#портфелиprobonds #сделки #займер #аспэк #лизингтрейд #страна #лаймзайм
В дополнение к сделкам, опубликованным в понедельник 15 августа, в портфеле PRObonds ВДО с сегодняшнего дня дня совершаются следующие операции:

- Займер 01, сокращение с 4,1% до 3,5% от активов
- АСПЭКДом01, сокращение с 3,8% до 3% от активов
- ЛТрейд 1P4, сокращение с 1% до 0,5% от активов

+ ЛТрейд 1P3, увеличение не до 3%, а до 3,5% от активов
+ Страна 01, увеличение с 7,8% до 8,5% от активов
+ ЛаймЗайм01, включение в портфель на 0,5% от активов

Все операции стартуют сегодня и совершаются по 0,1% от активов за сессию по рыночной цене.

Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#портфелиprobonds #вдо #сделки #победа #aag #аспэк #вэббанкир
PRObonds ВДО. Наконец-то в плюсе

Индикативный портфель PRObonds ВДО вышел из убытка с начала кризисного 2022 года (+0,1%). За время ведения портфель накопил почти 51% дохода с учетом издержек до НДФЛ.

Внутренняя доходность портфеля сейчас (включает доходность облигаций к погашению/оферте и доходность размещения денег) около 17,7% годовых. Ее можно использовать как ориентир прироста портфеля на ближайшие 12 месяцев. А за весь 2022 год портфель с наибольшей вероятностью заработает 6%.

Портфель остается «коротким», его средняя дюрация – 1,13 года. И, учитывая большую долю денег, имеет достаточно неплохой совокупный кредитный рейтинг, BBB- по нацшкале (исходим из рейтинга размещения денег на уровне ААА, что соответствует рейтингу НКЦ). Рейтинг со временем должен повыситься до BBB или даже BBB+. Высказывал и повторю мысль, что, хоть эмитенты рейтинговой группы B- - BB- массово предлагают высокие доходности, проблемы этой группы рынком, скорее всего, недооцениваются.

Что до доли денег, она в ближайшие дни поднимется ещё, за счет уменьшения наименее доходных, наименее ликвидных и обладающих наиболее низким рейтингом позиций. Уменьшаются с сегодняшнего дня (либо продолжают уменьшаться с учетом сегодняшних сделок) доли в выпусках Победы, AAG, АСПЭК-Домстрой, во втором выпуске МФК ВЭББАНКИР. Все снижения долей – в течение 5 сессий равными частями по рыночным ценам.

Предполагается и пополнение портфеля. Это готовящийся к размещению 3-й выпуск МФК ВЭББАНКИР (ориентир ставки купона на первые 6 месяцев обращения – 19% годовых, на последующие 6 месяцев – 18%, далее – продолжение ступенчатого снижения ставки, сумма выпуска – 100 млн.р.). Новый выпуск добавится на 1% от активов.

Еще немного о рисках и деньгах. Все видят достаточно вялые темпы размещений ВДО. А это неприятная для ряда эмитентов возможность оказаться без своевременного перекредитования. Обратная сторона – востребованность денег. Так что 1/5 портфеля в деньгах, которые пока размещаются под еще терпимые ~8% - необходимость. Возможно, я и коллеги слишком драматизируем. Но месяц за месяцем не появляется поводов для оптимизма.

Помимо сказанного, мы не имеем планов заметного расширения списка эмитентов в портфеле, т.к. это ослабит внимание к каждому из них. Кроме того, впереди уже почти неизбежное включение в портфель альтернативного источника дохода. Об альтернативе можно будет в деталях говорить ближе к середине осени.

Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Мнение исследователей и отказ от ответственности

#портфелиprobonds #сделки #манимен #аспэк #мигкредит #пионер #страна #априфлай
Новая порция сделок в портфеле PRObonds ВДО. По 0,1% от активов за сессию, начиная с сегодняшней, для каждой из выделенных строк.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#портфелиprobonds #вдо #сделки #займер #априфлай #аспэк #цфп #саммит #экономлизинг #боржоми #эталон #быстроденьги #маникапитал #ресолизинг #манимен
Новая серия сделок в портфеле PRObonds ВДО. На сей раз с небольшой сменой позиций. Все сделки - по 0,1% от активов за сессию. Для РЕСО-Лизинга - по 0,3% за сессию. Начиная с сегодняшней.

Интерактивная страница портфеля: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#портфелиprobonds #вдо #сделки #лизингтрейд #манимен #займер #аспэк #вис #бизнесальянс #аполлаксспэйс
Сделки в портфеле PRObonds, как обычно бывает, в формате легкой оптимизации. Уменьшение или увеличение любой из указанных в таблице позиций - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней.

Кроме этого, в четверг 11 апреля в портфель должны добавиться облигации нового эмитента Аполлакс Спэйс, ruBB-, дюрация 2,2 года, YTM 21,2%. Ориентир доли покупки - 2-3% от активов. Уточним ближе или непосредственно в день размещения.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.