#неблокчейн_ликбез Если вы давно хотели разобраться в финансах (хотя вряд ли тогда были бы подписаны на этот канал), то вот вам идеальный tutorial от UBS - в сжатом виде рассматривает очень много всего, от акций от деривативов. Не смотрите на то, что он не первой свежести, с тех пор ничего радикально не изменилось🤑

Лайк, шер, Алишер!

#неблокчейн_brief

🔥Многие тут уже наверняка слышали новость о том, что Трамп предлагает компаниям перейти с ежеквартальной системы отчетности на полугодовую (якобы в рамках борьбы с т.н. short-termism'ом). Некоторые, возможно, даже возмутились - "да что он себе позволяет?! Раз в полгода - это же так редко!"

Правда в том, что НА САМОМ ДЕЛЕ финансовые отчеты компаний (почти) никто не читает. Самая простая метрика - количество скачиваний отчетов публичных компаний в системе EDGAR - показала, что отчеты большинства публичных компаний скачивают в среднем 28 (!) раз в день выпуска и за следующие несколько дней.

Автор, впрочем, ничего не говорит про статистику запросов этих отчетов в Блуме, например, или прочих информационных агрегаторах.
https://www.zerohedge.com/news/2018-08-18/who-reads-financial-reports-nobody

🔘Комиссия по гособлигациям штата Луизиана во главе с казначеем Джоном Шредером, проголосовали против участия Citi и Bank of America в грядущем выпуске бондов из-за того, что банки выступают против политики свободного доступа к оружию:
https://www.hitc.com/en-gb/2018/08/19/bloomberg-25/

🔘Чем финансовый рынок, строящийся на принципах шариата, отличается от традиционного, и действительно ли он является идеальным способом защититься от финансового кризиса?
https://theconversation.com/how-islamic-financial-markets-are-a-safe-haven-in-conventional-market-crises-84243

🔘Крупнейшие поглощения в 11 разных отраслях - правда, по состоянию на 2014 год, но в качестве материала "скоротать несколько минут в метро" вполне пойдет:
https://www.visualcapitalist.com/expensive-takeovers-11-industries/

🔘Throwback в 2015 год, когда Марисса Майер была чуть моложе и занимала чуть более высокую должность. Презентация (99 слайдов!) фонда SpringOwl на тему "почему нужно уволить Мариссу Майер". Отличный, без шуток, пример анализа текущей ситуации и возможных вариантов выхода из нее с позиции акционеров. С тех пор часть бизнеса была продана Verizon, а остатки переименованы в Altaba Inc.:
https://www.businessinsider.com/yahoo-shareholder-presentation-2015-12?r=US&IR=T

#неблокчейн_ликбез Тут коллега считает доходность по формуле. А можно сделать это на коленке через «правило 72»: чтобы посчитать, за сколько удвоятся ваши вложения, надо 72 разделить на среднегодовую доходность. Т.е., при доходности 9% ваши бабки вырастут вдвое за 72/9=8 лет.

Приобретаем актив (допустим квартира). Через десять лет стоимость квартиры увеличивается ровно в 2 раза (100% прибыли за 10 лет). Инфляцию не учитываем. Это хороший показатель? Стоит продавать или ещё подождать (предположим, что цена только растёт)? По какой формуле считаем средний годовой процент в таком случае?

Средний годовой процент посчитать легко: надо взять корень десятой степени (по числу лет) из двух (один это наша база плюс 100% дохода). Получится 1.0718 - и затем надо вычесть единицу. Получим 7.2% годовых. В крепкой валюте на 10 лет это отличная доходность, а вот в рублях с нашей инфляцией (которую, конечно, нужно учитывать) - весьма средний результат.

#hoolifaq #ставка #инфляция #доходность #математика #недвига

#неблокчейн_wtf Хорошо про криптовалюты.

Вас снова приветствует рубрика #неблокчейн_brief:

💰Uber нашёл нового финдиректора спустя три года после ухода старого. Им стал, как можно говорить, top lieutenant Джона Тейна, ex-CEO Merrill Lynch.
https://www.vedomosti.ru/technology/news/2018/08/21/778694-uber

💰Греция закрыла третий этап получения внешней помощи после кризиса И ТЕПЕРЬ ДОЛЖНА ЕЩЁ БОЛЬШЕ (спойлер - на самом деле, это недалеко от истины).
https://republic.ru/posts/91871?code=b912bf77e1aceeece853f67c48a082e9

💰Для интересующихся спортом - Red Bull раскрыла данные о затратах на «младшую» команду F1. Если вы всегда хотели знать, как выглядит отчётность на итальянском - вам сюда:
https://www.forbes.com/sites/csylt/2018/08/18/red-bull-reveals-80-million-junior-f1-budget/#1639070760e8

💰NYT опросил людей, купивших биточек (и альткойны) на хаях.
Типичная история: «Kim Hyon-jeong, a 45-year-old teacher and mother of one who lives on the outskirts of Seoul, said she put about 100 million won, or $90,000, into cryptocurrencies last fall. She drew on savings, an insurance policy and a $25,000 loan. Her investments are now down about 90 percent.»
https://www.nytimes.com/2018/08/20/technology/cryptocurrency-investor-losses.html

💰Походная версия тега #неблокчейн_books. Неловкий момент, когда из списка десяти лучших книг про финансовый кризис прочитал две:
https://nymag.com/daily/intelligencer/article/best-books-about-the-financial-crash.html

⚠️❌SAUDI ARAMCO IPO
Саудиты отзывают IPO Saudi Aramco, распускают консультантов - RTRS

Рубрика #неблокчейн_brief плавно превратилась в подборку рандомных новостей из банковской сферы:

▪️Квеку Адоболи (тот самый человек, который выставил UBS на 2 с лишним ярда долларов) успешно избежал депортации на родину в Гану - временно.
https://www.fnlondon.com/articles/kweku-adoboli-avoids-deportation-for-now-20180820

На ES вышла хорошая заметка, почему Адоболи вообще не надо депортировать из страны:
https://www.standard.co.uk/business/james-moore-don-t-kick-rogue-trader-kweku-adoboli-out-we-should-use-him-instead-a3916781.html

▪️Голдман теперь стал еще чуть более бережливо относиться к кормящим матерям - специально обученный курьер может доставить молоко вашему ребенку, если вы находитесь в командировке на другом конце света:
https://www.standard.co.uk/lifestyle/goldman-sachs-working-mums-breast-milk-babies-a3915686.html

▪️Бывшие сотрудники (назовем это модным словом alumni) славной конторы Lehman Brothers (упокой господи ее душу) планируют как следует отметить 10 лет с момента крушения банка - на секретной вечеринке в Лондоне. Некоторые считают, что это не лучшая идея:
https://nordic.businessinsider.com/ex-lehman-brothers-staff-to-host-secret-anniversary-party-2018-8?r=US&IR=T

▪️То, о чем вы хотели знать, но боялись спросить - сколько получают в CFA Institute. Деньги не инвестбанкирские, но все равно очень и очень достойные:
https://news.efinancialcareers.com/uk-en/321842/pay-at-the-cfa-institute

▪️Deutsche Bank, проходящий программу реструктуризации, решил сэкономить еще - на этот раз на перелетах:
https://news.efinancialcareers.com/uk-en/321949/deutsches-false-economy-travel-budget

▪️Типичный день equity сейлза в инвестбанке:
https://news.efinancialcareers.com/uk-en/13819/day-in-the-life-lucy-kilroy-equity-sales-analyst

▪️И немного картинок напоследок. Фотоматериал Business Insider про самые страшные моменты финансового кризиса (привыкайте, в этом году 10 лет, такого будет везде в количестве):
https://www.businessinsider.com/financial-crisis-scariest-moments-2015-9/?r=UK&IR=T&IR=T/

#неблокчейн_ликбез Интерактивная инфографика от McKinsey Research Institute по финансовой глобализации.

Статистика по трансграничному движению капитала с 2005 по 2016 год в разбивке по странам и регионам + ссылка на отчет McK.

https://public.tableau.com/views/FinancialGlobalization_0/DynamicsVisualized?:embed=y&:display_count=yes&publish=yes&:showVizHome=no

Кажется, можно воскресить тег #неблокчейн_throwback.
Сегодня - статья Bloomberg 2.5-годичной давности про процесс над брокерами, участвовавшими (предположительно) в манипулировании ставкой LIBOR.

P.S. Отдельное спасибо подписчикам, приславшим полные версии статей.

https://telegra.ph/How-Six-Brokers-Walked-Free-After-Unraveling-of-UK-LIBOR-case-08-24

#неблокчейн_brief

▪️Julius Baer, третий по размеру швейцарский банк, запустил внутреннее расследование, связанное с хищением 1.2 млрд долларов (!) у венесуэльской нефтяной компании PDVSA:
https://www.zerohedge.com/news/2018-08-23/swiss-bank-begins-probe-after-former-employee-laundered-12-billion-venezuela

Подозреваемый банкир взят за Ж в Майами:
https://www.finews.asia/finance/27376-doj-matthias-krull-julius-baer-confession

▪️Глава направления частно-банковского обслуживания Credit Suisse в Азии Франческо де Феррари (великолепная фамилия для такой должности) покинул банк, чтобы возглавить австралийскую компанию AMP, управляющую активами на 140 млрд долларов. Кажется, де Феррари - отличная кандидатура, чтобы привести компанию, в прошлом обманывающую клиентов и регулятора, в должное состояние - ранее он помогал Матери Терезе подбирать умирающих людей на улицах Калькутты:
https://www.finews.asia/finance/27374-francesco-di-ferrari-amp-credit-suisse-tidjane-thiam-private-banking-australia

▪️UBS влетел в скандал. Одна из (бывших) сотрудниц обвинила высокопоставленного сотрудника в изнасиловании. Вместо того, чтобы провести полноценное расследование, представители банка первым делом опросили окружение потерпевшей на тему "whether she was a «one-night stand» type of person?".
https://www.finews.asia/finance/27370-ubs-investment-bank-rape-allegations-london

▪️Голдман запускает в Великобритании собственное банковское ритейл-подразделение Marcus (названное в честь основателя фирмы Маркуса Голдмана). В США Marcus работает с 2016 года, на конец 2017 года у компании было свыше 17 млрд долларов депозитов и 350000 клиентов, средний размер выдаваемой ссуды - 40000 долларов:
https://money.cnn.com/2018/08/23/investing/goldman-sachs-retail-bank-uk/index.html

▪️Лидеры рынка (по долям) среди инвестбанков в FICC и equity трейдинге за последние 4 квартала:
https://news.efinancialcareers.com/uk-en/322080/ficc-equities-trading-winners

#неблокчейн_масоны Хорошее от Мовчана про недавнюю новость о заморозке активов банком Credit Suisse.

UPDATE. Как выяснилось в комментах под постом Мовчана на фб, нафакапила пресс-служба банка. Ну епрст.

"Мои три биллборда

Два дня назад агентство «Рейтерс» сообщило о заморозке банком «Креди Суисс» денежных средств россиян на сумму, превышающую 5,1 млрд швейцарских франков. Новость прошла со ссылкой на отчет о деятельности подразделения Global Wealth Management.

Новость перепечатали все, и везде она обрастала деталями, которых у «Рейтерса» не было. Два дня мой телефон соединял меня с корреспондентами изданий всех типов и цветов, жаждущими знать следующее (цитирую):

«Чьи деньги заморозили?»
«Где же теперь россиянам безопасно хранить деньги?»
«Является ли это началом охоты за средствами россиян в зарубежных банках?»
«Как ответит Россия?»
«Значит ли этот шаг, что швейцарские банки зависимы от США?»
«Какие еще банки пойдут на заморозку средств россиян?»
«Как заморозка скажется на российской экономике?» и так далее.

Я старался быть терпеливым. Я говорил: «По такой обрывочной информации нельзя ничего сказать. Я не верю, что CS заморозил средства россиян во франках, не находящиеся в Штатах. Собственно, я не верю и в заморозку средств в долларах, в США – потому что это не бизнес CS – держать деньги россиян в США, на долларовых счетах. Давайте дождемся подробностей, уверен, окажется что это не CS, не заморозил, не деньги россиян, не во франках и не 5 млрд».

Ну что, подробности поступили. Я угадал только одно. CS сообщил, что ничего не замораживал, его не так поняли. Почему его не так поняли, можно легко сообразить, почитав тот самый WM report. Исходная фраза звучит примерно так: «Активы под управлением выросли органически в течение полугода, однако абсолютный рост был снижен на 5,1 млрд франков действиями, связанными с режимом санкций США против России». CS пояснил сегодня, что активы на эту сумму были выведены из управления и переведены в режим депозитарного хранения, владельцы могут забрать их в любой момент, или – не забирать.

Рискну предположить, что вывод из управления произошел по инициативе владельцев счетов, опасавшихся, что управляющие CS могут проинвестировать часть средств в американские активы (заметьте, не в доллары, это валюта, а в реальные активы – ценные бумаги, фонды и пр.).

(1) Рейтерс не уточняет и пишет ложные новости
(2) Российские издания подхватывают не проверяя
(3) How come, journalists?"

💷 Считается, что причина, по которой Банк Англии до сих пор не отказался от производства монет номиналом в 1 и 2 пенни - это резкая инфляция после отмены мелких номиналов (продавцы перестанут повысят цены, оканчивающиеся на .99). Но сам Банк Англии выступил с опровержением.

Материал на Quartz:
https://qz.com/1366240/abolishing-the-penny-wont-lead-to-inflation-the-bank-of-england-says/

И ссылка на блог БА:
https://bankunderground.co.uk/2018/08/22/opposing-change-the-price-impact-of-removing-the-penny/#more-4177

Tesla останется публичной компанией.

«Thank you to all of our investors, customers and employees for the support you’ve given our company. I’m incredibly excited to continue leading Tesla as a public company. It is a privilege.»

https://www.tesla.com/blog/staying-public

История Миноса Зомбанакиса и его изобретения, перевернувшего мир финансов в 1969 году и крепко укоренившегося с тех пор - ставки Libor.

Отрывок из книги Гевина Финча и Лиама Вогана "The Fix".

"...as the market was getting bigger, you couldn’t trust it. You couldn’t control it. Banking now is like a prostitution racket run by pimps. There’s just too much money involved."

https://www.bloomberg.com/news/features/2016-11-29/the-man-who-invented-libor-iw3fpmed