PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки Меняем заявку. Теперь если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 736 п., то вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~50% до 51% от активов. Остальная часть портфеля - деньги в РЕПО с ЦК (актуальная…
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки
И опять замена. Теперь, если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 586 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~48,5% до 50% от активов. Остальное - РЕПО с ЦК (эффективная доходность 19-20% годовых).
Впрочем, глядя на рынок, возможно, сместим вниз и этот стоп на покупку.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
И опять замена. Теперь, если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 586 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~48,5% до 50% от активов. Остальное - РЕПО с ЦК (эффективная доходность 19-20% годовых).
Впрочем, глядя на рынок, возможно, сместим вниз и этот стоп на покупку.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 641 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~50,5% до 52% от активов. 48% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе к 20% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 641 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~50,5% до 52% от активов. 48% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе к 20% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 641 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~50,5% до 52% от активов. 48% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе…
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 676 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~52,5% до 54% от активов. 46% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе к 20% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 676 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~52,5% до 54% от активов. 46% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе к 20% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #сделки #саммит #эталон #контроллизинг #азбукавкуса #лаймзайм #маникапитал #пкб #абз #лизингтрейд #борец #интерлизинг #самолет #роделен #бизнесальянс
На прошедшей неделе мы не проводили сделок в публичном портфеле PRObonds ВДО. На нынешней проведем. Очень аккуратно. Бежать некуда, впереди какое-то решение по ключевой ставке. А портфель, как нам кажется, и так хорошо сбалансирован по риску, дюрации, ликвидности и доходности. Насколько эти понятия применимы к ВДО.
Все операции, по продаже и покупке - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней. Кроме БИЗНЕС АЛЬЯНСА (актуальный купон = КС + 5,5%), его облигации покупаем сегодня на первичном размещении.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
На прошедшей неделе мы не проводили сделок в публичном портфеле PRObonds ВДО. На нынешней проведем. Очень аккуратно. Бежать некуда, впереди какое-то решение по ключевой ставке. А портфель, как нам кажется, и так хорошо сбалансирован по риску, дюрации, ликвидности и доходности. Насколько эти понятия применимы к ВДО.
Все операции, по продаже и покупке - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней. Кроме БИЗНЕС АЛЬЯНСА (актуальный купон = КС + 5,5%), его облигации покупаем сегодня на первичном размещении.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #акции #репо
Акции их портфель (5% за 12 мес). Паника состоялась. Рынок направляется вправо
Не так плохо мы угадывали с рынком акций весь последний год.
Когда ключевая ставка пошла вверх в августе 2023, наш портфель PRObonds Акции / Деньги преимущественно переместился в деньги. И сокращал позицию в акциях вплоть до конца июня 2024. А с конца нынешнего лета вес акций вновь наращивается. Все сделки – в нашем телеграм-канале по соответствующему тегу #сделки.
Результатом стала совершенно разная динамика Индекса МосБиржи и портфеля в их падении. • Индекс с мая по сентябрь снижался на -28%, портфель – на -6,5%. Разница более чем вчетверо.
При этом • за последние 12 месяцев портфель в плюсе на 5%. Индекс – в минусе, на -14%.
• Неплохое время, чтобы полностью заменить деньги акциями? Возможно, но мы не рискнем.
В пользу отечественных акций нам ум приходят 2 фактора. Первый про цикличность. • Падение принципиально заканчивается тогда, когда на рынке прошли панические продажи. И, наше мнение, они прошли. Это значит, что новые снижения хоть и возможны в будущем, будут больше пугать, чем создавать угрозу развития нисходящего тренда. Такое вытряхивание из бумаг наименее психологически стабильных акционеров. • Второй фактор – слабый рубль. Да, ключевая ставка на 18% с угрозой подъема до 20% - аргумент для стабильности нацвалюты. Но недостаточный при растущих бюджетных тратах. Траты сложно снизить и несложно обесценить.
• Продолжения фондового падения, таким образом, не ждем.
Однако не делаем ставок и на быстрый разворот акций вверх. Наверно, отскок котировок последних дней еще может развиться. Но лишь как отскок. • А впереди, на наш взгляд, долгий и дерганый путь вправо. Который к началу зимы может оставить рынок на уровнях начала осени.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Акции их портфель (5% за 12 мес). Паника состоялась. Рынок направляется вправо
Не так плохо мы угадывали с рынком акций весь последний год.
Когда ключевая ставка пошла вверх в августе 2023, наш портфель PRObonds Акции / Деньги преимущественно переместился в деньги. И сокращал позицию в акциях вплоть до конца июня 2024. А с конца нынешнего лета вес акций вновь наращивается. Все сделки – в нашем телеграм-канале по соответствующему тегу #сделки.
Результатом стала совершенно разная динамика Индекса МосБиржи и портфеля в их падении. • Индекс с мая по сентябрь снижался на -28%, портфель – на -6,5%. Разница более чем вчетверо.
При этом • за последние 12 месяцев портфель в плюсе на 5%. Индекс – в минусе, на -14%.
• Неплохое время, чтобы полностью заменить деньги акциями? Возможно, но мы не рискнем.
В пользу отечественных акций нам ум приходят 2 фактора. Первый про цикличность. • Падение принципиально заканчивается тогда, когда на рынке прошли панические продажи. И, наше мнение, они прошли. Это значит, что новые снижения хоть и возможны в будущем, будут больше пугать, чем создавать угрозу развития нисходящего тренда. Такое вытряхивание из бумаг наименее психологически стабильных акционеров. • Второй фактор – слабый рубль. Да, ключевая ставка на 18% с угрозой подъема до 20% - аргумент для стабильности нацвалюты. Но недостаточный при растущих бюджетных тратах. Траты сложно снизить и несложно обесценить.
• Продолжения фондового падения, таким образом, не ждем.
Однако не делаем ставок и на быстрый разворот акций вверх. Наверно, отскок котировок последних дней еще может развиться. Но лишь как отскок. • А впереди, на наш взгляд, долгий и дерганый путь вправо. Который к началу зимы может оставить рынок на уровнях начала осени.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #займер #апри
Про акции АПРИ и Займера. Теперь на фоне роста рынка
Недавно мы запустили эксперимент. Покупка 2 IPO-акций против продажи фьючерса на Индекс МосБиржи. С использованием денежного рынка (РЕПО с ЦК) на свободные рубли.
Подробнее о сути эксперимента здесь: https://t.iss.one/probonds/12471
И пока рынок акций падал, всё было почти отлично. Акции Займера снижались медленнее рынка. Акции АПРИ не падали вовсе. Однако с неделю как нисходящий тренд в Индексе прервался, Индекс направился вверх.
Это скорректировало результаты эксперимента, хотя в минус их не увело.
Сейчас в каждом из трех импровизированных портфелей на лонг IPO-акций приходится 50% активов, на шорт фьючерса на Индекс – тоже 50%. Вероятно, скоро соотношение примет более «бычий» уклон. Т. е. шорт Индекса займет менее половины, а лонг Займера и АПРИ – более половины активов. Как решимся на корректировку долей - напишем.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Про акции АПРИ и Займера. Теперь на фоне роста рынка
Недавно мы запустили эксперимент. Покупка 2 IPO-акций против продажи фьючерса на Индекс МосБиржи. С использованием денежного рынка (РЕПО с ЦК) на свободные рубли.
Подробнее о сути эксперимента здесь: https://t.iss.one/probonds/12471
И пока рынок акций падал, всё было почти отлично. Акции Займера снижались медленнее рынка. Акции АПРИ не падали вовсе. Однако с неделю как нисходящий тренд в Индексе прервался, Индекс направился вверх.
Это скорректировало результаты эксперимента, хотя в минус их не увело.
Сейчас в каждом из трех импровизированных портфелей на лонг IPO-акций приходится 50% активов, на шорт фьючерса на Индекс – тоже 50%. Вероятно, скоро соотношение примет более «бычий» уклон. Т. е. шорт Индекса займет менее половины, а лонг Займера и АПРИ – более половины активов. Как решимся на корректировку долей - напишем.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 676 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~52,5% до 54% от активов. 46% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе…
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки #займер #апри
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 736 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~55% до 56% от активов. 44% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе к 20% годовых).
А также и в случае этого "если" в экспериментальных портфелях "Иволга - IPO" уменьшаем вес шорта во фьючерсе на Индекс МосБиржи до 49%, увеличиваем лонг в акциях Займера и АПРИ до 51% от активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 736 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~55% до 56% от активов. 44% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе к 20% годовых).
А также и в случае этого "если" в экспериментальных портфелях "Иволга - IPO" уменьшаем вес шорта во фьючерсе на Индекс МосБиржи до 49%, увеличиваем лонг в акциях Займера и АПРИ до 51% от активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #репо
Акции их портфель (5% за 12 мес). Паника состоялась. Рынок направляется вправо
Не так плохо мы угадывали с рынком акций весь последний год.
Когда ключевая ставка пошла вверх в августе 2023, наш портфель PRObonds Акции / Деньги…
Акции их портфель (5% за 12 мес). Паника состоялась. Рынок направляется вправо
Не так плохо мы угадывали с рынком акций весь последний год.
Когда ключевая ставка пошла вверх в августе 2023, наш портфель PRObonds Акции / Деньги…
#портфелиprobonds #вдо #ду
Портфель ВДО (13,2-14,7% за 12 мес.). Возвращаем преимущество над депозитами
• Сегодня кратко о результатах. Так ли тягостна судьба портфеля ВДО в нынешних условиях?
Растущие рублевые ставки – бередящая рана рынка облигаций. Наиболее популярный индекс высокодоходных облигаций, Cbonds High Yield, в условиях все более жесткой ДКП успехами не радует: +8% за последние 12 месяцев. Хотя и не минус. В отличие от Индекса ОФЗ (RGBITR), у того за год -4,4%. И, кстати, падение ОФЗ – самостоятельное травмирующее обстоятельство для широкого рынка облигаций, в т. ч. для ВДО.
Однако • публичный портфель PRObonds (модель, где все сделки публикуются заранее в открытом доступе), имеет 13,2%. Более чем в 1,5 раза обгоняя базовый индекс.
А реализация портфеля ВДО в доверительном управлении Иволги (стратегия ДУ ВДО) за эти 12 месяцев превысила по результату среднюю ставку банковского депозита (среднюю за те же 12 месяцев, депозитные ставки мы берем из статистики ЦБ). • У депозитов получилось 14,5%. У ДУ ВДО – 14,7%.
Хотя на отрезке с января по сентябрь 2024 ВДО в нашем исполнении средней ставке депозита еще проигрывают. Но, думаем, и это ненадолго. С нынешней • доходностью портфеля к погашению, около 26% годовых, реванш - задача тактическая.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель ВДО (13,2-14,7% за 12 мес.). Возвращаем преимущество над депозитами
• Сегодня кратко о результатах. Так ли тягостна судьба портфеля ВДО в нынешних условиях?
Растущие рублевые ставки – бередящая рана рынка облигаций. Наиболее популярный индекс высокодоходных облигаций, Cbonds High Yield, в условиях все более жесткой ДКП успехами не радует: +8% за последние 12 месяцев. Хотя и не минус. В отличие от Индекса ОФЗ (RGBITR), у того за год -4,4%. И, кстати, падение ОФЗ – самостоятельное травмирующее обстоятельство для широкого рынка облигаций, в т. ч. для ВДО.
Однако • публичный портфель PRObonds (модель, где все сделки публикуются заранее в открытом доступе), имеет 13,2%. Более чем в 1,5 раза обгоняя базовый индекс.
А реализация портфеля ВДО в доверительном управлении Иволги (стратегия ДУ ВДО) за эти 12 месяцев превысила по результату среднюю ставку банковского депозита (среднюю за те же 12 месяцев, депозитные ставки мы берем из статистики ЦБ). • У депозитов получилось 14,5%. У ДУ ВДО – 14,7%.
Хотя на отрезке с января по сентябрь 2024 ВДО в нашем исполнении средней ставке депозита еще проигрывают. Но, думаем, и это ненадолго. С нынешней • доходностью портфеля к погашению, около 26% годовых, реванш - задача тактическая.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #ду
⏺ Продолжаем делиться результатами ДУ в формате видео YOUTUBE | ВК | RUTUBE
В этом выпуске рассказываем, как портфель PRObonds пережил месяц, который оказался одним из самых сложных месяцев для российского фондового рынка за последние 25 лет со значительным падением индекса Мосбиржи.
Также традиционно обсудили нашу тактику и перспективы роста. И немного про эмитентов, про которых чаще всего интересуются в нашем чате.
В этом выпуске рассказываем, как портфель PRObonds пережил месяц, который оказался одним из самых сложных месяцев для российского фондового рынка за последние 25 лет со значительным падением индекса Мосбиржи.
Также традиционно обсудили нашу тактику и перспективы роста. И немного про эмитентов, про которых чаще всего интересуются в нашем чате.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Доверительное управление: перспективы на падающем рынке
Как портфель PRObonds пережил месяц, который оказался одним из самых сложных месяцев для российского фондового рынка за последние 25 лет со значительным падением индекса Мосбиржи. О результатах нашего портфеля за август. Также традиционно обсудим нашу тактику…