#VTBR
Как я и писал в своём обзоре ВТБ: https://t.iss.one/particular_trader/65 Наблюдательный совет ВТБ принял решение направить 15% чистой прибыли банка по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) на выплату дивидендов.
Что намного ниже уровня дивидендов за 2017 год.
Рынок и инвесторы негативно реагируют на решение. Драйверы роста у компании заканчиваются.
🛎Ещё предстоит дождаться определенности, какая сумма будет направлена на обыкновенные акции.
Как я и писал в своём обзоре ВТБ: https://t.iss.one/particular_trader/65 Наблюдательный совет ВТБ принял решение направить 15% чистой прибыли банка по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) на выплату дивидендов.
Что намного ниже уровня дивидендов за 2017 год.
Рынок и инвесторы негативно реагируют на решение. Драйверы роста у компании заканчиваются.
🛎Ещё предстоит дождаться определенности, какая сумма будет направлена на обыкновенные акции.
#VTBR
ВТБ - где мои 200 ярдов?
Всем привет, Друзья. Крайне слабый отчет вышел у ВТБ. Чистая прибыль по итогам 1 полугодия 19 г. на 23% до 76,8 млрд. Что пошло не так у ВТБ, давайте разбираться:
💡Чистый процентный доход упал на 10,3% до 213,6 млрд рублей. Сокращение составило 25 млрд и было вызвано увеличением процентных расходов на выплату клиентам, банкам и по прочим заемным средствам.
Затруднительно ответить за счет чего так выросли расходы. То ли из-за повышения ставок, то ли за счет неэффективности управления?
💡Непроцентные доходы сократились на 39,3% до 19,9 млрд рублей. Банк не досчитался 12,9 млрд рублей за счет убытка от операций с валютой и драгоценными металлами.
Не совсем удачное полугодие вышло у банка при работе с валютой. А может быть аномальный рост золота сыграл свою роль?
💡По остальным статьям отчета все в рамках ожиданий. Уже третий квартал подряд, начиная с 4 кв. 18 года, ВТБ снижает чистую прибыль.
💡В 4 кв. 2018 года падение составило 12%. Затем 16% и 30% соответственно. Прогнозный уровень в 200 млрд чистой прибыли очень маловероятен. Либо компании придется значительно наращивать выручку, либо сокращать расходы. И, конечно, быть аккуратнее с валютой и драгоценными металлами.
Подробнее с таблицами у меня в ВК: https://vk.com/public148221312
ВТБ - где мои 200 ярдов?
Всем привет, Друзья. Крайне слабый отчет вышел у ВТБ. Чистая прибыль по итогам 1 полугодия 19 г. на 23% до 76,8 млрд. Что пошло не так у ВТБ, давайте разбираться:
💡Чистый процентный доход упал на 10,3% до 213,6 млрд рублей. Сокращение составило 25 млрд и было вызвано увеличением процентных расходов на выплату клиентам, банкам и по прочим заемным средствам.
Затруднительно ответить за счет чего так выросли расходы. То ли из-за повышения ставок, то ли за счет неэффективности управления?
💡Непроцентные доходы сократились на 39,3% до 19,9 млрд рублей. Банк не досчитался 12,9 млрд рублей за счет убытка от операций с валютой и драгоценными металлами.
Не совсем удачное полугодие вышло у банка при работе с валютой. А может быть аномальный рост золота сыграл свою роль?
💡По остальным статьям отчета все в рамках ожиданий. Уже третий квартал подряд, начиная с 4 кв. 18 года, ВТБ снижает чистую прибыль.
💡В 4 кв. 2018 года падение составило 12%. Затем 16% и 30% соответственно. Прогнозный уровень в 200 млрд чистой прибыли очень маловероятен. Либо компании придется значительно наращивать выручку, либо сокращать расходы. И, конечно, быть аккуратнее с валютой и драгоценными металлами.
Подробнее с таблицами у меня в ВК: https://vk.com/public148221312
ВКонтакте
ИнвестТема | Литвинов Владимир
Сообщество об инвестициях на финансовых рынках Мой Telegram: https://t.iss.one/particular_trader
#VTBR
#ИнвестКонспект годового отчета ВТБ
В дополнение к статье по ВТБ размещу полезный конспект с канала "Дневник инвестора". Наглядно и полезно.
https://vk.com/@-154619375-investkonspekt-godovogo-otcheta-vtb-za-2018-god
#ИнвестКонспект годового отчета ВТБ
В дополнение к статье по ВТБ размещу полезный конспект с канала "Дневник инвестора". Наглядно и полезно.
https://vk.com/@-154619375-investkonspekt-godovogo-otcheta-vtb-za-2018-god
Vk
#ИнвестКонспект годового отчета ВТБ за 2018 год.
Дисклеймер.
#VTBR
Всем привет, Друзья. Пока я готовлю для Вас интересный кейс и нахожусь далеко от рабочих дел, вышли новости по ВТБ. Как раз, мой коллега с канала «Инвестируй или проиграешь» подробно их изложил тут https://t.iss.one/invest_or_lost/1082 Новости позитивны в плане восприятия, что и отражается на котировках компании.
Всем привет, Друзья. Пока я готовлю для Вас интересный кейс и нахожусь далеко от рабочих дел, вышли новости по ВТБ. Как раз, мой коллега с канала «Инвестируй или проиграешь» подробно их изложил тут https://t.iss.one/invest_or_lost/1082 Новости позитивны в плане восприятия, что и отражается на котировках компании.
Telegram
Инвестируй или проиграешь ©
Во Владивостоке сегодня стартовал Восточный экономический форум (ВЭФ), кулуары которого в первый же день своей работы порадовали акционеров ВТБ массой приятных новостей.
Сначала член наблюдательного совета ВТБ Михаил Задорнов в интервью ТАСС поделился,…
Сначала член наблюдательного совета ВТБ Михаил Задорнов в интервью ТАСС поделился,…
#VTBR
А вот и 200 ярдов подъехало. ВТБ и уроки рисования.
Всем привет, Друзья. Не так давно я писал статью, в которой разбирал отчетность ВТБ за 1-е полугодие. В ней же сделал оговорку о том, что достичь уровня по чистой прибыли в 200 млрд рублей будет крайне тяжело.
💵Скептически настроен я был и после отчета за 3 кв. Чистая прибыль компании выросла на 42% по сравнению с 3 кв. 18 г. А вот за 9 месяцев ЧП составила 128 млрд рублей, что ниже на 4% показателей прошлого года. Чистые проц. доходы за 9 месяцев немного снизились до 323,8 млрд рублей, однако чистые комис. доходы выросли на 6,5%.
В целом в 3 квартале 2019 года наблюдалась положительная динамика прибыльности.
Основной источник для выполнения плана, компания ищет в сделке с Ростелекомом по продаже пакета Tele2. Сумму в 42 млрд рублей ВТБ получит в счет оплаты за свой пакет акций. Как раз эта сумма, плюс прибыль за 4 кв. способны вытолкнуть итоговый результат за 200 ярдов, но хорошо ли это?
💡Вышеуказанная сумма поступит ВТБ только в следующем году, но зачесть ее менеджмент планирует уже в этом, ради выполнения плана. Эта ситуация у меня вызывает неоднозначные чувства. С одной стороны хорошо, что план будет выполнен. С другой, эта бумажная прибыль, которой в следующем году не будет хватать ВТБ для выполнения планов, а это в свою очередь, будет негативно воспринято инвесторами.
💰Дивиденды, в случае, выполнения плана сулят див. доходность более 7%. Но вот какие источники для выплат в следующем году будет искать руководство, загадка. При всех положительных эффектах от сделки с Ростелекомом и преодолении отметки в 200 ярдов, я не вижу позитива по компании в дальнейшем, и боюсь, что долю в компании после отчета за 2019 год буду сокращать.
А пока будем довольствоваться позитивными новостями и красиво "нарисованными" отчетами.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
А вот и 200 ярдов подъехало. ВТБ и уроки рисования.
Всем привет, Друзья. Не так давно я писал статью, в которой разбирал отчетность ВТБ за 1-е полугодие. В ней же сделал оговорку о том, что достичь уровня по чистой прибыли в 200 млрд рублей будет крайне тяжело.
💵Скептически настроен я был и после отчета за 3 кв. Чистая прибыль компании выросла на 42% по сравнению с 3 кв. 18 г. А вот за 9 месяцев ЧП составила 128 млрд рублей, что ниже на 4% показателей прошлого года. Чистые проц. доходы за 9 месяцев немного снизились до 323,8 млрд рублей, однако чистые комис. доходы выросли на 6,5%.
В целом в 3 квартале 2019 года наблюдалась положительная динамика прибыльности.
Основной источник для выполнения плана, компания ищет в сделке с Ростелекомом по продаже пакета Tele2. Сумму в 42 млрд рублей ВТБ получит в счет оплаты за свой пакет акций. Как раз эта сумма, плюс прибыль за 4 кв. способны вытолкнуть итоговый результат за 200 ярдов, но хорошо ли это?
💡Вышеуказанная сумма поступит ВТБ только в следующем году, но зачесть ее менеджмент планирует уже в этом, ради выполнения плана. Эта ситуация у меня вызывает неоднозначные чувства. С одной стороны хорошо, что план будет выполнен. С другой, эта бумажная прибыль, которой в следующем году не будет хватать ВТБ для выполнения планов, а это в свою очередь, будет негативно воспринято инвесторами.
💰Дивиденды, в случае, выполнения плана сулят див. доходность более 7%. Но вот какие источники для выплат в следующем году будет искать руководство, загадка. При всех положительных эффектах от сделки с Ростелекомом и преодолении отметки в 200 ярдов, я не вижу позитива по компании в дальнейшем, и боюсь, что долю в компании после отчета за 2019 год буду сокращать.
А пока будем довольствоваться позитивными новостями и красиво "нарисованными" отчетами.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подборка интересных акций банковского сектора
Банковский сектор в этом году демонстрирует хороший рост, поскольку мировая экономика быстро оправилась от шоков пандемии коронавируса. По итогам этого года Международный валютный фонд ожидает роста мирового ВВП на 5,5%, а в следующем году рост может составить 4,2%. Этот год явно благоволит банкирам, которые наращивают объемы кредитования и распускают резервы, благодаря улучшению качества кредитного портфеля. Многие банки завершат год с рекордной прибылью, кто-то даже сможет продемонстрировать трехзначный темп прироста доходов.
Банк ВТБ #VTBR
Второй банк в России по размеру активов. В 2007 году провел IPO, которое наделало много шума, поскольку с тех пор акции так и не вернулись к цене размещения на Мосбирже. Отмечу, что во время IPO банк оценили с мультипликатором P/BV 5х!!! Сейчас же банк торгуется с мультипликатором 0,6х. При такой маржинальности банк должен стоить один капитал. Если во время IPO банк переоценили, то сейчас он явно недооценен. Менеджмент банка обещает инвесторам двузначную дивидендную доходность. Несмотря на мой скепсис, такую доходность мы скорее всего и получим.
Deutsche Bank #DBK
Крупнейший банк Германии по размеру активов. Торгуется с еще более низким мультипликатором P/BV, чем ВТБ, который составляет 0,4х. Deutsche Bank имеет на своем балансе много плохих активов и ему постоянно приходится формировать резервы, что в свою очередь уменьшает чистую прибыль. На этом фоне рентабельность акционерного капитала составляет жалкие 3%.
📈 акции торгуются на Санкт-Петербургской бирже.
JPMorgan Chase #JPM
Крупнейший американский банк, созданный в 1871 г. легендарным американским финансистом Джоном Морганом. За последние пять лет банк смог удвоить чистую прибыль, которая составляет $50 млрд, что является мировым рекордом! В этом году банк работает с рентабельностью капитала 17,8%, что выше среднего показателя по американскому банковскому сектору, при этом мультипликатор P/BV 1,9х является одним из самых высоких в отрасли. JPMorgan является бенефициаром роста американской экономики, которая в этом году может увеличиться на 5,9%, что выше среднемирового значения. Бумаги банка интересно покупать на коррекциях.
📈 акции торгуются на Мосбирже.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Банковский сектор в этом году демонстрирует хороший рост, поскольку мировая экономика быстро оправилась от шоков пандемии коронавируса. По итогам этого года Международный валютный фонд ожидает роста мирового ВВП на 5,5%, а в следующем году рост может составить 4,2%. Этот год явно благоволит банкирам, которые наращивают объемы кредитования и распускают резервы, благодаря улучшению качества кредитного портфеля. Многие банки завершат год с рекордной прибылью, кто-то даже сможет продемонстрировать трехзначный темп прироста доходов.
Банк ВТБ #VTBR
Второй банк в России по размеру активов. В 2007 году провел IPO, которое наделало много шума, поскольку с тех пор акции так и не вернулись к цене размещения на Мосбирже. Отмечу, что во время IPO банк оценили с мультипликатором P/BV 5х!!! Сейчас же банк торгуется с мультипликатором 0,6х. При такой маржинальности банк должен стоить один капитал. Если во время IPO банк переоценили, то сейчас он явно недооценен. Менеджмент банка обещает инвесторам двузначную дивидендную доходность. Несмотря на мой скепсис, такую доходность мы скорее всего и получим.
Deutsche Bank #DBK
Крупнейший банк Германии по размеру активов. Торгуется с еще более низким мультипликатором P/BV, чем ВТБ, который составляет 0,4х. Deutsche Bank имеет на своем балансе много плохих активов и ему постоянно приходится формировать резервы, что в свою очередь уменьшает чистую прибыль. На этом фоне рентабельность акционерного капитала составляет жалкие 3%.
📈 акции торгуются на Санкт-Петербургской бирже.
JPMorgan Chase #JPM
Крупнейший американский банк, созданный в 1871 г. легендарным американским финансистом Джоном Морганом. За последние пять лет банк смог удвоить чистую прибыль, которая составляет $50 млрд, что является мировым рекордом! В этом году банк работает с рентабельностью капитала 17,8%, что выше среднего показателя по американскому банковскому сектору, при этом мультипликатор P/BV 1,9х является одним из самых высоких в отрасли. JPMorgan является бенефициаром роста американской экономики, которая в этом году может увеличиться на 5,9%, что выше среднемирового значения. Бумаги банка интересно покупать на коррекциях.
📈 акции торгуются на Мосбирже.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
