💦 Банковская ликвидность за неделю
🐲 После превышений дневного лимита в свопе CNY ЦБ расширил лимит до 30 млрд CNY, за неделю продав через своп 108 млрд CNY (62% от оборота). Вмененная ставка в CNY составила 7,7% (-4 бп н/н), достигая 125% внутри дня в понедельник. В процентных свопах росли самые короткие и длинные ставки, а середина опустилась
🚰 Баланс корсчетов снизился до 2,7 трлн (-0,3 трлн н/н), а переусреднение на неделе перед окончанием периода усреднения выросло до 1,9 трлн. Траты бюджета принесли на корсчета 1,2 трлн, а ФК забрало лишь 0,8 трлн, сократив операции до 8,7 трлн
🏦 Благодаря дополнительной ликвидности банки довели депозиты до 6,9 трлн (+0,5 трлн н/н) и вернули ЦБ 0,2 трлн, снизив задолженность до 4,1 трлн. Профицит ликвидности возрос до 2,8 трлн (+0,7 трлн н/н)
📉 Кривая свопов на КС сдвинулась на 30-40 бп вниз. Кривая RUSFAR выросла: O/N – 17,22% (+19 бп н/н), 1W – 17,46% (+17 бп н/н), 1M – 17,68% (+4 бп н/н), 3M – 18,14% (+3 бп н/н)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
🐲 После превышений дневного лимита в свопе CNY ЦБ расширил лимит до 30 млрд CNY, за неделю продав через своп 108 млрд CNY (62% от оборота). Вмененная ставка в CNY составила 7,7% (-4 бп н/н), достигая 125% внутри дня в понедельник. В процентных свопах росли самые короткие и длинные ставки, а середина опустилась
🚰 Баланс корсчетов снизился до 2,7 трлн (-0,3 трлн н/н), а переусреднение на неделе перед окончанием периода усреднения выросло до 1,9 трлн. Траты бюджета принесли на корсчета 1,2 трлн, а ФК забрало лишь 0,8 трлн, сократив операции до 8,7 трлн
🏦 Благодаря дополнительной ликвидности банки довели депозиты до 6,9 трлн (+0,5 трлн н/н) и вернули ЦБ 0,2 трлн, снизив задолженность до 4,1 трлн. Профицит ликвидности возрос до 2,8 трлн (+0,7 трлн н/н)
📉 Кривая свопов на КС сдвинулась на 30-40 бп вниз. Кривая RUSFAR выросла: O/N – 17,22% (+19 бп н/н), 1W – 17,46% (+17 бп н/н), 1M – 17,68% (+4 бп н/н), 3M – 18,14% (+3 бп н/н)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💦 Банковская ликвидность за неделю
🛫 Кривая свопов на КС выросла на фоне данных по инфляции за июль на 0,4-1,3пп, кроме самых длинных ставок, прибавивших ~25 бп. В кривой +1,5 пп на ближайшем заседании. Спред RUSFAR O/N-КС (-46 бп) нормализовался в новом периоде усреднения. Ставка O/N – 17,54% (+32 бп н/н), 1W – 17,61% (+15 бп н/н), 1M – 17,92% (+24 бп н/н), 3M – 18,36% (+22 бп н/н)
⌛ Профицит ликвидности опустился до 0,6 трлн (-2,2 трлн н/н). Баланс депозитов в ЦБ – 4,5 трлн (-2,4 трлн н/н), а обязательств – 3,9 трлн (-0,2 трлн н/н)
🏦 ФедКазна забрала 0,9 трлн, до 7,8 трлн, а траты бюджета принесли 0,7 трлн руб. Корсчета в новом периоде выросли до 4,5 трлн (+1,8 трлн н/н)
💰 Волатильность вмененной CNY ставки снизилась, ставка составила 8,2% (+51 бп н/н). ЦБ продал через своп 75 млрд юаней (56% от оборота). Ставки процентных свопов CNY в основном росли в середине кривой (+0,9-1,7 пп), в коротке меньше (+30-37 бп н/н). Ниже ушли 1М (-46 бп н/н) и 4-5Y (на 5-8 бп)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
🛫 Кривая свопов на КС выросла на фоне данных по инфляции за июль на 0,4-1,3пп, кроме самых длинных ставок, прибавивших ~25 бп. В кривой +1,5 пп на ближайшем заседании. Спред RUSFAR O/N-КС (-46 бп) нормализовался в новом периоде усреднения. Ставка O/N – 17,54% (+32 бп н/н), 1W – 17,61% (+15 бп н/н), 1M – 17,92% (+24 бп н/н), 3M – 18,36% (+22 бп н/н)
⌛ Профицит ликвидности опустился до 0,6 трлн (-2,2 трлн н/н). Баланс депозитов в ЦБ – 4,5 трлн (-2,4 трлн н/н), а обязательств – 3,9 трлн (-0,2 трлн н/н)
🏦 ФедКазна забрала 0,9 трлн, до 7,8 трлн, а траты бюджета принесли 0,7 трлн руб. Корсчета в новом периоде выросли до 4,5 трлн (+1,8 трлн н/н)
💰 Волатильность вмененной CNY ставки снизилась, ставка составила 8,2% (+51 бп н/н). ЦБ продал через своп 75 млрд юаней (56% от оборота). Ставки процентных свопов CNY в основном росли в середине кривой (+0,9-1,7 пп), в коротке меньше (+30-37 бп н/н). Ниже ушли 1М (-46 бп н/н) и 4-5Y (на 5-8 бп)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💦 Банковская ликвидность за неделю
🚿 Банки нарастили депозиты в ЦБ на 0,4 трлн, до 4,9 трлн, объем аукционых депозитов вырос на 0,7 трлн н/н. Обязательства перед ЦБ остались на уровне 4 трлн. Профицит ликвидности вырос до 1 трлн (+0,4 трлн н/н)
🏛️ Бюджет потратил 0,5 трлн. ФедКазна сократила баланс на 0,2 трлн, до 7,6 трлн., а 0,1 трлн забрали аукционы ОФЗ. Корсчета снизились до 4,4 трлн (-0,2 трлн н/н)
💰 Вмененная ставка O/N в CNY была стабильна – 8,3% (+3 бп н/н). ЦБ продал через своп 68 млрд CNY (42% от оборота). Кривая процентных свопов CNY до 1Y выросла на 0,2-0,4 пп, кроме 1М, потерявшего 16 бп. Своп 1Y прибавил 0,5 пп, а более длинные – 0,9-1,1 пп
📈 Свопы на КС до 3 лет прибавили до 0,3 пп, а более длинные преимущественно снизились на 0,2 пп. RUSFAR O/N сегодня подскочила до 18,06% (+52 бп н/н) – сказывается большой объем недельного депозитного аукциона с ЦБ, 3,8 трлн. 1W – 17,99% (+38 бп н/н). 1М – 18,12% (+20 бп н/н), 3М – 18,52% (+16 бп н/н)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
🚿 Банки нарастили депозиты в ЦБ на 0,4 трлн, до 4,9 трлн, объем аукционых депозитов вырос на 0,7 трлн н/н. Обязательства перед ЦБ остались на уровне 4 трлн. Профицит ликвидности вырос до 1 трлн (+0,4 трлн н/н)
🏛️ Бюджет потратил 0,5 трлн. ФедКазна сократила баланс на 0,2 трлн, до 7,6 трлн., а 0,1 трлн забрали аукционы ОФЗ. Корсчета снизились до 4,4 трлн (-0,2 трлн н/н)
💰 Вмененная ставка O/N в CNY была стабильна – 8,3% (+3 бп н/н). ЦБ продал через своп 68 млрд CNY (42% от оборота). Кривая процентных свопов CNY до 1Y выросла на 0,2-0,4 пп, кроме 1М, потерявшего 16 бп. Своп 1Y прибавил 0,5 пп, а более длинные – 0,9-1,1 пп
📈 Свопы на КС до 3 лет прибавили до 0,3 пп, а более длинные преимущественно снизились на 0,2 пп. RUSFAR O/N сегодня подскочила до 18,06% (+52 бп н/н) – сказывается большой объем недельного депозитного аукциона с ЦБ, 3,8 трлн. 1W – 17,99% (+38 бп н/н). 1М – 18,12% (+20 бп н/н), 3М – 18,52% (+16 бп н/н)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💦 Банковская ликвидность за неделю
💹 Вмененная ставка O/N в CNY вчера выросла до 10,3% (+2 пп н/н), а сегодня бьет рекорды, доходя до 220% на фоне окончания месяца. За неделю ЦБ продал в свопе 93 млрд CNY (48% от оборота), но вчера – 30 млрд. В процентном свопе CNY ставки до 1Y потеряли до 0,4 пп, длина не изменилась
🪺 В августе бюджет собрал 3,1 трлн налогов
🏦 Банки сократили депозиты на 0,6 трлн до 4,3 трлн, обязательства – на 0,8 трлн, до 3,1 трлн. Профицит ликвидности – 1,2 трлн (+0,2 трлн н/н)
⚖ В бюджет пришло 2,8 трлн, как и в систему от ФедКазны, увеличившей баланс до 10,4 трлн. Корсчета снизились до 4,2 трлн (-0,2 трлн н/н). Недоусреднение выросло до 0,7 трлн
🏜 Ставка RUSFAR O/N сегодня подскочила до 18,87% (+81 бп н/н). Вероятно, участнику рынка понадобилась ликвидность для выполнения нормативов на конец месяца. Ставка 1W – 18,67% (+68 бп н/н), 1М – 18,42% (+30 бп н/н), 3М – 18,85% (+33 бп н/н). Свопы на КС выросли в пределах 7 бп, кроме 3М (-10 бп д/д)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💹 Вмененная ставка O/N в CNY вчера выросла до 10,3% (+2 пп н/н), а сегодня бьет рекорды, доходя до 220% на фоне окончания месяца. За неделю ЦБ продал в свопе 93 млрд CNY (48% от оборота), но вчера – 30 млрд. В процентном свопе CNY ставки до 1Y потеряли до 0,4 пп, длина не изменилась
🪺 В августе бюджет собрал 3,1 трлн налогов
🏦 Банки сократили депозиты на 0,6 трлн до 4,3 трлн, обязательства – на 0,8 трлн, до 3,1 трлн. Профицит ликвидности – 1,2 трлн (+0,2 трлн н/н)
⚖ В бюджет пришло 2,8 трлн, как и в систему от ФедКазны, увеличившей баланс до 10,4 трлн. Корсчета снизились до 4,2 трлн (-0,2 трлн н/н). Недоусреднение выросло до 0,7 трлн
🏜 Ставка RUSFAR O/N сегодня подскочила до 18,87% (+81 бп н/н). Вероятно, участнику рынка понадобилась ликвидность для выполнения нормативов на конец месяца. Ставка 1W – 18,67% (+68 бп н/н), 1М – 18,42% (+30 бп н/н), 3М – 18,85% (+33 бп н/н). Свопы на КС выросли в пределах 7 бп, кроме 3М (-10 бп д/д)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💦 Банковская ликвидность за неделю
💹 Вмененная ставка O/N в CNY, достигнув пиков в среду (максимумы внутри дня ~410%), вчера составила 33,8% (+23,5 пп н/н) благодаря снижению арбитражных возможностей в юане. Сегодняшние уровни – ~20-70%. За неделю ЦБ предоставил рынку 159 млрд CNY (66% оборота). Ликвидность прочих CNY свопов в эти дни обнулилась
🚰 Профицит ликвидности сменился дефицитом на уровне 0,9 трлн: банки заняли у ЦБ 1,4 трлн, до 4,6 трлн, и вернули с депозитов 0,6 трлн, до 3,7, – во вторник конец периода усреднения
⚖️ ФедКазна сократила баланс до 9,8 трлн (-0,6 трлн н/н), но бюджет (0,5 трлн) и купоны ОФЗ (0,1 трлн за вычетом аукциона) компенсировали. Корсчета – 6,1 трлн (+2 трлн н/н)
🔮 Наклон кривой RUSFAR вырос, но она осталась выше КС. Ставка O/N – 18,49% (-38 бп н/н), 1W – 18,46% (-21 бп н/н), 1M – 18,6% (+18 бп н/н), 3M – 18,93% (+8 бп н/н). В кривой заложен хайк до 1 пп на ближайшем заседании, как и в кривой свопов на КС, прибавившей до 0,2 пп н/н
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💹 Вмененная ставка O/N в CNY, достигнув пиков в среду (максимумы внутри дня ~410%), вчера составила 33,8% (+23,5 пп н/н) благодаря снижению арбитражных возможностей в юане. Сегодняшние уровни – ~20-70%. За неделю ЦБ предоставил рынку 159 млрд CNY (66% оборота). Ликвидность прочих CNY свопов в эти дни обнулилась
🚰 Профицит ликвидности сменился дефицитом на уровне 0,9 трлн: банки заняли у ЦБ 1,4 трлн, до 4,6 трлн, и вернули с депозитов 0,6 трлн, до 3,7, – во вторник конец периода усреднения
⚖️ ФедКазна сократила баланс до 9,8 трлн (-0,6 трлн н/н), но бюджет (0,5 трлн) и купоны ОФЗ (0,1 трлн за вычетом аукциона) компенсировали. Корсчета – 6,1 трлн (+2 трлн н/н)
🔮 Наклон кривой RUSFAR вырос, но она осталась выше КС. Ставка O/N – 18,49% (-38 бп н/н), 1W – 18,46% (-21 бп н/н), 1M – 18,6% (+18 бп н/н), 3M – 18,93% (+8 бп н/н). В кривой заложен хайк до 1 пп на ближайшем заседании, как и в кривой свопов на КС, прибавившей до 0,2 пп н/н
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
Поясним:
1️⃣ Новая КС вступает в силу не в день заседания ЦБ, а со следующего за ним понедельника – это 16 сентября
2️⃣ Дело в спреде к КС. Во вторник, как мы отметили в посте, завершится период усреднения. С новым периодом мы ждем, что казначеи в ожидании роста КС начнут привлекать ликвидность. Это поддержит спред O/N-КС в положительной области, а после заседания мы наверняка увидим спред на уровнях ниже средних ~-0,3 пп . Все это в среднем, по нашей оценке, даст около 10 бп над КС. Дальнейшие расчеты – дело техники
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
1️⃣ Новая КС вступает в силу не в день заседания ЦБ, а со следующего за ним понедельника – это 16 сентября
2️⃣ Дело в спреде к КС. Во вторник, как мы отметили в посте, завершится период усреднения. С новым периодом мы ждем, что казначеи в ожидании роста КС начнут привлекать ликвидность. Это поддержит спред O/N-КС в положительной области, а после заседания мы наверняка увидим спред на уровнях ниже средних ~-0,3 пп . Все это в среднем, по нашей оценке, даст около 10 бп над КС. Дальнейшие расчеты – дело техники
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
Telegram
ХОЛОДНЫЙ РАСЧЕТ ∅
@pro_bonds помогите понять, как получается оценка заложенного повышения в 100бп при при близком к 0 дифференциале ставок на 1 нед (до СД). и на 2 нед. (СД + 1 неделя)
💦 Банковская ликвидность за неделю
🗝️ ЦБ повысил КС до 19%
🏋️♂️ Со среды банки переусреднялись в ожидании заседания ЦБ, удерживая всю кривую RUSFAR выше КС: O/N – 18,45% (-4 бп н/н), 1W – 18,6% (+14 бп н/н), 1М – 18,99% (+39 бп н/н), 3М – 19,14% (+21 бп н/н). Свопы на КС сместились вверх: 3М – +44 бп н/н, 6М-2Y – +25-35 бп, прочие – +10-15 бп
⚖️ Переусредняясь, банки держат на корсчетах 6,3 трлн (+0,1 трлн н/н), – переусреднение составляет 1,6 трлн. Траты бюджета принесли 0,5 трлн. ФедКазна нивелировала это, снизив баланс до 9,3 трлн
🏜️ Дефицит ликвидности вырос на 0,2 трлн, до 1,1 трлн, лишь на день сменившись профицитом из-за аукциона тонкой настройки. Банки сократили баланс депозитов в ЦБ до 3,3 трлн (-0,5 трлн н/н), а задолженность – до 4,3 трлн (-0,2 трлн н/н)
🐉 Вмененная ставка O/N в CNY сократилась до 11,5% (-22,2 пп н/н), но сегодня достигала 115% перед праздниками в КНР. ЦБ предоставил 143 млрд CNY за неделю (69% от оборота), но будет снижать влияние
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
🗝️ ЦБ повысил КС до 19%
🏋️♂️ Со среды банки переусреднялись в ожидании заседания ЦБ, удерживая всю кривую RUSFAR выше КС: O/N – 18,45% (-4 бп н/н), 1W – 18,6% (+14 бп н/н), 1М – 18,99% (+39 бп н/н), 3М – 19,14% (+21 бп н/н). Свопы на КС сместились вверх: 3М – +44 бп н/н, 6М-2Y – +25-35 бп, прочие – +10-15 бп
⚖️ Переусредняясь, банки держат на корсчетах 6,3 трлн (+0,1 трлн н/н), – переусреднение составляет 1,6 трлн. Траты бюджета принесли 0,5 трлн. ФедКазна нивелировала это, снизив баланс до 9,3 трлн
🏜️ Дефицит ликвидности вырос на 0,2 трлн, до 1,1 трлн, лишь на день сменившись профицитом из-за аукциона тонкой настройки. Банки сократили баланс депозитов в ЦБ до 3,3 трлн (-0,5 трлн н/н), а задолженность – до 4,3 трлн (-0,2 трлн н/н)
🐉 Вмененная ставка O/N в CNY сократилась до 11,5% (-22,2 пп н/н), но сегодня достигала 115% перед праздниками в КНР. ЦБ предоставил 143 млрд CNY за неделю (69% от оборота), но будет снижать влияние
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💹 Куда целится ЦБ в юаневом свопе
✈️ С понедельника юаневая ставка при расчёте бида ЦБ в свопе вырастет на 6,5 пп, до SHIBOR+12 пп. Это сместит уровень бида регулятора от текущих ~7,5% в район более 15%
🗓️ Это ожидаемое решение на фоне выросшей эксплуатации бида ЦБ после того, как китайские банки стали завершать операции. До введения санкций на НКЦ в этом году ЦБ предоставил рынку 127 млрд CNY (4% от оборота рынка), действуя преимущественно в конце месяца
🌊 После введения санкций рынок начал пользоваться ликвидностью от ЦБ на ежедневной основе: регулятор предоставил 922 млрд CNY, а его доля постепенно дошла до нынешних ~70%. По нашей оценке, по новой ставке его доля с начала августа составила бы около 20%
⛔ ЦБ считает фондирование валютных активов через свой O/N своп ненормальным, рассматривая его как механизм стабилизации рынка в условиях краткосрочных всплесков. Предыдущие повышения юаневой ставки свопа ЦБ так же мотивировал минимизацией собственного влияния
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
✈️ С понедельника юаневая ставка при расчёте бида ЦБ в свопе вырастет на 6,5 пп, до SHIBOR+12 пп. Это сместит уровень бида регулятора от текущих ~7,5% в район более 15%
🗓️ Это ожидаемое решение на фоне выросшей эксплуатации бида ЦБ после того, как китайские банки стали завершать операции. До введения санкций на НКЦ в этом году ЦБ предоставил рынку 127 млрд CNY (4% от оборота рынка), действуя преимущественно в конце месяца
🌊 После введения санкций рынок начал пользоваться ликвидностью от ЦБ на ежедневной основе: регулятор предоставил 922 млрд CNY, а его доля постепенно дошла до нынешних ~70%. По нашей оценке, по новой ставке его доля с начала августа составила бы около 20%
⛔ ЦБ считает фондирование валютных активов через свой O/N своп ненормальным, рассматривая его как механизм стабилизации рынка в условиях краткосрочных всплесков. Предыдущие повышения юаневой ставки свопа ЦБ так же мотивировал минимизацией собственного влияния
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💦 Банковская ликвидность за неделю
🐲 Средневзвешенная вмененная ставка O/N в CNY после праздников выросла до ~90%, но вчера была ниже, 34,1% (+22,5 пп н/н). 1-7 октября в КНР праздники, а 12.10 истекает лицензия OFAC – ждем роста CNY ставок
🛁 Система снова в профиците ликвидности, 0,4 трлн (+1,5 трлн н/н). Благодаря аукциону с ЦБ депозиты выросли до 4,5 трлн (+1,3 трлн н/н), а обязательства сократились до 4,1 трлн (-0,2 трлн н/н)
⚖️ Траты бюджета, 0,7 трлн, были равны оттоку средств ФК, снизившего баланс до 8,6 трлн, а эффект от аукционов ОФЗ нивелировала выплата купонов. Капитализируя переусреднение, банки сократили корсчета до 4,7 трлн (-1,5 трлн н/н) при переусреднении 0,5 трлн
📈 В свопах на КС наибольшая реакция после заседания была в 6М (+0,3 пп н/н), а изменение прочих ставок – не более 0,1 пп. Спред RUSFAR O/N-КС, -64 бп, низок из-за переусреднения. RUSFAR O/N – 18,36% (-9 бп н/н), 1W – 18,63% (+3 бп н/н), 1М неизменна – 18,99%, 3M – 19,59% (+45 бп н/н)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
🐲 Средневзвешенная вмененная ставка O/N в CNY после праздников выросла до ~90%, но вчера была ниже, 34,1% (+22,5 пп н/н). 1-7 октября в КНР праздники, а 12.10 истекает лицензия OFAC – ждем роста CNY ставок
🛁 Система снова в профиците ликвидности, 0,4 трлн (+1,5 трлн н/н). Благодаря аукциону с ЦБ депозиты выросли до 4,5 трлн (+1,3 трлн н/н), а обязательства сократились до 4,1 трлн (-0,2 трлн н/н)
⚖️ Траты бюджета, 0,7 трлн, были равны оттоку средств ФК, снизившего баланс до 8,6 трлн, а эффект от аукционов ОФЗ нивелировала выплата купонов. Капитализируя переусреднение, банки сократили корсчета до 4,7 трлн (-1,5 трлн н/н) при переусреднении 0,5 трлн
📈 В свопах на КС наибольшая реакция после заседания была в 6М (+0,3 пп н/н), а изменение прочих ставок – не более 0,1 пп. Спред RUSFAR O/N-КС, -64 бп, низок из-за переусреднения. RUSFAR O/N – 18,36% (-9 бп н/н), 1W – 18,63% (+3 бп н/н), 1М неизменна – 18,99%, 3M – 19,59% (+45 бп н/н)
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💦 Банковская ликвидность за неделю
💴 Средневзвешенная вмененная ставка O/N в CNY стабилизировалась у бида ЦБ, снизившись до 14,22% (-19,86 пп н/н), но ждем ее роста из-за предстоящих праздников в КНР. ЦБ предоставил через своп 87 млрд CNY (53,3% от недельного оборота)
🏦 ФедКазна, сократив баланс до 8,5 трлн, вместе с бюджетом забрали по 0,1 трлн, но это компенсировалось крупными выплатами купонов ОФЗ (0,1 трлн за вычетом аукционов) и сокращением наличных в обращении на 0,1 трлн
〰️ Банки нарастили депозиты на 0,2 трлн, до 4,7 трлн, и заняли у ЦБ 0,1 трлн, до 4,2 трлн. Профицит ликвидности – 0,5 трлн (+0,1 трлн н/н). Корсчета стабильны – 4,6 трлн (-0,1 трлн н/н) – при 0,7 трлн переусреднения
📈 Свопы на КС до 2Y прибавили 0,1-0,2 пп. Короткие ставки RUSFAR низко – банки не могли полноценно воспользоваться недельным депозитным аукционом перед уплатой налогов. RUSFAR O/N – 18,28% (-8 бп н/н), 1W – 18,53% (-10 бп н/н), 1M – 18,98% (-1 бп н/н), 3М – 19,58% (-1 бп н/н).
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds
💴 Средневзвешенная вмененная ставка O/N в CNY стабилизировалась у бида ЦБ, снизившись до 14,22% (-19,86 пп н/н), но ждем ее роста из-за предстоящих праздников в КНР. ЦБ предоставил через своп 87 млрд CNY (53,3% от недельного оборота)
🏦 ФедКазна, сократив баланс до 8,5 трлн, вместе с бюджетом забрали по 0,1 трлн, но это компенсировалось крупными выплатами купонов ОФЗ (0,1 трлн за вычетом аукционов) и сокращением наличных в обращении на 0,1 трлн
〰️ Банки нарастили депозиты на 0,2 трлн, до 4,7 трлн, и заняли у ЦБ 0,1 трлн, до 4,2 трлн. Профицит ликвидности – 0,5 трлн (+0,1 трлн н/н). Корсчета стабильны – 4,6 трлн (-0,1 трлн н/н) – при 0,7 трлн переусреднения
📈 Свопы на КС до 2Y прибавили 0,1-0,2 пп. Короткие ставки RUSFAR низко – банки не могли полноценно воспользоваться недельным депозитным аукционом перед уплатой налогов. RUSFAR O/N – 18,28% (-8 бп н/н), 1W – 18,53% (-10 бп н/н), 1M – 18,98% (-1 бп н/н), 3М – 19,58% (-1 бп н/н).
#ликвидность #денрынок
@pro_bonds