#прогнозытренды #золото #серебро #sp500 #акции #imoex #офз #рубль
Рынки и прогнозы. Восходящие минимумы драгметаллов, американская стена страха, белорусское давление
Понимание будущей динамики основных рыночных инструментов у меня на сегодня слабое. Многие из них сформировали череду последовательно восходящих минимумов (следующие выше предыдущих), не всегда сопровождаемых аналогичной последовательностью для максимумов. Большинство рынков, за явным исключением драгметаллов, низковолатильны. Я бы оценил такое положение как накопление потенциала для движения. Возможно, движения резкого.
В золоте и серебре картина повышающихся минимумов без повышения максимумов отчетливо наблюдается последние 2 недели. Жду одного из двух сценариев. Первый, считаю его более выроятным: продолжение роста с обновлением рекордных цен начала месяца. Дальнейшего запаса для повышения котировок не вижу. Обновление максимумов оцениваю как остаточную реакцию покупателей. Силы которых иссякают. Далее, ставлю на разворот к падению. Второй сценарий предполагает, что падение уже началось, а его подтверждение – пробой вниз линии тренда, которая для золота проходит сегодня в районе 1 900 долл./унц. Пробой этой линии послужит для меня сигналом к игре на понижение, но игре очень ограниченной по величине короткой позиции.
Перегрев и на американском рынке акций. Однако фаза эмоционального восприятия отличается от случая с драгметаллами. К последним инвестсообщество расположено тепло. Они считаются защитными инструментами, обязательными для позиционирования в диверсифицированном портфеле. Чего не скажешь о рынке акций. Наиболее частое предположение, которое высказывается экспертами рынка, что S&P500 формирует двойную вершину (первый максимум в феврале, второй сейчас). Биржевая пословица гласит: рынок карабкается вверх по стене страха. Страх сохраняется, продолжение роста наиболее вероятно.
Обратная ситуация на отечественном фондовом рынке. Индексы акций снижались 2 дня подряд, ОФЗ просто продолжили трехмесячное сползание вниз (десятилетние бумаги дают уже 6,2% годовых к погашению, что на 2% превышает ключевую ставку). Если в российских акциях и отчасти облигациях началась коррекция, то она может получить болезненное продолжение, прежде чем, вообще, будет осознана участниками. Прогнозировать пока не возьмусь. При этом не ждал бы ударов от рынка нефти, несмотря на его коррекцию в конце прошедшей недели.
Подобна обстановка и для рубля. Пока, как бы я не оценивал его дешевизну и подкрепленность сильными страновыми финансами, рубль продолжается проседать. Наверняка, значительная часть давления на него, на фондовый рынок, в особенности на ОФЗ – следствие белорусского политического кризиса. Россия, являясь частью союзного государства, не может оставаться в стороне. Но неверная или неверно трактованная активность в разрешении кризиса могут грозить нам новыми санкциями со стороны США или ЕС. Так что и для рубля, возможно, трудности еще впереди.
Источник графика: www.moex.com/ru/index/RGBI/technical/
Рынки и прогнозы. Восходящие минимумы драгметаллов, американская стена страха, белорусское давление
Понимание будущей динамики основных рыночных инструментов у меня на сегодня слабое. Многие из них сформировали череду последовательно восходящих минимумов (следующие выше предыдущих), не всегда сопровождаемых аналогичной последовательностью для максимумов. Большинство рынков, за явным исключением драгметаллов, низковолатильны. Я бы оценил такое положение как накопление потенциала для движения. Возможно, движения резкого.
В золоте и серебре картина повышающихся минимумов без повышения максимумов отчетливо наблюдается последние 2 недели. Жду одного из двух сценариев. Первый, считаю его более выроятным: продолжение роста с обновлением рекордных цен начала месяца. Дальнейшего запаса для повышения котировок не вижу. Обновление максимумов оцениваю как остаточную реакцию покупателей. Силы которых иссякают. Далее, ставлю на разворот к падению. Второй сценарий предполагает, что падение уже началось, а его подтверждение – пробой вниз линии тренда, которая для золота проходит сегодня в районе 1 900 долл./унц. Пробой этой линии послужит для меня сигналом к игре на понижение, но игре очень ограниченной по величине короткой позиции.
Перегрев и на американском рынке акций. Однако фаза эмоционального восприятия отличается от случая с драгметаллами. К последним инвестсообщество расположено тепло. Они считаются защитными инструментами, обязательными для позиционирования в диверсифицированном портфеле. Чего не скажешь о рынке акций. Наиболее частое предположение, которое высказывается экспертами рынка, что S&P500 формирует двойную вершину (первый максимум в феврале, второй сейчас). Биржевая пословица гласит: рынок карабкается вверх по стене страха. Страх сохраняется, продолжение роста наиболее вероятно.
Обратная ситуация на отечественном фондовом рынке. Индексы акций снижались 2 дня подряд, ОФЗ просто продолжили трехмесячное сползание вниз (десятилетние бумаги дают уже 6,2% годовых к погашению, что на 2% превышает ключевую ставку). Если в российских акциях и отчасти облигациях началась коррекция, то она может получить болезненное продолжение, прежде чем, вообще, будет осознана участниками. Прогнозировать пока не возьмусь. При этом не ждал бы ударов от рынка нефти, несмотря на его коррекцию в конце прошедшей недели.
Подобна обстановка и для рубля. Пока, как бы я не оценивал его дешевизну и подкрепленность сильными страновыми финансами, рубль продолжается проседать. Наверняка, значительная часть давления на него, на фондовый рынок, в особенности на ОФЗ – следствие белорусского политического кризиса. Россия, являясь частью союзного государства, не может оставаться в стороне. Но неверная или неверно трактованная активность в разрешении кризиса могут грозить нам новыми санкциями со стороны США или ЕС. Так что и для рубля, возможно, трудности еще впереди.
Источник графика: www.moex.com/ru/index/RGBI/technical/
#прогнозытренды #золото #серебро
Вчера в группе наших спекулятивных стратегий (есть и такие, но они еще несколько месяцев будут тестовыми, публиковать их рано) сработала большая короткая позиция в золоте и, меньше, в серебре.
История стара как мир и рынок. Взлет драгметаллов спровоцировал биржевую эйфорию.
Ценовая реакция на нее – на графиках. В особенности на графике золота. Резкий откат вниз.
И это только часть реакции. Даже если и будут повторные попытки покупателей отправить золото выше 2 000 долларов, тенденции вверх они не создадут. Разве что усилят эйфорические настроения, они плохой спутник роста. Тенденция вверх отправляется в прошлое вместе с эйфорией этих покупателей.
Зато путь вниз открыт. Как всегда, с неизвестной заранее траекторией, но вниз.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Источник графиков золота и серебра: profinance.ru
Вчера в группе наших спекулятивных стратегий (есть и такие, но они еще несколько месяцев будут тестовыми, публиковать их рано) сработала большая короткая позиция в золоте и, меньше, в серебре.
История стара как мир и рынок. Взлет драгметаллов спровоцировал биржевую эйфорию.
Ценовая реакция на нее – на графиках. В особенности на графике золота. Резкий откат вниз.
И это только часть реакции. Даже если и будут повторные попытки покупателей отправить золото выше 2 000 долларов, тенденции вверх они не создадут. Разве что усилят эйфорические настроения, они плохой спутник роста. Тенденция вверх отправляется в прошлое вместе с эйфорией этих покупателей.
Зато путь вниз открыт. Как всегда, с неизвестной заранее траекторией, но вниз.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Источник графиков золота и серебра: profinance.ru
#прогнозытренды #золото #серебро
Золото, серебро и беспечность
Пост в копилку эмоциональных перегибов.
Золото и серебро, если оценивать их положение на рынке по шкале настроений, находятся между беспечностью и эйфорией покупателей. Ближе к беспечности.
Это значит, что в восприятии многих или большинства драгметаллы на случай неожиданностей лучше иметь, чем не иметь.
Это же значит, что в действительности лучше не иметь.
Дальнейший рост не исключается, всё-таки не скажешь, что в драгметаллах какой-то ажиотаж. Когда в 2011 году золото впервые едва не дотянулось до 2 000 долл./унц., а серебро, чуть раньше, уходило к 50 долл./унц., тема их удорожания была не в пример более обсуждаемой. Собственно, тогда же, на ажиотаже и эйфории покупателей многолетние бычьи тренды обоих металлов приказали долго жить. Подобное мы несколькими годами позже видели в биткоине.
Но если оперировать вероятностью не по формуле блондинки и динозавра, 50/50, шансы не на стороне дальнейшего роста. Беспечность – уже его финальная фаза.
Дополняющая деталь. С весны котировки обоих металлов быстро идут вверх и медленно вниз. Особенность падающей тенденции и ценообразования. У повышательных тенденций динамика противоположная.
Источник графиков: profinance.ru
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Золото, серебро и беспечность
Пост в копилку эмоциональных перегибов.
Золото и серебро, если оценивать их положение на рынке по шкале настроений, находятся между беспечностью и эйфорией покупателей. Ближе к беспечности.
Это значит, что в восприятии многих или большинства драгметаллы на случай неожиданностей лучше иметь, чем не иметь.
Это же значит, что в действительности лучше не иметь.
Дальнейший рост не исключается, всё-таки не скажешь, что в драгметаллах какой-то ажиотаж. Когда в 2011 году золото впервые едва не дотянулось до 2 000 долл./унц., а серебро, чуть раньше, уходило к 50 долл./унц., тема их удорожания была не в пример более обсуждаемой. Собственно, тогда же, на ажиотаже и эйфории покупателей многолетние бычьи тренды обоих металлов приказали долго жить. Подобное мы несколькими годами позже видели в биткоине.
Но если оперировать вероятностью не по формуле блондинки и динозавра, 50/50, шансы не на стороне дальнейшего роста. Беспечность – уже его финальная фаза.
Дополняющая деталь. С весны котировки обоих металлов быстро идут вверх и медленно вниз. Особенность падающей тенденции и ценообразования. У повышательных тенденций динамика противоположная.
Источник графиков: profinance.ru
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#nr #фьючерсы #сделки #серебро
Если серебро на спот-рынке пробьет вниз 22,89 долл./унц., в портфеле NR Фьючерсы будет открыта короткая позиция во фьючер на серебро. На 1,7% от активов по цене контракта.
С середины прошлой недели в портфеле уже открыт шорт во фьючерсе на золото, на 2,5% от активов по цене контракта. Основная масса портфеля, 99% активов, в сделках РЕПО с ЦК (текущая доходность ~15,5% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Если серебро на спот-рынке пробьет вниз 22,89 долл./унц., в портфеле NR Фьючерсы будет открыта короткая позиция во фьючер на серебро. На 1,7% от активов по цене контракта.
С середины прошлой недели в портфеле уже открыт шорт во фьючерсе на золото, на 2,5% от активов по цене контракта. Основная масса портфеля, 99% активов, в сделках РЕПО с ЦК (текущая доходность ~15,5% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
#прогнозытренды #золото #серебро #биткоин
Вчера упали драгметаллы и биткоин (особенно). Надеемся, упадут еще
О том, что биткоин и золото (вместе с серебром) находятся в рискованном для покупок положении, мы писали. О золоте – в конце ноября. После чего оно сделало 2 заброса вверх и всё же ушло ниже тогдашних цен. О биткоине – в начале декабря, вблизи 44 тыс. долл. за монету. Затем он тоже дорожал и тоже недолго.
Бегство от доллара, которым легко обосновывалось подорожание того и другого, прервано. Снижение индекса S&P 500 укладывается в эту же логику.
Но если будущее американского рынка акций для нас туманно, драгметаллы и криптовалюты, как понимаем, только формируют движение вниз.
Во фьючерсе на золото у нас есть короткая позиция. Которая начала формироваться в первой половине декабря (как и в серебре), увеличилась вчера. И, вероятно, не в последний раз. На биткоин фьючерса в России нет (все наши торги – внутри МосБиржи). Но, имея такую безопасную техническую возможность, с относительно спокойным сердцем продали бы и его.
Предположения принято подкреплять объяснениями. Поскольку в случае проигрыша объяснения не будут иметь ценности, сперва, еще с месяц – два, понаблюдаем за результатами.
Источник иллюстраций: www.profinance.ru
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Вчера упали драгметаллы и биткоин (особенно). Надеемся, упадут еще
О том, что биткоин и золото (вместе с серебром) находятся в рискованном для покупок положении, мы писали. О золоте – в конце ноября. После чего оно сделало 2 заброса вверх и всё же ушло ниже тогдашних цен. О биткоине – в начале декабря, вблизи 44 тыс. долл. за монету. Затем он тоже дорожал и тоже недолго.
Бегство от доллара, которым легко обосновывалось подорожание того и другого, прервано. Снижение индекса S&P 500 укладывается в эту же логику.
Но если будущее американского рынка акций для нас туманно, драгметаллы и криптовалюты, как понимаем, только формируют движение вниз.
Во фьючерсе на золото у нас есть короткая позиция. Которая начала формироваться в первой половине декабря (как и в серебре), увеличилась вчера. И, вероятно, не в последний раз. На биткоин фьючерса в России нет (все наши торги – внутри МосБиржи). Но, имея такую безопасную техническую возможность, с относительно спокойным сердцем продали бы и его.
Предположения принято подкреплять объяснениями. Поскольку в случае проигрыша объяснения не будут иметь ценности, сперва, еще с месяц – два, понаблюдаем за результатами.
Источник иллюстраций: www.profinance.ru
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds | Иволга Капитал
#nr #фьючерсы #сделки #серебро Если серебро на спот-рынке пробьет вниз 22,89 долл./унц., в портфеле NR Фьючерсы будет открыта короткая позиция во фьючер на серебро. На 1,7% от активов по цене контракта. С середины прошлой недели в портфеле уже открыт шорт…
#nr #фьючерсы #сделки #серебро
Сегодня короткая позиция во фьючерсе на серебро в портфеле NR Фьючерсы снижается с 1,7% от активов до 1,4% от активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Сегодня короткая позиция во фьючерсе на серебро в портфеле NR Фьючерсы снижается с 1,7% от активов до 1,4% от активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
PRObonds | Иволга Капитал
#nr #фьючерсы #сделки #золото #нефть Сегодня в портфеле NR Фьючерсы сокращаются короткая позиция во фьючерсе на золото с 9,6% до 9,2% от активов. И короткая позиция во фьючерсе на нефть - с 5% до 4,2% от активов. Совокупная фьючерсная позиция (в золоте,…
#nr #фьючерсы #сделки #золото #нефть #серебро
Сегодня в портфеле NR Фьючерсы сокращаются короткие позиции во фьючерсах:
- на золото, с 9,2% до 8,8% от активов,
- на нефть, с 4,2% до 3,3%,
- на серебро, с 1,4% до 1,1%.
На свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под примерно 16% годовых) приходится около 96% активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Сегодня в портфеле NR Фьючерсы сокращаются короткие позиции во фьючерсах:
- на золото, с 9,2% до 8,8% от активов,
- на нефть, с 4,2% до 3,3%,
- на серебро, с 1,4% до 1,1%.
На свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под примерно 16% годовых) приходится около 96% активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#nr #фьючерсы #сделки #золото #нефть #серебро
Сегодня в портфеле NR Фьючерсы сокращаются короткие позиции во фьючерсах:
- на золото, с 8,8% до 8,3% от активов (по цене контракта),
- на нефть, с 3,3% до 2,5%,
- на серебро, с 1,1% до 0,9%.
После сокращений на свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~16% годовых) будет приходиться 97% от активов.
За 2 месяца, с момента запуска портфеля 1 декабря 2023 фьючерсные операции не принесли значимого для портфеля результата. Весь доход накоплен за счет размещения денег.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Сегодня в портфеле NR Фьючерсы сокращаются короткие позиции во фьючерсах:
- на золото, с 8,8% до 8,3% от активов (по цене контракта),
- на нефть, с 3,3% до 2,5%,
- на серебро, с 1,1% до 0,9%.
После сокращений на свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~16% годовых) будет приходиться 97% от активов.
За 2 месяца, с момента запуска портфеля 1 декабря 2023 фьючерсные операции не принесли значимого для портфеля результата. Весь доход накоплен за счет размещения денег.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds | Иволга Капитал
#nr #фьючерсы #сделки #золото #нефть #серебро Сегодня в портфеле NR Фьючерсы сокращаются короткие позиции во фьючерсах: - на золото, с 8,8% до 8,3% от активов (по цене контракта), - на нефть, с 3,3% до 2,5%, - на серебро, с 1,1% до 0,9%. После сокращений…
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#nr #фьючерсы #сделки #золото #нефть #серебро
Сегодня в портфеле NR Фьючерсы сокращаются короткие позиции во фьючерсах:
- на золото, с 7,1% до 6,5% от активов (по цене контракта),
- на нефть, с 2,5% до 1,7%,
- на серебро, с 0,9% до 0,6%.
А также будет открыта длинная позиция во фьючерсе на S&P 500, если индекс пробьет вверх 5 051 п., на 2,5% от активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Сегодня в портфеле NR Фьючерсы сокращаются короткие позиции во фьючерсах:
- на золото, с 7,1% до 6,5% от активов (по цене контракта),
- на нефть, с 2,5% до 1,7%,
- на серебро, с 0,9% до 0,6%.
А также будет открыта длинная позиция во фьючерсе на S&P 500, если индекс пробьет вверх 5 051 п., на 2,5% от активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds | Иволга Капитал
#nr #фьючерсы #сделки #золото #нефть #серебро Сегодня в портфеле NR Фьючерсы сокращаются короткие позиции во фьючерсах: - на золото, с 7,1% до 6,5% от активов (по цене контракта), - на нефть, с 2,5% до 1,7%, - на серебро, с 0,9% до 0,6%. А также будет открыта…
#nr #фьючерсы #сделки #золото #нефть #серебро #sp500
В портфеле NR Фьючерсы продолжается сокращение коротких позиций во фьючерсах:
- на золото, 6,5% до 5% от активов (по цене контракта),
- на нефть, с 1,7% до 0,8% от активов,
- на серебро, с 0,6% до 0,3% от активов.
Ждем, когда будет открыта длинная позиция во фьючерсе на S&P 500, на 2,5% от активов. Для этого нужно, чтобы индекс пробил вверх 5 051 п.
Также откроем новую короткую позицию во фьючерсе на серебро, на 1,7% от активов, если серебро пробьет вниз 21,89 долл./унц.
На данный момент по более 97% активов портфеля размещено в РЕПО с ЦК (эффективная ставка размещения - 16-17% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
В портфеле NR Фьючерсы продолжается сокращение коротких позиций во фьючерсах:
- на золото, 6,5% до 5% от активов (по цене контракта),
- на нефть, с 1,7% до 0,8% от активов,
- на серебро, с 0,6% до 0,3% от активов.
Ждем, когда будет открыта длинная позиция во фьючерсе на S&P 500, на 2,5% от активов. Для этого нужно, чтобы индекс пробил вверх 5 051 п.
Также откроем новую короткую позицию во фьючерсе на серебро, на 1,7% от активов, если серебро пробьет вниз 21,89 долл./унц.
На данный момент по более 97% активов портфеля размещено в РЕПО с ЦК (эффективная ставка размещения - 16-17% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds | Иволга Капитал
#nr #фьючерсы #сделки #золото #нефть #серебро #sp500 В портфеле NR Фьючерсы продолжается сокращение коротких позиций во фьючерсах: - на золото, 6,5% до 5% от активов (по цене контракта), - на нефть, с 1,7% до 0,8% от активов, - на серебро, с 0,6% до 0,3% от…
#nr #фьючерсы #сделки #золото #нефть #серебро #доллар
В портфеле NR Фьючерсы сокращаются короткие позиции во фьючерсах:
- на золото, с 5% до 3,8% от активов (по цене контракта),
- на нефть, с 0,8% от активов до 0%,
- на серебро, с 0,3% от активов до 0%.
Помимо этого:
- В прошедший четверг была открыта длинная позиция во фьючерсе на S&P 500, на 2,5% от активов (для этого было нужно, чтобы индекс пробил вверх 5 051 п.).
- Также откроем новую короткую позицию во фьючерсе на серебро, на 1,7% от активов, если серебро пробьет вниз 21,89 долл./унц.
- И, если пара доллар/рубль (на МосБирже, с расчетами "завтра") пробьет вниз 91,49 рубля, будет открыта короткая позиция во фьючерсе на доллар/рубль на 2,5% от активов.
На данный момент 98% активов портфеля размещено в РЕПО с ЦК (эффективная ставка размещения ~16,5% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
В портфеле NR Фьючерсы сокращаются короткие позиции во фьючерсах:
- на золото, с 5% до 3,8% от активов (по цене контракта),
- на нефть, с 0,8% от активов до 0%,
- на серебро, с 0,3% от активов до 0%.
Помимо этого:
- В прошедший четверг была открыта длинная позиция во фьючерсе на S&P 500, на 2,5% от активов (для этого было нужно, чтобы индекс пробил вверх 5 051 п.).
- Также откроем новую короткую позицию во фьючерсе на серебро, на 1,7% от активов, если серебро пробьет вниз 21,89 долл./унц.
- И, если пара доллар/рубль (на МосБирже, с расчетами "завтра") пробьет вниз 91,49 рубля, будет открыта короткая позиция во фьючерсе на доллар/рубль на 2,5% от активов.
На данный момент 98% активов портфеля размещено в РЕПО с ЦК (эффективная ставка размещения ~16,5% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности