Занудство как искусство
604 subscribers
738 photos
24 videos
2 files
784 links
С уважением, Мария Неретина, зануда по призванию и по жизни))
Download Telegram
"Вылет рейса задерживается из-за предполетной подготовки самолёта", - объявили в аэропорту.
"Приносим извинения за задержку вылета, которая произошла из-за работы служб аэропорта", - сказали в самолёте.
Это они друг друга обвинили или как?)
😁3
Про книги.
"Капитализм и историки" - кажется, лучшая книга, которая попадалась мне в руки за последнее время.
Автором указан Хайек, но это сборник статей разных авторов с альтернативным взглядом на промышленную революцию, марксизм, исторические манипуляции и социализм.
Офигенный язык, аргументация, работа с источниками и логика.
Кому понравится? Тем, кто любит нюансы, историю, любит рассматривать разные взгляды на один аспект, просто любит думать.
Читается легко, как бложик.
Давно я не получала столько удовольствия от чтения.
В общем лайк и рекомендация.
👍5🔥21
Уважаемые знатоки, внимание на экран!
Короче, а что это за круги на полях? Вчера довольно долго летели над вот такой местностью, как на фото, и там повсюду такие вот штуки, то кучей, то по одному.
Теперь мучает любопытство
Смирнов Недвижимость | Vysotsky Estate
Буду судиться с этими упырями! И держать вас в курсе!
Сергей Смирнов присоединился к борьбе с маркетплейсами)))
😁4
Forwarded from MMI
❗️РАЛЛИ В ОФЗ - СИГНАЛ О ГРЯДУЩЕМ СТРЕМИТЕЛЬНОМ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ

На рынке ОФЗ произошло историческое событие: кривая бескупонной доходности на участке от 2 до 10 лет впервые с осени 2023г приобрела нормальный вид – т.е. ставки по 10-летним ОФЗ вновь выше, чем по 2-летним. Более полутора лет кривая была инвертированной, т.е. длинные ставки были ниже коротких. «Спрэд 10-2» - хороший индикатор жесткости денежно-кредитных условий (ДКУ), и обычно отрицательный спрэд являлся предвестником рецессии.

В конце 2024г этот спрэд (10-2 лет) достигал -546 бп (5 декабря 2024г). Это был пик жесткости ДКУ. Сейчас он положительный, что говорит о радикальном смягчение ДКУ! То же самое (смягчение ДКУ) мы видим и в депозитах.

Ставки ОФЗ сигнализируют об ожиданиях стремительного снижения ключа: кривая ОФЗ от 1 до 3 лет сейчас на 120-190 бп ниже, чем была год назад при 16-м ключе! Ещё раз: при 20-м ключе кредит правительству на 1-3 года существенно дешевле, чем был при 16-м ключе!

Это избыточная эйфория...
😈1
Небольшое наблюдение

Заметила, что существует забавная традиция подмены понятий в отраслях, которые, скажем так, оказались под давлением.
Вы наверняка тоже это наблюдали) Смотрите, что-то происходит, и всякие звонкие лоббисты отрасли начинают везде говорить, что вот-вот "начнутся массовые банкротства". Однако на деле происходит другое - очередной виток консолидации, то есть те, кто покрупнее и/или поуспешнее, покупают мелких и неудачливых, а как таковые банкротства остаются на уровне предыдущего периода.
Нужно ли делать вывод, что проблемы нет вообще? Да не, проблема есть. Просто это два разных уровня кирдыка: когда на фоне проблем происходит скупка и когда проблемы таковы, что даже крупные игроки слишком заняты выживанием, поэтому не отвлекаются на наращивание активов и доли рынка.
Локальные драмы случаются, когда кто-то неверно оценивает ситуацию и свои возможности, ну и лезет в бездумный рост, а надо было бы затянуть пояса)
💯1
По итогам II квартала 2025 г. ставка аренды в коворкингах (гибких офисах) увеличилась на 24-32% год к году.

Якобы, это произошло вследствие нехватки площадей в классических офисных центрах.

Может быть.

Впрочем, аренда классических офисов также дорожает, рост по году прогнозируется на 15-20% минимум.

А не является ли рост спроса на коворкинги следствием оптимизации затрат арендаторов из-за уменьшения выручки, сокращения штата, увеличения других расходов?

И каким в этом случае будет следующий этап арендаторской трансформации: квартира, гостиничный номер, летаргический бизнес-сон или сразу ликвидация?
⬆️ Есть две смешные ситуации: когда отраслевой эксперт начинает рассуждать о макроэкономике и когда макроэкономист вдруг делает вывод из рандомных отраслевых показателей))
😁4
Простите, но у меня подгорает.
Совместные исследования. Чем дальше, тем суровее кринж(
Я, в целом, понимаю, как это произошло. Кто-то первым начал делать, возможно, даже по серьёзке и нормально, получил хорошую цитируемость, ну и понеслась.
И теперь, как я понимаю, вывод о дыре в продажах можно делать по тому, с какой частотой выходят такие вот шедевры о "росте спроса", "набирающем силу тренде", и, разумеется, "самой-пресамой крутой доходности" каких-то внезапных проектов или сегментов.
Астанавитесь, молю!
😁53
⚡️ Представляем вашему вниманию наш обновленный МАКРОПРОГНОЗ на 2025 год ⚡️

📌 Рост экономики не сможет сдержать ни нехватка трудовых ресурсов, ни замедление роста бюджетных расходов в 2025 г., благодаря тому, что ЦБ приступил к смягчению ДКП.

🛢 Ожидаемая коррекция среднегодовых цен на нефть (57 долл./барр. после 68 долл./барр. в 2024 г., по данным МЭР) может сформировать некоторое давление на валютном рынке. Однако поддержка рублю со стороны низкого спроса на валюту может продлиться до сентября, благодаря чему к концу года курс окажется крепче (96–99 руб./долл.), чем в нашем предыдущем прогнозе (~104 руб./долл.).

💼 Дефицит бюджета будет финансироваться без отступлений от бюджетного правила. Дополнительное укрепление рубля и низкие цены на нефть могут его расширить до 4,3 трлн руб. против 3,5 трлн руб. годом ранее.

1️⃣ Июньское начало цикла снижения ставки было в значительной степени обусловлено быстрым замедлением инфляции благодаря укреплению рубля (~30% с начала года) и снижением темпов роста широкой денежной массы (до 10,4% SAAR в мае против 11,8% в 1К25). На этом фоне некоторое замедление кредитования и стабилизация части инфляционных ожиданий стали дополнительными дезинфляционными факторами.

🏛 ЦБ выберет осторожный темп смягчения ДКП, по нашим оценкам, из-за признаков сохраняющегося перегрева экономики. Мы ожидаем, что ключевая ставка снизится до 16% к концу 2025 г.

🌱 Это поддержит рост экономики на 1,5% г/г в текущем году после 4,3% в 2024 г., а инфляция сможет замедлиться до 7,5% г/г.

#Макро #Стратегия
#Ключевая_ставка #Инфляция
#Бюджет #Валюта
#Павел_Бирюков
#Дарья_Соловьева
@capital_mkts
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⬆️ А вы понимаете, как у них в одном прогнозе фигурируют и падениетрубля до 99 за $, и снижение ключа до 16%? И инфляция 7,5%? Я не понимаю (
😁2
Давно я не докапывалась до данных.
Заскринила кусочек одной из статей про офисы, и с первого же абзаца впала в ступор.
Средняя (моя любимая) ставка у всех почти сошлась, тут спасибо, но с динамикой опять беда бедовая: у одних её нет (тут к автору статьи вопрос), у других 11%, у третьих - больше 30%.
Остаётся только надеяться, что, раз пришли к некоему близкому среднему значению (а мы все любим средние значения), то дальше и динамика будет совпадать +- )))
👍1
E-com в России
Ставки аренды складов по итогам 2025 года снизятся
Поскольку у нас продолжает заканчиваться полугодие (которое начало заканчиваться месяц назад, по крайней мере, именно тогда начали подводить его итоги), я продолжаю теребить свою любимую игрушку - прогноз-перевёртыш.
Судя по вот этому тексту, сценарий "разножопицы" в складах подтверждается.
Напомню, что консенсус был меньше сделок, выше ставки, соответственно, перевёртыш - больше сделок, ниже ставки. Факт по состоянию на середину года - меньше сделок и ниже ставки.
Это, кстати, идеальный сценарий))) Потому что он знаменует возвращение рыночной логики, где снижение спроса или рост предложения снимает перегрев в ценнике (ставка - тоже ценник, не придираемся к терминам).
Если все сегменты к этому придут, наступит благолепие и торжество здравого смысла.
🤔1
⚡️Аэропорт Пулково стал первым в России, кто сделал посещение курилки платным.

Теперь один перекур обойдется в 500 рублей.
👍4🤬3😁2😱2🤯1🤡1
⬆️⬆️ С одной стороны, мелкое рвачество и пакость. С другой - платная курилка лучше, чем никакой. Если б мне в самолёте или поезде предложили доплачивать за право на курение, я бы согласилась....
👍2🔥1
Рабочее. Не делайте так.

"На сегодняшний день рынок демонстрирует устойчивую стабильность и динамичное развитие"


Это из предоставленного мне комментария. Я уже посетовала автору, но в назидание очень хочу донести до всех. НЕ НАДО! Не вставляйте такие перлы в комментарии. И вообще никуда не вставляйте. В словах должен быть смысл. По-жа-луй-ста!
😁5🙏3
Forwarded from angry bonds
Синара представила стратегию на второе полугодие.

Они ждут в базовом варианте высокую ставку к концу года (18%), такую же как сейчас нефть и девальвацию рубля.

Как по мне тут возможны только 2 опции из 3:
🖊 либо высокая ставка и текущая нефть, но рубль на тех же уровнях.
🖌 либо девальвация и такая же нефть, но тогда низкая ставка.

При этом ждут роста фондового рынка, но в наборе сценариев нет варианта с замирением с США (например, к тому же новому году). А если не под замирение - зачем тогда Путин сегодня указ подписал про доступ инвесторов?

При всем том по списку бумаг мы в целом сходимся: я также за Х5, Полюс, Русал, реанимацию Газпрома и айтишников.
Разве что насчет девелоперов не так оптимистичен, но то такое - вкусовщина и предвзятость. (слайды по нефтегазу и стройке вынес в профильные каналы - см. тут и тут)