Доброе утро, девочки)

⬆️⬆️⬆️ реакция на предыдущий пост. Девочки: хихи! Мальчики: не настоящее! Всё не так!))

Москва всё-таки запретила в дальнейшем строить квартиры меньше 28 кв м.
То есть довольно скоро самый востребованный у покупателей формат жилья будет только на вторичке. Любопытно.

Одно время казалось, что смена имён большого консалта и его локализация вроде как ничего не значит: те же команды, те же компетенции.
Но вот появляется такая новость, и становится понятно, что не фига. Деградация не просто началась, вероятно, она началась давно. И, в целом, понятно, почему: я уже сокрушалась, что в РФ нет толком института репутации. За незапятнанностью международго бренда следили, потому что в большом мире репутация важна. А локальный бренд уже может (или вынужден) работать "по понятиям". Грустно.

К предыдущему посту: я не одинока в своём мнении.

🤓55 листов отчета по коммерческой недвижимости от Авито за 2 квартал, который становится регулярным.

Почему-то экспертами в отчете выступают не говорящие головы консультантов, так называемой, «большой пятерки», а люди из RICCI.
Интересно почему? Может быть потому что именно они делают сделки, пока остальные обсуждают какой новый «стандарт» им вбросить на рынок?
🔺Треугольный метр

У меня накопились некоторые разрозненные вопросы по недвижке. Соберу-ка я их в кучу.

1. Вот есть институционалы, которые в свои фонды покупают склады (а теперь и лайты) за полный прайс, а офисы и торгушку с дисконтом, если попадётся хороший лот. И есть розничный инвест, который за оверпрайс покупает офисные новостройки. И розничный инвест в этой ситуации вообще ничего не смущает. Почему? Что я пропустила?

2. Если продажи к застроев жилья сильно замедлятся, то они будут платить банкам повышенный % за ПФ. Банки на этом наварят больше или меньше, чем на высоких продажах (полные эскроу, поменьше резервов и много ипотеки)?

3. Правда ли, что торговый ГАБ защищает от инфляции, если у него арендная модель привязана % от оборота? Почему вообще мы уверены, что при высокой инфляции обороты не упадут, а огромные сетевые ретейлеры не прогнут собственника помещения на новые арендные условия?

4. Каким может стать спрос на первичное и вторичное жильё, когда ипотека везде опустится до терпимых значений, а новых льготных программ не появится?

Итак, мировые биржи полетели вниз инфляционные ожидания (везде) - вверх, биток - вниз, золото - вверх, нефть - вниз, но пока не летит, а ползёт. Кризис стартовал? Я думала, дотянут до 2025. Или ещё есть шансы на полгода тревог, но не катастрофы?

Каждый раз, когда в мире происходит что-то масштабное и ужасающее, немного забавно наблюдать за любыми отраслевыми медиа. Вот сейчас в ТГ-ленте макроканалы обсуждают старт очередного великого кризиса, а рядом с ними какие-то сообщества селлеров увлечённо обсуждают очередное изменение оферты ВБ))) Прямо-таки "сгорел весь мир, и наш коровник тоже"))

Смотрите, что вычитала у ЦМАКП!
С 2022 года кредиты юрлицам внезапно (нет) росли и сейчас растут быстрее, чем кредиты физикам! Причём даже в начале 2024, уже при "заградительной" ставке в 16%, был даже небольшой вертикальный рывок.
Это, как я понимаю, и есть тот самый пресловутый перегрев экономики (одно из его воплощений).
Честно говоря, из-за всей этой суеты вокруг ипотеки я почти не задумывалась о том, какие тут масштабы катастрофы... Макроанализ всё-таки рулит (пока дело не доходит до прогнозов)

Ещё странное у ЦМАКП. Вчера на ночь их творчество читала, всю ночь думала, что же меня беспокоит? Ща догадалась. Во одном отчёте (который Тетрадь 6, если кому интересно) они пишут, что у розничной торговли отрицательный прирост инвестиций, за период 2022-2023 минус 20%. А уже в следующем, про корпоративное кредитование, торговля стала одним из лидеров по приросту привлечения кредитов. Как такое возможно? Не понимаю(

Вот здесь один из лучших экономических постов за последнее время. Не потому, что он реально объясняет, что вчера (на самом деле вообще не вчера) случилось с рынками - он не фига не объясняет)) Зато там есть бесценный и очень понятный пример того, как "говорящие головы" крупных экспертов транслируют широкой аудитории примерно любую муть. Правда в том, что абсолютное большинство экономических процессов - сложные. Причём сложные они сразу в двух смыслах: в том, что их хрен поймёшь без долгих лет изучения и в том, что не существует одного-двух простых и понятных причин для какого угодно изменения. Например, когда СМИ (и я в том числе) пишут что-то вроде "цены на новостройки выросли из-за льготной ипотеки" - это примерно 1/8 правды. Или меньше, или больше) Потому что пока за скобками наших рассуждений остаётся переход на эскроу-счета, упоротый отраслевой лоббизм, отсутствие в стране нормального выбора инвестиционных инструментов и вообще традиции грамотного управления личными финансами, и так далее, вплоть до упоротой любви к показателям на уровне правительства (все же слышали, с каким восторгом чиновники и эксперты говорят про рост ВВП? А кто из вас в принципе задумывался, что такое ВВП и что там значит на самом деле его рост?).
Пост, на который я дала ссылку в самом начале этого текста, очень хорошо и понятно показывает, как простейшие и, вроде бы, доступные объяснения, не содержащие даже прямой лжи, вводят нас всех в заблуждение и заставляют неправильно оценивать важные события (и в дальнейшем принимать неправильные решения). Поэтому когда кто-нибудь в следующий раз скажет вам "торговая недвижимость упадёт в цене, потому что маркетплейсы теперь правят миром" - знайте, что это совершенно точно не вся правда) А не вся правда - это ложь. И пост тот почитайте, полезно)

"Средневзвешенный уровень вакантных площадей находится на уровне 0,6%" - пишет нам IPG.Estate. О складах, разумеется) Я просто подумала, что если через год, скажем, мы увидим панические заголовки типа "Вакансия в складах выросла в 10 раз" - речь будет идти тупо о 6%)))

И о важном. Во время редакционного совещания мы выяснили, что сегодня - день подкаблучника. Поздравляю всех причастных, вы лучшие самые люди на земле! (а ваши женщины - самые счастливые)

Внезапно обратила внимание, что телега ЦБ не обновлялась со второго августа. Очень волнуюсь, всё ли у них хорошо? Сегодня должны опубликовать резюме с заседания по ставке, я его жду, а тут вон чего(( UPD Ожила телега, ура!

Из мира удивительных пресс-релизов: вот провёл HYUNDAI опрос, чтобы, видимо, рассказать, как его техника помогает в нелёгкой женской доле. Выяснил, что только 13% тётенек помогает именно техника, даже мужья приносят пользу вдвое чаще! Внимание, вопрос: а нафига вы из этого сделали не выводы, а релиз, а?))
PS А ещё обидно, что нет значимого процента опрошенных, которые ответили "я не знаю, кто тут что готовит, просто иногда в моём доме появляется еда".

Я думаю, резюме ЦБ уже все прочли? Шучу, я догадываюсь, что никто не прочёл(( Тем не менее, есть одна фигня, которая не даёт мне покоя теперь: на удивление мало там сказано о риске снижения курса рубля. Есть фраза в стиле "спасибо, кэп", что, мол, при нынешнем торговом балансе рубль укрепляется, как ему и положено.
Но я держу в уме закрытие данных о биржевых и внебиржевых торгах валютой, а также об обновлённой методике расчёта курса, которая будет основываться на непрозрачных механизмах. Плюс часто повторяемый тезис, что РФ нужен слабый рубль для наполнения бюджета. Поэтому мне чудится, что риск снижения курса куда существеннее, чем это следует из динамики предыдущих месяцев. А курс рубля оч сильно и быстро сказывается на инфляции. А инфляция - на ключевой ставке. В общем, мне в кои-то веки показалось, что ЦБ несколько недоговаривает.

👋👋👋 Гайз, важно!
До 26 августа я сваливаю в отпуск. Поскольку у меня тут ряд подписчиков, кто регулярно общается со мной по работе, предупреждаю чуть заранее: сегодня и завтра со мной ещё можно связаться, затем я уеду в места без связи, так что даже просить "не дёргайте по пустякам" не буду - не получится у вас, сорри) Ни интернета, ни телефона не будет.
Хорошего вам августа, спишемся уже осенью)