#исследование #вдо
🌖 Итоги 2023 года для рынка ВДО
— Объём рынка высокодоходных облигаций составил 151,9 млрд руб. Всего в обращении находится 295 выпусков от 141 эмитента. Наибольшее влияние на увеличение объёма рынка оказало появление «падшего ангела» — Сегежа Групп.
— Высокодоходный сегмент продолжает во многом оставаться рынком трёх отраслей: строительства, микрофинансирования, лизинга.
— На первичном рынке эмитенты ВДО привлекли 56,5 млрд руб., размещение своих облигаций начали 95 эмитентов, инвесторам было предложено 142 новых выпуска. По итогам года можно с уверенностью говорить о закреплении крупных инвестиционных банков в высокодоходном сегменте, на них пришлось примерно 62% первичного рынка.
— С развитием рынка постепенно снижаются и комиссионные расходы эмитентов. Если в 2019 году рынок начинал со средних значений комиссии в 3% от объема размещения, то в 2024 году, видимо, стоимость размещений в среднем приблизится к 2%.
— Доходности бумаг, плавно снижающиеся первые 8 месяцев прошедшего года, по итогам года оказались выше январских значений. При этом рост доходностей облигаций не успевал за ростом доходности безрисковых ставок, если в начале года высокодоходные бумаги давали премию 8—11%, к концу года значение опустилось до 2—4,5%.
— Всего за 2023 год в отношении эмитентов ВДО состоялось 152 рейтинговых действия, динамика положительная: 36 повышений рейтингов против 10 понижений. С прогнозами ситуация схожая: 16 позитивных прогнозов, против 4 негативных и 6 развивающихся.
— 8 эмитентов ВДО начали размещение нового для рынка инструмента – Цифровых Финансовых Активов. На текущий момент для эмитентов размещение ЦФА выглядит скорее как проба пера: относительно небольшие объёмы выпусков со срочностью от нескольких месяцев до года.
Подробнее, в нашем обзоре по итогам 2023 года для рынка ВДО
Источник графика — КоммерсантЪ
— Объём рынка высокодоходных облигаций составил 151,9 млрд руб. Всего в обращении находится 295 выпусков от 141 эмитента. Наибольшее влияние на увеличение объёма рынка оказало появление «падшего ангела» — Сегежа Групп.
— Высокодоходный сегмент продолжает во многом оставаться рынком трёх отраслей: строительства, микрофинансирования, лизинга.
— На первичном рынке эмитенты ВДО привлекли 56,5 млрд руб., размещение своих облигаций начали 95 эмитентов, инвесторам было предложено 142 новых выпуска. По итогам года можно с уверенностью говорить о закреплении крупных инвестиционных банков в высокодоходном сегменте, на них пришлось примерно 62% первичного рынка.
— С развитием рынка постепенно снижаются и комиссионные расходы эмитентов. Если в 2019 году рынок начинал со средних значений комиссии в 3% от объема размещения, то в 2024 году, видимо, стоимость размещений в среднем приблизится к 2%.
— Доходности бумаг, плавно снижающиеся первые 8 месяцев прошедшего года, по итогам года оказались выше январских значений. При этом рост доходностей облигаций не успевал за ростом доходности безрисковых ставок, если в начале года высокодоходные бумаги давали премию 8—11%, к концу года значение опустилось до 2—4,5%.
— Всего за 2023 год в отношении эмитентов ВДО состоялось 152 рейтинговых действия, динамика положительная: 36 повышений рейтингов против 10 понижений. С прогнозами ситуация схожая: 16 позитивных прогнозов, против 4 негативных и 6 развивающихся.
— 8 эмитентов ВДО начали размещение нового для рынка инструмента – Цифровых Финансовых Активов. На текущий момент для эмитентов размещение ЦФА выглядит скорее как проба пера: относительно небольшие объёмы выпусков со срочностью от нескольких месяцев до года.
Подробнее, в нашем обзоре по итогам 2023 года для рынка ВДО
Источник графика — КоммерсантЪ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
МФО_Операционные итоги 2023 года.pdf
1 MB
#исследование #мфо
Операционные результаты МФО по итогам 2023 года. Основные выводы:
— По итогам 2023 года большинство микрофинансовых организаций из выборки показали рост объемов выдач, при этом темпы роста оказались неоднородными.
— В структуре выдач существенных изменений за 2023 год не произошло. Основная тенденция – постепенное уменьшение доли PDL займов у большинства компаний, которые работают в данном сегменте.
— В структуре привлеченных кредитов и займов основная тенденция последних лет – снижение доли прямых займов в пользу облигаций и банковского финансирования.
— По итогам декабря 2023 все компании из выборки соблюдали нормативы Банка России. Многие имеют достаточно высокий запас прочности.
— С начала года в отрасли произошло несколько крупных погашений облигационных займов. В ближайшие 12 месяцев эмитентам ещё предстоит погасить облигаций на общую сумму 6,1 млрд рублей.
— В 2023 году микрофинансовые компании начали размещения 16 облигационных выпусков. С начала нового года наблюдается более высокая активность МФО на облигационном рынке, за первые два месяца года начались размещения 4 облигационных выпусков, привлеченный объём составил ~850 млн рублей.
— Рейтинговая динамика отрасли положительная. За последний рейтинговый цикл мы наблюдали 6 повышений кредитных рейтингов, 3 позитивных прогноза при подтверждении рейтинга. Снижение кредитного рейтинга наблюдается у 2 эмитентов.
Операционные результаты МФО по итогам 2023 года. Основные выводы:
— По итогам 2023 года большинство микрофинансовых организаций из выборки показали рост объемов выдач, при этом темпы роста оказались неоднородными.
— В структуре выдач существенных изменений за 2023 год не произошло. Основная тенденция – постепенное уменьшение доли PDL займов у большинства компаний, которые работают в данном сегменте.
— В структуре привлеченных кредитов и займов основная тенденция последних лет – снижение доли прямых займов в пользу облигаций и банковского финансирования.
— По итогам декабря 2023 все компании из выборки соблюдали нормативы Банка России. Многие имеют достаточно высокий запас прочности.
— С начала года в отрасли произошло несколько крупных погашений облигационных займов. В ближайшие 12 месяцев эмитентам ещё предстоит погасить облигаций на общую сумму 6,1 млрд рублей.
— В 2023 году микрофинансовые компании начали размещения 16 облигационных выпусков. С начала нового года наблюдается более высокая активность МФО на облигационном рынке, за первые два месяца года начались размещения 4 облигационных выпусков, привлеченный объём составил ~850 млн рублей.
— Рейтинговая динамика отрасли положительная. За последний рейтинговый цикл мы наблюдали 6 повышений кредитных рейтингов, 3 позитивных прогноза при подтверждении рейтинга. Снижение кредитного рейтинга наблюдается у 2 эмитентов.
Обзор_операционных_результатов_публичных_лизинговых_компаний_по.pdf
998.5 KB
#исследование #вдо #лизинг
Обзор операционных результатов лизинговых компаний-эмитентов облигаций по итогам 2023 года
Прошедший год стал крайне успешным для всей лизинговой отрасли в целом. Средний рост портфеля по выборке эмитентов, за исключением максимальных и минимальных значений, составил около 50%.
В обзоре:
— данные по отношению чистого долга к собственному капиталу и покрытию лизинговым портфелем чистого долга;
— структура привлеченных кредитов и займов;
— авансирование нового бизнеса;
— структура лизингового портфеля и нового бизнеса;
— Данные о концентрации портфеля на крупнейших лизингополучателях;
— статистика первичного рынка;
— графики погашения облигационного долга на ближайший год;
— обновления кредитных рейтингов.
Из нового — Q&A сессия: ответы на вопросы инвесторов от представителя Объединенной Лизинговой Ассоциации и Руководителя отдела привлечения финансирования ООО Интерлизинг Николая Алексеева
Обзор операционных результатов лизинговых компаний-эмитентов облигаций по итогам 2023 года
Прошедший год стал крайне успешным для всей лизинговой отрасли в целом. Средний рост портфеля по выборке эмитентов, за исключением максимальных и минимальных значений, составил около 50%.
В обзоре:
— данные по отношению чистого долга к собственному капиталу и покрытию лизинговым портфелем чистого долга;
— структура привлеченных кредитов и займов;
— авансирование нового бизнеса;
— структура лизингового портфеля и нового бизнеса;
— Данные о концентрации портфеля на крупнейших лизингополучателях;
— статистика первичного рынка;
— графики погашения облигационного долга на ближайший год;
— обновления кредитных рейтингов.
Из нового — Q&A сессия: ответы на вопросы инвесторов от представителя Объединенной Лизинговой Ассоциации и Руководителя отдела привлечения финансирования ООО Интерлизинг Николая Алексеева
#исследование #вдо
Объем размещения высокодоходных облигаций (ВДО) в первом квартале 2024 года достиг исторического максимума
– он составил 17 млрд рублей. Это на 12% больше, чем кварталом ранее, и на 93% — чем за аналогичный период прошлого года.
ЧИТАТЬ ПОДРОБНЕЕ
Объем размещения высокодоходных облигаций (ВДО) в первом квартале 2024 года достиг исторического максимума
– он составил 17 млрд рублей. Это на 12% больше, чем кварталом ранее, и на 93% — чем за аналогичный период прошлого года.
ЧИТАТЬ ПОДРОБНЕЕ
Frank Media
В I квартале в России был размещен рекордный объем высокодоходных облигаций — Frank Media
✓ Эмитенты рынка ВДО за три месяца привлекли 17 млрд рублей — Frank Media
Операционные_результаты_МФО_по_итогам_1_квартала_2024_года.pdf
1.3 MB
#исследование #мфо
📊 Операционные результаты МФО по итогам 1 квартала 2024 года
В обзоре:
— Объёмы и структура выдач;
— Данные по общему объёму и структуре портфеля, а также портфелю без учёта NPL 90+ и NPL 30+;
— Структура привлеченных кредитов и займов;
— Данные по нормативам Банка России;
— Графики погашения облигаций на ближайший год;
— Динамика рейтинговых действий в отрасли.
Frank Media уже оценили обзор, материал читайте по ссылке https://frankmedia.ru/166270
В обзоре:
— Объёмы и структура выдач;
— Данные по общему объёму и структуре портфеля, а также портфелю без учёта NPL 90+ и NPL 30+;
— Структура привлеченных кредитов и займов;
— Данные по нормативам Банка России;
— Графики погашения облигаций на ближайший год;
— Динамика рейтинговых действий в отрасли.
Frank Media уже оценили обзор, материал читайте по ссылке https://frankmedia.ru/166270
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Операционные_результаты_лизинговых_компаний_по_итогам_1_квартала.pdf
508.6 KB
#исследование #вдо #лизинг
📈 Обзор операционных результатов лизинговых компаний-эмитентов облигаций по итогам 1 квартала 2024 года
1 квартал 2024 года существенно отличается от динамики прошедшего года. Как лизинговые компании справляются с высокими ставками? — в нашем обзоре
1 квартал 2024 года существенно отличается от динамики прошедшего года. Как лизинговые компании справляются с высокими ставками? — в нашем обзоре
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#исследование #апри #ipo
🧱 АПРИ — ВЕДУЩИЙ УРАЛЬСКИЙ ДЕВЕЛОПЕР. ДЕВЕЛОПЕР РОСТА
Уже в понедельник открывается книга заявок на IPO АПРИ, в преддверии мы написали небольшой материал о текущих результатах компании и немного про отрасль:
— текущее положение рынка жилищного строительства;
— главные операционные и финансовые показатели АПРИ;
— про акции девелоперов на Московской бирже.
Уже в понедельник открывается книга заявок на IPO АПРИ, в преддверии мы написали небольшой материал о текущих результатах компании и немного про отрасль:
— текущее положение рынка жилищного строительства;
— главные операционные и финансовые показатели АПРИ;
— про акции девелоперов на Московской бирже.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ВДО_Итоги 1полугодия 2024г.pdf
921.1 KB
#исследование #вдо
🦚 Итоги первого полугодия 2024 года для рынка ВДО
В нашем традиционном обзоре собрали основную статистику по рынку ВДО:
— объём рынка и его распределение по отраслям и рейтингам;
—объём новых размещений и его распределение по отраслям и рейтингам;
— динамика доходностей первичного и вторичного рынка;
— крупнейшие погашения на ближайший год;
— рейтинговая динамика сегмента ВДО.
📹 Если пропустили, чуть ранее @Aleksandrov_Dmitry делился основными выводами по итогам в эфире программы «Облигации: главное» на телеканале РБК
📰А вчера на основе обзора вышел материал в Frank Media
В нашем традиционном обзоре собрали основную статистику по рынку ВДО:
— объём рынка и его распределение по отраслям и рейтингам;
—объём новых размещений и его распределение по отраслям и рейтингам;
— динамика доходностей первичного и вторичного рынка;
— крупнейшие погашения на ближайший год;
— рейтинговая динамика сегмента ВДО.
📰А вчера на основе обзора вышел материал в Frank Media
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Операционные_результаты_лизинговых_компаний_по_итогам_1_полугодия.pdf
1 MB
#исследование #вдо #лизинг
📈 Обзор операционных результатов лизинговых компаний-эмитентов облигаций по итогам 1 полугодия 2024 года
В обзоре:
— Данные по новому бизнесу, объёму ЧИЛ и портфелей;
— Авансирование нового бизнеса;
— Динамика долга и собственного капитала;
— Структура привлеченных кредитов и займов;
— Графики погашения облигационного долга;
и другие, не менее важные, показатели.
В обзоре:
— Данные по новому бизнесу, объёму ЧИЛ и портфелей;
— Авансирование нового бизнеса;
— Динамика долга и собственного капитала;
— Структура привлеченных кредитов и займов;
— Графики погашения облигационного долга;
и другие, не менее важные, показатели.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM