Газпромнефть - щедрая и эффективная
Одной из самых устойчивых компаний на нашем рынке в фазе коррекции, стала Газпромнефть. Котировки держатся на историческом максимуме, и имеют все шансы улететь еще выше. На это есть свои причины, о которых поговорим в этой статье, а заодно разберем отчет за 9 месяцев 2021 года.
Итак, за отчетный период выручка компании выросла на 49,1% до 2,2 трлн рублей. Цены на нефть начали корректироваться только в 4 квартале, а вот за 9 месяцев динамика крайне позитивная. Также выросли объемы продаж углеводородов и добычи нефти, которая является следствием увеличения квот по странам ОПЕК+.
Себестоимость продаж выросла на 62%, а операционные расходы на 15%. Если операционка растет замедленными темпами, то динамика себестоимости имеет негативный уклон. Связано это с увеличившимися расходами на приобретение нефти и газа. А вот курсовые разницы на этот раз составили 8 ярдов, против убытка в 41 млрд годом ранее. В итоге чистая прибыль компании выросла в 10 раз до 368 млрд рублей.
Долговая нагрузка компании поступательно снижается и уже составляет 0,32x по NetDebt/EBITDA. Лахта-центр достроен и этот факт не будет отбирать прибыль. Увеличение денежных потоков служит причиной выплатить высокие дивиденды за 2021 год. Промежуточная выплата составит 7,7%. Последний день для покупки - сегодня. 28 декабря акции будут торговаться уже без дивов. А по итогам всего 2021 года стоит ожидать выплату с доходностью под 10%.
По компании я вижу всего один минус - это кол-во акций в свободном обращении. На сегодняшний день free-float составляет всего 5%. Остальное находится в руках Газпрома, создавая навес, как геополитических, так и корпоративных рисков. Однако пока цены на газ устремились в космос, опасности в моменте я не вижу.
Уходящий год станет для компании рекордным. И в разрезе денежных потоков - выручки, прибыли, и по дивидендам. Именно эффективность и щедрость Газпромнефти позволяют акциям не просаживаться на крайне волатильном рынке, привлекать внимание инвесторов и причиной удерживать позицию в моем портфеле.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Одной из самых устойчивых компаний на нашем рынке в фазе коррекции, стала Газпромнефть. Котировки держатся на историческом максимуме, и имеют все шансы улететь еще выше. На это есть свои причины, о которых поговорим в этой статье, а заодно разберем отчет за 9 месяцев 2021 года.
Итак, за отчетный период выручка компании выросла на 49,1% до 2,2 трлн рублей. Цены на нефть начали корректироваться только в 4 квартале, а вот за 9 месяцев динамика крайне позитивная. Также выросли объемы продаж углеводородов и добычи нефти, которая является следствием увеличения квот по странам ОПЕК+.
Себестоимость продаж выросла на 62%, а операционные расходы на 15%. Если операционка растет замедленными темпами, то динамика себестоимости имеет негативный уклон. Связано это с увеличившимися расходами на приобретение нефти и газа. А вот курсовые разницы на этот раз составили 8 ярдов, против убытка в 41 млрд годом ранее. В итоге чистая прибыль компании выросла в 10 раз до 368 млрд рублей.
Долговая нагрузка компании поступательно снижается и уже составляет 0,32x по NetDebt/EBITDA. Лахта-центр достроен и этот факт не будет отбирать прибыль. Увеличение денежных потоков служит причиной выплатить высокие дивиденды за 2021 год. Промежуточная выплата составит 7,7%. Последний день для покупки - сегодня. 28 декабря акции будут торговаться уже без дивов. А по итогам всего 2021 года стоит ожидать выплату с доходностью под 10%.
По компании я вижу всего один минус - это кол-во акций в свободном обращении. На сегодняшний день free-float составляет всего 5%. Остальное находится в руках Газпрома, создавая навес, как геополитических, так и корпоративных рисков. Однако пока цены на газ устремились в космос, опасности в моменте я не вижу.
Уходящий год станет для компании рекордным. И в разрезе денежных потоков - выручки, прибыли, и по дивидендам. Именно эффективность и щедрость Газпромнефти позволяют акциям не просаживаться на крайне волатильном рынке, привлекать внимание инвесторов и причиной удерживать позицию в моем портфеле.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Компьютерные алгоритмы на службе у инвестора
Главные враги любого инвестора — хаотичная торговля, излишняя эмоциональность и отсутствие анализа своих действий. Однако для того, чтобы проанализировать свой инвестиционный портфель, сегодня даже не нужно прикладывать усилий — эту работу можно доверить «умным» сервисам.
«Диагностика» — один из таких помощников инвестора. Разработанный брокером «Финам» сервис позволяет проанализировать сделки и открытые позиции по каждому инструменту в инвестпортфеле методами технического анализа и увидеть результат прямо на ценовом графике. Особенно полезна «Диагностика» для оценки эффективности среднесрочных вложений: например, можно узнать, какие ошибки были допущены в торговой стратегии и какие сделки могли бы принести больше прибыли.
Сервис «Диагностика» абсолютно бесплатен и доступен клиентам не только «Финама», но и других крупных брокеров — Сбербанка, ВТБ и «Тинькофф Инвестиций». Для достижения стабильного результата рекомендуется пользоваться сервисом не реже 1-3 раз в месяц.
Переходите по ссылке и анализируйте свой портфель 👉🏻 https://bit.ly/3IWJbk8
Главные враги любого инвестора — хаотичная торговля, излишняя эмоциональность и отсутствие анализа своих действий. Однако для того, чтобы проанализировать свой инвестиционный портфель, сегодня даже не нужно прикладывать усилий — эту работу можно доверить «умным» сервисам.
«Диагностика» — один из таких помощников инвестора. Разработанный брокером «Финам» сервис позволяет проанализировать сделки и открытые позиции по каждому инструменту в инвестпортфеле методами технического анализа и увидеть результат прямо на ценовом графике. Особенно полезна «Диагностика» для оценки эффективности среднесрочных вложений: например, можно узнать, какие ошибки были допущены в торговой стратегии и какие сделки могли бы принести больше прибыли.
Сервис «Диагностика» абсолютно бесплатен и доступен клиентам не только «Финама», но и других крупных брокеров — Сбербанка, ВТБ и «Тинькофф Инвестиций». Для достижения стабильного результата рекомендуется пользоваться сервисом не реже 1-3 раз в месяц.
Переходите по ссылке и анализируйте свой портфель 👉🏻 https://bit.ly/3IWJbk8
📚 Друзья, вы знаете, что я активно развиваю свою экосистему, состоящую из Telegram канала, блогов в Instagram, YouTube и ВК, блогов на форумах Смартлаб и Тинькофф Инвестиции. На последних я вхожу в топ авторов и снабжаю эти ресурсы авторской аналитикой много лет.
И был крайне рад тому подарку, которым Тинькофф Пульс решили порадовать меня к Новому году. Это пять книг на инвестиционную тематику:
1️⃣ Теодор Драйзер «Финансист. Титан. Стоик»
2️⃣ «Метод Питера Линча» от одноименного автора
3️⃣ Грегори Цукерман «Человек, который разгадал рынок»
4️⃣ Эдвин Лефевр «История Уолл-Стрит»
5️⃣ Нассим Талеб «Черный лебедь»
Вам спасибо друзья за поддержку, а Пульсу за подарок! Работаем... А вас сегодня ждут еще Итоги недели. Уже скоро.
@particular_trader
И был крайне рад тому подарку, которым Тинькофф Пульс решили порадовать меня к Новому году. Это пять книг на инвестиционную тематику:
1️⃣ Теодор Драйзер «Финансист. Титан. Стоик»
2️⃣ «Метод Питера Линча» от одноименного автора
3️⃣ Грегори Цукерман «Человек, который разгадал рынок»
4️⃣ Эдвин Лефевр «История Уолл-Стрит»
5️⃣ Нассим Талеб «Черный лебедь»
Вам спасибо друзья за поддержку, а Пульсу за подарок! Работаем... А вас сегодня ждут еще Итоги недели. Уже скоро.
@particular_trader
🇷🇺 Капитал покидает Россию. Чистый отток из инвестирующих в РФ фондов за неделю по 22 декабря составил $483 млн. И это рекорд с апреля 2020 года. Долговой рынок также привлекает интерес инвесторов своей доходностью, что может оказывать влияние на рынок акций. В итоге очередное недельное падение Индекса Мосбиржи на минус 0,55%.
Пятница слегка придала уверенности в микро-ралли перед Новым годом. К концу торговой сессии выкупили дневное падение. Все-таки чувствуется морозное дыхание подкрадывающихся праздников.
🛢Нефть торгуется выше $75 за баррель и сохраняет все шансы на поход к локальным максимумам. Риторика стран ОПЕК+ пока позволяет не паниковать и потихоньку наращивать нефтяникам добычу. А вот доллар почти не показывает признаков жизни. ЦБ намертво зажал его в диапазоне 73,3-74,5 рублей и уже месяц не выпускает из него.
В лидерах роста недели оказались металлурги. Инвесторы опять вспомнили про потрясающую дивидендную доходность в 14-16% годовых. Северсталь прибавила 5,5% за неделю, НЛМК всего 1,3%. А вот юркая ММК плюсует на 3,1%. Почему юркая? Да потому что не дает мне закупиться на 58 рублях и все тут.
⛴ По Газпрому россыпь событий. С одной стороны обвинения, что компания недопоставляет газ в Европу. С другой рост этих самых поставок выше контрактных значений. Это и понятно, Газпрому нужно пользоваться таким скачком цен на газ на европейских хабах TTF. Они все еще держатся выше $1500 за тыс. куб. Пока суда-газовозы, перевозящие СПГ в Азию развернулись по направлению в Европу, я снова присматриваюсь к тому, чтобы добавить позицию.
Весь ритейл, и иже с ним сегмент e-commerce ушел в коррекцию. Пятерочка и Магнит падают на 3,5% и 1,3% соответственно. Лента, проводящая допэмиссию для покупки Утконоса теряет 6,7%. К слову, данная сделка крайне интересна, поэтому бумаги Ленты получили дополнительный апсайд. Российский e-commerce пока у убытках от операционной деятельности. Ozon недосчитался за неделю 5,8%, Яндекс 4,3%. Более классические М.Видео и Детский мир минус 6,1% и 2,7% соответственно. Последний имеет лучшие перспективы.
На прошедшей неделе разобрал для вас Сегежу, EMC и Газпромнефть. Опубликовали с командой интересную подборку компаний под Католическое Рождество. А на следующей праздничной неделе вас ждет еще партия аналитических статей и небольшой сюрприз.
Всем хороших выходных!
Пятница слегка придала уверенности в микро-ралли перед Новым годом. К концу торговой сессии выкупили дневное падение. Все-таки чувствуется морозное дыхание подкрадывающихся праздников.
🛢Нефть торгуется выше $75 за баррель и сохраняет все шансы на поход к локальным максимумам. Риторика стран ОПЕК+ пока позволяет не паниковать и потихоньку наращивать нефтяникам добычу. А вот доллар почти не показывает признаков жизни. ЦБ намертво зажал его в диапазоне 73,3-74,5 рублей и уже месяц не выпускает из него.
В лидерах роста недели оказались металлурги. Инвесторы опять вспомнили про потрясающую дивидендную доходность в 14-16% годовых. Северсталь прибавила 5,5% за неделю, НЛМК всего 1,3%. А вот юркая ММК плюсует на 3,1%. Почему юркая? Да потому что не дает мне закупиться на 58 рублях и все тут.
⛴ По Газпрому россыпь событий. С одной стороны обвинения, что компания недопоставляет газ в Европу. С другой рост этих самых поставок выше контрактных значений. Это и понятно, Газпрому нужно пользоваться таким скачком цен на газ на европейских хабах TTF. Они все еще держатся выше $1500 за тыс. куб. Пока суда-газовозы, перевозящие СПГ в Азию развернулись по направлению в Европу, я снова присматриваюсь к тому, чтобы добавить позицию.
Весь ритейл, и иже с ним сегмент e-commerce ушел в коррекцию. Пятерочка и Магнит падают на 3,5% и 1,3% соответственно. Лента, проводящая допэмиссию для покупки Утконоса теряет 6,7%. К слову, данная сделка крайне интересна, поэтому бумаги Ленты получили дополнительный апсайд. Российский e-commerce пока у убытках от операционной деятельности. Ozon недосчитался за неделю 5,8%, Яндекс 4,3%. Более классические М.Видео и Детский мир минус 6,1% и 2,7% соответственно. Последний имеет лучшие перспективы.
На прошедшей неделе разобрал для вас Сегежу, EMC и Газпромнефть. Опубликовали с командой интересную подборку компаний под Католическое Рождество. А на следующей праздничной неделе вас ждет еще партия аналитических статей и небольшой сюрприз.
Всем хороших выходных!
Чего ждать от рынка? Газпром и газовый кризис. Новички на бирже - IPOшники
Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 23.12.21:
https://www.youtube.com/watch?v=41gyB3eKiG8
0:00 В этом видео
1:23 Индекс Мосбиржи прогноз
9:24 Разбор Газпрома
13:23 IPOшники
Сегодня поговорим о том, чего ждать от рынка в ближайшее время, разберем некоторых новичков на бирже, а также посмотрим на газовый кризис и место Газпрома в нем.
🔥 Еще больше крутых идей в моем YouTube-канале. Лайк под видео меня максимально мотивирует. Спасибо!
Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 23.12.21:
https://www.youtube.com/watch?v=41gyB3eKiG8
0:00 В этом видео
1:23 Индекс Мосбиржи прогноз
9:24 Разбор Газпрома
13:23 IPOшники
Сегодня поговорим о том, чего ждать от рынка в ближайшее время, разберем некоторых новичков на бирже, а также посмотрим на газовый кризис и место Газпрома в нем.
🔥 Еще больше крутых идей в моем YouTube-канале. Лайк под видео меня максимально мотивирует. Спасибо!
Аэрофлот - рейс отменен
Уже с первых строк этой статьи у вас может сложиться впечатление, что я предвзят к ведущей авиакомпании России. Все мои статьи последние годы веют скептицизмом и недоверием. К слову, все мои прошлые тезисы могли сэкономить вам средства. Но я скажу так, я максимально объективен, никакого негатива не испытываю к компании и действую строго в рамках моей аналитической работы.
Итак, давайте пробежимся по основным операционным показателям. Пассажиропоток за 9 месяцев вырос на 48% до 34,1 млн человек, в основном за счет внутренних перевозок. Международные добавили всего 5% и это на фоне смягчения ограничений по сравнению с тяжелым периодом локдаунов в 2020 году. Однако если сравнивать с допандемийным периодом, снижение составляет 27%. О восстановлении пассажиропотока говорить еще рано.
Тут нужно заметить, что и в 19 году Аэрофлот не отличался супер рентабельностью, а снижение перевозок оказывает разрушительный эффект на бизнес. Только операционные расходы компании равны всей выручке. Последняя правда выросла за период на 54,7% до 362,2 млрд рублей. А вот финансовые расходы, в виде процентов по кредитам, остались практически на прошлогоднем уровне на 30 млрд рублей.
Все это привело к тому, что убыток за отчетный период сократился, но все еще остается на 16,1 млрд рублей. Добавляет позитива улучшение динамики в 4 квартале. За 11 месяцев все авиакомпании России перевезли 102,7 млн пассажиров, что на 60% выше прошлогодних значений. Это позволит еще немного сократить убыток по итогам всего года. Убыток в 2020 году, убыток в 2021-ом. 2022 год не обещает сюрпризов и окончания пандемии. Спросите себя, вы готовы инвестировать в такой бизнес?
Я не буду приводить в пример допэмиссию и размытие капитала. Я лишь хочу сконцентрировать внимание на том, что даже если мы вернемся на уровень 2019 года, это еще не значит, что акции компании нащупали дно и падать дальше не будут. Текущая цена скорее является справедливой для акций, но слишком дорогой для покупки в инвестиционный портфель. Коррекция от текущих значений на 15-20% пожалуй станет неплохим дисконтом для инвесторов, не более.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Ну а чтобы вам было не так грустно читать эти строки приведу один слайд из презентации для инвесторов самой компании ⬇️
Уже с первых строк этой статьи у вас может сложиться впечатление, что я предвзят к ведущей авиакомпании России. Все мои статьи последние годы веют скептицизмом и недоверием. К слову, все мои прошлые тезисы могли сэкономить вам средства. Но я скажу так, я максимально объективен, никакого негатива не испытываю к компании и действую строго в рамках моей аналитической работы.
Итак, давайте пробежимся по основным операционным показателям. Пассажиропоток за 9 месяцев вырос на 48% до 34,1 млн человек, в основном за счет внутренних перевозок. Международные добавили всего 5% и это на фоне смягчения ограничений по сравнению с тяжелым периодом локдаунов в 2020 году. Однако если сравнивать с допандемийным периодом, снижение составляет 27%. О восстановлении пассажиропотока говорить еще рано.
Тут нужно заметить, что и в 19 году Аэрофлот не отличался супер рентабельностью, а снижение перевозок оказывает разрушительный эффект на бизнес. Только операционные расходы компании равны всей выручке. Последняя правда выросла за период на 54,7% до 362,2 млрд рублей. А вот финансовые расходы, в виде процентов по кредитам, остались практически на прошлогоднем уровне на 30 млрд рублей.
Все это привело к тому, что убыток за отчетный период сократился, но все еще остается на 16,1 млрд рублей. Добавляет позитива улучшение динамики в 4 квартале. За 11 месяцев все авиакомпании России перевезли 102,7 млн пассажиров, что на 60% выше прошлогодних значений. Это позволит еще немного сократить убыток по итогам всего года. Убыток в 2020 году, убыток в 2021-ом. 2022 год не обещает сюрпризов и окончания пандемии. Спросите себя, вы готовы инвестировать в такой бизнес?
Я не буду приводить в пример допэмиссию и размытие капитала. Я лишь хочу сконцентрировать внимание на том, что даже если мы вернемся на уровень 2019 года, это еще не значит, что акции компании нащупали дно и падать дальше не будут. Текущая цена скорее является справедливой для акций, но слишком дорогой для покупки в инвестиционный портфель. Коррекция от текущих значений на 15-20% пожалуй станет неплохим дисконтом для инвесторов, не более.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Ну а чтобы вам было не так грустно читать эти строки приведу один слайд из презентации для инвесторов самой компании ⬇️
Юнипро - "может выплатить" дивиденды
Одна из актуальных дивидендных идей 2021 года себя не отыграла. Речь о запуске блока на Березовской ГРЭС и увеличении дивидендов до 20 млрд в год. Блок запустили, дивиденды увеличили, так почему же это не стало триггером к переоценке акций?
Давайте посмотрим на финансовые результаты за 9 месяцев 2021 года.
Выручка увеличилась на 16,2% до 63,7 млрд рублей, но выросли и расходы. Операционные расходы составили 48,3 млрд (+14,1%). Прибыль возросла до 12,5 млрд (+23,7%). За последние 12 месяцев прибыль составляет 16,4 млрд. Учитывая цель по выплате дивидендов в 20 млрд, встает вопрос, как долго компания может платить больше 100% от чистой прибыли?
Теперь возвращаемся к дивидендам. Да, доходность в 11,5-13% звучала очень интересно в начале года, когда ключевая ставка и депозиты с облигациями были на уровне 5-6% годовых. Во второй же половине года ситуация резко изменилась - ставку начали повышать, а за ней выросли ставки по вкладам и долговым бумагам.
Теперь, когда муниципальные облигации дают 10%, а некоторые относительно надежные эмитенты 12%, то текущая дивидендная доходность Юнипро уже не так сильно будоражит инвесторов. Более того, стратегия компании предполагает выплаты дивидендов на уровне 20 млрд в 2021 и 2022 году, а вот в 23-24 году уже есть приписка «может выплатить».
Проблема в том, что у компании через несколько лет начнут выпадать мощности из под ДПМ, а капитальные затраты на модернизацию и зеленую энергетику будут увеличены. Соответственно, текущие высокие дивиденды могут не сохраниться. Еще и акции находятся под давлением из-за повышения ставки ЦБ РФ, поэтому нужно быть предельно внимательными при покупке бумаг.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Одна из актуальных дивидендных идей 2021 года себя не отыграла. Речь о запуске блока на Березовской ГРЭС и увеличении дивидендов до 20 млрд в год. Блок запустили, дивиденды увеличили, так почему же это не стало триггером к переоценке акций?
Давайте посмотрим на финансовые результаты за 9 месяцев 2021 года.
Выручка увеличилась на 16,2% до 63,7 млрд рублей, но выросли и расходы. Операционные расходы составили 48,3 млрд (+14,1%). Прибыль возросла до 12,5 млрд (+23,7%). За последние 12 месяцев прибыль составляет 16,4 млрд. Учитывая цель по выплате дивидендов в 20 млрд, встает вопрос, как долго компания может платить больше 100% от чистой прибыли?
Теперь возвращаемся к дивидендам. Да, доходность в 11,5-13% звучала очень интересно в начале года, когда ключевая ставка и депозиты с облигациями были на уровне 5-6% годовых. Во второй же половине года ситуация резко изменилась - ставку начали повышать, а за ней выросли ставки по вкладам и долговым бумагам.
Теперь, когда муниципальные облигации дают 10%, а некоторые относительно надежные эмитенты 12%, то текущая дивидендная доходность Юнипро уже не так сильно будоражит инвесторов. Более того, стратегия компании предполагает выплаты дивидендов на уровне 20 млрд в 2021 и 2022 году, а вот в 23-24 году уже есть приписка «может выплатить».
Проблема в том, что у компании через несколько лет начнут выпадать мощности из под ДПМ, а капитальные затраты на модернизацию и зеленую энергетику будут увеличены. Соответственно, текущие высокие дивиденды могут не сохраниться. Еще и акции находятся под давлением из-за повышения ставки ЦБ РФ, поэтому нужно быть предельно внимательными при покупке бумаг.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
🎄 Друзья, вы знаете, что я не делаю скидок в течение года на мой Premium канал, который объединил уже более 600 подписчиков. Мы эффективно продолжаем работу и будем рады видеть вас в наших рядах.
Так вот в преддверии Нового года решил сделать скидку на подключение Premium доступа к нашему закрытому сообществу. Скидка составит 5% на все тарифы.
Новогодние тарифы на Premium подписку:
1️⃣ месяц -1400 ₽ 1300 ₽
3️⃣ месяца -3600 ₽ 3300 ₽ (1100 ₽/мес)
6️⃣ месяцев -5400 ₽ 5100 ₽ (850 ₽/мес)
🔥 Годовой -8400 ₽ 8000 ₽ (670 ₽/мес)
Подключить Premium со скидкой 👉🏻 пишите мне в личку @Trader_31, я сброшу все инструкции.
Так вот в преддверии Нового года решил сделать скидку на подключение Premium доступа к нашему закрытому сообществу. Скидка составит 5% на все тарифы.
Новогодние тарифы на Premium подписку:
1️⃣ месяц -
3️⃣ месяца -
6️⃣ месяцев -
🔥 Годовой -
Подключить Premium со скидкой 👉🏻 пишите мне в личку @Trader_31, я сброшу все инструкции.
Московская биржа - следующая ступень
Дабы отечественные инвестор не расслаблялись, биржа допустила нас до вечерних и утренних торгов. Вдобавок Тинькофф запустил торги и в выходные дни! Мир сошел с ума. Но сегодня не об этом. Почему опасен тонкий, малоликвидный рынок мы поговорим в другой раз. Сегодня Московская биржа и ее перспективы.
А перспективы эти максимально радужные. Только по итогам ноября 2021 года общее количество брокерских счетов, открытых частными инвесторами возросло до 26,5 млн. Причем в прошлом месяце инвесторы вложили рекордные 91 млрд рублей в акции. Процесс вовлечения населения в рынок, начатый в 2020 году продолжился. Все это создает дополнительный профит для Биржи.
Итак, по итогам 9 месяцев 2021 года Мосбиржа получила 29,6 млрд рублей комиссионных доходов, что на 22,3% выше показателей предыдущего года. Ну если сравнивать с теми же сталеварами, то показатели не выдающиеся, но это и сектор другой, так что все хорошо с доходами. К тому же идет поступательный рост объемов торгов. Особенно на рынке акций. За 3 квартал в аутсайдеры попал рынок облигаций, однако в 4-ом с лихвой компенсирует отставание.
Мосбиржа большую ставку делает на рост объемов торгов иностранными акциями. Уже допущено практически 500 эмитентов. Вдобавок рассматривается возможность расчетов в валюте, что облегчит переход на эту торговую площадку. Этот сегмент может составить конкуренцию Бирже СПБ и дать необходимые апсайды.
Процентные доходы продолжили снижаться на 11,4% до 10,1 млрд рублей. Это связано с низкой ставкой ЦБ в отчетном периоде. 3-4 кварталы ставка растет, что даст дополнительный буст. По словам руководства - «Чистый процентный доход завершил фазу снижения» Все это позволило нарастить чистую прибыль на 12% до 20,5 млрд рублей.
Финансовые показатели за 9 месяцев не впечатляют. Немного лучше будет картина в 4 квартале, так как растет ставка, а приток новых клиентов на биржу не иссякает. Конечно конкуренцию составляет Биржа СПБ, которая провела IPO и забрала часть инвесторов. Мосбиржа далеко не ушла, провела ребрендинг и заменила логотип на «ступеньки». Теперь главное, чтобы бизнес, как и ступеньки на логотипе, шли вверх и не снижали динамику. А уж становиться на ступеньку вместе с MOEX решать традиционно вам!
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Дабы отечественные инвестор не расслаблялись, биржа допустила нас до вечерних и утренних торгов. Вдобавок Тинькофф запустил торги и в выходные дни! Мир сошел с ума. Но сегодня не об этом. Почему опасен тонкий, малоликвидный рынок мы поговорим в другой раз. Сегодня Московская биржа и ее перспективы.
А перспективы эти максимально радужные. Только по итогам ноября 2021 года общее количество брокерских счетов, открытых частными инвесторами возросло до 26,5 млн. Причем в прошлом месяце инвесторы вложили рекордные 91 млрд рублей в акции. Процесс вовлечения населения в рынок, начатый в 2020 году продолжился. Все это создает дополнительный профит для Биржи.
Итак, по итогам 9 месяцев 2021 года Мосбиржа получила 29,6 млрд рублей комиссионных доходов, что на 22,3% выше показателей предыдущего года. Ну если сравнивать с теми же сталеварами, то показатели не выдающиеся, но это и сектор другой, так что все хорошо с доходами. К тому же идет поступательный рост объемов торгов. Особенно на рынке акций. За 3 квартал в аутсайдеры попал рынок облигаций, однако в 4-ом с лихвой компенсирует отставание.
Мосбиржа большую ставку делает на рост объемов торгов иностранными акциями. Уже допущено практически 500 эмитентов. Вдобавок рассматривается возможность расчетов в валюте, что облегчит переход на эту торговую площадку. Этот сегмент может составить конкуренцию Бирже СПБ и дать необходимые апсайды.
Процентные доходы продолжили снижаться на 11,4% до 10,1 млрд рублей. Это связано с низкой ставкой ЦБ в отчетном периоде. 3-4 кварталы ставка растет, что даст дополнительный буст. По словам руководства - «Чистый процентный доход завершил фазу снижения» Все это позволило нарастить чистую прибыль на 12% до 20,5 млрд рублей.
Финансовые показатели за 9 месяцев не впечатляют. Немного лучше будет картина в 4 квартале, так как растет ставка, а приток новых клиентов на биржу не иссякает. Конечно конкуренцию составляет Биржа СПБ, которая провела IPO и забрала часть инвесторов. Мосбиржа далеко не ушла, провела ребрендинг и заменила логотип на «ступеньки». Теперь главное, чтобы бизнес, как и ступеньки на логотипе, шли вверх и не снижали динамику. А уж становиться на ступеньку вместе с MOEX решать традиционно вам!
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Стратегия инвестирования: снижаем риски
Есть различные стратегии инвестирования, которые могут приносить нам разный доход с разным уровнем риска. Чтобы снизить риски, лучше инвестировать сразу в несколько инструментов: акции, облигации, депозиты, недвижимость, металлы или любые другие инструменты на ваш выбор. Это и есть диверсификация рисков.
Что нам может помочь?
БПИФ или биржевой паевый инвестиционный фонд — это готовый набор ценных бумаг. Управляющая компания формирует БПИФ и управляет им, реинвестирует купоны или дивиденды за вас, а при активной стратегии управления — реагирует на изменения на рынке и корректирует состав фонда.
Главные плюсы БПИФов:
— инвестируете сразу во много компаний, что снижает риски
— за вас реинвестируются дивиденды и купоны, что снижает налоги
БПИФ от Райффайзен Капитал
Райффайзен Капитал предлагает готовые наборы из акций и облигаций российских и американских компаний, еврооблигаций. Выбор БПИФа зависит от идеи, в которую больше верите. Можно купить паи 1 БПИФа, а можно сформировать портфель из разных в зависимости от вашей стратегии.
Достоен отдельного изучения БПИФ под управлением алгоритма Тактическая стратегия биржевых фондов с QIS подходом.
Как с БПИФами работает именно Райффайзен Капитал?
✅ Историческая доходность стратегий до 26,1% за последний год, до 89,85% за 3 года.
✅ Минимальные комиссии: от 0,39% до 0,49%
✅ Низкий порог входа — от 100 рублей.
✅ Любой срок инвестирования
✅ Полная линейка БПИФов для формирования долгосрочного портфеля: Американские акции, Высокодоходные облигации, Еврооблигации, Индекс МосБиржи полной доходности, Тактическая стратегия биржевых фондов.
✅ БПИФы доступны у большинства брокеров: в Райффайзенбанке, СберБанке, ВТБ, Открытии, БКС, ФИНАМ.
Подробнее о фондах Райффайзен Капитал 👉🏻 https://ita.bz/dh
ООО «УК «Райффайзен Капитал» — лицензия ФСФР России № 21-000-1-00640 от 21.04.09. Подробная информация и документы: +7 495 745-52-10; 119002, г. Москва, Смоленская-Сенная пл., д. 28; www.raiffeisen-capital.ru. Доходность за 1 год с 30.11.20 по 30.11.21, за 3 года с 30.11.18 по 30.11.21. Информация о размере доходности не является гарантией получения такой доходности. На момент заключения инвестиционного договора невозможно определить его доходность, сохраняется риск полного отсутствия получения прибыли. Итоговый размер дохода или его отсутствие зависят от обстоятельств, определить которые возможно в момент окончательного расчета итоговой выплаты.
#реклама
Есть различные стратегии инвестирования, которые могут приносить нам разный доход с разным уровнем риска. Чтобы снизить риски, лучше инвестировать сразу в несколько инструментов: акции, облигации, депозиты, недвижимость, металлы или любые другие инструменты на ваш выбор. Это и есть диверсификация рисков.
Что нам может помочь?
БПИФ или биржевой паевый инвестиционный фонд — это готовый набор ценных бумаг. Управляющая компания формирует БПИФ и управляет им, реинвестирует купоны или дивиденды за вас, а при активной стратегии управления — реагирует на изменения на рынке и корректирует состав фонда.
Главные плюсы БПИФов:
— инвестируете сразу во много компаний, что снижает риски
— за вас реинвестируются дивиденды и купоны, что снижает налоги
БПИФ от Райффайзен Капитал
Райффайзен Капитал предлагает готовые наборы из акций и облигаций российских и американских компаний, еврооблигаций. Выбор БПИФа зависит от идеи, в которую больше верите. Можно купить паи 1 БПИФа, а можно сформировать портфель из разных в зависимости от вашей стратегии.
Достоен отдельного изучения БПИФ под управлением алгоритма Тактическая стратегия биржевых фондов с QIS подходом.
Как с БПИФами работает именно Райффайзен Капитал?
✅ Историческая доходность стратегий до 26,1% за последний год, до 89,85% за 3 года.
✅ Минимальные комиссии: от 0,39% до 0,49%
✅ Низкий порог входа — от 100 рублей.
✅ Любой срок инвестирования
✅ Полная линейка БПИФов для формирования долгосрочного портфеля: Американские акции, Высокодоходные облигации, Еврооблигации, Индекс МосБиржи полной доходности, Тактическая стратегия биржевых фондов.
✅ БПИФы доступны у большинства брокеров: в Райффайзенбанке, СберБанке, ВТБ, Открытии, БКС, ФИНАМ.
Подробнее о фондах Райффайзен Капитал 👉🏻 https://ita.bz/dh
ООО «УК «Райффайзен Капитал» — лицензия ФСФР России № 21-000-1-00640 от 21.04.09. Подробная информация и документы: +7 495 745-52-10; 119002, г. Москва, Смоленская-Сенная пл., д. 28; www.raiffeisen-capital.ru. Доходность за 1 год с 30.11.20 по 30.11.21, за 3 года с 30.11.18 по 30.11.21. Информация о размере доходности не является гарантией получения такой доходности. На момент заключения инвестиционного договора невозможно определить его доходность, сохраняется риск полного отсутствия получения прибыли. Итоговый размер дохода или его отсутствие зависят от обстоятельств, определить которые возможно в момент окончательного расчета итоговой выплаты.
#реклама
Подборка интересных новогодних "детских" акций
Дед Мороз и его зарубежный коллега Санта-Клаус не только исполняют желания детей на Новый год, но и позволяют взрослым получить приятный бонус в виде дорожающих акций. Наша свежая подборка посвящена компаниям, чьи доходы могут продемонстрировать сильный рост в период новогодних праздников.
Hasbro #HAS
Глобальная американская игровая и развлекательная компания, насчитывающая порядка 1500 брендов. В период с 2016 года среднегодовой темп роста выручки составил 4%, а чистая прибыль сократилась с $551,4 млн до $451,7 млн. Концепция Hasbro заключается в экспериментах и освоении нового, становясь интересной всем, как детям, так и взрослым. Так, Hasbro в прошлом году приобрела eOne (развлекательный контент), составляющий уже порядка 13% выручки, и предполагающий двухзначный темп роста в дальнейшем. Приемлемая долговая нагрузка позволяет обеспечивать инвесторов див доходностью порядка 2,7%. Свои лидирующие позиций в будущем Hasbro связывает с развитием цифровых игр и развлекательного контента, который уже сейчас становится популярным.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
Детский мир #DSKY
Крупнейший в СНГ розничный оператор торговли детскими товарами демонстрирует двузначный среднегодовой темп роста выручки и чистой прибыли, благодаря активной региональной экспансии и росту онлайн-продаж. Приемлемая долговая нагрузка позволяет компании радовать акционеров хорошими дивидендами – средняя дивидендная доходность за последние 5 лет составляет 9%, что превышает ставки по банковским вкладам и приближается к гособлигациям. Компания не боится конкуренции со стороны маркетплейсов, поскольку закупочные цены у нее ниже, чем у крупнейших онлайн-ритейлеров. На горизонте 2022-2024 г.г. менеджмент ожидает среднегодовой рост выручки и прибыли на уровне 15%, а также планирует направлять всю чистую прибыль по РСБУ на дивиденды. На этом фоне Детский мир может стать хорошей «историей роста» на российском фондовом рынке.
Disney #DIS
Ведущая американская компания развлечений любимых и узнаваемых брендов по всему миру. Среднегодовой темп роста выручки за последние 5 лет составил 4%, а вот чистая прибыль сократилась с $9,391 млрд до $2,024 млрд. Disney продолжает восстанавливаться после пандемии в основном за счет парков развлечений и цифровых сервисов Disney+ и Magic Key. Следуя цифровой трансформации и владея анимационными студиями - Pixar, Marvel, ABC, и тематическими парками развлечений по всего миру, Disney будет продолжать раскрывать свой потенциал роста и эффективности.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Дед Мороз и его зарубежный коллега Санта-Клаус не только исполняют желания детей на Новый год, но и позволяют взрослым получить приятный бонус в виде дорожающих акций. Наша свежая подборка посвящена компаниям, чьи доходы могут продемонстрировать сильный рост в период новогодних праздников.
Hasbro #HAS
Глобальная американская игровая и развлекательная компания, насчитывающая порядка 1500 брендов. В период с 2016 года среднегодовой темп роста выручки составил 4%, а чистая прибыль сократилась с $551,4 млн до $451,7 млн. Концепция Hasbro заключается в экспериментах и освоении нового, становясь интересной всем, как детям, так и взрослым. Так, Hasbro в прошлом году приобрела eOne (развлекательный контент), составляющий уже порядка 13% выручки, и предполагающий двухзначный темп роста в дальнейшем. Приемлемая долговая нагрузка позволяет обеспечивать инвесторов див доходностью порядка 2,7%. Свои лидирующие позиций в будущем Hasbro связывает с развитием цифровых игр и развлекательного контента, который уже сейчас становится популярным.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
Детский мир #DSKY
Крупнейший в СНГ розничный оператор торговли детскими товарами демонстрирует двузначный среднегодовой темп роста выручки и чистой прибыли, благодаря активной региональной экспансии и росту онлайн-продаж. Приемлемая долговая нагрузка позволяет компании радовать акционеров хорошими дивидендами – средняя дивидендная доходность за последние 5 лет составляет 9%, что превышает ставки по банковским вкладам и приближается к гособлигациям. Компания не боится конкуренции со стороны маркетплейсов, поскольку закупочные цены у нее ниже, чем у крупнейших онлайн-ритейлеров. На горизонте 2022-2024 г.г. менеджмент ожидает среднегодовой рост выручки и прибыли на уровне 15%, а также планирует направлять всю чистую прибыль по РСБУ на дивиденды. На этом фоне Детский мир может стать хорошей «историей роста» на российском фондовом рынке.
Disney #DIS
Ведущая американская компания развлечений любимых и узнаваемых брендов по всему миру. Среднегодовой темп роста выручки за последние 5 лет составил 4%, а вот чистая прибыль сократилась с $9,391 млрд до $2,024 млрд. Disney продолжает восстанавливаться после пандемии в основном за счет парков развлечений и цифровых сервисов Disney+ и Magic Key. Следуя цифровой трансформации и владея анимационными студиями - Pixar, Marvel, ABC, и тематическими парками развлечений по всего миру, Disney будет продолжать раскрывать свой потенциал роста и эффективности.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Друзья, идет к завершению 2021 год. После 20-го мы думали выдохнуть, но не тут то было. 21-й принес свои испытания. Но мы справились и отлично поработали. Преодолели планку в 33 тысячи подписчиков в Telegram. Успешно запустили Instagram и YouTube блоги. Написали более 600 аналитических статей с разборами компаний, а Premium канал уже насчитывает более 620 участников.
🎄Я не очень люблю расписывать шаблонные поздравления, поэтому просто искренне пожелаю Здоровья Вам и Вашим близким, а рыночные доходности приложатся. С Наступающим!
Всегда Ваш, Литвинов Владимир!
🎄Я не очень люблю расписывать шаблонные поздравления, поэтому просто искренне пожелаю Здоровья Вам и Вашим близким, а рыночные доходности приложатся. С Наступающим!
Всегда Ваш, Литвинов Владимир!
Итоги 2021 года по секторам и планы на 22-ой. Часть 1/3
Рад вас приветствовать на страницах моего блога в новом году. А начнем этот год с подведения итогов за прошлый и планов на 2022 год. Традиционно, в разрезе секторов нашего рынка. А вчерашний, первый бычий день, нам будет служить подспорьем.
2021 год выдался не самым простым. Продолжение развития пандемии, смена риторик ЦБ РФ и США, экспоненциальный рост цен на сырье и бум в газовой отрасле. Эйфория в первой половине года сменилась на коррекцию во второй. Это изрядно потрепало доходности наших портфелей, а новичков на рынке загнало в минуса.
Несмотря на трудности, я завершил этот год в плюс 16% ровно. Индекс Мосбиржи тем временем добавил всего 14,6%, а Индекс полной доходности, учитывающий дивиденды, немного опередил мой портфель, плюс 18,5%. Результаты для меня более чем хорошие, так как я помимо доходности формирую устойчивый, «всепогодный» портфель и показываю положительную динамику портфеля уже много лет к ряду.
Портфель США прибавил 15,2%, уступив Индексу S&P500. Этот портфель еще в процессе формирования как позиций, так и общего капитала в целом. На этот портфель у меня большие планы в новом году и я продолжаю его активное пополнение. Да и доходность эта в долларах, так что весьма не плохо.
С моими портфелями разобрались. Теперь давайте посмотрим на общую картину. На геополитическом фронте без изменений. Западные страны продолжают оказывать давление на наш рынок своей риторикой. Вместе с тем нерезиденты продолжают точечный выход из активов. Переговоры наших президентов временно внесли толику успокоения, но лишь временно.
Из макроэкономики стоит выделить смену тренда в отношении повышения ключевой ставки. Если ФРС США только намекает на ее увеличение в 22-ом году, то наш ЦБ во всю реализует этот сценарий. Ставка уже составляет 8,5%, что увеличивает волатильность рынков и переток капитала на долговой рынок. В данный момент доходности ОФЗ крайне привлекательны.
Это не делает рынок акций менее привлекательным. Разве что в моменте. Поэтому в следующей части рассмотрим итоги года по секторам. Напомню, что на рынке РФ всего 10 секторальных индексов: Нефтегазовый, транспортный, нефтехимия, потребительский, электроэнергетика, финансовый, металлы и добыча, строительный, телекоммуникации, информационные технологии 🔜
@particular_trader
Рад вас приветствовать на страницах моего блога в новом году. А начнем этот год с подведения итогов за прошлый и планов на 2022 год. Традиционно, в разрезе секторов нашего рынка. А вчерашний, первый бычий день, нам будет служить подспорьем.
2021 год выдался не самым простым. Продолжение развития пандемии, смена риторик ЦБ РФ и США, экспоненциальный рост цен на сырье и бум в газовой отрасле. Эйфория в первой половине года сменилась на коррекцию во второй. Это изрядно потрепало доходности наших портфелей, а новичков на рынке загнало в минуса.
Несмотря на трудности, я завершил этот год в плюс 16% ровно. Индекс Мосбиржи тем временем добавил всего 14,6%, а Индекс полной доходности, учитывающий дивиденды, немного опередил мой портфель, плюс 18,5%. Результаты для меня более чем хорошие, так как я помимо доходности формирую устойчивый, «всепогодный» портфель и показываю положительную динамику портфеля уже много лет к ряду.
Портфель США прибавил 15,2%, уступив Индексу S&P500. Этот портфель еще в процессе формирования как позиций, так и общего капитала в целом. На этот портфель у меня большие планы в новом году и я продолжаю его активное пополнение. Да и доходность эта в долларах, так что весьма не плохо.
С моими портфелями разобрались. Теперь давайте посмотрим на общую картину. На геополитическом фронте без изменений. Западные страны продолжают оказывать давление на наш рынок своей риторикой. Вместе с тем нерезиденты продолжают точечный выход из активов. Переговоры наших президентов временно внесли толику успокоения, но лишь временно.
Из макроэкономики стоит выделить смену тренда в отношении повышения ключевой ставки. Если ФРС США только намекает на ее увеличение в 22-ом году, то наш ЦБ во всю реализует этот сценарий. Ставка уже составляет 8,5%, что увеличивает волатильность рынков и переток капитала на долговой рынок. В данный момент доходности ОФЗ крайне привлекательны.
Это не делает рынок акций менее привлекательным. Разве что в моменте. Поэтому в следующей части рассмотрим итоги года по секторам. Напомню, что на рынке РФ всего 10 секторальных индексов: Нефтегазовый, транспортный, нефтехимия, потребительский, электроэнергетика, финансовый, металлы и добыча, строительный, телекоммуникации, информационные технологии 🔜
@particular_trader
Итоги 2021 года по секторам и планы на 22-ой. Часть 2/3
В предыдущей части я дал вводные для понимания текущей ситуации на рынке. В этой поговорим об отдельных отраслях и некоторых идеях на рынке. Поехали.
Финансовый сектор
Рост с начала года составил 39%. Причиной послужило расформирование резервов под кредитные убытки, которые банки собирали весь 2020-й год. К слову, эти самые резервы не пригодились, так как качество кредитного портфеля не ухудшилось во время пандемии. Свое предпочтение я традиционно отдаю Сбербанку, экосистема которого выглядит очень сильно в условиях повышенной конкуренции.
Металлы и добыча
Сектор прибавил всего 6%. Тут нужно учитывать, что отрасль включает активы, которые выглядели слабо, например золотодобытчики. Эти компании зачастую коррелируют с ценами на золото, которые снизились по итогам года, а говорить за органический прирост бизнеса пока рано. Зато радуют металлурги, чья динамика более чем опережает другие компании сектора. Если Норникель уже обосновался у меня в портфеле, то ММК ждет свое место уже в ближайшее время.
Строительный сектор
Одним из лидеров роста в прошлом году стал именно строительный сектор, плюс 45%. Тут повлиял бум на рынке недвижимости в первой половине 2021 года. Однако, я пока не вижу перспектив на текущий год. Сворачивание льготной ипотеки, дорогие кредиты, рост операционных расходов и костов (себестоимости), способны нивелировать всю динамику прошлого года.
Телекоммуникации
Сектор ожидаемо просел на 12%. Тут без сюрпризов. В нем тяжело найти драйверы роста. Финансовые показатели прирастают слишком медленно, емкость рынка не позволяет реализовать потенциал, а дивидендная доходность оказалась на уровне высоконадежных облигаций. Последним покинул мой портфель Ростелеком и возвращаться в него в 22-ом не планирует.
Информационные технологии
Одна из самых спорных отраслей на нашем рынке. За 2021 год просела на 19%. Локомотивом снижения стала VK Group. К убыткам от совместных предприятий со Сбером подключилась явная манипуляция рынком, а также продавливание котировок для покупки «подешевле» Газпромом. Ozon и Яндекс не ушли далеко. Гонка в сфере e-commerce дает о себе знать. Но об этом мы поговорим отдельно, в специальном разборе сектора.
В следующей части рассмотрим оставшиеся сектора и сделаем выводы, но уже завтра 🔜
@particular_trader
В предыдущей части я дал вводные для понимания текущей ситуации на рынке. В этой поговорим об отдельных отраслях и некоторых идеях на рынке. Поехали.
Финансовый сектор
Рост с начала года составил 39%. Причиной послужило расформирование резервов под кредитные убытки, которые банки собирали весь 2020-й год. К слову, эти самые резервы не пригодились, так как качество кредитного портфеля не ухудшилось во время пандемии. Свое предпочтение я традиционно отдаю Сбербанку, экосистема которого выглядит очень сильно в условиях повышенной конкуренции.
Металлы и добыча
Сектор прибавил всего 6%. Тут нужно учитывать, что отрасль включает активы, которые выглядели слабо, например золотодобытчики. Эти компании зачастую коррелируют с ценами на золото, которые снизились по итогам года, а говорить за органический прирост бизнеса пока рано. Зато радуют металлурги, чья динамика более чем опережает другие компании сектора. Если Норникель уже обосновался у меня в портфеле, то ММК ждет свое место уже в ближайшее время.
Строительный сектор
Одним из лидеров роста в прошлом году стал именно строительный сектор, плюс 45%. Тут повлиял бум на рынке недвижимости в первой половине 2021 года. Однако, я пока не вижу перспектив на текущий год. Сворачивание льготной ипотеки, дорогие кредиты, рост операционных расходов и костов (себестоимости), способны нивелировать всю динамику прошлого года.
Телекоммуникации
Сектор ожидаемо просел на 12%. Тут без сюрпризов. В нем тяжело найти драйверы роста. Финансовые показатели прирастают слишком медленно, емкость рынка не позволяет реализовать потенциал, а дивидендная доходность оказалась на уровне высоконадежных облигаций. Последним покинул мой портфель Ростелеком и возвращаться в него в 22-ом не планирует.
Информационные технологии
Одна из самых спорных отраслей на нашем рынке. За 2021 год просела на 19%. Локомотивом снижения стала VK Group. К убыткам от совместных предприятий со Сбером подключилась явная манипуляция рынком, а также продавливание котировок для покупки «подешевле» Газпромом. Ozon и Яндекс не ушли далеко. Гонка в сфере e-commerce дает о себе знать. Но об этом мы поговорим отдельно, в специальном разборе сектора.
В следующей части рассмотрим оставшиеся сектора и сделаем выводы, но уже завтра 🔜
@particular_trader
Итоги 2021 года по секторам и планы на 22-ой. Часть 3/3
Продолжаем секторальный анализ…
Нефтегазовый сектор
Рост с начала года составил 25%. Если динамика нефти оказалась умеренной, то бум на газовом рынке дает о себе знать. Зашкаливающие цены на спотовом рынке и спрос на газ в Европе дали толчок акциям Новатэка и Газпрома. Последний обещает рекордные дивиденды, отчего становится интересным даже с текущих значений. Нефтяники идут плечом к плечу, а выбор актива для инвестиций становится тяжелой задачей. Если заспойлерить мою идею, то стоит сказать - «Восток - дело тонкое…»
Электроэнергетика
Сектор просел на 16%, полностью подтверждая тезисы из первой части разбора о слабости дивидендных идей на рынке. Энергетики всегда привлекали дивидендных инвесторов. Финансовые результаты компаний не впечатляют, и в 22-ом не обещают сдвигов в пользу роста. Дивидендная доходность крайне низкая, если учитывать долговой рынок. Отдельные идеи ищите в блоге.
Потребительский сектор
На фоне взрывного роста сырья и привлекательности сырьевых компаний, потреб сектор выглядит крайне слабо. За год сектор упал на 3%. Утягивает вниз фудритейл, который хоть и сохраняет потенциал роста в новом году, за 2021 год сильно просел за счет Ленты и Пятерочки. Амбициозные планы X5 и сделки M&A Ленты позволяют говорить о значительных апсайдах фудритейла в целом.
Химия и нефтехимия
Абсолютным лидером на российском рынке стал данный сектор, плюс 65%. Цены на продукцию сектора продолжат свой рост. Динамика может продолжиться и в новом году. Напомню, что для производства тех же самых удобрений по большей части используется газ, цены на который для наших компаний зафиксированы по нижней планке. Это делает наши компании более перспективными, нежели зарубежные аналоги. Отдаю свое предпочтение более ликвидной Фосагро.
Транспортный сектор
Ну и напоследок разберем транспортников. За год рост сектора составил всего 6%. Конъюнктура складывается наилучшим образом. Цены тех же ставок фрахта судов, ставок полувагонов продолжают свой рост. Если Совкомфлот, о котором писал ранее, не так интересен, то Globaltrans для меня остается фаворитом. ДВМП и НМТП имеют свои недостатки и не попадают в мой вотчлист.
Точечные выводы по итогам 2021 года представлены выше. Как всегда, я склонен оставаться адептом точечных покупок, без слепой эйфории и продолжу готовить для вас полезные статьи с разбором компаний и их отчётностей. Работаем…
@particular_trader
Продолжаем секторальный анализ…
Нефтегазовый сектор
Рост с начала года составил 25%. Если динамика нефти оказалась умеренной, то бум на газовом рынке дает о себе знать. Зашкаливающие цены на спотовом рынке и спрос на газ в Европе дали толчок акциям Новатэка и Газпрома. Последний обещает рекордные дивиденды, отчего становится интересным даже с текущих значений. Нефтяники идут плечом к плечу, а выбор актива для инвестиций становится тяжелой задачей. Если заспойлерить мою идею, то стоит сказать - «Восток - дело тонкое…»
Электроэнергетика
Сектор просел на 16%, полностью подтверждая тезисы из первой части разбора о слабости дивидендных идей на рынке. Энергетики всегда привлекали дивидендных инвесторов. Финансовые результаты компаний не впечатляют, и в 22-ом не обещают сдвигов в пользу роста. Дивидендная доходность крайне низкая, если учитывать долговой рынок. Отдельные идеи ищите в блоге.
Потребительский сектор
На фоне взрывного роста сырья и привлекательности сырьевых компаний, потреб сектор выглядит крайне слабо. За год сектор упал на 3%. Утягивает вниз фудритейл, который хоть и сохраняет потенциал роста в новом году, за 2021 год сильно просел за счет Ленты и Пятерочки. Амбициозные планы X5 и сделки M&A Ленты позволяют говорить о значительных апсайдах фудритейла в целом.
Химия и нефтехимия
Абсолютным лидером на российском рынке стал данный сектор, плюс 65%. Цены на продукцию сектора продолжат свой рост. Динамика может продолжиться и в новом году. Напомню, что для производства тех же самых удобрений по большей части используется газ, цены на который для наших компаний зафиксированы по нижней планке. Это делает наши компании более перспективными, нежели зарубежные аналоги. Отдаю свое предпочтение более ликвидной Фосагро.
Транспортный сектор
Ну и напоследок разберем транспортников. За год рост сектора составил всего 6%. Конъюнктура складывается наилучшим образом. Цены тех же ставок фрахта судов, ставок полувагонов продолжают свой рост. Если Совкомфлот, о котором писал ранее, не так интересен, то Globaltrans для меня остается фаворитом. ДВМП и НМТП имеют свои недостатки и не попадают в мой вотчлист.
Точечные выводы по итогам 2021 года представлены выше. Как всегда, я склонен оставаться адептом точечных покупок, без слепой эйфории и продолжу готовить для вас полезные статьи с разбором компаний и их отчётностей. Работаем…
@particular_trader
Подборка интересных компаний сектора минеральных удобрений
Наша очередная подборка посвящена производителям удобрений. Среднегодовой темп роста мирового рынка составляет около 3% на фоне ежегодного увеличения населения планеты. Цены на удобрения в минувшем году продемонстрировали хороший рост, и в этом году благоприятная динамика может сохраниться, поскольку власти Поднебесной могут ограничить экспорт удобрений для сокращения вредных выбросов в атмосферу.
Mosaic #MOS
Ведущий американский мировой производитель концентрированных фосфатов и удобрений, входящий в список Fortune 500. На долю компании приходится 13% мирового производства фосфатов и 11% калия. За последние 5 лет темп роста выручки составил 8,9% и чистой прибыли 40%. Низкие складские запасы фосфатов в крупнейших экономиках мира, санкции США против белорусских компаний и ввод компенсационных пошлин на удобрения из России и Марокко, все это будет способствовать росту цен на минеральные удобрения в 2022 году, а, следовательно, и финансовых результатов Mosaic.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
Corteva #CTVA
Американский холдинг, представленный в сегментах – семеноводства, защиты растений и цифровых решений, направленных на max повышение производительности. Corteva – результат слияния компаний Dow, DuPont и Pioneer, ставшей независимой публичной компанией с 2019 г. Так, выручка с 2018 г увеличилась на 2,5%, а вместо убытка в $5,1 млрд в 2018 г, в текущем году компания подтверждает планы получения чистой прибыли на уровне $1,6 млрд. Отмечу, рост посевных площадей в Северной Латинской Америке, а также благоприятную ценовую конъюнктуру.
📈 Торгуется на Бирже СПБ.
ФосАгро #PHOR
Один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Вертикальная интеграция бизнеса позволяет компании добиваться низкой себестоимости производства и демонстрировать сильные финансовые результаты. Так, выручка за последнюю пятилетку увеличилась на 87% до 351,5 млрд руб., а чистая прибыль выросла на 68% до 100,8 млрд руб. Среднегодовой темп роста производства фосфорсодержащих удобрений составляет 5,1%. На мировом рынке удобрений сейчас нет перепроизводства, как это было пять лет назад, что позволяет рассчитывать на сохранение высоких цен реализации продукции.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Наша очередная подборка посвящена производителям удобрений. Среднегодовой темп роста мирового рынка составляет около 3% на фоне ежегодного увеличения населения планеты. Цены на удобрения в минувшем году продемонстрировали хороший рост, и в этом году благоприятная динамика может сохраниться, поскольку власти Поднебесной могут ограничить экспорт удобрений для сокращения вредных выбросов в атмосферу.
Mosaic #MOS
Ведущий американский мировой производитель концентрированных фосфатов и удобрений, входящий в список Fortune 500. На долю компании приходится 13% мирового производства фосфатов и 11% калия. За последние 5 лет темп роста выручки составил 8,9% и чистой прибыли 40%. Низкие складские запасы фосфатов в крупнейших экономиках мира, санкции США против белорусских компаний и ввод компенсационных пошлин на удобрения из России и Марокко, все это будет способствовать росту цен на минеральные удобрения в 2022 году, а, следовательно, и финансовых результатов Mosaic.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
Corteva #CTVA
Американский холдинг, представленный в сегментах – семеноводства, защиты растений и цифровых решений, направленных на max повышение производительности. Corteva – результат слияния компаний Dow, DuPont и Pioneer, ставшей независимой публичной компанией с 2019 г. Так, выручка с 2018 г увеличилась на 2,5%, а вместо убытка в $5,1 млрд в 2018 г, в текущем году компания подтверждает планы получения чистой прибыли на уровне $1,6 млрд. Отмечу, рост посевных площадей в Северной Латинской Америке, а также благоприятную ценовую конъюнктуру.
📈 Торгуется на Бирже СПБ.
ФосАгро #PHOR
Один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Вертикальная интеграция бизнеса позволяет компании добиваться низкой себестоимости производства и демонстрировать сильные финансовые результаты. Так, выручка за последнюю пятилетку увеличилась на 87% до 351,5 млрд руб., а чистая прибыль выросла на 68% до 100,8 млрд руб. Среднегодовой темп роста производства фосфорсодержащих удобрений составляет 5,1%. На мировом рынке удобрений сейчас нет перепроизводства, как это было пять лет назад, что позволяет рассчитывать на сохранение высоких цен реализации продукции.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
🇰🇿 Эскалация конфликта в Казахстане продолжается. Отменяются рейсы в страну, запрещается въезд иностранных граждан, а Россия отправила в Казахстан подразделение ВДВ. Внимательно слежу за развитием ситуации, однако она ни как не сказывается на моей долгосрочной стратегии инвестирования и системе принятия решений.
Все геополитические риски - лишь шум рынка. Если вам кажется, что это повлияет на бизнес, экономику и разрушит деловые связи, я вас спешу огорчить. Отдалите график и посмотрите, как сказались события в Беларуси или тот же "Крым" на бизнесе компаний и их котировках? Что мы видели в моменте, и что видим спустя время?
Не принимайте поспешных решений и уберите эмоции. Трезво смотрите на рынок и свой вотчлист. Исследуйте компании и рынок в целом, а не пугайтесь громких заголовков.
Ну а я займусь делом и продолжу готовить для вас фундаментальные разборы несмотря на праздники и новости.
@particular_trader
Все геополитические риски - лишь шум рынка. Если вам кажется, что это повлияет на бизнес, экономику и разрушит деловые связи, я вас спешу огорчить. Отдалите график и посмотрите, как сказались события в Беларуси или тот же "Крым" на бизнесе компаний и их котировках? Что мы видели в моменте, и что видим спустя время?
Не принимайте поспешных решений и уберите эмоции. Трезво смотрите на рынок и свой вотчлист. Исследуйте компании и рынок в целом, а не пугайтесь громких заголовков.
Ну а я займусь делом и продолжу готовить для вас фундаментальные разборы несмотря на праздники и новости.
@particular_trader
Казахстан обрушил рынок. Сургутнефтегаз и Доллар. В Ленту за покупками
Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 04 и 06 января 2022 года:
https://www.youtube.com/watch?v=UF05U8PTa-M
0:00 В этом видео
0:45 Итоги 2021 года
1:55 Что случилось в Казахстане
7:03 Уточняем дивиденды Сургута
11:18 Лента в Рождество
Сегодня рассмотрим ситуацию в Казахстане, как триггер падения рынков. Посчитаем дивиденды Сургутнефтегаза и поговорим вновь о Ленте.
🔥 Еще больше крутых идей в моем YouTube-канале. Лайк под видео меня максимально мотивирует. Спасибо!
Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 04 и 06 января 2022 года:
https://www.youtube.com/watch?v=UF05U8PTa-M
0:00 В этом видео
0:45 Итоги 2021 года
1:55 Что случилось в Казахстане
7:03 Уточняем дивиденды Сургута
11:18 Лента в Рождество
Сегодня рассмотрим ситуацию в Казахстане, как триггер падения рынков. Посчитаем дивиденды Сургутнефтегаза и поговорим вновь о Ленте.
🔥 Еще больше крутых идей в моем YouTube-канале. Лайк под видео меня максимально мотивирует. Спасибо!
🇷🇺 Прошлая неделя потрепала нервы частным инвесторам. После позитивного старта торгов в новом году, пришли новости из Казахстана, которые вызвали бегство из рисковых активов. Не удивлюсь, если отток капитала из инвестирующих в РФ фонды, возобновится на этой неделе. Индекс Мосбиржи вновь ушел под отметку в 3800 п. и сохраняет шансы склиза вниз.
Однако, вся эта ситуация лишь временная. Долгосрочно рынок сохраняет потенциал роста, а деэскалация конфликта вновь приведет к притоку средств.
Нефть торгуется в пяти процентах ниже своих локальных максимумов. Котировки дорожали на фоне все тех же конфликтов в Казахстане и Ливии. Цены на газ на европейских хабах после пролива в конце года, немного отрастают и держатся выше $1000 за тыс. куб. Для российских газовиков - настоящий подарок.
💵 А вот подарок для валютных трейдеров закончился укреплением рубля к концу праздничной недели. Крайне надеюсь на поход валюты к 73 рублям, где я возобновлю покупки, однако не уверен в скорой реализации этого сценария. Все-таки геополитические риски будут сдерживать рост национальной валюты.
IT-сектор РФ которую неделю в жесткой стагнации. Инвесторов мало волнует перспектива бизнесов и высокое вовлечение населения в сервисы данных компаний. Современным инвесторам подавай лишь прибыль, и чем больше, тем лучше. Яндекс отлетел вниз на 5,8%, VK на 10% ровно, Ozon на 10,7%. И даже зацепило прибыльный HeadHunter, который упал на 11,2%.
🚜 Металлурги и горнодобытчики завершили прошлую неделю разнонаправленно. Все компании следуют за ценами на свое базовое сырье. Норникель и ММК, которым я отдаю свое предпочтение выросли на 1,8% и 2,2% соответственно. Если Норникель я успел взять на коррекции, то вот ММК ни как не попадет ко мне в портфель.
Стоит ли напоминать, что на рынке выигрывает не сильный или умнейший, на рынке выигрывает терпеливый?
Короткая неделя была скудна на корпоративные события, так что ждем запуска полноценной рабочей недели и следим за развитием ситуации в Казахстане. Напомню, что у нас еще есть пара месяцев до предполагаемого повышения ставки ФРС, а значит рынки могут получить дополнительный импульс для роста.
Всем продуктивной недели!
Однако, вся эта ситуация лишь временная. Долгосрочно рынок сохраняет потенциал роста, а деэскалация конфликта вновь приведет к притоку средств.
Нефть торгуется в пяти процентах ниже своих локальных максимумов. Котировки дорожали на фоне все тех же конфликтов в Казахстане и Ливии. Цены на газ на европейских хабах после пролива в конце года, немного отрастают и держатся выше $1000 за тыс. куб. Для российских газовиков - настоящий подарок.
💵 А вот подарок для валютных трейдеров закончился укреплением рубля к концу праздничной недели. Крайне надеюсь на поход валюты к 73 рублям, где я возобновлю покупки, однако не уверен в скорой реализации этого сценария. Все-таки геополитические риски будут сдерживать рост национальной валюты.
IT-сектор РФ которую неделю в жесткой стагнации. Инвесторов мало волнует перспектива бизнесов и высокое вовлечение населения в сервисы данных компаний. Современным инвесторам подавай лишь прибыль, и чем больше, тем лучше. Яндекс отлетел вниз на 5,8%, VK на 10% ровно, Ozon на 10,7%. И даже зацепило прибыльный HeadHunter, который упал на 11,2%.
🚜 Металлурги и горнодобытчики завершили прошлую неделю разнонаправленно. Все компании следуют за ценами на свое базовое сырье. Норникель и ММК, которым я отдаю свое предпочтение выросли на 1,8% и 2,2% соответственно. Если Норникель я успел взять на коррекции, то вот ММК ни как не попадет ко мне в портфель.
Стоит ли напоминать, что на рынке выигрывает не сильный или умнейший, на рынке выигрывает терпеливый?
Короткая неделя была скудна на корпоративные события, так что ждем запуска полноценной рабочей недели и следим за развитием ситуации в Казахстане. Напомню, что у нас еще есть пара месяцев до предполагаемого повышения ставки ФРС, а значит рынки могут получить дополнительный импульс для роста.
Всем продуктивной недели!
Банк Санкт-Петербург в межсезонье
Среди банков третьего эшелона продолжаем держать руку на пульсе по БСП. В прошлом году акции Банка стали одними из лидеров роста в финансовом секторе. Этому способствовало несколько факторов. Помимо благоприятной конъюнктуры для банковского сектора, Банк Санкт-Петербург в начале 2021 года представил понятную стратегию с четкими целями к 2023 году.
Наличие такой стратегии повышает инвестиционную привлекательность банка, так как дает инвесторам возможность ориентироваться на представленный в цифрах прогноз и объективно оценивать, справляется ли менеджмент с поставленными целями или нет.
Хоть стратегия банка и была рассчитана до 2023 года, многие цели руководство закрыло до 2022, в том числе и по размеру прибыли. Поэтому цели стратегии 2023 были повышены, что благоприятно для акций банка.
Обратный выкуп тоже позитивно повлиял на динамику акций. Менеджмент стремится к высокой рентабельности капитала, а для этого лишний капитал необходимо распределять акционерам. Повышать payout на дивиденды не самая гибкая система в этом случае, поэтому лишний капитал распределяется через обратный выкуп акций, который обещают рассматривать 2 раза в год.
При сохранении высокой рентабельности капитала, менеджмент планирует увеличить размер доли от чистой прибыли, направляемой на дивиденды, что может способствовать переоценке акций.
Однако, слабым местом в этой истории является то, что акции, ввиду своей низкой ликвидности, переоцениваются только в момент значимых событий, например, на проведении обратного выкупа. В остальное время бумаги не интересны широкой массе рыночных участников, поэтому могут находиться в дрейфе. Также, пока payout остается на уровне 20%, дивидендная доходность относительно рынка ниже среднего, поэтому поддержка акциям со стороны дивидендных инвесторов также слаба.
Следующее значимое событие – публикация годового отчета и рассмотрение обратного выкупа, которое пройдет в начале весны. Вероятно, что ближе к событиям интерес к акциям Банка Санкт Петербург может подогреваться.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Среди банков третьего эшелона продолжаем держать руку на пульсе по БСП. В прошлом году акции Банка стали одними из лидеров роста в финансовом секторе. Этому способствовало несколько факторов. Помимо благоприятной конъюнктуры для банковского сектора, Банк Санкт-Петербург в начале 2021 года представил понятную стратегию с четкими целями к 2023 году.
Наличие такой стратегии повышает инвестиционную привлекательность банка, так как дает инвесторам возможность ориентироваться на представленный в цифрах прогноз и объективно оценивать, справляется ли менеджмент с поставленными целями или нет.
Хоть стратегия банка и была рассчитана до 2023 года, многие цели руководство закрыло до 2022, в том числе и по размеру прибыли. Поэтому цели стратегии 2023 были повышены, что благоприятно для акций банка.
Обратный выкуп тоже позитивно повлиял на динамику акций. Менеджмент стремится к высокой рентабельности капитала, а для этого лишний капитал необходимо распределять акционерам. Повышать payout на дивиденды не самая гибкая система в этом случае, поэтому лишний капитал распределяется через обратный выкуп акций, который обещают рассматривать 2 раза в год.
При сохранении высокой рентабельности капитала, менеджмент планирует увеличить размер доли от чистой прибыли, направляемой на дивиденды, что может способствовать переоценке акций.
Однако, слабым местом в этой истории является то, что акции, ввиду своей низкой ликвидности, переоцениваются только в момент значимых событий, например, на проведении обратного выкупа. В остальное время бумаги не интересны широкой массе рыночных участников, поэтому могут находиться в дрейфе. Также, пока payout остается на уровне 20%, дивидендная доходность относительно рынка ниже среднего, поэтому поддержка акциям со стороны дивидендных инвесторов также слаба.
Следующее значимое событие – публикация годового отчета и рассмотрение обратного выкупа, которое пройдет в начале весны. Вероятно, что ближе к событиям интерес к акциям Банка Санкт Петербург может подогреваться.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Зачем покупать Россети?
Пора ли покупать или докупать Россети? Этот вопрос волнует многих любителей сетевых компаний, поэтому давайте сегодня взглянем на текущее состояние дел в компании.
Последний доступный отчет нам за третий квартал 2021 года. По нему за 9 месяцев компания получила 798 млрд выручки, что на 11% больше, чем годом ранее. Издержки выросли чуть медленней, поэтому операционная прибыль прибавила 34% г/г до 143 млрд рублей. Как итог, чистая прибыль составила 104,8 млрд (+33,5% г/г).
Однако, сильный прирост результатов год-к-году, обусловлен также эффектом низкой базы 2020 года. Если смотреть прибыль ТТМ, то она составляет 58 млрд рублей, а в 2017-2018 году достигала 90 млрд. Хотя, по выручке и EBITDA компания показывает рекордные для себя значения.
Если смотреть на мультипликаторы, то текущий P/E = 2,5 кажется очень низким, но если мы посмотрим на историю этого показателя, то он всегда такой. В 2017 году P/E Россетей составлял 1,3. P/B также на рекордно низких значениях = 0,13. Это значит, что за 1 собственный рубль вы покупаете 7,7 рублей в капитале компании.
Как акционерам, нам интересно не просто владеть дешевой компанией, а получать от нее возврат, в виде дивидендов или обратного выкупа. По прогнозам аналитиков Россети могут заплатить 0,1085 руб на одну обыкновенную и 0,197 руб на одну привилегированную акцию, что соответствует 9,75% и 11,25% дивидендной доходности от текущих котировок.
Что мы получаем, покупая акции Россетей? Мы становимся владельцами не очень эффективной, но очень дешевой компании, которая выплачивает дивиденды. Дивидендная доходность сопоставима с доходностью надежных облигаций, но в отличие от них, компания может наращивать прибыль и увеличивать дивиденды в перспективе. Поэтому, в широко диверсифицированный портфель, наверное, бумаги можно было бы присмотреть, но вот делать ставку большой долей именно на эту бумагу, навряд ли стоит.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Пора ли покупать или докупать Россети? Этот вопрос волнует многих любителей сетевых компаний, поэтому давайте сегодня взглянем на текущее состояние дел в компании.
Последний доступный отчет нам за третий квартал 2021 года. По нему за 9 месяцев компания получила 798 млрд выручки, что на 11% больше, чем годом ранее. Издержки выросли чуть медленней, поэтому операционная прибыль прибавила 34% г/г до 143 млрд рублей. Как итог, чистая прибыль составила 104,8 млрд (+33,5% г/г).
Однако, сильный прирост результатов год-к-году, обусловлен также эффектом низкой базы 2020 года. Если смотреть прибыль ТТМ, то она составляет 58 млрд рублей, а в 2017-2018 году достигала 90 млрд. Хотя, по выручке и EBITDA компания показывает рекордные для себя значения.
Если смотреть на мультипликаторы, то текущий P/E = 2,5 кажется очень низким, но если мы посмотрим на историю этого показателя, то он всегда такой. В 2017 году P/E Россетей составлял 1,3. P/B также на рекордно низких значениях = 0,13. Это значит, что за 1 собственный рубль вы покупаете 7,7 рублей в капитале компании.
Как акционерам, нам интересно не просто владеть дешевой компанией, а получать от нее возврат, в виде дивидендов или обратного выкупа. По прогнозам аналитиков Россети могут заплатить 0,1085 руб на одну обыкновенную и 0,197 руб на одну привилегированную акцию, что соответствует 9,75% и 11,25% дивидендной доходности от текущих котировок.
Что мы получаем, покупая акции Россетей? Мы становимся владельцами не очень эффективной, но очень дешевой компании, которая выплачивает дивиденды. Дивидендная доходность сопоставима с доходностью надежных облигаций, но в отличие от них, компания может наращивать прибыль и увеличивать дивиденды в перспективе. Поэтому, в широко диверсифицированный портфель, наверное, бумаги можно было бы присмотреть, но вот делать ставку большой долей именно на эту бумагу, навряд ли стоит.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
