#иволгакапитал #акции #займер #апри
Иволга и акции (Займер и АПРИ). Первые опыты и итоги на новом для нас рынке
Иволга Капитал сделала пару шагов из сегмента ВДО на рынок акций. Как и в ВДО, опираясь на понятные логические конструкции.
Оказались мы на нем в двух амплуа – маркетмейкера (в акциях Займера) и организатора IPO (в акциях АПРИ).
Первые итоги.
Срез результатов маркетмейкинга в Займере мы уже публиковали, и обновим их. Мы стали маркетировать эти акции 10 июня. И за 1,5 месяца нашей активности акции Займера потеряли в цене. Но.🦚 До нашего маркетмейкинга (ММ) с момента IPO 12 апреля и по 7 июня бумаги снизились на -20,7%. При снижении Индекса МосБиржи на -6,5%. Т.е. заметно проигрывали рынку. После включения ММ Иволги снижение -7,1% при снижении Индекса МосБиржи -9,2%. Выигрыш у индекса не крупный, но он появился.
Мы исходим из того, что🦚 формирование здоровой ликвидности должно положительно влиять на цену (и задача маркетмейкера – уплотнять стакан котировок своими позициями, не стесняясь вступать в сделки). Практика нашу мысль, скорее, подтверждает.
Планируем в дальнейшем перенести наработки в ММ и на акции АПРИ.
Ибо акции АПРИ в ликвидности особенно нуждаются. Есть формальные ограничения на маркетмейкинг в первые торговые сессии, и маркетмейкер появится в них только ближе к концу августа.
Так что разброс их котировок на десятки процентов при дневных торгах всего в десятки млн рублей – предсказуемое ближайшее будущее для них.
Однако понятно, что🦚 с нашим первым IPO не случилось привычного уже обвала в первые дни торгов. Акции АПРИ за первые 3 сессии выросли на 19,5%.
При подготовке IPO мы собирали только наиболее заинтересованный спрос, без напряжения. Поэтому в сделке не было ни соорганизаторов, ни институциональных покупателей. Поэтому те, кто ставил заявку, предсказуемо получили столько акций, сколько заказывали, без аллокации. С понимали, что рынок упал. Как и с понимали, что🦚 после большого падения перспективы роста новой бумаги стали лучше, а не наоборот. Сложно собрать спрос на IPO, сложно уронить цену акции после IPO. Логика во многом оправдалась: сумма IPO, действительно, небольшая, всего 880 млн р., однако и размещение акций прошло по верхней планке цены, и теперь цена заметно выше верхней планки.
Продолжим и дальше следовать непротиворечивым причинно-следственным связям. В расчете на плюсы для инвесторов, эмитентов и самих себя, теперь и на рынке акций.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Иволга и акции (Займер и АПРИ). Первые опыты и итоги на новом для нас рынке
Иволга Капитал сделала пару шагов из сегмента ВДО на рынок акций. Как и в ВДО, опираясь на понятные логические конструкции.
Оказались мы на нем в двух амплуа – маркетмейкера (в акциях Займера) и организатора IPO (в акциях АПРИ).
Первые итоги.
Срез результатов маркетмейкинга в Займере мы уже публиковали, и обновим их. Мы стали маркетировать эти акции 10 июня. И за 1,5 месяца нашей активности акции Займера потеряли в цене. Но.
Мы исходим из того, что
Планируем в дальнейшем перенести наработки в ММ и на акции АПРИ.
Ибо акции АПРИ в ликвидности особенно нуждаются. Есть формальные ограничения на маркетмейкинг в первые торговые сессии, и маркетмейкер появится в них только ближе к концу августа.
Так что разброс их котировок на десятки процентов при дневных торгах всего в десятки млн рублей – предсказуемое ближайшее будущее для них.
Однако понятно, что
При подготовке IPO мы собирали только наиболее заинтересованный спрос, без напряжения. Поэтому в сделке не было ни соорганизаторов, ни институциональных покупателей. Поэтому те, кто ставил заявку, предсказуемо получили столько акций, сколько заказывали, без аллокации. С понимали, что рынок упал. Как и с понимали, что
Продолжим и дальше следовать непротиворечивым причинно-следственным связям. В расчете на плюсы для инвесторов, эмитентов и самих себя, теперь и на рынке акций.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #вдо #сделки #страна #апри #фордевинд #эталон #мигкредит #вэббанкир #манимен #быстроденьги #маныч #маникапитал #кеарли #пкб #урожай #экономлизинг #абз #новыетехнологии #байсэл #борец
Продолжаем наращивать совокупный вес облигаций в публичном портфеле PRObonds ВДО (публичном - поскольку все операции публикуются в открытом доступе до момента их совершения). Где-то - за счет сокращений - готовимся к близким погашениям или доводим веса отдельных имен до целевых значений.
Все операции - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней. Исключения - Байсэл, увеличение позиции сегодня на первичных торгах, Новые технологии, здесь увеличение по 0,2% в день, Борец - по 0,4% за сессию.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Продолжаем наращивать совокупный вес облигаций в публичном портфеле PRObonds ВДО (публичном - поскольку все операции публикуются в открытом доступе до момента их совершения). Где-то - за счет сокращений - готовимся к близким погашениям или доводим веса отдельных имен до целевых значений.
Все операции - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней. Исключения - Байсэл, увеличение позиции сегодня на первичных торгах, Новые технологии, здесь увеличение по 0,2% в день, Борец - по 0,4% за сессию.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#апри #новостиэмитентов #рейтинги
НКР повысило кредитный рейтинг ПАО АПРИ сразу на 2 ступени! С BB до BBB-!
Рейтинговая динамика АПРИ за 4 года:
🧱 2020. B / Эксперт РА
🧱 2021. B / Эксперт РА
🧱 2022. B / Эксперт РА
🧱 🧱 2022. BB- / НКР
🧱 🧱 2023. BB / НКР
🧱 🧱 2023. BB с позитивным прогнозом / НРА
🧱 🧱 🧱 2024. BBB- / НКР
НКР повысило кредитный рейтинг ПАО АПРИ сразу на 2 ступени! С BB до BBB-!
Рейтинговая динамика АПРИ за 4 года:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#апри
Акции ПАО АПРИ (+3,7% с момента IPO). Наблюдения и события первых дней торгов
Прошло чуть больше недели с начла торгов акциями АО АПРИ. Иволга организовала IPO. Но нам интересно не столько проведение сделки, сколько наблюдение за акцией в дальнейшем. С некоторыми формальными вмешательствами.
🦚 С 30 июля по 7 августа акции АПРИ выросли на 3,7% на фоне снижения Индекса МосБиржи на -2,5%. АПРИ опередил индекс на 6,2%.
Однако первые сессии волатильность оказалась ненормальной, акции взлетали и падали на 20%.
🦚 С 6 августа, раньше плана Иволга Капитал стала маркетмейкером акций АПРИ. Что отлично заметно на графике: после темной вертикальной черты (подключение маркетмейкера) разброс цен в хоте торгов резко сжался.
Повторим собственное предположение: комфортная ликвидность (насколько ее можно позволить в акции с фрифлоат менее 1 млрд р.) должна положительно влиять на привлечение спроса и динамику цены акции. Будем оценивать на практике. Первый визуальный эффект от ММ уже есть.
🦚 О поддержке котировок акций со стороны самого эмитента. Акции АПРИ неоднократно подходили к цене IPO, 9,7 р., пунктирная линия на графике. И каждый раз примерно от этой цены отскакивали вверх. Эмитент до конца августа обязуется выставлять т.н. позицию на стабилизацию (совокупно не более 10% от суммы IPO). Т.е. покупать акции по цене не выше цены размещения. Что и происходило. Подходы рынка к цене IPO были короткими, и позиция на стабилизацию за первую неделю торгов почти не использована. Иными словами, в короткой перспективе акция имеет больше шансов торговаться выше, а не ниже цены IPO.
🦚 Вчера НКР повысило кредитный рейтинг ПАО АПРИ на 2 ступени, с BB до BBB-. А акции АПРИ закрыли день лучше рынка.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Акции ПАО АПРИ (+3,7% с момента IPO). Наблюдения и события первых дней торгов
Прошло чуть больше недели с начла торгов акциями АО АПРИ. Иволга организовала IPO. Но нам интересно не столько проведение сделки, сколько наблюдение за акцией в дальнейшем. С некоторыми формальными вмешательствами.
Однако первые сессии волатильность оказалась ненормальной, акции взлетали и падали на 20%.
Повторим собственное предположение: комфортная ликвидность (насколько ее можно позволить в акции с фрифлоат менее 1 млрд р.) должна положительно влиять на привлечение спроса и динамику цены акции. Будем оценивать на практике. Первый визуальный эффект от ММ уже есть.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #вдо #сделки #апри #саммит #хайтэк #фордевинд #мигкредит #манимен #маныч #самолет #кеарли #новыетехнологии #борец #экономлизинг
Применении теории малых дел - каждый понедельник в публичном портфеле PRObonds ВДО (публичном - поскольку сделки публикуются до момента их совершения). На сей раз даже без изменения взаимных совокупных весов облигаций и денег. Только для выравнивания долей отдельных эмитентов и незначительной ребалансировки доходностей.
Все операции - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Применении теории малых дел - каждый понедельник в публичном портфеле PRObonds ВДО (публичном - поскольку сделки публикуются до момента их совершения). На сей раз даже без изменения взаимных совокупных весов облигаций и денег. Только для выравнивания долей отдельных эмитентов и незначительной ребалансировки доходностей.
Все операции - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#ipo #займер #апри #портфелиprobonds
Как Иволга стремилась бы заработать на IPO (в нашем случае, на IPO Займера и АПРИ)?
Запустим мысленный эксперимент (для нас и практический). На тему как заработать на IPO. Или как на IPO не потерять.
🦚 На ½ счета покупаем IPO-акцию, из расчета остальной ½ счета продаем фьючерс на Индекс МосБиржи. Поскольку при такой продаже фьючерса примерно 40-45% активов останутся в деньгах, свободные деньги кладем в РЕПО с ЦК (на денежный рынок, его номинальная ставка примерно равна ключевой).
То, что получаем – на графике.
Мы взяли🦚 2 акции, к которым Иволга Капитал имеет прямое отношение – Займер и АПРИ. Займер с 10 июня, когда Иволга начала его маркетмейкинг, АПРИ – с момента IPO 30 июля, которое Иволга и организовывала.
И после 10 июня, и после 30 июля Индекс МосБиржи падал. Просел и Займер, но меньше Индекса. Акции АПРИ остались в нуле (а этих акциях есть т.н. стабилизация, которая не позволяет им проседать ниже цены IPO). Однако для нашей экспериментальной стратегии важно только то, что🦚 обе акции выиграли у индекса.
В результате🦚 стратегия «Иволга – Займер» имеет +4,4% за 5 недель (в годовых, насколько они применимы к сроку в 2 с небольшим месяца, это 23%). Стратегия «Иволга – АПРИ» имеет +2,8% за 2,5 недели. Это без комиссий, но комиссии будут пренебрежимо малы. Если объединить обе стратегии в одну (сложить в него в равных долях), то с такая Сводная стратегия IPO с 30 июля будет иметь +3,5%.
Для выводов и корректировок подхода понаблюдаем хотя бы полмесяца – месяц. Но предполагаем (или надеемся), что обе акции окажутся лучше рынка. И хотим этим, как всегда, без лишних нервов воспользоваться.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Как Иволга стремилась бы заработать на IPO (в нашем случае, на IPO Займера и АПРИ)?
Запустим мысленный эксперимент (для нас и практический). На тему как заработать на IPO. Или как на IPO не потерять.
То, что получаем – на графике.
Мы взяли
И после 10 июня, и после 30 июля Индекс МосБиржи падал. Просел и Займер, но меньше Индекса. Акции АПРИ остались в нуле (а этих акциях есть т.н. стабилизация, которая не позволяет им проседать ниже цены IPO). Однако для нашей экспериментальной стратегии важно только то, что
В результате
Для выводов и корректировок подхода понаблюдаем хотя бы полмесяца – месяц. Но предполагаем (или надеемся), что обе акции окажутся лучше рынка. И хотим этим, как всегда, без лишних нервов воспользоваться.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #вдо #сделки #апри #фордевинд #эталон #джоймани #мигкредит #маныч #прлизинг #kviku #вэббанкир #лаймзайм #абз #экономлизинг #интерлизинг #самолет #новыетехнологии
Еще немного меньше денег, еще немного больше облигаций в публичном портфеле PRObonds ВДО (публичном - поскольку сделки публикуются до момента их совершения). И всё же увеличиваем совокупный вес облигаций с осторожностью.
Все операции - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Еще немного меньше денег, еще немного больше облигаций в публичном портфеле PRObonds ВДО (публичном - поскольку сделки публикуются до момента их совершения). И всё же увеличиваем совокупный вес облигаций с осторожностью.
Все операции - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #акции #займер #апри
Стратегии Иволги на акциях Займера и АПРИ и на упавшем рынке - в заметном плюсе
Мы начали торговый эксперимент с акциями, которые Иволга Капитал обслуживает в качестве маркетмейкера (и отчасти – консультанта). Это акции Займера и АПРИ. Обновляем его результаты.
Идея торговых стратегий простая: на половину активов покупаем акцию Займера или АПРИ, на половину портфеля продаем фьючерс на Индекс МосБиржи. А поскольку при продаже (или покупке) фьючерса задействуется только малая часть денег на его продажу, то около 40% портфеля – это свободные деньги, которые лежат на денежном рынке (эффективная ставка сейчас около 19% годовых).
Стратегию «Иволга – Займер» мы начали рассчитывать с 10 июня, когда Иволга стала маркетмейкером Займера. Стратегию «Иволга – АПРИ» - с 30 июля, с момента IPO АПРИ, которое Иволга организовывала.
Во-первых, стратегии получают доход от размещения денег в РЕПО с ЦК (инструмент денежного рынка). Во-вторых, фьючерс со временем немного обесценивается, это еще один источник дохода портфеля (т.к. фьючерс у нас «в шорте»). В-третьих, мы предполагаем, что выбранные акции, и Займер, и АПРИ, окажутся лучше рынка.
🦚 График результата перед вами. 5% для наиболее протяженной во времени стратегии "Иволга - Займер" - это ~25% годовых. Но, вообще, о годовых можно будет говорить ближе к зиме. На данный же момент все три составные стратегий в плюсе. Продолжим мониторинг.
О самих акциях.
🤖 Займер опубликовал решение о выплате дивидендов. Акции отреагировали на него закономерным ростом, хоть и меньшим в сравнении с суммой дивидендов. Что, как нам кажется, в пользу еще некоторого повышения в дальнейшем.
🧱 АПРИ. На следующей неделе ожидается публикация МСФО-отчетности за 1 полугодие 2024. Мы ожидаем сильные результаты. Будут ли приурочены к этому промежуточные дивиденды, не знаем. Для котировок шаг был бы полезным.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Стратегии Иволги на акциях Займера и АПРИ и на упавшем рынке - в заметном плюсе
Мы начали торговый эксперимент с акциями, которые Иволга Капитал обслуживает в качестве маркетмейкера (и отчасти – консультанта). Это акции Займера и АПРИ. Обновляем его результаты.
Идея торговых стратегий простая: на половину активов покупаем акцию Займера или АПРИ, на половину портфеля продаем фьючерс на Индекс МосБиржи. А поскольку при продаже (или покупке) фьючерса задействуется только малая часть денег на его продажу, то около 40% портфеля – это свободные деньги, которые лежат на денежном рынке (эффективная ставка сейчас около 19% годовых).
Стратегию «Иволга – Займер» мы начали рассчитывать с 10 июня, когда Иволга стала маркетмейкером Займера. Стратегию «Иволга – АПРИ» - с 30 июля, с момента IPO АПРИ, которое Иволга организовывала.
Во-первых, стратегии получают доход от размещения денег в РЕПО с ЦК (инструмент денежного рынка). Во-вторых, фьючерс со временем немного обесценивается, это еще один источник дохода портфеля (т.к. фьючерс у нас «в шорте»). В-третьих, мы предполагаем, что выбранные акции, и Займер, и АПРИ, окажутся лучше рынка.
О самих акциях.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #займер #апри
Стратегии Иволги в акциях Займера и АПРИ. Пока что рост
Продолжаем недавний эксперимент «как заработать на IPO при падении рынка». Да и без падения тоже.
Это наша интерпретация, несовершенная и неоднозначная. Но со статистикой и некоторой осмысленностью результата.
Напомним идею. Берем в лонг акции АПРИ (Иволга была организатором IPO АПРИ и является маркетмейкером этих акций) на 50% счета, в шорт – фьючерс на Индекс МосБиржи (MIX), тоже на 50% счета. Примерно 43% счета при этом будут в РЕПО с ЦК (номинальная ставка сейчас – около 18% годовых). Т.к. при продаже фьючерса блокируются только деньги на т.н. гарантийное обеспечение, то есть что разместить на денежном рынке.
То же с акциями Займера, где с 10 июня Иволга – маркетмейкер. Соответственно, стратегия в Займере с 10 июня. В АПРИ – с момента IPO, 30 июля.
И с 10 июня, и с 30 июля Индекс МосБиржи падал. Шорт фьючерса прибылен.
Займер с 10 июня тоже снизился, но меньше Индекса. Так что стратегия «Иволга – Займер» в плюсе. На 4,3% с 10.06 по 29.08. В годовых получим 19%.
С АПРИ круче. За 30 дней на бирже эти бумаги выросли на 3,2% при падении фьючерса на Индекс за это время на -8,3%. Результат первых 30 дней для стратегии «Иволга – АПРИ», таким образом, 6,6%.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Стратегии Иволги в акциях Займера и АПРИ. Пока что рост
Продолжаем недавний эксперимент «как заработать на IPO при падении рынка». Да и без падения тоже.
Это наша интерпретация, несовершенная и неоднозначная. Но со статистикой и некоторой осмысленностью результата.
Напомним идею. Берем в лонг акции АПРИ (Иволга была организатором IPO АПРИ и является маркетмейкером этих акций) на 50% счета, в шорт – фьючерс на Индекс МосБиржи (MIX), тоже на 50% счета. Примерно 43% счета при этом будут в РЕПО с ЦК (номинальная ставка сейчас – около 18% годовых). Т.к. при продаже фьючерса блокируются только деньги на т.н. гарантийное обеспечение, то есть что разместить на денежном рынке.
То же с акциями Займера, где с 10 июня Иволга – маркетмейкер. Соответственно, стратегия в Займере с 10 июня. В АПРИ – с момента IPO, 30 июля.
И с 10 июня, и с 30 июля Индекс МосБиржи падал. Шорт фьючерса прибылен.
Займер с 10 июня тоже снизился, но меньше Индекса. Так что стратегия «Иволга – Займер» в плюсе. На 4,3% с 10.06 по 29.08. В годовых получим 19%.
С АПРИ круче. За 30 дней на бирже эти бумаги выросли на 3,2% при падении фьючерса на Индекс за это время на -8,3%. Результат первых 30 дней для стратегии «Иволга – АПРИ», таким образом, 6,6%.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #займер #апри
Про акции АПРИ и Займера. Теперь на фоне роста рынка
Недавно мы запустили эксперимент. Покупка 2 IPO-акций против продажи фьючерса на Индекс МосБиржи. С использованием денежного рынка (РЕПО с ЦК) на свободные рубли.
Подробнее о сути эксперимента здесь: https://t.iss.one/probonds/12471
И пока рынок акций падал, всё было почти отлично. Акции Займера снижались медленнее рынка. Акции АПРИ не падали вовсе. Однако с неделю как нисходящий тренд в Индексе прервался, Индекс направился вверх.
Это скорректировало результаты эксперимента, хотя в минус их не увело.
Сейчас в каждом из трех импровизированных портфелей на лонг IPO-акций приходится 50% активов, на шорт фьючерса на Индекс – тоже 50%. Вероятно, скоро соотношение примет более «бычий» уклон. Т. е. шорт Индекса займет менее половины, а лонг Займера и АПРИ – более половины активов. Как решимся на корректировку долей - напишем.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Про акции АПРИ и Займера. Теперь на фоне роста рынка
Недавно мы запустили эксперимент. Покупка 2 IPO-акций против продажи фьючерса на Индекс МосБиржи. С использованием денежного рынка (РЕПО с ЦК) на свободные рубли.
Подробнее о сути эксперимента здесь: https://t.iss.one/probonds/12471
И пока рынок акций падал, всё было почти отлично. Акции Займера снижались медленнее рынка. Акции АПРИ не падали вовсе. Однако с неделю как нисходящий тренд в Индексе прервался, Индекс направился вверх.
Это скорректировало результаты эксперимента, хотя в минус их не увело.
Сейчас в каждом из трех импровизированных портфелей на лонг IPO-акций приходится 50% активов, на шорт фьючерса на Индекс – тоже 50%. Вероятно, скоро соотношение примет более «бычий» уклон. Т. е. шорт Индекса займет менее половины, а лонг Займера и АПРИ – более половины активов. Как решимся на корректировку долей - напишем.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 676 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~52,5% до 54% от активов. 46% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе…
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки #займер #апри
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 736 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~55% до 56% от активов. 44% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе к 20% годовых).
А также и в случае этого "если" в экспериментальных портфелях "Иволга - IPO" уменьшаем вес шорта во фьючерсе на Индекс МосБиржи до 49%, увеличиваем лонг в акциях Займера и АПРИ до 51% от активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 736 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~55% до 56% от активов. 44% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе к 20% годовых).
А также и в случае этого "если" в экспериментальных портфелях "Иволга - IPO" уменьшаем вес шорта во фьючерсе на Индекс МосБиржи до 49%, увеличиваем лонг в акциях Займера и АПРИ до 51% от активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #репо
Акции их портфель (5% за 12 мес). Паника состоялась. Рынок направляется вправо
Не так плохо мы угадывали с рынком акций весь последний год.
Когда ключевая ставка пошла вверх в августе 2023, наш портфель PRObonds Акции / Деньги…
Акции их портфель (5% за 12 мес). Паника состоялась. Рынок направляется вправо
Не так плохо мы угадывали с рынком акций весь последний год.
Когда ключевая ставка пошла вверх в августе 2023, наш портфель PRObonds Акции / Деньги…
#апри #оферта
🧱 АПРИ объявляет ставку купона на 4 купонных периода (1 год) по выпуску облигаций АПРИ 2Р3 (ISIN: RU000A106WZ2) после оферты на уровне 24% годовых
Таким образом, после оферты выпуск получит дюрацию 0,92 года при эффективной доходности (YTM) 26,25% годовых
У компании действует кредитный рейтинг на уровне BBB-.ru от НКР и BB|ru| с позитивным прогнозом от НРА. Рейтинг выпуска АПРИ 2Р3 BBB-.ru.
Регламент оферты - в комментарии к этой публикации
Раскрытие информации
Таким образом, после оферты выпуск получит дюрацию 0,92 года при эффективной доходности (YTM) 26,25% годовых
У компании действует кредитный рейтинг на уровне BBB-.ru от НКР и BB|ru| с позитивным прогнозом от НРА. Рейтинг выпуска АПРИ 2Р3 BBB-.ru.
Регламент оферты - в комментарии к этой публикации
Раскрытие информации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки #займер #апри Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 736 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~55% до 56% от активов. 44% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность…
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки #займер #апри
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 776 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~57% до 58% от активов. 42% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ~20% годовых).
А также и в случае этого "если" в экспериментальных портфелях "Иволга - IPO" уменьшаем вес шорта во фьючерсе на Индекс МосБиржи до 48%, увеличиваем лонг в акциях Займера и АПРИ до 52% от активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 776 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~57% до 58% от активов. 42% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ~20% годовых).
А также и в случае этого "если" в экспериментальных портфелях "Иволга - IPO" уменьшаем вес шорта во фьючерсе на Индекс МосБиржи до 48%, увеличиваем лонг в акциях Займера и АПРИ до 52% от активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #займер #апри Стратегии Иволги в акциях Займера и АПРИ. Пока что рост Продолжаем недавний эксперимент «как заработать на IPO при падении рынка». Да и без падения тоже. Это наша интерпретация, несовершенная и неоднозначная. Но со статистикой…
#портфелиprobonds #ipo #займер #апри
IPO-стратегии Иволги (на акциях Займера и АПРИ) продолжают тянуться вверх
Рынок акций падал, рынок акций растет. А мы продолжаем торговый эксперимент «что будет, если купить IPO-акции против продажи индекса».
На затяжном падении рынка эксперимент оказывался удачным. На скоротечном подъеме – до сих порт тоже.
У нас в покупке 2 акции, Займер (в ней Иволга – маркетмейкер, начиная с 10 июня) и АПРИ (здесь Иволга – организатор IPO). В продаже – фьючерс на Индекс МосБиржи. Свободные деньги (они появляются при продаже или покупке фьючерса) – в РЕПО с ЦК, под примерную эффективную доходность сейчас около 20%.
Расклад позиций в портфелях – нижняя диаграмма. Первоначально лонг акций составлял 50% активов, шорт фьючерса на Индекс тоже 50%. В последние дни мы скорректировали соотношение: теперь лонг 52%, шорт 48%. В будущем, вероятно, скорректируем еще в пользу роста.
Пока падал Индекс, что для нас было плюсом, совсем не падали акции АПРИ. Когда Индекс вернулся к росту, что для нас минус, опережающе выросли акции Займера.
Так что Сводная стратегия Иволга IPO получила от происходящего больше прибыли, чем убытков. Да и отдельные стратегии тоже, что Иволга – Займер, что Иволга – АПРИ. Результаты на верхней диаграмме. А их волатильные составляющие – на центральной.
Позволим себе предположение. А именно, что Индекс МосБиржи в близком будущем затормозится в повышении (хотя само повышение – наша среднесрочная идея), а акции Займера и / или АПРИ – ускорятся. Если будем правы, эксперимент продолжит накапливать доход.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
IPO-стратегии Иволги (на акциях Займера и АПРИ) продолжают тянуться вверх
Рынок акций падал, рынок акций растет. А мы продолжаем торговый эксперимент «что будет, если купить IPO-акции против продажи индекса».
На затяжном падении рынка эксперимент оказывался удачным. На скоротечном подъеме – до сих порт тоже.
У нас в покупке 2 акции, Займер (в ней Иволга – маркетмейкер, начиная с 10 июня) и АПРИ (здесь Иволга – организатор IPO). В продаже – фьючерс на Индекс МосБиржи. Свободные деньги (они появляются при продаже или покупке фьючерса) – в РЕПО с ЦК, под примерную эффективную доходность сейчас около 20%.
Расклад позиций в портфелях – нижняя диаграмма. Первоначально лонг акций составлял 50% активов, шорт фьючерса на Индекс тоже 50%. В последние дни мы скорректировали соотношение: теперь лонг 52%, шорт 48%. В будущем, вероятно, скорректируем еще в пользу роста.
Пока падал Индекс, что для нас было плюсом, совсем не падали акции АПРИ. Когда Индекс вернулся к росту, что для нас минус, опережающе выросли акции Займера.
Так что Сводная стратегия Иволга IPO получила от происходящего больше прибыли, чем убытков. Да и отдельные стратегии тоже, что Иволга – Займер, что Иволга – АПРИ. Результаты на верхней диаграмме. А их волатильные составляющие – на центральной.
Позволим себе предположение. А именно, что Индекс МосБиржи в близком будущем затормозится в повышении (хотя само повышение – наша среднесрочная идея), а акции Займера и / или АПРИ – ускорятся. Если будем правы, эксперимент продолжит накапливать доход.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки #займер #апри
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 791 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~58% до 59% от активов. 41% от активов останется в РЕПО с ЦК (эффективная доходность >20% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 791 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~58% до 59% от активов. 41% от активов останется в РЕПО с ЦК (эффективная доходность >20% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #репо
Акции их портфель (5% за 12 мес). Паника состоялась. Рынок направляется вправо
Не так плохо мы угадывали с рынком акций весь последний год.
Когда ключевая ставка пошла вверх в августе 2023, наш портфель PRObonds Акции / Деньги…
Акции их портфель (5% за 12 мес). Паника состоялась. Рынок направляется вправо
Не так плохо мы угадывали с рынком акций весь последний год.
Когда ключевая ставка пошла вверх в августе 2023, наш портфель PRObonds Акции / Деньги…
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки #займер #апри Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 791 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~58% до 59% от активов. 41% от активов останется в РЕПО с ЦК (эффективная доходность…
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки #займер #апри
Дополним заявку этой среды. Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 806 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен до 60% от активов. 40% от активов останется в РЕПО с ЦК (эффективная доходность >20% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Дополним заявку этой среды. Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 806 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен до 60% от активов. 40% от активов останется в РЕПО с ЦК (эффективная доходность >20% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
#ipo #портфелиprobonds #займер #апри
Иволга – IPO (6,9% за 2 мес). Если рынок снизится вновь, мы – вряд ли
Напомним суть (на иллюстрациях ее визуализация). У нас в покупке 2 IPO-акции: Займер (здесь Иволга – маркетмейкер, начиная с 10 июня) и АПРИ (Иволга – организатор IPO). В продаже – фьючерс на Индекс МосБиржи. Свободные деньги (остаются при продаже или покупке фьючерса) – в РЕПО с ЦК, под эффективную доходность сейчас около 20%.
Некоторое подобие нейтральной к рынку стратегии. На отскоке рынка мы не получили значительного роста, но какой-то рост получили. На возможном новом снижении вряд ли получим снижение.
На коротенькой еще истории эксперимента Индекс, в основном, падал, а фьючерс на него падал сильнее. Нам в плюс. Акции Займера падали меньше индекса, и их отрыв от индекса увеличивается. А акции АПРИ, вообще, имеют тенденцию к росту.
За почти 2 месяца, пока ведется Сводная стратегия, где есть и лонг Займера, и лонг АПРИ, ее результат – 6,9%. В годовых более 40%, при весьма сдержанной волатильности.
Долгосрочные выводы, как и тонкие настройки – это на будущее. На данный же момент наблюдаем и ведем обнадеживающую статистику.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Иволга – IPO (6,9% за 2 мес). Если рынок снизится вновь, мы – вряд ли
Напомним суть (на иллюстрациях ее визуализация). У нас в покупке 2 IPO-акции: Займер (здесь Иволга – маркетмейкер, начиная с 10 июня) и АПРИ (Иволга – организатор IPO). В продаже – фьючерс на Индекс МосБиржи. Свободные деньги (остаются при продаже или покупке фьючерса) – в РЕПО с ЦК, под эффективную доходность сейчас около 20%.
Некоторое подобие нейтральной к рынку стратегии. На отскоке рынка мы не получили значительного роста, но какой-то рост получили. На возможном новом снижении вряд ли получим снижение.
На коротенькой еще истории эксперимента Индекс, в основном, падал, а фьючерс на него падал сильнее. Нам в плюс. Акции Займера падали меньше индекса, и их отрыв от индекса увеличивается. А акции АПРИ, вообще, имеют тенденцию к росту.
За почти 2 месяца, пока ведется Сводная стратегия, где есть и лонг Займера, и лонг АПРИ, ее результат – 6,9%. В годовых более 40%, при весьма сдержанной волатильности.
Долгосрочные выводы, как и тонкие настройки – это на будущее. На данный же момент наблюдаем и ведем обнадеживающую статистику.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности