobonds #вдо #сделки У нас немного ужесточился протокол управления портфелем. И часть позиций сокращается под это. Все сделки - по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней.…
Сделки в портфеле PRObonds ВДО
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Все сделки новой недели - по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней.
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Все сделки новой недели - по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней.
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
👍27🔥3❤2
PRObonds | Иволга Капитал
Photo
#портфелиprobonds #сделки #вдо
Добавляем облигации СЗА БО-02 в портфель PRObonds ВДО на 1,3% от активов. Покупка на первичном размещении.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Добавляем облигации СЗА БО-02 в портфель PRObonds ВДО на 1,3% от активов. Покупка на первичном размещении.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
👍33❤2💩1
PRObonds | Иволга Капитал
Сделки в портфеле PRObonds ВДО #портфелиprobonds #вдо #сделки Все сделки новой недели - по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней. @AndreyHohrin Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/…
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Продаем ВИС Ф ПБ05 на вторичном рынке по 0,5% от активов портфеля PRObonds ВДО за сессию, начиная с сегодняшней.
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Продаем ВИС Ф ПБ05 на вторичном рынке по 0,5% от активов портфеля PRObonds ВДО за сессию, начиная с сегодняшней.
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
👍31❤4🔥3
Сделки в портфеле PRObonds ВДО
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Почти все сделки новой недели - по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней. Исключение - ВИС Ф БП05, его остаток продается по 0,5%.
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Почти все сделки новой недели - по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней. Исключение - ВИС Ф БП05, его остаток продается по 0,5%.
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
👍36❤6
Российские акции. Нет дивидендов – нет мультиков
#акции #репо #портфелиprobonds #прогнозытренды
Принято говорить о зависимости отечественного рынка акций от геополитики (эзопов язык однако).
Понятно, что те процессы, в которых мы находимся 3 с лишним года, влияние имеют и вполне прямое.
Но мы и рынок с нами вместе подстраиваемся и перестраиваемся. Иначе бы и про рост ВВП речи не было, и про крепкий рубль.
Вот погоня за крепким рублем и душит постепенно наши акции.
Дорогие деньги (при инфляции 10% ключевая ставка была 21%, стала 20%) забирают маржинальность. Процентных затрат больше, дивидендов меньше. Уместно сказать, если хотите вложиться в российские компании, покупайте их облигации, а не акции.
Наш портфель PRObonds Акции / Деньги за последние 12 месяцев дал всего 9,6%, на уровне инфляции, заметно проиграв депозиту, денежному рынку и коротким облигациям. И еще более заметно переиграв рынок акций, Индекс МосБиржи за год имеет -15,8% (с дивидендами около -10%).
Чего я ожидаю от рынка? Ожидаю и ухода к очередному минимуму, который, вероятно, не достигнут. И очередной локальной паники инвесторов. На которой буду пополнять портфель акциями.
Если ошибусь, если условное дно уже сейчас, значит, оставлю как есть. Половина (чуть больше) акции, половина деньги.
И в обоих случаях не имею плана, как быстро или хотя бы достаточно заработать.
@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#акции #репо #портфелиprobonds #прогнозытренды
Принято говорить о зависимости отечественного рынка акций от геополитики (эзопов язык однако).
Понятно, что те процессы, в которых мы находимся 3 с лишним года, влияние имеют и вполне прямое.
Но мы и рынок с нами вместе подстраиваемся и перестраиваемся. Иначе бы и про рост ВВП речи не было, и про крепкий рубль.
Вот погоня за крепким рублем и душит постепенно наши акции.
Дорогие деньги (при инфляции 10% ключевая ставка была 21%, стала 20%) забирают маржинальность. Процентных затрат больше, дивидендов меньше. Уместно сказать, если хотите вложиться в российские компании, покупайте их облигации, а не акции.
Наш портфель PRObonds Акции / Деньги за последние 12 месяцев дал всего 9,6%, на уровне инфляции, заметно проиграв депозиту, денежному рынку и коротким облигациям. И еще более заметно переиграв рынок акций, Индекс МосБиржи за год имеет -15,8% (с дивидендами около -10%).
Чего я ожидаю от рынка? Ожидаю и ухода к очередному минимуму, который, вероятно, не достигнут. И очередной локальной паники инвесторов. На которой буду пополнять портфель акциями.
Если ошибусь, если условное дно уже сейчас, значит, оставлю как есть. Половина (чуть больше) акции, половина деньги.
И в обоих случаях не имею плана, как быстро или хотя бы достаточно заработать.
@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
👍78❤9🔥6👎1💊1
Сделки в портфеле PRObonds ВДО
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Все сделки новой недели - по 0,1% от активов портфеля для каждой из позиций за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней. В бумагах АПРИ освобождаем местечко для нового выпуска АПРИ 2Р10 (YTM 35,1%).
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Все сделки новой недели - по 0,1% от активов портфеля для каждой из позиций за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней. В бумагах АПРИ освобождаем местечко для нового выпуска АПРИ 2Р10 (YTM 35,1%).
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
👍37🔥4❤3
Портфель ВДО (32,5% годовых с начала года, 22,5% за год). Дефолты и спокойный сон
#портфелиprobonds #вдо
В ВДО шторм и самый неприятный, дефолтный. Перечисления дефолтов – в материалах предыдущих дней. А сегодня о том, как мы с вызовом справляемся.
Результат. Публичный (вы можете повторять его сделки, они публикуются до момента совершения) портфель PRObonds ВДО за последние 30 дней имеет 1,9% прироста, за 12 месяцев – 22,5% (Индекс Cbonds High Yield – 9,3%), с начала года – 15,1%, или 32,5% годовых (Индекс – 11,2%).
Характеристики. Доходность портфеля к погашению – 29,5%, а входящих в него облигаций – в среднем 32,3%. Почти 26% портфеля – деньги в РЕПО с ЦК, которое сейчас дает эффективные 21,5-22% годовых. Сводный кредитный рейтинг портфеля «A-», дюрация 0,7 года.
Сбалансированные характеристики дают накопление результата и спокойный сон.
И всё же желание сделать риск-менеджмент портфеля еще более адаптивными есть. Направление мысли – собственная оцифровка дефолтных событий. Сейчас мы опираемся в оценках вероятностей дефолтов на статистику рейтинговых агентств. Но разбор очевидных угроз лучше делать на собственных цифрах. И, наконец, можно. Дефолты перестали быть случайными событиями. Так что в июне-июле поделимся с нашими дорогими читателями и ВДО-инвесторами новой, надеюсь, полезной статистикой уже от себя.
Пока же достаточно помнить, что любой рынок в целом достаточно эффективен. Так, доходности облигаций в среднем покрывают риски дефолтных потерь. И чтобы не проигрывать, достаточно не собирать на себя совсем уж все дефолты и не держаться за бумаги компаний, переставших платить, если эти бумаги стоят хоть насколько-то больше нуля.
Портфель PRObonds ВДО за неполные 7 лет ведения полноценно не побывал ни в одном дефолте. Так что понаблюдайте, для собственного спокойствия на этом неспокойном этапе. Да и для выгоды тоже.
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо
В ВДО шторм и самый неприятный, дефолтный. Перечисления дефолтов – в материалах предыдущих дней. А сегодня о том, как мы с вызовом справляемся.
Результат. Публичный (вы можете повторять его сделки, они публикуются до момента совершения) портфель PRObonds ВДО за последние 30 дней имеет 1,9% прироста, за 12 месяцев – 22,5% (Индекс Cbonds High Yield – 9,3%), с начала года – 15,1%, или 32,5% годовых (Индекс – 11,2%).
Характеристики. Доходность портфеля к погашению – 29,5%, а входящих в него облигаций – в среднем 32,3%. Почти 26% портфеля – деньги в РЕПО с ЦК, которое сейчас дает эффективные 21,5-22% годовых. Сводный кредитный рейтинг портфеля «A-», дюрация 0,7 года.
Сбалансированные характеристики дают накопление результата и спокойный сон.
И всё же желание сделать риск-менеджмент портфеля еще более адаптивными есть. Направление мысли – собственная оцифровка дефолтных событий. Сейчас мы опираемся в оценках вероятностей дефолтов на статистику рейтинговых агентств. Но разбор очевидных угроз лучше делать на собственных цифрах. И, наконец, можно. Дефолты перестали быть случайными событиями. Так что в июне-июле поделимся с нашими дорогими читателями и ВДО-инвесторами новой, надеюсь, полезной статистикой уже от себя.
Пока же достаточно помнить, что любой рынок в целом достаточно эффективен. Так, доходности облигаций в среднем покрывают риски дефолтных потерь. И чтобы не проигрывать, достаточно не собирать на себя совсем уж все дефолты и не держаться за бумаги компаний, переставших платить, если эти бумаги стоят хоть насколько-то больше нуля.
Портфель PRObonds ВДО за неполные 7 лет ведения полноценно не побывал ни в одном дефолте. Так что понаблюдайте, для собственного спокойствия на этом неспокойном этапе. Да и для выгоды тоже.
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
👍95❤18🔥10💩1
Сделки в портфеле PRObonds ВДО
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Все сделки новой недели - по 0,1% от активов портфеля для каждой из позиций за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней. За одним исключением.
АПРИ 2Р10 (YTM 35,1%) покупаем сегодня сразу на все 0,8% на первичном размещении.
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Все сделки новой недели - по 0,1% от активов портфеля для каждой из позиций за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней. За одним исключением.
АПРИ 2Р10 (YTM 35,1%) покупаем сегодня сразу на все 0,8% на первичном размещении.
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
👍38❤3💩1
Акции. Можно ли заработать на рынке без дивидендов?
#акции #репо #портфелиprobonds
Наш публичный портфель PRObonds Акции / Деньги имеет за последние 12 месяцев 11,4% дохода (за вычетом комиссии; публичный - потому что сделки публикуются в открытом доступе до момента их совершения). Индекс МосБиржи полной доходности (с дивидендами) за тот же год в минусе, -2,5%. Уберем дивиденды, и потеря просто Индекса МосБиржи – уже -11,4%.
С одной стороны, портфель не ушел в убыток даже в части акций, хотя и не заработал на них. Снижение их веса прошлой весной, наращивание ближе к зиме – и в целом мы лучше рынка. Добавляем доход от денежной позиции и имеем то, что имеем.
С другой, вернемся к цифрам Индекса. Без дивидендов они намного хуже, чем с дивидендами.
В этом, по-моему, основная проблема будущего для нашего рынка акций. За предыдущие 12 месяцев дивиденды дали рынку около 9%. Насколько пренебрежимый % дадут за следующий год? Учитывая не только массовый отказ компаний от выплат сейчас, но и условия, созданные для будущих отказов.
Инвесторы, думаю, только осмысливают это обстоятельство. И в котировках оно еще не полностью учтено.
А Индекс медленно, но погружается. И, вероятно, погрузится еще.
Подождем. Если окажусь прав, то фактические 53% активов портфеля в акциях – много. Но угадывать на рынке – редкая удача. Если впереди еще более низкие цены, а вместе с ними пессимистические или совсем панические настроения, будет возможность нарастить вес акций до 65-70%. Чтобы затем получить свое на отскоке, по аналогии с зимой.
Пока тренд ведет к тому, что возможность будет.
@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#акции #репо #портфелиprobonds
Наш публичный портфель PRObonds Акции / Деньги имеет за последние 12 месяцев 11,4% дохода (за вычетом комиссии; публичный - потому что сделки публикуются в открытом доступе до момента их совершения). Индекс МосБиржи полной доходности (с дивидендами) за тот же год в минусе, -2,5%. Уберем дивиденды, и потеря просто Индекса МосБиржи – уже -11,4%.
С одной стороны, портфель не ушел в убыток даже в части акций, хотя и не заработал на них. Снижение их веса прошлой весной, наращивание ближе к зиме – и в целом мы лучше рынка. Добавляем доход от денежной позиции и имеем то, что имеем.
С другой, вернемся к цифрам Индекса. Без дивидендов они намного хуже, чем с дивидендами.
В этом, по-моему, основная проблема будущего для нашего рынка акций. За предыдущие 12 месяцев дивиденды дали рынку около 9%. Насколько пренебрежимый % дадут за следующий год? Учитывая не только массовый отказ компаний от выплат сейчас, но и условия, созданные для будущих отказов.
Инвесторы, думаю, только осмысливают это обстоятельство. И в котировках оно еще не полностью учтено.
А Индекс медленно, но погружается. И, вероятно, погрузится еще.
Подождем. Если окажусь прав, то фактические 53% активов портфеля в акциях – много. Но угадывать на рынке – редкая удача. Если впереди еще более низкие цены, а вместе с ними пессимистические или совсем панические настроения, будет возможность нарастить вес акций до 65-70%. Чтобы затем получить свое на отскоке, по аналогии с зимой.
Пока тренд ведет к тому, что возможность будет.
@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
👍59❤7🔥4💩1