Сегежа - отличная работа отличной компании!
Одной из самых устойчивых компаний в текущей фазе рынка стала Сегежа. Компания, о которой я много пишу в своем блоге, и о которой всегда позитивно высказываюсь. Бизнес действительно интересный и обладает большим потенциалом роста. Сегодня разберем отчетность за 9 месяцев и определимся с тезисами на новый, 2022 год.
Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 36% до 68 млрд рублей. Поводом стало восстановление спроса на продукцию компании и рост средних цен реализации. Цены на бумагу увеличились на 22%, фанеру на 65%, а клееный брус подорожал на рекордные 74%.
Себестоимость продаж увеличилась на 12%, отстает от выручки, оказывая поддержку итоговым результатам. Операционные расходы прибавили 40%, но занимают в выручке небольшую долю. Одной из самых доходных, хоть и финансовых статей занимает переоценка курсовых разниц. Если в 2020 год убыток по курсовым разницам составил 8,6 млрд рублей, то доход в 2021 году оказался на уровне в 1,3 млрд.
В итоге чистая прибыль составила 11,1 млрд рублей против убытка в 5,5 ярдов годом ранее. В таких случая я всегда считаю скорректированную прибыль, дабы исключить ошибку восприятия. Итак, динамика скорректированной на курсовые разницы прибыли оказалась чуть слабее, но все равно выросла в 3 раза. Отличная работа - отличной компании!
Сентимент складывается наилучшим образом. Сегежа волнуется о своем статусе лидера ESG, восстанавливает лесные площади и занимает сегмент перспективных «зеленых» компаний. Сделка по приобретению 100% компании «Интер Форест Рус» органически повлияет на прирост производственных показателей, а увеличение свободного денежного потока позитивно скажется на дивидендах.
Эти самые дивиденды компания выплатит в январе в размере 0,42 рубля на акцию. Реестр на получение дивидендов закроется на новогодних праздниках - 4 января, а доходность составит 4%. Будучи в составе материнской АФК Система компания планирует нарастить выплаты уже в следующем году, что характерно для всех компаний группы.
Все эти вводные позволяют мне не думать о продаже актива даже на коррекциях рынка. Жду увеличения капитализации Сегежа в долгосрочной перспективе, а пока еще скромные дивиденды поддержат мой интерес.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Одной из самых устойчивых компаний в текущей фазе рынка стала Сегежа. Компания, о которой я много пишу в своем блоге, и о которой всегда позитивно высказываюсь. Бизнес действительно интересный и обладает большим потенциалом роста. Сегодня разберем отчетность за 9 месяцев и определимся с тезисами на новый, 2022 год.
Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 36% до 68 млрд рублей. Поводом стало восстановление спроса на продукцию компании и рост средних цен реализации. Цены на бумагу увеличились на 22%, фанеру на 65%, а клееный брус подорожал на рекордные 74%.
Себестоимость продаж увеличилась на 12%, отстает от выручки, оказывая поддержку итоговым результатам. Операционные расходы прибавили 40%, но занимают в выручке небольшую долю. Одной из самых доходных, хоть и финансовых статей занимает переоценка курсовых разниц. Если в 2020 год убыток по курсовым разницам составил 8,6 млрд рублей, то доход в 2021 году оказался на уровне в 1,3 млрд.
В итоге чистая прибыль составила 11,1 млрд рублей против убытка в 5,5 ярдов годом ранее. В таких случая я всегда считаю скорректированную прибыль, дабы исключить ошибку восприятия. Итак, динамика скорректированной на курсовые разницы прибыли оказалась чуть слабее, но все равно выросла в 3 раза. Отличная работа - отличной компании!
Сентимент складывается наилучшим образом. Сегежа волнуется о своем статусе лидера ESG, восстанавливает лесные площади и занимает сегмент перспективных «зеленых» компаний. Сделка по приобретению 100% компании «Интер Форест Рус» органически повлияет на прирост производственных показателей, а увеличение свободного денежного потока позитивно скажется на дивидендах.
Эти самые дивиденды компания выплатит в январе в размере 0,42 рубля на акцию. Реестр на получение дивидендов закроется на новогодних праздниках - 4 января, а доходность составит 4%. Будучи в составе материнской АФК Система компания планирует нарастить выплаты уже в следующем году, что характерно для всех компаний группы.
Все эти вводные позволяют мне не думать о продаже актива даже на коррекциях рынка. Жду увеличения капитализации Сегежа в долгосрочной перспективе, а пока еще скромные дивиденды поддержат мой интерес.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
В моих постах последнее время вы могли заметить толику скептицизма по отношению к заявлениям о "risk-on" и переходе рынка к росту. Каждый новый виток снижения начинается с усиленных покупок и сиюминутной эйфории. Но пока Индекс Мосбиржи краткосрочно настроен на 3500 п., а поводов для роста в текущей обстановке я не вижу.
Драйверы снижения:
🔹Выход нерезидентов из голубых фишек
- на фоне геополитической напряженности
🔹Переток денег в долговой рынок
- доходность облигаций, в том числе ОФЗ, космическая
🔹Коррекция цен на нефть
- особенно актуально для нашего рынка
🔹Критическая масса перекупленных активов
- сравнивая с их средними значениями
🔹Отток из инвестирующих в Россию фондов
- на прошлой неделе рекорд за почти 2 года
Я всегда настроен позитивно в долгосрочной перспективе. С такой дивидендной доходностью акции не будут долго болтаться внизу, но спешить с покупками не хочу. Напомню, что для меня наличие стратегии и работа с портфелем самое важное. Обычно я ее расписываю так:
🐌 - Это моя стратегия. Я уже в рынке 9-й год и буду в нем еще через 9 лет.
🚀 - Это стратегия самая популярная. Тех кто ее использовал в далеком 2013 году (одновременно со мной) выпилило из рынка, как выпилит ракетчиков 2020-2021 года.
Конечно можно улитку посадить в ракету, но это уже совсем другая история 😉
@particular_trader
Драйверы снижения:
🔹Выход нерезидентов из голубых фишек
- на фоне геополитической напряженности
🔹Переток денег в долговой рынок
- доходность облигаций, в том числе ОФЗ, космическая
🔹Коррекция цен на нефть
- особенно актуально для нашего рынка
🔹Критическая масса перекупленных активов
- сравнивая с их средними значениями
🔹Отток из инвестирующих в Россию фондов
- на прошлой неделе рекорд за почти 2 года
Я всегда настроен позитивно в долгосрочной перспективе. С такой дивидендной доходностью акции не будут долго болтаться внизу, но спешить с покупками не хочу. Напомню, что для меня наличие стратегии и работа с портфелем самое важное. Обычно я ее расписываю так:
🐌 - Это моя стратегия. Я уже в рынке 9-й год и буду в нем еще через 9 лет.
🚀 - Это стратегия самая популярная. Тех кто ее использовал в далеком 2013 году (одновременно со мной) выпилило из рынка, как выпилит ракетчиков 2020-2021 года.
Конечно можно улитку посадить в ракету, но это уже совсем другая история 😉
@particular_trader
ОГК-2 согреет, но не инвесторов
Зима, холод – время сесть у обогревателя с кружечкой чая и читать отчетности компаний за третий квартал. Однако, чтобы мы могли согреться, генерирующей компании необходимо поставить энергию, за которую она получает свою копеечку. Поэтому сектор электрогенерации часто рассматриваются, как защитный актив, так-как потоки у этих компаний стабильные.
Рассмотрим актуальную отчетность ОГК-2 за 9 месяцев 2021 года. Выручка увеличилась на 18% год-к-году до 104 млрд, операционные расходы также выросли, но не также быстро, поэтому операционная прибыль выросла на 20% г/г до 19 млрд. Прирост чистой прибыли также составил 20% до 14,4 млрд.
Компания сейчас находится на своем пике в рамках платежей ДПМ, что позволяет ей иметь отличный свободный денежный поток. Однако пик на то и пик, что в будущем программы ДПМ будут подходить к концу и поток в компанию снизится.
Сейчас дивидендная доходность акций, с учетом недавнего снижения, прогнозируется на уровне 13,5% годовых. Полгода назад это было бы очень интересным предложением с учетом ставок, которые существовали на то время. Сейчас же обстановка с доходностями на долговом рынке, инфляцией и ключевой ставкой меняет ситуацию. 10-13% на данный момент – это доходность не самых рисковых облигаций. Если же мы говорим про ОГК-2, то пока есть ДПМ, есть и повышенный дивиденд, кончится ДПМ, вероятно, снизятся и дивиденды.
Пока нет огромного желания покупать акции ОГК-2 в свой долгосрочный портфель, чтобы получить такую квази-облигацию, с опцией снижения купонов. На рынке сейчас есть голубые фишки, которые дают потенциально бОльшую дивидендную доходность, поэтому ОГК-2 на их фоне смотрится не так интересно.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Зима, холод – время сесть у обогревателя с кружечкой чая и читать отчетности компаний за третий квартал. Однако, чтобы мы могли согреться, генерирующей компании необходимо поставить энергию, за которую она получает свою копеечку. Поэтому сектор электрогенерации часто рассматриваются, как защитный актив, так-как потоки у этих компаний стабильные.
Рассмотрим актуальную отчетность ОГК-2 за 9 месяцев 2021 года. Выручка увеличилась на 18% год-к-году до 104 млрд, операционные расходы также выросли, но не также быстро, поэтому операционная прибыль выросла на 20% г/г до 19 млрд. Прирост чистой прибыли также составил 20% до 14,4 млрд.
Компания сейчас находится на своем пике в рамках платежей ДПМ, что позволяет ей иметь отличный свободный денежный поток. Однако пик на то и пик, что в будущем программы ДПМ будут подходить к концу и поток в компанию снизится.
Сейчас дивидендная доходность акций, с учетом недавнего снижения, прогнозируется на уровне 13,5% годовых. Полгода назад это было бы очень интересным предложением с учетом ставок, которые существовали на то время. Сейчас же обстановка с доходностями на долговом рынке, инфляцией и ключевой ставкой меняет ситуацию. 10-13% на данный момент – это доходность не самых рисковых облигаций. Если же мы говорим про ОГК-2, то пока есть ДПМ, есть и повышенный дивиденд, кончится ДПМ, вероятно, снизятся и дивиденды.
Пока нет огромного желания покупать акции ОГК-2 в свой долгосрочный портфель, чтобы получить такую квази-облигацию, с опцией снижения купонов. На рынке сейчас есть голубые фишки, которые дают потенциально бОльшую дивидендную доходность, поэтому ОГК-2 на их фоне смотрится не так интересно.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Positive Technologies на бирже
Все мы привыкли к том, что высокотехнологичная компания ассоциируется с некой американской корпорацией, торгующейся на бирже США. Действительно, на нашем рынке крайне мало представителей IT-бизнеса. Яндекс, VK, HeadHunter. Ну может быть еще с натяжкой Ozon или новичок Softline. Но он скорее цифровой ритейлер.
И вот по-настоящему высокотехнологичная, отечественная компания Positive Technologies разместила свои акции на Московской бирже. В режиме прямого листинга 17 декабря начала торги своими обыкновенными акциями. С момента размещения котировки взметнули вверх на 61%, подтверждая интерес со стороны инвесторов, затем немного откатились, но даже на таком рынке держатся гораздо выше цены открытия.
На биржу поступило около 10% акций, принадлежащих миноритарным акционерам. О компании я писал неоднократно. Группа Позитив работает в перспективном сегменте кибербезопасности и наращивает двузначными темпами свои финансовые показатели.
Как вы знаете, я не спешу добавлять «новичков» на бирже в свой инвестиционный портфель в самом начале торгов или на IPO, но Positive заслуживает внимания. В ближайшее время рассмотрю эту инвест-идею на предмет добавления в портфель.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Все мы привыкли к том, что высокотехнологичная компания ассоциируется с некой американской корпорацией, торгующейся на бирже США. Действительно, на нашем рынке крайне мало представителей IT-бизнеса. Яндекс, VK, HeadHunter. Ну может быть еще с натяжкой Ozon или новичок Softline. Но он скорее цифровой ритейлер.
И вот по-настоящему высокотехнологичная, отечественная компания Positive Technologies разместила свои акции на Московской бирже. В режиме прямого листинга 17 декабря начала торги своими обыкновенными акциями. С момента размещения котировки взметнули вверх на 61%, подтверждая интерес со стороны инвесторов, затем немного откатились, но даже на таком рынке держатся гораздо выше цены открытия.
На биржу поступило около 10% акций, принадлежащих миноритарным акционерам. О компании я писал неоднократно. Группа Позитив работает в перспективном сегменте кибербезопасности и наращивает двузначными темпами свои финансовые показатели.
Как вы знаете, я не спешу добавлять «новичков» на бирже в свой инвестиционный портфель в самом начале торгов или на IPO, но Positive заслуживает внимания. В ближайшее время рассмотрю эту инвест-идею на предмет добавления в портфель.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Детский Мир не оставит без подарков
Новый Год – время закупаться подарками. А время ли закупаться акциями Детского Мира? Компания бесспорно является бенефициаром подобных праздников, но какие риски скрывает переход в онлайн и нормальна ли текущая оценка акций?
На данный момент нам доступна отчетность за 3 квартал 2021 года. По ней можем увидеть, что выручка увеличилась на 14% год-к-году до 43,9 млрд, что в целом немного больше, чем официальная инфляция. Благодаря сокращению издержек и оптимизации бизнеса, компании удалось увеличить чистую маржинальность с 6,1 до 8,3% соответственно. Это привело к росту чистой прибыли до 3,6 млрд (+54,8%) по стандартам IAS 17.
Если смотреть показатели за последние 12 месяцев, то выручка составляет 161 млрд, чистая прибыль 13 млрд. Сама компания при этом стоит 95,1 млрд рублей. В целом, P/E = 7 для Детского мира с его темпами роста показателей – приемлемая оценка.
Однако, видятся некоторые трудности, с которыми компания может столкнуться при переходе в онлайн. Если мы вспомним жизнь без интернет-заказов и доставки, то одним из преимуществ Детского мира было то, что он достаточно крупный, чтобы иметь собственную торговую сеть физических торговых точек. Иногда у потребителя практически не было альтернатив, где можно приобрести игрушки, детскую одежду и т.д.
Затем появился Алиэкспресс и часть покупателей перетекла туда. Хоть эффект этого и не заметен на динамике показателей Детского Мира, без доставки из Китая по почте, результаты могли бы быть лучше. Однако, доставка из Китая имела очень большой минус – срок доставки, который мог достигать полугода.
Теперь же мы входим в эпоху Wildberries, Ozon и других интернет-магазинов с экспресс-доставкой. В этом пространстве поставщику уже не нужны капитальные затраты в виде физической торговой точки, а у покупателя нет мотивации покупать один и тот же товар именно в Детском мире.
Поэтому, цифровизация бизнеса и переход в онлайн, вероятно, позитивно скажется в плане сокращения расходов на содержание торговых точек, но может оказать негативный эффект с точки зрения увеличения конкуренции.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Новый Год – время закупаться подарками. А время ли закупаться акциями Детского Мира? Компания бесспорно является бенефициаром подобных праздников, но какие риски скрывает переход в онлайн и нормальна ли текущая оценка акций?
На данный момент нам доступна отчетность за 3 квартал 2021 года. По ней можем увидеть, что выручка увеличилась на 14% год-к-году до 43,9 млрд, что в целом немного больше, чем официальная инфляция. Благодаря сокращению издержек и оптимизации бизнеса, компании удалось увеличить чистую маржинальность с 6,1 до 8,3% соответственно. Это привело к росту чистой прибыли до 3,6 млрд (+54,8%) по стандартам IAS 17.
Если смотреть показатели за последние 12 месяцев, то выручка составляет 161 млрд, чистая прибыль 13 млрд. Сама компания при этом стоит 95,1 млрд рублей. В целом, P/E = 7 для Детского мира с его темпами роста показателей – приемлемая оценка.
Однако, видятся некоторые трудности, с которыми компания может столкнуться при переходе в онлайн. Если мы вспомним жизнь без интернет-заказов и доставки, то одним из преимуществ Детского мира было то, что он достаточно крупный, чтобы иметь собственную торговую сеть физических торговых точек. Иногда у потребителя практически не было альтернатив, где можно приобрести игрушки, детскую одежду и т.д.
Затем появился Алиэкспресс и часть покупателей перетекла туда. Хоть эффект этого и не заметен на динамике показателей Детского Мира, без доставки из Китая по почте, результаты могли бы быть лучше. Однако, доставка из Китая имела очень большой минус – срок доставки, который мог достигать полугода.
Теперь же мы входим в эпоху Wildberries, Ozon и других интернет-магазинов с экспресс-доставкой. В этом пространстве поставщику уже не нужны капитальные затраты в виде физической торговой точки, а у покупателя нет мотивации покупать один и тот же товар именно в Детском мире.
Поэтому, цифровизация бизнеса и переход в онлайн, вероятно, позитивно скажется в плане сокращения расходов на содержание торговых точек, но может оказать негативный эффект с точки зрения увеличения конкуренции.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
EMC - «российская» медицина в условиях пандемии
Мое предвзятое отношение к компаниям выходящим на IPO имеет под собой основания. Во-первых, это связано с высокой оценкой на старте торгов. Компании, традиционно, довольно дорого «выкидывает» свои акции на биржу. Однако есть и те, кто становятся интересны уже после размещения. Одной из таких является EMC.
Подробный разбор ведущего многопрофильного провайдера премиальных медицинских услуг я уже делал в отдельной статье. В данный момент я готовлю инвест-идею по компании. Тем полезнее будет разобрать ее в рамках полугодового отчета и текущей просадке котировок.
За полугодие выручка компании выросла на 18,3% до 134,3 млн евро. Такие показатели обусловлены ростом среднего чека и увеличением визитов в клиники компании. Напомню, что позитивным фактором является уникальная для РФ валютная выручка. Прибыль же вообще удвоилась за отчетный период до 39,4 млн евро.
За 9 месяцев ситуация двоякая. С одной стороны растет количество визитов в клиники. Их рост составил 17,9%. С другой стороны средний чек снизился на 19,9%. Если говорить за выручку, то она тем не менее увеличилась за период на 16,5%. По прибыли информации еще нет, но мы уже можем говорить за рекордные показатели в будущем.
На фоне размещения на бирже и высоких фин показателей долговая нагрузка сократилась на 30%, а NetDebt/EBITDA опустилась ниже 1,0х. Это позволяет рассчитывать нам на дивиденды с доходностью около 9% годовых в валюте. Промежуточные дивиденды оказались чуть ниже прогнозов, но остаются в рамках див политики.
На нашем рынке крайне мало медицинских учреждений и сравнить их по мультипликаторам крайне затруднительно. Но если бегло взглянуть на основные, заметна перекупленность расписок. P/E еще приемлемый 11,8, а вот P/B 7,4 и EV/EBITDA в 10,3 высоковаты.
EMC - крайне интересна с точки зрения инвестиций. Высокая валютная дивидендная доходность поддержит акции, а перспектива медицинских компаний в условиях пандемии выходит на первый план. Единственный вопрос остается в поиске целевых уровней на покупку расписок. Но это уже тема других статей.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Мое предвзятое отношение к компаниям выходящим на IPO имеет под собой основания. Во-первых, это связано с высокой оценкой на старте торгов. Компании, традиционно, довольно дорого «выкидывает» свои акции на биржу. Однако есть и те, кто становятся интересны уже после размещения. Одной из таких является EMC.
Подробный разбор ведущего многопрофильного провайдера премиальных медицинских услуг я уже делал в отдельной статье. В данный момент я готовлю инвест-идею по компании. Тем полезнее будет разобрать ее в рамках полугодового отчета и текущей просадке котировок.
За полугодие выручка компании выросла на 18,3% до 134,3 млн евро. Такие показатели обусловлены ростом среднего чека и увеличением визитов в клиники компании. Напомню, что позитивным фактором является уникальная для РФ валютная выручка. Прибыль же вообще удвоилась за отчетный период до 39,4 млн евро.
За 9 месяцев ситуация двоякая. С одной стороны растет количество визитов в клиники. Их рост составил 17,9%. С другой стороны средний чек снизился на 19,9%. Если говорить за выручку, то она тем не менее увеличилась за период на 16,5%. По прибыли информации еще нет, но мы уже можем говорить за рекордные показатели в будущем.
На фоне размещения на бирже и высоких фин показателей долговая нагрузка сократилась на 30%, а NetDebt/EBITDA опустилась ниже 1,0х. Это позволяет рассчитывать нам на дивиденды с доходностью около 9% годовых в валюте. Промежуточные дивиденды оказались чуть ниже прогнозов, но остаются в рамках див политики.
На нашем рынке крайне мало медицинских учреждений и сравнить их по мультипликаторам крайне затруднительно. Но если бегло взглянуть на основные, заметна перекупленность расписок. P/E еще приемлемый 11,8, а вот P/B 7,4 и EV/EBITDA в 10,3 высоковаты.
EMC - крайне интересна с точки зрения инвестиций. Высокая валютная дивидендная доходность поддержит акции, а перспектива медицинских компаний в условиях пандемии выходит на первый план. Единственный вопрос остается в поиске целевых уровней на покупку расписок. Но это уже тема других статей.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Подборка интересных акций под Католическое Рождество.
Западные страны живут в ожидании Рождества, и наша очередная подборка интересных акций посвящена этому празднику. Сегодня мы рассмотрим бумаги тех корпораций, доходы которых могут продемонстрировать хороший рост в Рождественские каникулы.
Walmart #WMT
Один из крупнейших в мире продуктовых ритейлеров в будущем году отметит своё 50-летие. Под управлением компании находится 10,5 тыс. магазинов в 26 странах мирах. Выручка за последние пять лет увеличилась с $486 до $572 млрд, продемонстрировав среднегодовой темп роста 3,3%. Чистая прибыль сократилась с $13,6 до $8 млрд, что вызвано ростом операционных издержек. Совет директоров оптимизирует торговую сеть и закрывает низкомаржинальные торговые точки. Драйвером роста финансовых показателей в ближайшие года станет развитие онлайн-торговли – у компании есть для этого как необходимый капитал, так и экспертиза.
📈 Торгуется на Мосбирже.
Coca-Cola #KO
Крупнейший американский производитель безалкогольных напитков - самых узнаваемых брендов в мире! За последние 5 лет среднегодовой темп роста выручки сократился на 2%, а вот чистая прибыль увеличилась на 6,2%. Компания сокращает операционные расходы, что и увеличивает рентабельность бизнеса и позволяет ей ежегодно наращивать возврат денежных средств акционерам. Coca-Cola благодаря Emerging Strong и трансформации продолжает возвращаться к постпондемийным показателям и стратегии долгосрочного роста – ежегодному приросту выручки от 4% до 6% и прибыли на акцию от 7% до 9%.
📈 Торгуется на Мосбирже.
Cinemark Holdings #CNK
Лидер индустрии кинопоказа в США и Латинской Америке, насчитывающий 524 кинотеатра и 5897 экранов по состоянию на 30 сентября 2021 г. Выручка за последние 5 лет сократилась с $2919 млн до $942 млн, а чистую прибыль компания недополучает с 2020 г. на фоне пандемии, которая вызвала сокращение доходов сферы услуг. Cinemark прогнозирует продолжение восстановительного тренда, начавшегося с октября текущего года на 2022 г. ввиду улучшения эпидемиологической ситуации в мире. Также активно расширяет цифровую трансформацию ведения бизнеса, и приоритетное внимание направляет к игровым инициативам и альтернативному контенту в целях дальнейшего использования аудитории.
📈 Торгуется на Мосбирже.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Западные страны живут в ожидании Рождества, и наша очередная подборка интересных акций посвящена этому празднику. Сегодня мы рассмотрим бумаги тех корпораций, доходы которых могут продемонстрировать хороший рост в Рождественские каникулы.
Walmart #WMT
Один из крупнейших в мире продуктовых ритейлеров в будущем году отметит своё 50-летие. Под управлением компании находится 10,5 тыс. магазинов в 26 странах мирах. Выручка за последние пять лет увеличилась с $486 до $572 млрд, продемонстрировав среднегодовой темп роста 3,3%. Чистая прибыль сократилась с $13,6 до $8 млрд, что вызвано ростом операционных издержек. Совет директоров оптимизирует торговую сеть и закрывает низкомаржинальные торговые точки. Драйвером роста финансовых показателей в ближайшие года станет развитие онлайн-торговли – у компании есть для этого как необходимый капитал, так и экспертиза.
📈 Торгуется на Мосбирже.
Coca-Cola #KO
Крупнейший американский производитель безалкогольных напитков - самых узнаваемых брендов в мире! За последние 5 лет среднегодовой темп роста выручки сократился на 2%, а вот чистая прибыль увеличилась на 6,2%. Компания сокращает операционные расходы, что и увеличивает рентабельность бизнеса и позволяет ей ежегодно наращивать возврат денежных средств акционерам. Coca-Cola благодаря Emerging Strong и трансформации продолжает возвращаться к постпондемийным показателям и стратегии долгосрочного роста – ежегодному приросту выручки от 4% до 6% и прибыли на акцию от 7% до 9%.
📈 Торгуется на Мосбирже.
Cinemark Holdings #CNK
Лидер индустрии кинопоказа в США и Латинской Америке, насчитывающий 524 кинотеатра и 5897 экранов по состоянию на 30 сентября 2021 г. Выручка за последние 5 лет сократилась с $2919 млн до $942 млн, а чистую прибыль компания недополучает с 2020 г. на фоне пандемии, которая вызвала сокращение доходов сферы услуг. Cinemark прогнозирует продолжение восстановительного тренда, начавшегося с октября текущего года на 2022 г. ввиду улучшения эпидемиологической ситуации в мире. Также активно расширяет цифровую трансформацию ведения бизнеса, и приоритетное внимание направляет к игровым инициативам и альтернативному контенту в целях дальнейшего использования аудитории.
📈 Торгуется на Мосбирже.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Газпромнефть - щедрая и эффективная
Одной из самых устойчивых компаний на нашем рынке в фазе коррекции, стала Газпромнефть. Котировки держатся на историческом максимуме, и имеют все шансы улететь еще выше. На это есть свои причины, о которых поговорим в этой статье, а заодно разберем отчет за 9 месяцев 2021 года.
Итак, за отчетный период выручка компании выросла на 49,1% до 2,2 трлн рублей. Цены на нефть начали корректироваться только в 4 квартале, а вот за 9 месяцев динамика крайне позитивная. Также выросли объемы продаж углеводородов и добычи нефти, которая является следствием увеличения квот по странам ОПЕК+.
Себестоимость продаж выросла на 62%, а операционные расходы на 15%. Если операционка растет замедленными темпами, то динамика себестоимости имеет негативный уклон. Связано это с увеличившимися расходами на приобретение нефти и газа. А вот курсовые разницы на этот раз составили 8 ярдов, против убытка в 41 млрд годом ранее. В итоге чистая прибыль компании выросла в 10 раз до 368 млрд рублей.
Долговая нагрузка компании поступательно снижается и уже составляет 0,32x по NetDebt/EBITDA. Лахта-центр достроен и этот факт не будет отбирать прибыль. Увеличение денежных потоков служит причиной выплатить высокие дивиденды за 2021 год. Промежуточная выплата составит 7,7%. Последний день для покупки - сегодня. 28 декабря акции будут торговаться уже без дивов. А по итогам всего 2021 года стоит ожидать выплату с доходностью под 10%.
По компании я вижу всего один минус - это кол-во акций в свободном обращении. На сегодняшний день free-float составляет всего 5%. Остальное находится в руках Газпрома, создавая навес, как геополитических, так и корпоративных рисков. Однако пока цены на газ устремились в космос, опасности в моменте я не вижу.
Уходящий год станет для компании рекордным. И в разрезе денежных потоков - выручки, прибыли, и по дивидендам. Именно эффективность и щедрость Газпромнефти позволяют акциям не просаживаться на крайне волатильном рынке, привлекать внимание инвесторов и причиной удерживать позицию в моем портфеле.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Одной из самых устойчивых компаний на нашем рынке в фазе коррекции, стала Газпромнефть. Котировки держатся на историческом максимуме, и имеют все шансы улететь еще выше. На это есть свои причины, о которых поговорим в этой статье, а заодно разберем отчет за 9 месяцев 2021 года.
Итак, за отчетный период выручка компании выросла на 49,1% до 2,2 трлн рублей. Цены на нефть начали корректироваться только в 4 квартале, а вот за 9 месяцев динамика крайне позитивная. Также выросли объемы продаж углеводородов и добычи нефти, которая является следствием увеличения квот по странам ОПЕК+.
Себестоимость продаж выросла на 62%, а операционные расходы на 15%. Если операционка растет замедленными темпами, то динамика себестоимости имеет негативный уклон. Связано это с увеличившимися расходами на приобретение нефти и газа. А вот курсовые разницы на этот раз составили 8 ярдов, против убытка в 41 млрд годом ранее. В итоге чистая прибыль компании выросла в 10 раз до 368 млрд рублей.
Долговая нагрузка компании поступательно снижается и уже составляет 0,32x по NetDebt/EBITDA. Лахта-центр достроен и этот факт не будет отбирать прибыль. Увеличение денежных потоков служит причиной выплатить высокие дивиденды за 2021 год. Промежуточная выплата составит 7,7%. Последний день для покупки - сегодня. 28 декабря акции будут торговаться уже без дивов. А по итогам всего 2021 года стоит ожидать выплату с доходностью под 10%.
По компании я вижу всего один минус - это кол-во акций в свободном обращении. На сегодняшний день free-float составляет всего 5%. Остальное находится в руках Газпрома, создавая навес, как геополитических, так и корпоративных рисков. Однако пока цены на газ устремились в космос, опасности в моменте я не вижу.
Уходящий год станет для компании рекордным. И в разрезе денежных потоков - выручки, прибыли, и по дивидендам. Именно эффективность и щедрость Газпромнефти позволяют акциям не просаживаться на крайне волатильном рынке, привлекать внимание инвесторов и причиной удерживать позицию в моем портфеле.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Компьютерные алгоритмы на службе у инвестора
Главные враги любого инвестора — хаотичная торговля, излишняя эмоциональность и отсутствие анализа своих действий. Однако для того, чтобы проанализировать свой инвестиционный портфель, сегодня даже не нужно прикладывать усилий — эту работу можно доверить «умным» сервисам.
«Диагностика» — один из таких помощников инвестора. Разработанный брокером «Финам» сервис позволяет проанализировать сделки и открытые позиции по каждому инструменту в инвестпортфеле методами технического анализа и увидеть результат прямо на ценовом графике. Особенно полезна «Диагностика» для оценки эффективности среднесрочных вложений: например, можно узнать, какие ошибки были допущены в торговой стратегии и какие сделки могли бы принести больше прибыли.
Сервис «Диагностика» абсолютно бесплатен и доступен клиентам не только «Финама», но и других крупных брокеров — Сбербанка, ВТБ и «Тинькофф Инвестиций». Для достижения стабильного результата рекомендуется пользоваться сервисом не реже 1-3 раз в месяц.
Переходите по ссылке и анализируйте свой портфель 👉🏻 https://bit.ly/3IWJbk8
Главные враги любого инвестора — хаотичная торговля, излишняя эмоциональность и отсутствие анализа своих действий. Однако для того, чтобы проанализировать свой инвестиционный портфель, сегодня даже не нужно прикладывать усилий — эту работу можно доверить «умным» сервисам.
«Диагностика» — один из таких помощников инвестора. Разработанный брокером «Финам» сервис позволяет проанализировать сделки и открытые позиции по каждому инструменту в инвестпортфеле методами технического анализа и увидеть результат прямо на ценовом графике. Особенно полезна «Диагностика» для оценки эффективности среднесрочных вложений: например, можно узнать, какие ошибки были допущены в торговой стратегии и какие сделки могли бы принести больше прибыли.
Сервис «Диагностика» абсолютно бесплатен и доступен клиентам не только «Финама», но и других крупных брокеров — Сбербанка, ВТБ и «Тинькофф Инвестиций». Для достижения стабильного результата рекомендуется пользоваться сервисом не реже 1-3 раз в месяц.
Переходите по ссылке и анализируйте свой портфель 👉🏻 https://bit.ly/3IWJbk8
📚 Друзья, вы знаете, что я активно развиваю свою экосистему, состоящую из Telegram канала, блогов в Instagram, YouTube и ВК, блогов на форумах Смартлаб и Тинькофф Инвестиции. На последних я вхожу в топ авторов и снабжаю эти ресурсы авторской аналитикой много лет.
И был крайне рад тому подарку, которым Тинькофф Пульс решили порадовать меня к Новому году. Это пять книг на инвестиционную тематику:
1️⃣ Теодор Драйзер «Финансист. Титан. Стоик»
2️⃣ «Метод Питера Линча» от одноименного автора
3️⃣ Грегори Цукерман «Человек, который разгадал рынок»
4️⃣ Эдвин Лефевр «История Уолл-Стрит»
5️⃣ Нассим Талеб «Черный лебедь»
Вам спасибо друзья за поддержку, а Пульсу за подарок! Работаем... А вас сегодня ждут еще Итоги недели. Уже скоро.
@particular_trader
И был крайне рад тому подарку, которым Тинькофф Пульс решили порадовать меня к Новому году. Это пять книг на инвестиционную тематику:
1️⃣ Теодор Драйзер «Финансист. Титан. Стоик»
2️⃣ «Метод Питера Линча» от одноименного автора
3️⃣ Грегори Цукерман «Человек, который разгадал рынок»
4️⃣ Эдвин Лефевр «История Уолл-Стрит»
5️⃣ Нассим Талеб «Черный лебедь»
Вам спасибо друзья за поддержку, а Пульсу за подарок! Работаем... А вас сегодня ждут еще Итоги недели. Уже скоро.
@particular_trader
🇷🇺 Капитал покидает Россию. Чистый отток из инвестирующих в РФ фондов за неделю по 22 декабря составил $483 млн. И это рекорд с апреля 2020 года. Долговой рынок также привлекает интерес инвесторов своей доходностью, что может оказывать влияние на рынок акций. В итоге очередное недельное падение Индекса Мосбиржи на минус 0,55%.
Пятница слегка придала уверенности в микро-ралли перед Новым годом. К концу торговой сессии выкупили дневное падение. Все-таки чувствуется морозное дыхание подкрадывающихся праздников.
🛢Нефть торгуется выше $75 за баррель и сохраняет все шансы на поход к локальным максимумам. Риторика стран ОПЕК+ пока позволяет не паниковать и потихоньку наращивать нефтяникам добычу. А вот доллар почти не показывает признаков жизни. ЦБ намертво зажал его в диапазоне 73,3-74,5 рублей и уже месяц не выпускает из него.
В лидерах роста недели оказались металлурги. Инвесторы опять вспомнили про потрясающую дивидендную доходность в 14-16% годовых. Северсталь прибавила 5,5% за неделю, НЛМК всего 1,3%. А вот юркая ММК плюсует на 3,1%. Почему юркая? Да потому что не дает мне закупиться на 58 рублях и все тут.
⛴ По Газпрому россыпь событий. С одной стороны обвинения, что компания недопоставляет газ в Европу. С другой рост этих самых поставок выше контрактных значений. Это и понятно, Газпрому нужно пользоваться таким скачком цен на газ на европейских хабах TTF. Они все еще держатся выше $1500 за тыс. куб. Пока суда-газовозы, перевозящие СПГ в Азию развернулись по направлению в Европу, я снова присматриваюсь к тому, чтобы добавить позицию.
Весь ритейл, и иже с ним сегмент e-commerce ушел в коррекцию. Пятерочка и Магнит падают на 3,5% и 1,3% соответственно. Лента, проводящая допэмиссию для покупки Утконоса теряет 6,7%. К слову, данная сделка крайне интересна, поэтому бумаги Ленты получили дополнительный апсайд. Российский e-commerce пока у убытках от операционной деятельности. Ozon недосчитался за неделю 5,8%, Яндекс 4,3%. Более классические М.Видео и Детский мир минус 6,1% и 2,7% соответственно. Последний имеет лучшие перспективы.
На прошедшей неделе разобрал для вас Сегежу, EMC и Газпромнефть. Опубликовали с командой интересную подборку компаний под Католическое Рождество. А на следующей праздничной неделе вас ждет еще партия аналитических статей и небольшой сюрприз.
Всем хороших выходных!
Пятница слегка придала уверенности в микро-ралли перед Новым годом. К концу торговой сессии выкупили дневное падение. Все-таки чувствуется морозное дыхание подкрадывающихся праздников.
🛢Нефть торгуется выше $75 за баррель и сохраняет все шансы на поход к локальным максимумам. Риторика стран ОПЕК+ пока позволяет не паниковать и потихоньку наращивать нефтяникам добычу. А вот доллар почти не показывает признаков жизни. ЦБ намертво зажал его в диапазоне 73,3-74,5 рублей и уже месяц не выпускает из него.
В лидерах роста недели оказались металлурги. Инвесторы опять вспомнили про потрясающую дивидендную доходность в 14-16% годовых. Северсталь прибавила 5,5% за неделю, НЛМК всего 1,3%. А вот юркая ММК плюсует на 3,1%. Почему юркая? Да потому что не дает мне закупиться на 58 рублях и все тут.
⛴ По Газпрому россыпь событий. С одной стороны обвинения, что компания недопоставляет газ в Европу. С другой рост этих самых поставок выше контрактных значений. Это и понятно, Газпрому нужно пользоваться таким скачком цен на газ на европейских хабах TTF. Они все еще держатся выше $1500 за тыс. куб. Пока суда-газовозы, перевозящие СПГ в Азию развернулись по направлению в Европу, я снова присматриваюсь к тому, чтобы добавить позицию.
Весь ритейл, и иже с ним сегмент e-commerce ушел в коррекцию. Пятерочка и Магнит падают на 3,5% и 1,3% соответственно. Лента, проводящая допэмиссию для покупки Утконоса теряет 6,7%. К слову, данная сделка крайне интересна, поэтому бумаги Ленты получили дополнительный апсайд. Российский e-commerce пока у убытках от операционной деятельности. Ozon недосчитался за неделю 5,8%, Яндекс 4,3%. Более классические М.Видео и Детский мир минус 6,1% и 2,7% соответственно. Последний имеет лучшие перспективы.
На прошедшей неделе разобрал для вас Сегежу, EMC и Газпромнефть. Опубликовали с командой интересную подборку компаний под Католическое Рождество. А на следующей праздничной неделе вас ждет еще партия аналитических статей и небольшой сюрприз.
Всем хороших выходных!
Чего ждать от рынка? Газпром и газовый кризис. Новички на бирже - IPOшники
Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 23.12.21:
https://www.youtube.com/watch?v=41gyB3eKiG8
0:00 В этом видео
1:23 Индекс Мосбиржи прогноз
9:24 Разбор Газпрома
13:23 IPOшники
Сегодня поговорим о том, чего ждать от рынка в ближайшее время, разберем некоторых новичков на бирже, а также посмотрим на газовый кризис и место Газпрома в нем.
🔥 Еще больше крутых идей в моем YouTube-канале. Лайк под видео меня максимально мотивирует. Спасибо!
Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 23.12.21:
https://www.youtube.com/watch?v=41gyB3eKiG8
0:00 В этом видео
1:23 Индекс Мосбиржи прогноз
9:24 Разбор Газпрома
13:23 IPOшники
Сегодня поговорим о том, чего ждать от рынка в ближайшее время, разберем некоторых новичков на бирже, а также посмотрим на газовый кризис и место Газпрома в нем.
🔥 Еще больше крутых идей в моем YouTube-канале. Лайк под видео меня максимально мотивирует. Спасибо!
Аэрофлот - рейс отменен
Уже с первых строк этой статьи у вас может сложиться впечатление, что я предвзят к ведущей авиакомпании России. Все мои статьи последние годы веют скептицизмом и недоверием. К слову, все мои прошлые тезисы могли сэкономить вам средства. Но я скажу так, я максимально объективен, никакого негатива не испытываю к компании и действую строго в рамках моей аналитической работы.
Итак, давайте пробежимся по основным операционным показателям. Пассажиропоток за 9 месяцев вырос на 48% до 34,1 млн человек, в основном за счет внутренних перевозок. Международные добавили всего 5% и это на фоне смягчения ограничений по сравнению с тяжелым периодом локдаунов в 2020 году. Однако если сравнивать с допандемийным периодом, снижение составляет 27%. О восстановлении пассажиропотока говорить еще рано.
Тут нужно заметить, что и в 19 году Аэрофлот не отличался супер рентабельностью, а снижение перевозок оказывает разрушительный эффект на бизнес. Только операционные расходы компании равны всей выручке. Последняя правда выросла за период на 54,7% до 362,2 млрд рублей. А вот финансовые расходы, в виде процентов по кредитам, остались практически на прошлогоднем уровне на 30 млрд рублей.
Все это привело к тому, что убыток за отчетный период сократился, но все еще остается на 16,1 млрд рублей. Добавляет позитива улучшение динамики в 4 квартале. За 11 месяцев все авиакомпании России перевезли 102,7 млн пассажиров, что на 60% выше прошлогодних значений. Это позволит еще немного сократить убыток по итогам всего года. Убыток в 2020 году, убыток в 2021-ом. 2022 год не обещает сюрпризов и окончания пандемии. Спросите себя, вы готовы инвестировать в такой бизнес?
Я не буду приводить в пример допэмиссию и размытие капитала. Я лишь хочу сконцентрировать внимание на том, что даже если мы вернемся на уровень 2019 года, это еще не значит, что акции компании нащупали дно и падать дальше не будут. Текущая цена скорее является справедливой для акций, но слишком дорогой для покупки в инвестиционный портфель. Коррекция от текущих значений на 15-20% пожалуй станет неплохим дисконтом для инвесторов, не более.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Ну а чтобы вам было не так грустно читать эти строки приведу один слайд из презентации для инвесторов самой компании ⬇️
Уже с первых строк этой статьи у вас может сложиться впечатление, что я предвзят к ведущей авиакомпании России. Все мои статьи последние годы веют скептицизмом и недоверием. К слову, все мои прошлые тезисы могли сэкономить вам средства. Но я скажу так, я максимально объективен, никакого негатива не испытываю к компании и действую строго в рамках моей аналитической работы.
Итак, давайте пробежимся по основным операционным показателям. Пассажиропоток за 9 месяцев вырос на 48% до 34,1 млн человек, в основном за счет внутренних перевозок. Международные добавили всего 5% и это на фоне смягчения ограничений по сравнению с тяжелым периодом локдаунов в 2020 году. Однако если сравнивать с допандемийным периодом, снижение составляет 27%. О восстановлении пассажиропотока говорить еще рано.
Тут нужно заметить, что и в 19 году Аэрофлот не отличался супер рентабельностью, а снижение перевозок оказывает разрушительный эффект на бизнес. Только операционные расходы компании равны всей выручке. Последняя правда выросла за период на 54,7% до 362,2 млрд рублей. А вот финансовые расходы, в виде процентов по кредитам, остались практически на прошлогоднем уровне на 30 млрд рублей.
Все это привело к тому, что убыток за отчетный период сократился, но все еще остается на 16,1 млрд рублей. Добавляет позитива улучшение динамики в 4 квартале. За 11 месяцев все авиакомпании России перевезли 102,7 млн пассажиров, что на 60% выше прошлогодних значений. Это позволит еще немного сократить убыток по итогам всего года. Убыток в 2020 году, убыток в 2021-ом. 2022 год не обещает сюрпризов и окончания пандемии. Спросите себя, вы готовы инвестировать в такой бизнес?
Я не буду приводить в пример допэмиссию и размытие капитала. Я лишь хочу сконцентрировать внимание на том, что даже если мы вернемся на уровень 2019 года, это еще не значит, что акции компании нащупали дно и падать дальше не будут. Текущая цена скорее является справедливой для акций, но слишком дорогой для покупки в инвестиционный портфель. Коррекция от текущих значений на 15-20% пожалуй станет неплохим дисконтом для инвесторов, не более.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Ну а чтобы вам было не так грустно читать эти строки приведу один слайд из презентации для инвесторов самой компании ⬇️
Юнипро - "может выплатить" дивиденды
Одна из актуальных дивидендных идей 2021 года себя не отыграла. Речь о запуске блока на Березовской ГРЭС и увеличении дивидендов до 20 млрд в год. Блок запустили, дивиденды увеличили, так почему же это не стало триггером к переоценке акций?
Давайте посмотрим на финансовые результаты за 9 месяцев 2021 года.
Выручка увеличилась на 16,2% до 63,7 млрд рублей, но выросли и расходы. Операционные расходы составили 48,3 млрд (+14,1%). Прибыль возросла до 12,5 млрд (+23,7%). За последние 12 месяцев прибыль составляет 16,4 млрд. Учитывая цель по выплате дивидендов в 20 млрд, встает вопрос, как долго компания может платить больше 100% от чистой прибыли?
Теперь возвращаемся к дивидендам. Да, доходность в 11,5-13% звучала очень интересно в начале года, когда ключевая ставка и депозиты с облигациями были на уровне 5-6% годовых. Во второй же половине года ситуация резко изменилась - ставку начали повышать, а за ней выросли ставки по вкладам и долговым бумагам.
Теперь, когда муниципальные облигации дают 10%, а некоторые относительно надежные эмитенты 12%, то текущая дивидендная доходность Юнипро уже не так сильно будоражит инвесторов. Более того, стратегия компании предполагает выплаты дивидендов на уровне 20 млрд в 2021 и 2022 году, а вот в 23-24 году уже есть приписка «может выплатить».
Проблема в том, что у компании через несколько лет начнут выпадать мощности из под ДПМ, а капитальные затраты на модернизацию и зеленую энергетику будут увеличены. Соответственно, текущие высокие дивиденды могут не сохраниться. Еще и акции находятся под давлением из-за повышения ставки ЦБ РФ, поэтому нужно быть предельно внимательными при покупке бумаг.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Одна из актуальных дивидендных идей 2021 года себя не отыграла. Речь о запуске блока на Березовской ГРЭС и увеличении дивидендов до 20 млрд в год. Блок запустили, дивиденды увеличили, так почему же это не стало триггером к переоценке акций?
Давайте посмотрим на финансовые результаты за 9 месяцев 2021 года.
Выручка увеличилась на 16,2% до 63,7 млрд рублей, но выросли и расходы. Операционные расходы составили 48,3 млрд (+14,1%). Прибыль возросла до 12,5 млрд (+23,7%). За последние 12 месяцев прибыль составляет 16,4 млрд. Учитывая цель по выплате дивидендов в 20 млрд, встает вопрос, как долго компания может платить больше 100% от чистой прибыли?
Теперь возвращаемся к дивидендам. Да, доходность в 11,5-13% звучала очень интересно в начале года, когда ключевая ставка и депозиты с облигациями были на уровне 5-6% годовых. Во второй же половине года ситуация резко изменилась - ставку начали повышать, а за ней выросли ставки по вкладам и долговым бумагам.
Теперь, когда муниципальные облигации дают 10%, а некоторые относительно надежные эмитенты 12%, то текущая дивидендная доходность Юнипро уже не так сильно будоражит инвесторов. Более того, стратегия компании предполагает выплаты дивидендов на уровне 20 млрд в 2021 и 2022 году, а вот в 23-24 году уже есть приписка «может выплатить».
Проблема в том, что у компании через несколько лет начнут выпадать мощности из под ДПМ, а капитальные затраты на модернизацию и зеленую энергетику будут увеличены. Соответственно, текущие высокие дивиденды могут не сохраниться. Еще и акции находятся под давлением из-за повышения ставки ЦБ РФ, поэтому нужно быть предельно внимательными при покупке бумаг.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
🎄 Друзья, вы знаете, что я не делаю скидок в течение года на мой Premium канал, который объединил уже более 600 подписчиков. Мы эффективно продолжаем работу и будем рады видеть вас в наших рядах.
Так вот в преддверии Нового года решил сделать скидку на подключение Premium доступа к нашему закрытому сообществу. Скидка составит 5% на все тарифы.
Новогодние тарифы на Premium подписку:
1️⃣ месяц -1400 ₽ 1300 ₽
3️⃣ месяца -3600 ₽ 3300 ₽ (1100 ₽/мес)
6️⃣ месяцев -5400 ₽ 5100 ₽ (850 ₽/мес)
🔥 Годовой -8400 ₽ 8000 ₽ (670 ₽/мес)
Подключить Premium со скидкой 👉🏻 пишите мне в личку @Trader_31, я сброшу все инструкции.
Так вот в преддверии Нового года решил сделать скидку на подключение Premium доступа к нашему закрытому сообществу. Скидка составит 5% на все тарифы.
Новогодние тарифы на Premium подписку:
1️⃣ месяц -
3️⃣ месяца -
6️⃣ месяцев -
🔥 Годовой -
Подключить Premium со скидкой 👉🏻 пишите мне в личку @Trader_31, я сброшу все инструкции.
Московская биржа - следующая ступень
Дабы отечественные инвестор не расслаблялись, биржа допустила нас до вечерних и утренних торгов. Вдобавок Тинькофф запустил торги и в выходные дни! Мир сошел с ума. Но сегодня не об этом. Почему опасен тонкий, малоликвидный рынок мы поговорим в другой раз. Сегодня Московская биржа и ее перспективы.
А перспективы эти максимально радужные. Только по итогам ноября 2021 года общее количество брокерских счетов, открытых частными инвесторами возросло до 26,5 млн. Причем в прошлом месяце инвесторы вложили рекордные 91 млрд рублей в акции. Процесс вовлечения населения в рынок, начатый в 2020 году продолжился. Все это создает дополнительный профит для Биржи.
Итак, по итогам 9 месяцев 2021 года Мосбиржа получила 29,6 млрд рублей комиссионных доходов, что на 22,3% выше показателей предыдущего года. Ну если сравнивать с теми же сталеварами, то показатели не выдающиеся, но это и сектор другой, так что все хорошо с доходами. К тому же идет поступательный рост объемов торгов. Особенно на рынке акций. За 3 квартал в аутсайдеры попал рынок облигаций, однако в 4-ом с лихвой компенсирует отставание.
Мосбиржа большую ставку делает на рост объемов торгов иностранными акциями. Уже допущено практически 500 эмитентов. Вдобавок рассматривается возможность расчетов в валюте, что облегчит переход на эту торговую площадку. Этот сегмент может составить конкуренцию Бирже СПБ и дать необходимые апсайды.
Процентные доходы продолжили снижаться на 11,4% до 10,1 млрд рублей. Это связано с низкой ставкой ЦБ в отчетном периоде. 3-4 кварталы ставка растет, что даст дополнительный буст. По словам руководства - «Чистый процентный доход завершил фазу снижения» Все это позволило нарастить чистую прибыль на 12% до 20,5 млрд рублей.
Финансовые показатели за 9 месяцев не впечатляют. Немного лучше будет картина в 4 квартале, так как растет ставка, а приток новых клиентов на биржу не иссякает. Конечно конкуренцию составляет Биржа СПБ, которая провела IPO и забрала часть инвесторов. Мосбиржа далеко не ушла, провела ребрендинг и заменила логотип на «ступеньки». Теперь главное, чтобы бизнес, как и ступеньки на логотипе, шли вверх и не снижали динамику. А уж становиться на ступеньку вместе с MOEX решать традиционно вам!
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Дабы отечественные инвестор не расслаблялись, биржа допустила нас до вечерних и утренних торгов. Вдобавок Тинькофф запустил торги и в выходные дни! Мир сошел с ума. Но сегодня не об этом. Почему опасен тонкий, малоликвидный рынок мы поговорим в другой раз. Сегодня Московская биржа и ее перспективы.
А перспективы эти максимально радужные. Только по итогам ноября 2021 года общее количество брокерских счетов, открытых частными инвесторами возросло до 26,5 млн. Причем в прошлом месяце инвесторы вложили рекордные 91 млрд рублей в акции. Процесс вовлечения населения в рынок, начатый в 2020 году продолжился. Все это создает дополнительный профит для Биржи.
Итак, по итогам 9 месяцев 2021 года Мосбиржа получила 29,6 млрд рублей комиссионных доходов, что на 22,3% выше показателей предыдущего года. Ну если сравнивать с теми же сталеварами, то показатели не выдающиеся, но это и сектор другой, так что все хорошо с доходами. К тому же идет поступательный рост объемов торгов. Особенно на рынке акций. За 3 квартал в аутсайдеры попал рынок облигаций, однако в 4-ом с лихвой компенсирует отставание.
Мосбиржа большую ставку делает на рост объемов торгов иностранными акциями. Уже допущено практически 500 эмитентов. Вдобавок рассматривается возможность расчетов в валюте, что облегчит переход на эту торговую площадку. Этот сегмент может составить конкуренцию Бирже СПБ и дать необходимые апсайды.
Процентные доходы продолжили снижаться на 11,4% до 10,1 млрд рублей. Это связано с низкой ставкой ЦБ в отчетном периоде. 3-4 кварталы ставка растет, что даст дополнительный буст. По словам руководства - «Чистый процентный доход завершил фазу снижения» Все это позволило нарастить чистую прибыль на 12% до 20,5 млрд рублей.
Финансовые показатели за 9 месяцев не впечатляют. Немного лучше будет картина в 4 квартале, так как растет ставка, а приток новых клиентов на биржу не иссякает. Конечно конкуренцию составляет Биржа СПБ, которая провела IPO и забрала часть инвесторов. Мосбиржа далеко не ушла, провела ребрендинг и заменила логотип на «ступеньки». Теперь главное, чтобы бизнес, как и ступеньки на логотипе, шли вверх и не снижали динамику. А уж становиться на ступеньку вместе с MOEX решать традиционно вам!
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Стратегия инвестирования: снижаем риски
Есть различные стратегии инвестирования, которые могут приносить нам разный доход с разным уровнем риска. Чтобы снизить риски, лучше инвестировать сразу в несколько инструментов: акции, облигации, депозиты, недвижимость, металлы или любые другие инструменты на ваш выбор. Это и есть диверсификация рисков.
Что нам может помочь?
БПИФ или биржевой паевый инвестиционный фонд — это готовый набор ценных бумаг. Управляющая компания формирует БПИФ и управляет им, реинвестирует купоны или дивиденды за вас, а при активной стратегии управления — реагирует на изменения на рынке и корректирует состав фонда.
Главные плюсы БПИФов:
— инвестируете сразу во много компаний, что снижает риски
— за вас реинвестируются дивиденды и купоны, что снижает налоги
БПИФ от Райффайзен Капитал
Райффайзен Капитал предлагает готовые наборы из акций и облигаций российских и американских компаний, еврооблигаций. Выбор БПИФа зависит от идеи, в которую больше верите. Можно купить паи 1 БПИФа, а можно сформировать портфель из разных в зависимости от вашей стратегии.
Достоен отдельного изучения БПИФ под управлением алгоритма Тактическая стратегия биржевых фондов с QIS подходом.
Как с БПИФами работает именно Райффайзен Капитал?
✅ Историческая доходность стратегий до 26,1% за последний год, до 89,85% за 3 года.
✅ Минимальные комиссии: от 0,39% до 0,49%
✅ Низкий порог входа — от 100 рублей.
✅ Любой срок инвестирования
✅ Полная линейка БПИФов для формирования долгосрочного портфеля: Американские акции, Высокодоходные облигации, Еврооблигации, Индекс МосБиржи полной доходности, Тактическая стратегия биржевых фондов.
✅ БПИФы доступны у большинства брокеров: в Райффайзенбанке, СберБанке, ВТБ, Открытии, БКС, ФИНАМ.
Подробнее о фондах Райффайзен Капитал 👉🏻 https://ita.bz/dh
ООО «УК «Райффайзен Капитал» — лицензия ФСФР России № 21-000-1-00640 от 21.04.09. Подробная информация и документы: +7 495 745-52-10; 119002, г. Москва, Смоленская-Сенная пл., д. 28; www.raiffeisen-capital.ru. Доходность за 1 год с 30.11.20 по 30.11.21, за 3 года с 30.11.18 по 30.11.21. Информация о размере доходности не является гарантией получения такой доходности. На момент заключения инвестиционного договора невозможно определить его доходность, сохраняется риск полного отсутствия получения прибыли. Итоговый размер дохода или его отсутствие зависят от обстоятельств, определить которые возможно в момент окончательного расчета итоговой выплаты.
#реклама
Есть различные стратегии инвестирования, которые могут приносить нам разный доход с разным уровнем риска. Чтобы снизить риски, лучше инвестировать сразу в несколько инструментов: акции, облигации, депозиты, недвижимость, металлы или любые другие инструменты на ваш выбор. Это и есть диверсификация рисков.
Что нам может помочь?
БПИФ или биржевой паевый инвестиционный фонд — это готовый набор ценных бумаг. Управляющая компания формирует БПИФ и управляет им, реинвестирует купоны или дивиденды за вас, а при активной стратегии управления — реагирует на изменения на рынке и корректирует состав фонда.
Главные плюсы БПИФов:
— инвестируете сразу во много компаний, что снижает риски
— за вас реинвестируются дивиденды и купоны, что снижает налоги
БПИФ от Райффайзен Капитал
Райффайзен Капитал предлагает готовые наборы из акций и облигаций российских и американских компаний, еврооблигаций. Выбор БПИФа зависит от идеи, в которую больше верите. Можно купить паи 1 БПИФа, а можно сформировать портфель из разных в зависимости от вашей стратегии.
Достоен отдельного изучения БПИФ под управлением алгоритма Тактическая стратегия биржевых фондов с QIS подходом.
Как с БПИФами работает именно Райффайзен Капитал?
✅ Историческая доходность стратегий до 26,1% за последний год, до 89,85% за 3 года.
✅ Минимальные комиссии: от 0,39% до 0,49%
✅ Низкий порог входа — от 100 рублей.
✅ Любой срок инвестирования
✅ Полная линейка БПИФов для формирования долгосрочного портфеля: Американские акции, Высокодоходные облигации, Еврооблигации, Индекс МосБиржи полной доходности, Тактическая стратегия биржевых фондов.
✅ БПИФы доступны у большинства брокеров: в Райффайзенбанке, СберБанке, ВТБ, Открытии, БКС, ФИНАМ.
Подробнее о фондах Райффайзен Капитал 👉🏻 https://ita.bz/dh
ООО «УК «Райффайзен Капитал» — лицензия ФСФР России № 21-000-1-00640 от 21.04.09. Подробная информация и документы: +7 495 745-52-10; 119002, г. Москва, Смоленская-Сенная пл., д. 28; www.raiffeisen-capital.ru. Доходность за 1 год с 30.11.20 по 30.11.21, за 3 года с 30.11.18 по 30.11.21. Информация о размере доходности не является гарантией получения такой доходности. На момент заключения инвестиционного договора невозможно определить его доходность, сохраняется риск полного отсутствия получения прибыли. Итоговый размер дохода или его отсутствие зависят от обстоятельств, определить которые возможно в момент окончательного расчета итоговой выплаты.
#реклама
Подборка интересных новогодних "детских" акций
Дед Мороз и его зарубежный коллега Санта-Клаус не только исполняют желания детей на Новый год, но и позволяют взрослым получить приятный бонус в виде дорожающих акций. Наша свежая подборка посвящена компаниям, чьи доходы могут продемонстрировать сильный рост в период новогодних праздников.
Hasbro #HAS
Глобальная американская игровая и развлекательная компания, насчитывающая порядка 1500 брендов. В период с 2016 года среднегодовой темп роста выручки составил 4%, а чистая прибыль сократилась с $551,4 млн до $451,7 млн. Концепция Hasbro заключается в экспериментах и освоении нового, становясь интересной всем, как детям, так и взрослым. Так, Hasbro в прошлом году приобрела eOne (развлекательный контент), составляющий уже порядка 13% выручки, и предполагающий двухзначный темп роста в дальнейшем. Приемлемая долговая нагрузка позволяет обеспечивать инвесторов див доходностью порядка 2,7%. Свои лидирующие позиций в будущем Hasbro связывает с развитием цифровых игр и развлекательного контента, который уже сейчас становится популярным.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
Детский мир #DSKY
Крупнейший в СНГ розничный оператор торговли детскими товарами демонстрирует двузначный среднегодовой темп роста выручки и чистой прибыли, благодаря активной региональной экспансии и росту онлайн-продаж. Приемлемая долговая нагрузка позволяет компании радовать акционеров хорошими дивидендами – средняя дивидендная доходность за последние 5 лет составляет 9%, что превышает ставки по банковским вкладам и приближается к гособлигациям. Компания не боится конкуренции со стороны маркетплейсов, поскольку закупочные цены у нее ниже, чем у крупнейших онлайн-ритейлеров. На горизонте 2022-2024 г.г. менеджмент ожидает среднегодовой рост выручки и прибыли на уровне 15%, а также планирует направлять всю чистую прибыль по РСБУ на дивиденды. На этом фоне Детский мир может стать хорошей «историей роста» на российском фондовом рынке.
Disney #DIS
Ведущая американская компания развлечений любимых и узнаваемых брендов по всему миру. Среднегодовой темп роста выручки за последние 5 лет составил 4%, а вот чистая прибыль сократилась с $9,391 млрд до $2,024 млрд. Disney продолжает восстанавливаться после пандемии в основном за счет парков развлечений и цифровых сервисов Disney+ и Magic Key. Следуя цифровой трансформации и владея анимационными студиями - Pixar, Marvel, ABC, и тематическими парками развлечений по всего миру, Disney будет продолжать раскрывать свой потенциал роста и эффективности.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Дед Мороз и его зарубежный коллега Санта-Клаус не только исполняют желания детей на Новый год, но и позволяют взрослым получить приятный бонус в виде дорожающих акций. Наша свежая подборка посвящена компаниям, чьи доходы могут продемонстрировать сильный рост в период новогодних праздников.
Hasbro #HAS
Глобальная американская игровая и развлекательная компания, насчитывающая порядка 1500 брендов. В период с 2016 года среднегодовой темп роста выручки составил 4%, а чистая прибыль сократилась с $551,4 млн до $451,7 млн. Концепция Hasbro заключается в экспериментах и освоении нового, становясь интересной всем, как детям, так и взрослым. Так, Hasbro в прошлом году приобрела eOne (развлекательный контент), составляющий уже порядка 13% выручки, и предполагающий двухзначный темп роста в дальнейшем. Приемлемая долговая нагрузка позволяет обеспечивать инвесторов див доходностью порядка 2,7%. Свои лидирующие позиций в будущем Hasbro связывает с развитием цифровых игр и развлекательного контента, который уже сейчас становится популярным.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
Детский мир #DSKY
Крупнейший в СНГ розничный оператор торговли детскими товарами демонстрирует двузначный среднегодовой темп роста выручки и чистой прибыли, благодаря активной региональной экспансии и росту онлайн-продаж. Приемлемая долговая нагрузка позволяет компании радовать акционеров хорошими дивидендами – средняя дивидендная доходность за последние 5 лет составляет 9%, что превышает ставки по банковским вкладам и приближается к гособлигациям. Компания не боится конкуренции со стороны маркетплейсов, поскольку закупочные цены у нее ниже, чем у крупнейших онлайн-ритейлеров. На горизонте 2022-2024 г.г. менеджмент ожидает среднегодовой рост выручки и прибыли на уровне 15%, а также планирует направлять всю чистую прибыль по РСБУ на дивиденды. На этом фоне Детский мир может стать хорошей «историей роста» на российском фондовом рынке.
Disney #DIS
Ведущая американская компания развлечений любимых и узнаваемых брендов по всему миру. Среднегодовой темп роста выручки за последние 5 лет составил 4%, а вот чистая прибыль сократилась с $9,391 млрд до $2,024 млрд. Disney продолжает восстанавливаться после пандемии в основном за счет парков развлечений и цифровых сервисов Disney+ и Magic Key. Следуя цифровой трансформации и владея анимационными студиями - Pixar, Marvel, ABC, и тематическими парками развлечений по всего миру, Disney будет продолжать раскрывать свой потенциал роста и эффективности.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Друзья, идет к завершению 2021 год. После 20-го мы думали выдохнуть, но не тут то было. 21-й принес свои испытания. Но мы справились и отлично поработали. Преодолели планку в 33 тысячи подписчиков в Telegram. Успешно запустили Instagram и YouTube блоги. Написали более 600 аналитических статей с разборами компаний, а Premium канал уже насчитывает более 620 участников.
🎄Я не очень люблю расписывать шаблонные поздравления, поэтому просто искренне пожелаю Здоровья Вам и Вашим близким, а рыночные доходности приложатся. С Наступающим!
Всегда Ваш, Литвинов Владимир!
🎄Я не очень люблю расписывать шаблонные поздравления, поэтому просто искренне пожелаю Здоровья Вам и Вашим близким, а рыночные доходности приложатся. С Наступающим!
Всегда Ваш, Литвинов Владимир!
Итоги 2021 года по секторам и планы на 22-ой. Часть 1/3
Рад вас приветствовать на страницах моего блога в новом году. А начнем этот год с подведения итогов за прошлый и планов на 2022 год. Традиционно, в разрезе секторов нашего рынка. А вчерашний, первый бычий день, нам будет служить подспорьем.
2021 год выдался не самым простым. Продолжение развития пандемии, смена риторик ЦБ РФ и США, экспоненциальный рост цен на сырье и бум в газовой отрасле. Эйфория в первой половине года сменилась на коррекцию во второй. Это изрядно потрепало доходности наших портфелей, а новичков на рынке загнало в минуса.
Несмотря на трудности, я завершил этот год в плюс 16% ровно. Индекс Мосбиржи тем временем добавил всего 14,6%, а Индекс полной доходности, учитывающий дивиденды, немного опередил мой портфель, плюс 18,5%. Результаты для меня более чем хорошие, так как я помимо доходности формирую устойчивый, «всепогодный» портфель и показываю положительную динамику портфеля уже много лет к ряду.
Портфель США прибавил 15,2%, уступив Индексу S&P500. Этот портфель еще в процессе формирования как позиций, так и общего капитала в целом. На этот портфель у меня большие планы в новом году и я продолжаю его активное пополнение. Да и доходность эта в долларах, так что весьма не плохо.
С моими портфелями разобрались. Теперь давайте посмотрим на общую картину. На геополитическом фронте без изменений. Западные страны продолжают оказывать давление на наш рынок своей риторикой. Вместе с тем нерезиденты продолжают точечный выход из активов. Переговоры наших президентов временно внесли толику успокоения, но лишь временно.
Из макроэкономики стоит выделить смену тренда в отношении повышения ключевой ставки. Если ФРС США только намекает на ее увеличение в 22-ом году, то наш ЦБ во всю реализует этот сценарий. Ставка уже составляет 8,5%, что увеличивает волатильность рынков и переток капитала на долговой рынок. В данный момент доходности ОФЗ крайне привлекательны.
Это не делает рынок акций менее привлекательным. Разве что в моменте. Поэтому в следующей части рассмотрим итоги года по секторам. Напомню, что на рынке РФ всего 10 секторальных индексов: Нефтегазовый, транспортный, нефтехимия, потребительский, электроэнергетика, финансовый, металлы и добыча, строительный, телекоммуникации, информационные технологии 🔜
@particular_trader
Рад вас приветствовать на страницах моего блога в новом году. А начнем этот год с подведения итогов за прошлый и планов на 2022 год. Традиционно, в разрезе секторов нашего рынка. А вчерашний, первый бычий день, нам будет служить подспорьем.
2021 год выдался не самым простым. Продолжение развития пандемии, смена риторик ЦБ РФ и США, экспоненциальный рост цен на сырье и бум в газовой отрасле. Эйфория в первой половине года сменилась на коррекцию во второй. Это изрядно потрепало доходности наших портфелей, а новичков на рынке загнало в минуса.
Несмотря на трудности, я завершил этот год в плюс 16% ровно. Индекс Мосбиржи тем временем добавил всего 14,6%, а Индекс полной доходности, учитывающий дивиденды, немного опередил мой портфель, плюс 18,5%. Результаты для меня более чем хорошие, так как я помимо доходности формирую устойчивый, «всепогодный» портфель и показываю положительную динамику портфеля уже много лет к ряду.
Портфель США прибавил 15,2%, уступив Индексу S&P500. Этот портфель еще в процессе формирования как позиций, так и общего капитала в целом. На этот портфель у меня большие планы в новом году и я продолжаю его активное пополнение. Да и доходность эта в долларах, так что весьма не плохо.
С моими портфелями разобрались. Теперь давайте посмотрим на общую картину. На геополитическом фронте без изменений. Западные страны продолжают оказывать давление на наш рынок своей риторикой. Вместе с тем нерезиденты продолжают точечный выход из активов. Переговоры наших президентов временно внесли толику успокоения, но лишь временно.
Из макроэкономики стоит выделить смену тренда в отношении повышения ключевой ставки. Если ФРС США только намекает на ее увеличение в 22-ом году, то наш ЦБ во всю реализует этот сценарий. Ставка уже составляет 8,5%, что увеличивает волатильность рынков и переток капитала на долговой рынок. В данный момент доходности ОФЗ крайне привлекательны.
Это не делает рынок акций менее привлекательным. Разве что в моменте. Поэтому в следующей части рассмотрим итоги года по секторам. Напомню, что на рынке РФ всего 10 секторальных индексов: Нефтегазовый, транспортный, нефтехимия, потребительский, электроэнергетика, финансовый, металлы и добыча, строительный, телекоммуникации, информационные технологии 🔜
@particular_trader
Итоги 2021 года по секторам и планы на 22-ой. Часть 2/3
В предыдущей части я дал вводные для понимания текущей ситуации на рынке. В этой поговорим об отдельных отраслях и некоторых идеях на рынке. Поехали.
Финансовый сектор
Рост с начала года составил 39%. Причиной послужило расформирование резервов под кредитные убытки, которые банки собирали весь 2020-й год. К слову, эти самые резервы не пригодились, так как качество кредитного портфеля не ухудшилось во время пандемии. Свое предпочтение я традиционно отдаю Сбербанку, экосистема которого выглядит очень сильно в условиях повышенной конкуренции.
Металлы и добыча
Сектор прибавил всего 6%. Тут нужно учитывать, что отрасль включает активы, которые выглядели слабо, например золотодобытчики. Эти компании зачастую коррелируют с ценами на золото, которые снизились по итогам года, а говорить за органический прирост бизнеса пока рано. Зато радуют металлурги, чья динамика более чем опережает другие компании сектора. Если Норникель уже обосновался у меня в портфеле, то ММК ждет свое место уже в ближайшее время.
Строительный сектор
Одним из лидеров роста в прошлом году стал именно строительный сектор, плюс 45%. Тут повлиял бум на рынке недвижимости в первой половине 2021 года. Однако, я пока не вижу перспектив на текущий год. Сворачивание льготной ипотеки, дорогие кредиты, рост операционных расходов и костов (себестоимости), способны нивелировать всю динамику прошлого года.
Телекоммуникации
Сектор ожидаемо просел на 12%. Тут без сюрпризов. В нем тяжело найти драйверы роста. Финансовые показатели прирастают слишком медленно, емкость рынка не позволяет реализовать потенциал, а дивидендная доходность оказалась на уровне высоконадежных облигаций. Последним покинул мой портфель Ростелеком и возвращаться в него в 22-ом не планирует.
Информационные технологии
Одна из самых спорных отраслей на нашем рынке. За 2021 год просела на 19%. Локомотивом снижения стала VK Group. К убыткам от совместных предприятий со Сбером подключилась явная манипуляция рынком, а также продавливание котировок для покупки «подешевле» Газпромом. Ozon и Яндекс не ушли далеко. Гонка в сфере e-commerce дает о себе знать. Но об этом мы поговорим отдельно, в специальном разборе сектора.
В следующей части рассмотрим оставшиеся сектора и сделаем выводы, но уже завтра 🔜
@particular_trader
В предыдущей части я дал вводные для понимания текущей ситуации на рынке. В этой поговорим об отдельных отраслях и некоторых идеях на рынке. Поехали.
Финансовый сектор
Рост с начала года составил 39%. Причиной послужило расформирование резервов под кредитные убытки, которые банки собирали весь 2020-й год. К слову, эти самые резервы не пригодились, так как качество кредитного портфеля не ухудшилось во время пандемии. Свое предпочтение я традиционно отдаю Сбербанку, экосистема которого выглядит очень сильно в условиях повышенной конкуренции.
Металлы и добыча
Сектор прибавил всего 6%. Тут нужно учитывать, что отрасль включает активы, которые выглядели слабо, например золотодобытчики. Эти компании зачастую коррелируют с ценами на золото, которые снизились по итогам года, а говорить за органический прирост бизнеса пока рано. Зато радуют металлурги, чья динамика более чем опережает другие компании сектора. Если Норникель уже обосновался у меня в портфеле, то ММК ждет свое место уже в ближайшее время.
Строительный сектор
Одним из лидеров роста в прошлом году стал именно строительный сектор, плюс 45%. Тут повлиял бум на рынке недвижимости в первой половине 2021 года. Однако, я пока не вижу перспектив на текущий год. Сворачивание льготной ипотеки, дорогие кредиты, рост операционных расходов и костов (себестоимости), способны нивелировать всю динамику прошлого года.
Телекоммуникации
Сектор ожидаемо просел на 12%. Тут без сюрпризов. В нем тяжело найти драйверы роста. Финансовые показатели прирастают слишком медленно, емкость рынка не позволяет реализовать потенциал, а дивидендная доходность оказалась на уровне высоконадежных облигаций. Последним покинул мой портфель Ростелеком и возвращаться в него в 22-ом не планирует.
Информационные технологии
Одна из самых спорных отраслей на нашем рынке. За 2021 год просела на 19%. Локомотивом снижения стала VK Group. К убыткам от совместных предприятий со Сбером подключилась явная манипуляция рынком, а также продавливание котировок для покупки «подешевле» Газпромом. Ozon и Яндекс не ушли далеко. Гонка в сфере e-commerce дает о себе знать. Но об этом мы поговорим отдельно, в специальном разборе сектора.
В следующей части рассмотрим оставшиеся сектора и сделаем выводы, но уже завтра 🔜
@particular_trader
