#GAZP
Газпром - страсть и ненависть инвесторов
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
💡Выводы: Газпром — компания, которая притягивает к себе внимание. И в ту же минуту отпугивает инвесторов из России и со всего мира. Это компания монополист на рынке России, но в то же время имеет сильные конкурентные преимущества на мировых рынках.
💡Компания хорошо отчиталась за 2018 год. Выручка увеличилась на 26% до 8224 млрд рублей. В то же время себестоимость продаж выросла всего на 8,5%, позволив прибыли удвоиться до 1529 млрд рублей, в основном за счет роста выручки и оптимизации продаж. Финансовые расходы увеличились в 2 раза за счет курсовых разниц, однако сильного негативного влияния не оказали.
💡Капитал компании вырос на 15% до 13776 млрд рублей за счет роста «нераспределенной прибыли» прошлых лет, которая составила уже кругленькую сумму в 13210 млрд рублей. Обязательства подросли на 13% до 7034 млрд, в основном за счет роста долгосрочных займов.
Продолжение далее...
Газпром - страсть и ненависть инвесторов
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
💡Выводы: Газпром — компания, которая притягивает к себе внимание. И в ту же минуту отпугивает инвесторов из России и со всего мира. Это компания монополист на рынке России, но в то же время имеет сильные конкурентные преимущества на мировых рынках.
💡Компания хорошо отчиталась за 2018 год. Выручка увеличилась на 26% до 8224 млрд рублей. В то же время себестоимость продаж выросла всего на 8,5%, позволив прибыли удвоиться до 1529 млрд рублей, в основном за счет роста выручки и оптимизации продаж. Финансовые расходы увеличились в 2 раза за счет курсовых разниц, однако сильного негативного влияния не оказали.
💡Капитал компании вырос на 15% до 13776 млрд рублей за счет роста «нераспределенной прибыли» прошлых лет, которая составила уже кругленькую сумму в 13210 млрд рублей. Обязательства подросли на 13% до 7034 млрд, в основном за счет роста долгосрочных займов.
Продолжение далее...
#GAZP
💡Дивиденды — краеугольный камень всех споров вокруг компании. Газпром традиционно платит 20-25% от чистой прибыли, что составляет дивиденды на уровне ниже рынка 5-6%. Это не устраивает, как инвесторов, так и правительство, которое хотело бы увидеть 50% прибыли. В 2019 году уровень выплат немного подрос, спровоцировав сильное движение вверх котировки компании.
💡Структура акционеров достаточно открыта и дифференцирована, однако 50,23% компании принадлежит государству, что создает ряд трудностей в развитии и принятии более конкурентных решений. Отмечу, что 28% — это ADR, торгующиеся на зарубежных площадках. При всех нюансах, ликвидности в акциях Газпрома хватает.
Заключение далее...
💡Дивиденды — краеугольный камень всех споров вокруг компании. Газпром традиционно платит 20-25% от чистой прибыли, что составляет дивиденды на уровне ниже рынка 5-6%. Это не устраивает, как инвесторов, так и правительство, которое хотело бы увидеть 50% прибыли. В 2019 году уровень выплат немного подрос, спровоцировав сильное движение вверх котировки компании.
💡Структура акционеров достаточно открыта и дифференцирована, однако 50,23% компании принадлежит государству, что создает ряд трудностей в развитии и принятии более конкурентных решений. Отмечу, что 28% — это ADR, торгующиеся на зарубежных площадках. При всех нюансах, ликвидности в акциях Газпрома хватает.
Заключение далее...
#GAZP
Газпром — одна из основополагающих компаний на нашем рынке. Ни один инвестиционный портфель не проходит Газпром стороной, хотя к нему и предъявляются завышенные требования. Компания хорошо генерирует прибыль. Далеко не все могут заработать полтора триллиона за год. Это достигается не так просто. Даже рентабельность капитала у компании худшая в секторе. Но стабильность финансового положения и надежда на щедрость от руководства, постоянно подогревают интерес к компании. Еще одним камнем преткновения становится прогноз уровня капитальных затрат, который хотя и прошел свой пик, находится на высоком уровне. Многие не уверены, что 21-й год станет окончанием больших проектов, строек и началом двузначных выплат своим акционерам. Позитивным моментом для котировок компании в 2019 году стало повышения уровня дивидендных выплат. На этих новостях акции прошли отметку в 200 в первые за 7 лет. Резюмируя — Газпром отличная компания со своими проблемами и высокими перспективами в будущие годы.
Газпром — одна из основополагающих компаний на нашем рынке. Ни один инвестиционный портфель не проходит Газпром стороной, хотя к нему и предъявляются завышенные требования. Компания хорошо генерирует прибыль. Далеко не все могут заработать полтора триллиона за год. Это достигается не так просто. Даже рентабельность капитала у компании худшая в секторе. Но стабильность финансового положения и надежда на щедрость от руководства, постоянно подогревают интерес к компании. Еще одним камнем преткновения становится прогноз уровня капитальных затрат, который хотя и прошел свой пик, находится на высоком уровне. Многие не уверены, что 21-й год станет окончанием больших проектов, строек и началом двузначных выплат своим акционерам. Позитивным моментом для котировок компании в 2019 году стало повышения уровня дивидендных выплат. На этих новостях акции прошли отметку в 200 в первые за 7 лет. Резюмируя — Газпром отличная компания со своими проблемами и высокими перспективами в будущие годы.
#GAZP #DSKY
Осенние SPO или «черная пятница» на рынке акций.
На прошлой недели сразу несколько крупных компаний России провели свои SPO. В их числе Газпром и Детский мир.
Напомню, что SPO - это повторное размещение акций, когда крупный мажоритарий продает часть своих акций, как в случае Детского мира или портфель целиком, как у Газпрома.
В случае с Детским миром, АФК "Система" совместно с РКИФ продали часть своего портфеля 23,7% компании. А вот «Газпром газораспределение» выставил на продажу весь пакет в 3,59% одному покупателю.
❗️️️️️️️️️️Примечательно, что акции компаний были проданы с дисконтом. Газпром по 220,72 руб. за акцию. Детский мир на уровне в 91 руб. Продажа крупных пакетов с дисконтом не правило, а скорей возможность завершить сделку быстрее, привлекая больше заинтересованных лиц.
Акции Газпрома прибавляли в стоимости, отыгрывая накопленный позитив, поддерживающий компанию последние месяцы.
А вот с Детским миром возникли трудности. После выхода параметров сделки, акции скорректировались к цене размещения. Но позитив от сделки более ощутим, так как пакет акций был продан не одному инвестору, а группе лиц. Более половины пакета выкупили британские инвесторы. Эта сделка снимет многие страхи перед будущим компании, ведь раньше предполагалось продать пакет одному инвестору, у которого могли быть планы, отличные от нынешнего руководства.
💡По итогам SPO, компании увеличили свой Free Float, что позитивно с точки зрения восприятия и роста ликвидности. Ну а я пока жду новостей по будущему SPO Русагро.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Осенние SPO или «черная пятница» на рынке акций.
На прошлой недели сразу несколько крупных компаний России провели свои SPO. В их числе Газпром и Детский мир.
Напомню, что SPO - это повторное размещение акций, когда крупный мажоритарий продает часть своих акций, как в случае Детского мира или портфель целиком, как у Газпрома.
В случае с Детским миром, АФК "Система" совместно с РКИФ продали часть своего портфеля 23,7% компании. А вот «Газпром газораспределение» выставил на продажу весь пакет в 3,59% одному покупателю.
❗️️️️️️️️️️Примечательно, что акции компаний были проданы с дисконтом. Газпром по 220,72 руб. за акцию. Детский мир на уровне в 91 руб. Продажа крупных пакетов с дисконтом не правило, а скорей возможность завершить сделку быстрее, привлекая больше заинтересованных лиц.
Акции Газпрома прибавляли в стоимости, отыгрывая накопленный позитив, поддерживающий компанию последние месяцы.
А вот с Детским миром возникли трудности. После выхода параметров сделки, акции скорректировались к цене размещения. Но позитив от сделки более ощутим, так как пакет акций был продан не одному инвестору, а группе лиц. Более половины пакета выкупили британские инвесторы. Эта сделка снимет многие страхи перед будущим компании, ведь раньше предполагалось продать пакет одному инвестору, у которого могли быть планы, отличные от нынешнего руководства.
💡По итогам SPO, компании увеличили свой Free Float, что позитивно с точки зрения восприятия и роста ликвидности. Ну а я пока жду новостей по будущему SPO Русагро.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Подборка интересных акций из газовой отрасли
На европейском рынке спотовые цены на природный газ обновили исторический максимум и превысили отметку $1000 за тысячу кубометров, а на американском рынке котировки находится на максимумах с 2009 г.
Столь сильный тренд обусловлен двумя ключевыми факторами:
1️⃣ Холодная зима и аномально жаркое лето в Европе опустошило подземные хранилища газа в Евросоюзе, что вынуждает европейских потребителей наращивать закупки голубого топлива. Если зимой газ использовали для отопления, то летом для выработки электроэнергии, которая использовалась в системах кондиционирования.
2️⃣ В Северной Америке кроме жаркого лета немаловажную роль сыграл еще фактора ураганов. В конце августа - начале сентября на Мексиканское побережье обрушился мощнейший ураган “Ида”, который парализовал морскую добычу нефти и природного газа на две недели.
🇪🇺 По заявлениям европейских политиков запасы газа в подземных хранилищах Евросоюза сейчас составляют лишь 70% от уровня прошлого отопительного сезона. Таким образом, на европейском рынке в октябре следует ожидать сохранения высоких цен.
🇺🇸 На американском рынке газа ситуация выглядит иначе: добыча на шельфе Мексиканского залива полностью восстановлена и здесь можно ожидать коррекции цен.
Chevron #CVX
Компания имеет самую большую ресурсную базу и самую низкую себестоимость добычи в Северной Америке. Тем не менее финансовые показатели за последнюю пятилетку не впечатляют. Так, среднегодовой темп роста выручки составил 1,1% (со $110,48 млрд в 2016 г. до $116,76 млрд. т.г.), и динамика ЧП с полученного убытка в $500 млн в 2016 году увеличилась до $3,5 млрд в т.г.
📈 акции торгуются на Мосбирже.
Royal Dutch Shell #RDS
Британско-нидерландская компания, входящая в первую десятку мировых мейджоров. Компания характеризуется относительно не высокими затратами на добычу углеводородов $8,5 б.н.э., что позволяет ей безболезненно выдерживать периоды низких цен на рынке. У Chevron показатель на 16% выше. Так, выручка Shell c 2016 года сократилась с $173,12 млрд до $148,92 млрд в т.г., а благодаря контролю над издержками компания увеличила прибыль с $3,39 млрд до $3,88 млрд за аналогичный период.
📈 акции торгуются на Санкт-Петербургской бирже.
Газпром #GAZP
Мировой лидер по добыче и запасам природного газа. Является главным бенефициаром роста цен на газ в Евросоюзе, поскольку доля компании в обеспечении потребления газа странами Европы превышает 32%. Благоприятная рыночная ценовая конъюнктура в совокупности с наращиванием поставок газа по трубопроводам “Северной поток-2” и “Сила Сибири" позволяет рассчитывать на рост финансовых результатов на горизонте ближайших двух лет. Компания остается у меня в приоритете!
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
На европейском рынке спотовые цены на природный газ обновили исторический максимум и превысили отметку $1000 за тысячу кубометров, а на американском рынке котировки находится на максимумах с 2009 г.
Столь сильный тренд обусловлен двумя ключевыми факторами:
1️⃣ Холодная зима и аномально жаркое лето в Европе опустошило подземные хранилища газа в Евросоюзе, что вынуждает европейских потребителей наращивать закупки голубого топлива. Если зимой газ использовали для отопления, то летом для выработки электроэнергии, которая использовалась в системах кондиционирования.
2️⃣ В Северной Америке кроме жаркого лета немаловажную роль сыграл еще фактора ураганов. В конце августа - начале сентября на Мексиканское побережье обрушился мощнейший ураган “Ида”, который парализовал морскую добычу нефти и природного газа на две недели.
🇪🇺 По заявлениям европейских политиков запасы газа в подземных хранилищах Евросоюза сейчас составляют лишь 70% от уровня прошлого отопительного сезона. Таким образом, на европейском рынке в октябре следует ожидать сохранения высоких цен.
🇺🇸 На американском рынке газа ситуация выглядит иначе: добыча на шельфе Мексиканского залива полностью восстановлена и здесь можно ожидать коррекции цен.
Chevron #CVX
Компания имеет самую большую ресурсную базу и самую низкую себестоимость добычи в Северной Америке. Тем не менее финансовые показатели за последнюю пятилетку не впечатляют. Так, среднегодовой темп роста выручки составил 1,1% (со $110,48 млрд в 2016 г. до $116,76 млрд. т.г.), и динамика ЧП с полученного убытка в $500 млн в 2016 году увеличилась до $3,5 млрд в т.г.
📈 акции торгуются на Мосбирже.
Royal Dutch Shell #RDS
Британско-нидерландская компания, входящая в первую десятку мировых мейджоров. Компания характеризуется относительно не высокими затратами на добычу углеводородов $8,5 б.н.э., что позволяет ей безболезненно выдерживать периоды низких цен на рынке. У Chevron показатель на 16% выше. Так, выручка Shell c 2016 года сократилась с $173,12 млрд до $148,92 млрд в т.г., а благодаря контролю над издержками компания увеличила прибыль с $3,39 млрд до $3,88 млрд за аналогичный период.
📈 акции торгуются на Санкт-Петербургской бирже.
Газпром #GAZP
Мировой лидер по добыче и запасам природного газа. Является главным бенефициаром роста цен на газ в Евросоюзе, поскольку доля компании в обеспечении потребления газа странами Европы превышает 32%. Благоприятная рыночная ценовая конъюнктура в совокупности с наращиванием поставок газа по трубопроводам “Северной поток-2” и “Сила Сибири" позволяет рассчитывать на рост финансовых результатов на горизонте ближайших двух лет. Компания остается у меня в приоритете!
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
