Артём Цогоев пошутил, а я призадумалась.

Нет, пока не о получении квалификационного права на покупку недвиги, а о том, возможно ли, что эскроу-счета, которыми терзают жилых девелоперов, присобачат и к коммерческой недвижимости?
Формального повода вроде бы нет: никто не покупает ГАБ на последние копейки (теоретически). Но с другой стороны есть большое поле деятельности, которое проходит мимо банковского клюва. Часть стройки коммерческой идёт не в кредит, а на собственные средства плюс деньги дольщиков. Поправка: слово "дольщики" использовано в переносном смысле, я в курсе, что большинство сделок идёт не по ДДУ, а как продажа будущей вещи. Просто слово "дольщики" красивое и трагичное, так что пусть будет.
Могут ли сделать правила реализации всей строящейся недвиги по ДДУ и через эскроу-счета? Ну, во-первых, "могут, потому что могут", но, как мне кажется, вероятность этого тем выше, чем больше рынок. Если он останется маленьким относительно жилого, и локальным (пока это всё-таки преимущественно московская история, в регионах, кажется, больше готовое покупают) - наверное, риск минимален, и можно похихикать над моими опасениями. Если разрастётся - тогда хз.

Телега ЦБ, конечно, погрустнела без комментариев (верните, ироды!), но всё равно временами выдаёт интересное

Вопрос к опытным телеграмерам. Тут где-то есть такая приблуда как телетайп, которая позволяет писать длиннотексты с картинками. Научите, как прикрутить, пожалуйста. Гуглила, читала - не справилась(

Раз пошла такая пьянка, давайте поговорим о самозанятых.

В медиаполе новая волна наезда на маркетплейсы. Основной тезис: используют, черти, труд самозанятых, а пресвятая традиционная розница - нет.
У меня в связи с этим ряд вопросов. Не издевательских - я действительно не знаю ответов, поэтому не могу оценить правдивость и справедливость претензий.
Итак, список вопросов:
1. Правильно ли я понимаю, что маркетплейсы задействуют самозанятых на позициях складских работников и курьеров? Возможно, ещё частично водителей?
2. Правильно ли я понимаю из претензий, что традиционная розница на своих складах использует только труд работников, нанятых по трудовому договору?
3. Правильно ли я догадываюсь, что у немалого количества представителей традиционной розницы нет своих складов и служб курьерской доставки?
4. Правильно ли я понимаю, что представители традиционной розницы, пользующиеся услугами 3PL, уверены и зуб дают, что их партнёр не использует труд самозанятых, и таким образом его налоговая нагрузка, зашитая в стоимость услуги, переходит и на самого представителя традиционной розницы?
Буду признательна за ответы! Дедлайн... ах, да, это же не запрос к статье) Нет дедлайна, нечаянно оговорилась, сорри))

Галя, у нас замена!
В Коммерсе сегодня вышла статья про итоги квартала в офисах. Я рассматриваю её как вновь открывшееся обстоятельство в контексте моего прогноза-перевёртыша. Напомню, что в начале года я собрала нечто типа консенсус-прогноза (он тут) по основным типам недвижимости и в виде эксперимента заменила его на прямо противоположный, и теперь отслеживаю, по какому сценарию - консенсуса или перевёртыша -развивается ситуация на рынках недвижимости.
Пару недель назад после первого итогового мероприятия, я написала первые же выводы (это тут). Там про офисы было следующее:

Офисы. Консенсус: рост ввода, рост объёма сделок, рост доли продаж. Перевёртыш: спад ввода, спад объёма сделок. Факт от ibc: нулевой ввод по итогам первого квартала, прогноз роста ввода по итогам года и рост сделок по итогам первого квартала. Офисы идут по сценарию консенсуса.

Так вот, в свете написанного в тексте Коммерса, ситуация меняется. Вот цитаты из статьи: "Число сделок сокращается не из-за низкого спроса (он как раз высокий), а из-за дефицита качественного предложения"; "Жесткая денежно-кредитная политика, в свою очередь, сокращает возможности компаний приобрести в собственность офисы под свои нужды".
А вот - из прогноза-перевёртыша:

"Офисная недвижимость: падение ввода, падение спроса. Возможно ли? Конечно, если фискальная и долговая нагрузка окажутся непосильными для средних компаний, а крупные начнут пересмотр расходов в сторону экономии. По мне так вероятность именно такого развития событий точно такая же, как и у консенсус-прогноза, где всё растёт. Ставка высокая? Расходы на ФОТ высокие? Налоги для всех почти выросли? Долгов (по плавающей ставке) у всех дофига? Дефицит госбюджета, который драйвил всё в прошлом году... хотя его-то мы сейчас, разумеется, не знаем)"

Из этого делаю новый вывод: Ситуация на офисном рынке всё-таки развивается по сценарию прогноза-перевёртыша.
Итого, теперь у нас по консенсусу идут только торговые центры, а по "консенсусу наоборот" - складская, офисная и жилая недвижимость.

⬆️ Кстати, поясню, нафига я это делаю выёживаюсь, ясен пень
Изначально просто ради шутки. Но сейчас, при первом сопоставлении плана и факта, стало интересно сделать пошаговый разбор, что же пошло не так в изначальных прогнозах.
Занятие, вероятно, бессмысленное, потому что сильно подозреваю, что прогнозы в конце года делаются для того, чтобы в инвестиционные планы девелоперы заложили рост спроса (и оплатили услуги консалтинга и риелторов), а инвесторы - отложили кучки денег и в конвертики с надписью "а это вложу в недвижимость" (и тоже заплатили консалтингу и риелторам). Но если вдруг всё не так, есть смысл прошерстить в конце года аргументы прошлогодних прогнозов, понять, чего не учли аналитики и - как знать - сочинить собственный прогноз? Не перевёртыш, как сейчас, а прям настоящий, как у взрослых)) Но я подумаю об этом даже не завтра))

Рабочее. Дилемма отраслевого журналиста

Среди журналистов есть просто хорошие, а есть настоящие маньяки, фанаты отрасли, "порву раз ретейл", "не смейте марать светлое имя агросектора". И вот у этих прекрасных безумцев есть дилемма. Если ты - сотрудник обычного СМИ - делового, general interest (на русском почему-то издания типа Известий называют дурацким определением "общественно-политические, поэтому я предпочитаю англоязычную формулировку как более точную), информагентства - то у тебя не получается развернуться. Потому что отрасль - это миллион важнейших деталей, это собственный сленг (я до сих пор под впечатлением от ХСЗР), это нюансы и тонкости. А ещё отрасль - это 100500 чатиков "для своих", где блогеры на 1000 подписчиков будут высмеивать журналиста издания с миллионной аудиторией за то, что он какой-то из нюансов не учёл, на какой-то мейнстрим повёлся, ну и так далее. Это в любой отрасли так. И вот этот самый журналист-маньяк будет с пеной у рта доказывать редакции, как важно написать про рынок стержней для шариковых ручек, инновационный способ дрессировки колорадских жуков, новые сорта бетона и тому подобное, а редакция в ответ - "вот иди работать в "Канцелярское обозрение"/"Агроинвестор"/"Бетон и железобетон".
И да, казалось бы, место такого фанатика - в отраслевом СМИ.
Но!
Отраслевые СМИ - это ловушка для Золушки. Потому что намертво связаны клятвой верности рекламодатеям. Если на большое СМИ обиделся один большой производитель сосисок, то он не факт даже, что не продлит контракт. А если и не продлит - придёт другой производитель сосисок, бриллиантов, часов или резиновых женщин. А когда ты фигачишь на узкую аудиторию - хана, телепузики. Рекламодатели посчитаны и неприкосновенны. И вот ты вроде как и можешь себе позволить писать про возлюбленных колорадских жуков и бетон, но при этом не можешь себе позволить писать о них правду.
Наверное, поэтому и расцвела буйным цветом когорта анонимных телеграммеров. Нашли фанатики способ донести свою единственную и неповторимую правду до пары-тройки желающих её прочесть.

Совершенно несвоевременно подумала вот о чём.
С месяц назад началась волна мечт о возвращении иностранцев и их продукции.
И вот сегодня, с подачи утреннего текста в РИА, я вот о чём подумала.
Годы параллельного импорта, так? Они ведь нарушали права обладателя бренда. И если представить, что ему затруднили возвращение, можно учинить судебные процессы о защите этих прав. Наверняка же нарушений было больше, не только импорт, но это сфера, в которой я не понимаю.
Да, по состоянию на сейчас это бессмысленное занятие. Но если представить гипотетическую ситуацию, что это самое потепление отношений началось, то судебное преследование нарушителей снова могло бы стать эффективным. Но это не точно)

Вопрос, родившиеся из комментов.
Может ли кто-нибудь мне рассказать о проинфляционной природе долга Гугла перед РФ?
Там типа 91,5 квинтиллиона рублей - я даже не знаю, сколько это вообще))
Раз Гугл эти деньги должен, значит, они каким-то образом существуют? В виде обязательства?

Заметили, как за последние два дня ЦБ переобулся в прыжке и начал усиленно намекать на снижение ставки?

Я заметила и призадумалась, а что изменилось-то?
В общем, как всегда дилетантские рассуждения у меня, и они вот такие. У нас было две неизвестные/переменные - расходы бюджета и курс рубля. В начале года расходы летели в стратосферу, курс - укреплялся, но все подряд говорили, что это временно.
И вот у нас уже какой-то космический дефицит и нытьё экспортёров о том, как они страдают от крепкого рубля, и сколько бюджет из-за этого недоберёт.
Далее. В идеальном мире считается, что снижение ставки ведёт к удешевлению национальной валюты. Правда, цикл укрепления так не сработал, но, возможно, в обратную сторону всё-таки сработает. Отскок курса пока неубедительный (см. график на картинке). Вроде и есть, а вроде и нет. Инфляционные риски снижения ставки у нас имеют лаг во времени. Вон когда курс начал укрепляться, а цены на импорт только-только неохотно пошли вниз и то не везде. Бюджет расходы как мог сократил.
Вывод мой такой: на ближайшем заседании ставку, вероятно, приспустят. Полагаю, что на 2 п.п. с тем, чтобы взбодрить импорт, уронить курс и дать экспортёрам заработать для себя и бюджета побольше. А когда условный доллар по 100 транслируется в инфляцию, как и расходы бюджета (а они, по идее, должны немного вырасти) - можно и назад отыграть. Благо у нас циклы повышения ставки начинались летом, на пике движухи, не удивлюсь, если разворот (если таковой будет), случится в сентябре. Чтобы наверняка.
В общем, мой хрустальный шар говорит, что 25 апреля у нас случится ключ на 19%. А 12 сентября может и все 25%, но это вообще не точно))

Кажется, ботокомментаторы немного поломались)

Просто любопытный факт. Обнаружила, что в РФ есть застройщик "Группа Мета". Интересно, когда они с рекламой к кому-нибудь приходят, там РКН не возбуждается, мол, экстремисты нежелательные, низя таких рекламировать?

⬆️⬆️⬆️ Хочу продолжить тему нейминга у жилых девелоперов. Я сейчас тупо просматривала рейтинг ЕРЗ, который по объёмам, и обратила внимание на некоторые восхитительные бренды застроев)))
Ну, "Точно", "Стеной" и "Железно" уже все, кажется, знают. Но в ЕРЗ я обнаружила ещё некоторое количество удивительных названий. Очаровали "Разум" и "Интеллект". Это два разных застройщика, если что. Но мило)
Любители наречий тоже нашлись - "Иначе" и "Едино". Из необъяснимого - "Европея" и "ГлобалМытищи". Причём последний не их Мытищ, а из Татарстана.

Если доля арендных платежей в товарообороте российских фешн брендов действительно составляет 30%, и все эти охи-вздохи не являются слабой попыткой манипуляции при переговорах, то у меня выстаивается субъективная логическая цепочка:

• 30% - это тонкий апрельский лед, который означает, что у фешн ритейла нет никаких карт на руках, как бы сказал американский президент

• при 30% невозможно стабилизировать оборот денежных средств, выстроить долгосрочную стратегию, в достаточном объеме инвестировать в операционное управление, маркетинг и развитие

• результатом дальнейшей стагнации экономики, которую нельзя исключать, станет: (i) очередная переговорная волна по дисконту арендных ставок; (ii) череда закрытий; (iii) рост вакантности даже в топовых ТЦ

• при положительной динамике переговоров между Москвой и Вашингтоном (надеемся и верим) и тихого возвращения западных брендов на рынок РФ в перспективе ближайших пяти лет, очевидны: (i) падение товарооборотов у всех российских брендов без исключения; (ii) ротация в топовых локациях, как стрит ритейл, как и ТЦ; (iii) потеря части клиентской базы

Как бы грустно и жестоко это не звучало, но есть ощущение, что рынок ждёт болезненное очищение, в результате которого тот, кто был всем в миг станет никем.

⬆️⬆️⬆️ Замечательный пост, актуальный не только для ретейла.
Миллион раз обращала внимание на то, что в любых рассуждениях о ставке аренды эксперты не желают рассматривать такой фактор как возможности арендатора. При этом если речь идёт о покупке, логика возвращается в чат: тут как минимум стоимость кредита берут в расчёт, ну и вообще как-то резко вспоминают, что арендатор деньги не печатает (хотя если это Гознак...).

Когда предложения многовато (а в роли предложения у нас в данном случае работа), на некоторых рынках создают искусственный дефицит. Ну, как пример - игры ОПЕК. И если достаточное количество крупных работодателей сократят количество вакансий, людям, вероятно, придётся снова за них бороться. Как сократить? Увеличить объём выполняемых задач вдвое при повышении зарплат и прочих ништяков раза в 1,5.

В октябре 2023-го я это написала)
А тут вдруг читаю у ЦБ:
"Доля предприятий, испытывающих дефицит кадров, продолжает снижаться. Компании во время опросов чаще сообщают об уменьшении спроса на труд. Вакансий становится меньше, а число резюме растет".
А ещё вот такое, тоже сегодня:
"В Трудовой кодекс России Минэкономразвития и Минтруд РФ хотят внести поправки. Они предусматривают увеличение нормы сверхурочной работы с 120 до 240 часов в год, а также определяют порядок переработок и упрощают процедуру увольнения".

Хе. Выходит, я была близка к истине. Правда, в моей версии сокращения и переработки должны были появиться как результат борьбы бизнеса с дефицитом кадров, а тут целый министерский законопроект! Но всё равно... Подарю себе футболку с бабкой Вангой ) заслужила.

Продолжу вчерашнее

У нас тут два вновь открывшихся обстоятельства: инфляция снова 0,2% за неделю (видимо, "это всё огурец" сломался), ну и человек с оранжевым лицом ввёл-таки свои "тарифы" (пошлины, блт!!!! это пошлины!!!). Если это его действие уронит доллар (тут хз), то цель уронить рубль становится ещё труднее достичь. Да и нефть на фоне ожиданий кризисов обычно проседает... (Тут опять хз, но, вроде, всегда так было).
Короче, я всё равно придерживаюсь своего полубезумного прогноза минус два п. п. от ключа 25 апреля. Консенсус ещё не высказался, буду очень его ждать. В этот раз я буду даже рада, если он совпадёт с моими размышлизмами, а то, когда я их перечитываю, они кажутся бредом((

Ехидная мысль появилась

Сейчас прстгспд, "тарифы" позволят всем горе-прогнозистам сказать, что "нам придётся пересмотреть прогноз из-за нового геополитического шока")))

#МакроМем

Главный вывод по итогам тарифов Донни: казначейки теперь это токсичный и риск-ассет, от которого неплохо было бы втихоря избавиться.

@MarketHeart

Я ещё не гуглила, но прям уверена, что в конце 2023-го участники и аналитики рынка радостно рапортовали о высоком спросе, росте ВВП, успехах импортозамещения, переориентации на восток и о том, сколько рекордов поставила отрасль за год.

Насколько вас бесит упоминание значительной динамики, если она сформирована низкой либо высокой базой?