#NMTP
А Вы знали, что в бюджете на федеральные программы выделено чуть больше 1,5 триллиона рублей на модернизацию и развитие морских портов?
🚢Новороссийский морской торговый порт является главным бенефициаром этой истории. Выделяемые деньги колоссальны для капитализации такой компании и ещё некоторых, которые даже не торгуются на бирже.
💡Как раз НМТП попадёт под наш следующий разбор. Как всегда, выводы представлю в компактном виде и сделаю SWOT-анализ. Сразу и прикинем помогут ли федеральные программы НМТП и ее финансовым показателям.
А Вы знали, что в бюджете на федеральные программы выделено чуть больше 1,5 триллиона рублей на модернизацию и развитие морских портов?
🚢Новороссийский морской торговый порт является главным бенефициаром этой истории. Выделяемые деньги колоссальны для капитализации такой компании и ещё некоторых, которые даже не торгуются на бирже.
💡Как раз НМТП попадёт под наш следующий разбор. Как всегда, выводы представлю в компактном виде и сделаю SWOT-анализ. Сразу и прикинем помогут ли федеральные программы НМТП и ее финансовым показателям.
#NMTP
Всем привет, Друзья. Сегодня разберем НМТП, ее фин. показатели и приложу таблицу со SWOT-анализом.
НМТП крупнейший портовый оператор в России. Самые загруженные и крупные порты находятся под ее управлением. Особенно ничем примечательным не выделяется, но один аспект меня привлек.
💵 Это сумма денег, которая заложена в федеральных проектах до 2024 года. Она составляет колоссальное значение в 1,5 триллиона рублей. Капитализация всей компании не превышает 161 млрд. Действительно, эта сумма не будет просто распределена между портами. Да и НМТП не единственный порт в России. Эти нац. проекты не имеют статус закона, они определяют вектор развития экономики и указывают направленность расходования средств из бюджета. Вот в рамках этого катализатора, давайте посмотрим на текущее состояние дел компании.
💡Динамика выручки НМТП на протяжении последних 5 лет не впечатляет. За 9 месяцев 19 года увеличилась всего на 1% до 21 млрд рублей (данные РСБУ) В 2019 году компания получила доход от продажи НЗТ в размере 35,5 млрд, чем обеспечила себе приличную прибыль. Да и сумма сделки составила практически четверть капитализации компании. Исключая эту сумму прибыль не увеличилась к 18 году.
💡Что касается структуры акционеров, то большая часть компании принадлежит государству, в лице Транснефти, ее дочки Novoport и Росимущества. Во free float находится всего 8%, что сказывается на гибкости компании и ее привлекательности для инвесторов.
💡По дивидендам можно сказать, что компания щедра к своим акционерам, выплачивая двузначные суммы, даже с учетом некоторых заминок в 2015 и 2017 годах.
💡Рассматривая НМТП под разными углами, у меня сложилось двоякое отношение к ней. С одной стороны компания испытывает ряд трудностей с развитием, тому доказательство отсутствие роста выручки, продажа НЗТ. С другой стороны, те самые пресловутые федеральные проекты должны добавить позитива и катализаторов дальнейшего роста. Осталось дождаться действий со стороны государства. Правда, когда это будет не известно и только выжидающий и терпеливый инвестор увидит позитивные сдвиги в бизнесе компании.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Мой канал: https://t.iss.one/particular_trader
Всем привет, Друзья. Сегодня разберем НМТП, ее фин. показатели и приложу таблицу со SWOT-анализом.
НМТП крупнейший портовый оператор в России. Самые загруженные и крупные порты находятся под ее управлением. Особенно ничем примечательным не выделяется, но один аспект меня привлек.
💵 Это сумма денег, которая заложена в федеральных проектах до 2024 года. Она составляет колоссальное значение в 1,5 триллиона рублей. Капитализация всей компании не превышает 161 млрд. Действительно, эта сумма не будет просто распределена между портами. Да и НМТП не единственный порт в России. Эти нац. проекты не имеют статус закона, они определяют вектор развития экономики и указывают направленность расходования средств из бюджета. Вот в рамках этого катализатора, давайте посмотрим на текущее состояние дел компании.
💡Динамика выручки НМТП на протяжении последних 5 лет не впечатляет. За 9 месяцев 19 года увеличилась всего на 1% до 21 млрд рублей (данные РСБУ) В 2019 году компания получила доход от продажи НЗТ в размере 35,5 млрд, чем обеспечила себе приличную прибыль. Да и сумма сделки составила практически четверть капитализации компании. Исключая эту сумму прибыль не увеличилась к 18 году.
💡Что касается структуры акционеров, то большая часть компании принадлежит государству, в лице Транснефти, ее дочки Novoport и Росимущества. Во free float находится всего 8%, что сказывается на гибкости компании и ее привлекательности для инвесторов.
💡По дивидендам можно сказать, что компания щедра к своим акционерам, выплачивая двузначные суммы, даже с учетом некоторых заминок в 2015 и 2017 годах.
💡Рассматривая НМТП под разными углами, у меня сложилось двоякое отношение к ней. С одной стороны компания испытывает ряд трудностей с развитием, тому доказательство отсутствие роста выручки, продажа НЗТ. С другой стороны, те самые пресловутые федеральные проекты должны добавить позитива и катализаторов дальнейшего роста. Осталось дождаться действий со стороны государства. Правда, когда это будет не известно и только выжидающий и терпеливый инвестор увидит позитивные сдвиги в бизнесе компании.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Мой канал: https://t.iss.one/particular_trader
#NMTP
Тезисно, отчет НМТП по МСФО за 9 месяцев 2019 года
02 декабря Группа НМТП отчиталась по МСФО за 9 месяцев 2019 года. Чистая прибыль компании выросла на 276%. Цифры впечатляющие, но не все так однозначно хорошо. Главным источником роста чистой прибыли послужила продажа Новороссийского зернового терминала о которой я писал в подробной статье про НМТП. Доход от продажи НЗТ составил 446 млн $. Но даже без этой сделки чистая прибыль превысила 360 млн $.
Основные показатели:
Выручка: 665 млн $ (-6,6%)
Операционные расходы: 174 млн $ (-18%)
EBITDA: 501 млн $ (-2,4%)
Чистая прибыль: 811 млн $ (+276%)
Расчетные мультипликаторы:
EBITDA/S: 71,3%
P/E: 2,83
P/B: 1,66
Прогноз по дивидендам - 0,52 руб за акцию или 6,4% к текущей цене.
Капитал компании вырос на 100%, увеличившись до 1 462 млн $, за счет нераспределенной прибыли. Будем надеяться, что совет директоров примет решение распределить прибыль и поднять уровень дивидендов за 2019 год до двузначных отметок. Благо продажа актива, в виде НЗТ может этому способствовать.
В рамках моего предыдущего анализа компании, у нее есть ряд катализаторов роста в будущем. Правда за 9 месяцев значимых апсайдов в отчетности я не заметил. Выручка и EBITDA снизились на 6,6% и 2,4% соответственно. Давайте теперь дождемся завершения года и уже будем делать окончательные выводы по компании.
Тезисно, отчет НМТП по МСФО за 9 месяцев 2019 года
02 декабря Группа НМТП отчиталась по МСФО за 9 месяцев 2019 года. Чистая прибыль компании выросла на 276%. Цифры впечатляющие, но не все так однозначно хорошо. Главным источником роста чистой прибыли послужила продажа Новороссийского зернового терминала о которой я писал в подробной статье про НМТП. Доход от продажи НЗТ составил 446 млн $. Но даже без этой сделки чистая прибыль превысила 360 млн $.
Основные показатели:
Выручка: 665 млн $ (-6,6%)
Операционные расходы: 174 млн $ (-18%)
EBITDA: 501 млн $ (-2,4%)
Чистая прибыль: 811 млн $ (+276%)
Расчетные мультипликаторы:
EBITDA/S: 71,3%
P/E: 2,83
P/B: 1,66
Прогноз по дивидендам - 0,52 руб за акцию или 6,4% к текущей цене.
Капитал компании вырос на 100%, увеличившись до 1 462 млн $, за счет нераспределенной прибыли. Будем надеяться, что совет директоров примет решение распределить прибыль и поднять уровень дивидендов за 2019 год до двузначных отметок. Благо продажа актива, в виде НЗТ может этому способствовать.
В рамках моего предыдущего анализа компании, у нее есть ряд катализаторов роста в будущем. Правда за 9 месяцев значимых апсайдов в отчетности я не заметил. Выручка и EBITDA снизились на 6,6% и 2,4% соответственно. Давайте теперь дождемся завершения года и уже будем делать окончательные выводы по компании.
