#ЕстьМнение

В IV квартале 2024 года, по данным НБКИ, объем выданных потребкредитов снизился в 1,5 раза. Достаточно ли этого для сохранения или снижения ключевой ставки или стоит смотреть на показатели инфляции?

Пётр Арронет, главный аналитик Ингосстрах Банка:

Отрицательный темп прироста потребительского кредитования наблюдается с октября 2024-го.

С 1 ноября по 1 декабря объём портфеля потребительских кредитов снизился с 15,4 до 14,63 трлн руб. (-5%). Такой сильной динамики снижения не было несколько лет. Но для Банка России это не является фактором для сохранения ключевой ставки в феврале.

Важно также смотреть на динамику корпоративного кредитования. Но и здесь мы наблюдаем замедление. На 1 декабря темпы прироста корпоративного портфеля снизились с 2,9% до 2,3% м/м.

В целом, наметилась устойчивая динамика на снижение кредитования в стране. Высокая ключевая ставка и повышенные макропруденциальные лимиты начали давать свои плоды. Если рассматривать показатели недельной инфляции, то пока нет чёткой динамики снижения, скорее динамика сохраняется на уровне декабря.

На заседаниии ЦБ в феврале больше факторов за сохранение ключевой ставки, чем за ее повышение. @nebrexnya

Google показал России, что такое настоящий поиск и как гуглится в нем слово справедливость.

Британский суд отправил российский штраф с 36 нулями в корзину, посчитав его частью «стратегии международного принуждения». Переводя на человеческий: попытка надавить на техногиганта провалилась, а международное право, как оказалось, все еще работает.

И это решение — не просто выигранное дело, а сигнал для всех западных компаний, что можно не бояться российских санкций, ведь международные суды держат удар, тем более на такую неземную цифру по претензии. Россия, в свою очередь, снова осталась при своем — с гордостью, но без денег. @nebrexnya

Индекс Мосбиржи решил взлететь на заявлениях Трампа о том, что тот готов как можно скорее встретиться с Путиным и вообще с конфликтом надо завязывать.

Потом опомнился. Во-первых, потому что проблемы из экономики никуда не делись. Во-вторых, потому что методы давления у Трампа своеобразные.

Среди прочего он призывает Саудовскую Аравию снизить цены на нефть, чтобы России не хватало на финансирование армии.

В общем, мир через банкротство РФ. Своеобразная перспектива.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Похоже, начинает доходить. Число бронирований на лето в Анапе снизилось на 54% год к году за последние две недели.

Побережье курорта серьезно пострадало от разлива мазута. Будет ли оно пригодно для купания, пока непонятно.

При этом цены на отдых не то что не снижаются. Они растут на 3%!

Тур на все включено в отель 4 звезды на пару недель стоит 350-400 тысяч рублей. И это со скидками за раннее бронирование.

Но это полбеды. Страшно представить, сколько будет стоить Каспийск и Избербаш, если по весне мазут начнет всплывать и снова наполнять черноморские пляжи.
@nebrexnya

Газпром хочет денег. «Национальное достояние» оказалось в настолько бедственном положении, что теперь пытается любыми средствами перекрыть убытки.

Внезапно выяснилось, что тарифы для российских потребителей какие-то скромные, надо их поднять. Например, увеличив стоимость прокачки газа с 65 до 170 рублей за транспортировку кубометра на 100 км. А то расходы на газификацию никак не покрыть текущими тарифами.

При этом после очередной индексации 1 июля накопленный рост цены на газ с 2022 составит 37%.

В общем, субсидировать газовую монополию, потерявшую западный рынок, придется россиянам.
@nebrexnya

#ВекторыДня

Рыночный фон – нейтральный.

Азия растет, США у нуля, ЕС немного подрастает.

Товарный рынок без четкого вектора.

Сегодня:

📌КЦ ИКС 5 (X5) будут включены в список бумаг, доступных для заключения сделок на вечерней торговой сессии
@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🟢Трамп заявил, что Украина «готова заключить сделку» по урегулированию конфликта

🔴Страны НАТО предложат Украине два варианта гарантий безопасности в рамках возможной "мирной сделки" с Россией: 1. Военная и экономическая помощь. 2. Применение статьи НАТО о коллективной обороне на украинской территории

🔴Трамп намерен потребовать от стран НАТО тратить не менее 5% ВВП на оборону

🔴В 16-й пакет санкций ЕС войдут запреты на трубопроводный газ, СПГ и удобрения из России

🔴Трамп намерен попросить ОПЕК снизить цены на нефть для завершения конфликта

🟢Финансовые регуляторы Китая призвали крупные государственные инвестиционные фонды и страховые компании покупать больше акций

🔴Ключевая ставка ЦБ РФ в текущих условиях должна быть длительное время существенно выше текущей инфляции и инфляционных ожиданий. Только в этом случае потребители будут сберегать дополнительные доходы, а не полностью тратить их сейчас — ЦБ

🔴Санкции США привели к тому, что ключевые модули, предназначенные для российского «Арктик СПГ-2», вернулись в Китай после 10-месячного путешествия

🔴«Газпром» просит сохранить за ним право монополии на экспорт трубопроводного газа на ближайшие 25 лет. И поднять тарифы для россиян

🔴ММК. Операционные результаты 2024 года (г/г). Выплавка чугуна составила 9.49 млн т (-4.5%). Производство стали — 11.2 млн т (-13.8%). Продажи металлопродукции — 10.6 млн т (-9.8%). Производство угольного концентрат — 2.6 млн т (-25.7%) 
@nebrexnya

В «РОСНАНО» открылся экспертно-научный клуб, объединяющий ученых разных поколений. Его основная задача — содействие коммерциализации научных открытий и разработок, что напрямую связано с развитием российского бизнес-рынка. 

Для бизнеса такая площадка — это возможность доступа к новым технологиям, которые могут быть применены для повышения конкурентоспособности. Например, разработка инновационных материалов, биотехнологий или энергоэффективных решений способна не только повысить производительность предприятий, но и сократить издержки. В условиях глобальной конкуренции такие преимущества особенно важны для компаний, которые стремятся выходить на международные рынки. 

Клуб также формирует условия для взаимодействия науки и бизнеса, что позволяет предпринимателям лучше понимать потенциал новых технологий. Это снижает риски инвестирования в научные разработки и ускоряет их внедрение в производство. Для многих компаний участие в таких инициативах становится точкой роста, дающей доступ к опыту ведущих ученых и возможностям для создания совместных проектов. 

Междисциплинарный подход, реализуемый в клубе, позволяет решать сложные задачи, требующие объединения усилий разных отраслей. Это может быть полезно в таких сферах, как здравоохранение, экологические технологии или производство, где требуется интеграция знаний из химии, физики, биологии и других дисциплин. 

Для российского бизнес-рынка появление подобных площадок означает ускорение трансфера технологий, развитие высокотехнологичных секторов экономики и формирование культуры взаимодействия между наукой и коммерцией. Это особенно актуально в условиях необходимости импортозамещения и поиска новых точек роста для внутреннего рынка. @nebrexnya

В «Газпроме» заявили, что текущие тарифы на газ недостаточны, чтобы покрыть расходы на газификацию регионов и инвестиционные проекты. В переводе на человеческий язык: «Мы мало зарабатываем, дайте еще».  

Но что же могло подтолкнуть к этому компанию?

📌«Газпром» последние годы не может похвастаться рекордными прибылями — экспорт в Европу сократился, а азиатские рынки еще не компенсируют убытки. Поднять цены внутри страны — самый легкий способ залатать бюджетные «дыры».  

📌Официальная газификация России тянется десятилетиями, а многие регионы до сих пор топят дровами. Обещания довести голубое топливо до каждого дома остаются лишь на бумаге, зато тарифы растут стабильно.  

📌Пока россиянам предлагают затянуть пояса ради «поддержания инфраструктуры», у топ-менеджеров «Газпрома» с поясами все в порядке — премии и бонусы никто отменять не собирается.  

Так что держимся крепче — грядет очередное «развитие» за наш с вами счет. @nebrexnya

ЦБ аннулировал лицензию у НС Банка. Речь идет о доверительном управлении ценными бумагами.

Теперь вопрос: что стояло за решением ЦБ? Неужели 2025 год стартует темпом, явно набирающим обороты?

НС Банк — сам по себе небольшой по размеру активов столичный банк с достаточно универсальной структурой бизнеса. Важную часть клиентской базы составляли девелоперские компании. В разные годы основными владельцами банка были, например, «СУ-155» и «Главмосстрой».

На 1 августа 2024 года объем балансовых активов НС Банка составил 29,7 млрд рублей, объем собственных средств – 4,4 млрд рублей. За 7 месяцев прошлого года банк показывал убыток почти на 360 млн рублей, несмотря на 3,6 млн рублей прибыли в 2023-м. @nebrexnya

#ЕстьМнение

Наталья Чуркина, аналитик Института комплексных стратегических исследований специально для #Небрехни — о ситуации в строительной отрасли:

Перспективы строительного сектора сейчас непростые, особенно в сфере жилищного строительства. Ведь если в 2024 году объемы ввода жилья упали на 2,7%, то в 2025 году Единый план правительства по достижению национальных целей предполагает падение уже на 13,6% по сравнению с прошлым годом. И это неудивительно на фоне обвала на рынке ипотечного кредитования.

Если в 2023 году было выдано более 2 млн ипотечных кредитов, в 2024-м – 1,3 млн, то в 2025-м, по прогнозу ДОМ. РФ, будет выдано лишь 1-1,2 млн кредитов.

Однако данные по инфляции за декабрь и начало января вселили в инвесторов определенный оптимизм относительно денежно-кредитных условий на этот год, что положительно сказалось в том числе и на акциях девелоперов. @nebrexnya

НС Банк работает в штатном режиме 

В средствах массовой информации появилась недостоверная информация об отзыве лицензии у НС Банка.

Спешим заверить: банк работает в штатном режиме, оказывая весь спектр услуг на основании действующей лицензии Банка России. 

Факты таковы:
 
📌 Банк России аннулировал только лицензию на доверительное управление ценными бумагами — и то по инициативе самого НС Банка
 
📌 Никаких ограничений на другие виды деятельности нет

Официальная информация размещена здесь: cbr.ru/rbr/rbr_fr

Потихоньку мазут начинает доходить до всех. В Севастополе ввели режим ЧС федерального масштаба. Загрязнение обогнуло весь Крымский полуостров и теперь создает проблемы за сотни километров от места ЧС.

А еще на совещании у Путина отметился глава Минприроды Александр Козлов. Он заявил, что только к сентябрю будет готова проектная документация на ликвидацию последствий катастрофы, а работать будут аж до летнего сезона 2026 года.

Даже пообещал успеть до начала курортного сезона, чтобы не мешать отдыхающим. Курортного сезона 2026 года. Что будет с Анапой в этом году, непонятно.

Одно ясно: можно смело покупать квартиру в Дербенте или Каспийске. Цены на летний отдых там в этом году будут такие, что покупка за сезон отобьется. Да и берег Баренцева моря можно рассмотреть. (Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией).
@nebrexnya

Ударники и неудачники недели на бирже

Трамп ходит по кругу. От «Я люблю Россию» до «Я вам так санкции введу, что ходить не сможете». Дипломатия совершает те же пируэты. «Мы готовы встретиться», «Нет, это мы готовы встретиться», «Мы не видим сигналов». Вся эта шизофрения не дает четких сигналов рынку.

IMOEX переставили в район 3000 пт. Он все еще значительно выше отметок начала новогоднего ралли. Но дальше будет расти только на конкретике. Технический анализ сейчас лишен смысла, двигаться индекс будет только на новостях.

Нефть – $77,54. Трамп обещает, что будет значительно ниже, чтобы Россия обанкротилась и не могла представлять военную угрозу. С такими друзьями никаких врагов не надо.

USDT стоит примерно 100,7. Доллар (по ЦБ) – 98,26.

⬆️ТОП-5 акций, выросших в цене на этой неделе

🟢5 место: Сургутнефтегаз +12,98%

🟢4 место: ПИК +13,01%

🟢3 место: Калужская сбытовая компания +13,29%

🟢2 место: Полюс +13,45%

🟢1 место: Распадская +18,76%

⬇️ТОП-5 акций, упавших в цене

🔴5 место: Алроса -5,63%

🔴4 место: О’Кей -5,79%

🔴3 место: Северсталь -5,95%

🔴2 место: Positive Technologies -10,65%

🔴1 место: ОАК -11,09%
@nebrexnya

#ИтогиНедели

Главные события уходящей недели по версии #Небрехни:

Венчурный рынок в РФ в 2024 году просел еще сильнее по отношению к 2023. И это при том, что его смерть констатировали года два назад, еще по итогам 2022-го.

Платежная нагрузка на россиян достигла рекорда за 4 года. 607,8 млрд рублей — это та сумма, которую россияне будут должны выплатить только по процентам.

«Бурить, детка! Бурить», — президент Трамп решительно поможет России в избавлении от сырьевого проклятия.

Угольщиков спасать будет ВЭБ. РФ. И это интересно – ему хотят передавать полномочия арбитражного управляющего при банкротстве угольных компаний. Минэк сейчас занимается оценкой такого решения.

Экспорт нефти из России обвалился на прошлой неделе до минимумов с ноября прошлого года. А четырехнедельная статистика — самая низкая за 16 месяцев.

Министр строительства и ЖКХ Ирек Файзуллин сказал застройщикам, что им неплохо бы заморозить цены, чтобы получить господдержку. Зачем господдержка рынку,на котором цены растут, министр не уточнил.

Профицит внешней торговли России за прошлый год вырос до $122,6 млрд, ровно на 1 млрд за год. Что, в целом, неудивительно, учитывая трудности с импортом.

Просрочка по ипотеке за прошлый год выросла в 13 раз — до 102 млрд рублей. Коллекторы подсчитали, что ситуация ухудшилась десятикратно и в процентном, и в денежном выражении.

Газпром хочет денег. «Национальное достояние» оказалось в настолько бедственном положении, что теперь пытается любыми средствами перекрыть убытки.

@nebrexnya

В России предложили поднять зарплаты чиновникам ради «сингапурского чуда». А чудо ли?

Ученые РАН и Плехановского университета решили, что путь к процветанию России лежит через кошельки чиновников. Их идея проста: резко увеличить оклады госслужащих, и вот оно — экономическое чудо по-сингапурски. Они называют это «высокоэффективным управлением в сочетании с тотальным перфекционизмом». Звучит красиво, не так ли?  

Опираясь на опыт Ли Куан Ю, который правил Сингапуром больше 30 лет, авторы инициативы уверены: если власть не меняется, то остается надежда на «мезоуровень» — региональных чиновников, которые, получив финансовую мотивацию, внезапно начнут работать лучше.  

Но давайте на минутку отвлечемся от фантазий. В Сингапуре Ли Куан Ю не только платил чиновникам, но и сажал их без раздумий за малейшую коррупцию. А еще проводил жесткие реформы, менял систему управления и требовал реальных результатов, а не красивые отчеты. В российской же реальности повышение зарплат может привести скорее к укреплению уже сложившихся порядков — и вряд ли это станет катализатором развития.  

Вопрос остается открытым: готова ли Россия к «чуду» или просто хочет его финансирования? @nebrexnya

Центробанк зафиксировал рекордный за 12 лет отток «теневого» капитала — $9,6 млрд в 2024 году. Эти деньги ушли из страны через операции, которые аккуратно обходят все стандартные категории платежного баланса. «Чистые ошибки и пропуски» (как ЦБ ласково называет «дыры» в статистике) выросли на треть по сравнению с 2023 годом и аж в 96 раз с 2021-го.

Что это значит? Все просто: деньги утекали, утекают и будут утекать — только теперь темп уже не капельный, а бурный. Эксперты заговорили о возвращении в лихие 90-е, когда экономика теряла валюту быстрее, чем чиновники успевали объяснить, что «все под контролем».

Но на самом деле динамика пугает. Почти 100-кратный рост за 3 года говорит о том, что схемы стали эффективнее, а желание бизнеса оставаться в «тени» — сильнее.

Дальше в худшем случае возможно ужесточение валютного контроля, в лучшем — поиск новых схем вывода, еще изощреннее и незаметнее.

Деньги не любят шум, особенно когда его создают регуляторы. @nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Россия остается главным рынком для грузинского вина, на который в 2024 году пришлось 2/3 всего экспорта. За год закупки вырослвырослии на 8,5%, достигнув рекордных $182,6 млн. Для сравнения, спрос в Европе и США остается на уровне экзотического баловства – грузинские вина там не конкурируют ни по цене, ни по вкусу.  

И суровая реальность такова, что грузинские виноделы застряли в эпохе советских гастрономических привычек, где главное – количество, а не качество. Европейский рынок, с его традициями и требованиями, их попросту не замечает.  

По факту, грузинское вино – это не про мировой рынок, а про локальное потребление на территории постсоветской ностальгии. Россия замещает ушедшие европейские вина, но вопрос в другом: сколько еще продлится этот винный "роман", и что будет, если вкусы начнут меняться? @nebrexnya

ЦМАКП скоро получит по шапке. Чтоб не каркал.

Аналитический центр под руководством брата главы Минобороны опять пророчит российской экономике проблемы. Теперь угрожает чередой банкротств.

По мнению экспертов, более 20% предприятий обрабатывающей промышленности находится в зоне риска: у них проценты по кредитам превышают 2/3 от доналоговой прибыли. Год назад таких бизнесов было вдвое меньше.
@nebrexnya

#ВекторыДня

Рыночный фон – слабо негативный.

Азия немного растет, США и ЕС немного снижаются.

Товарный рынок смотрит вниз.

Сегодня:

📌КЦ ИКС 5 (X5) опубликует операционные результаты за 4 квартал 2024 года

📌ГМК Норникель опубликует производственные результаты за 2024 год
@nebrexnya