❗21%. Новая ставка ЦБ. Новый исторический максимум.

Банк России уточняет, что инфляция складывается значительно выше прогнозов. Инфляционные ожидания тоже растут. Более того, ставка может повышена и на следующем заседании, нагнетает регулятор.

«По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,5–5,0% в 2025 году, 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем», — сказано в пресс-релизе. Но едва ли сам ЦБ верит в этот прогноз.

Еще у цифры 21% есть важное символическое значение: она выше 20%, того уровня, когда в марте 2022 ЦБ спасал банковскую систему от краха. Сейчас, планомерно и поступательно, эту цифру превысили. Все, как и предполагали в 2022 экономисты: экономика не рухнет, а будет медленно умирать.
@nebrexnya

Западные ученые остались без российских данных об изменениях климата. Причина — санкции.

Если конкретно, то глобальное сообщество осталось без данных о таянии льдов в Арктике. А этот регион нагревается в 4 раза быстрее, чем глобус в среднем. Так что информация очень показательна.

К слову, проблема глобального потепления в Арктике приносит вполне реальный экономический ущерб. Вечная мерзлота тает, и постройки, возведенные на ней, разрушаются. Именно на эту проблему кивал Потанин, когда пытался оправдаться за разлив 20 тыс. тонн дизтоплива в тундре в 2020 году: мол, никто не мог ждать, что вечная мерзлота растает, и сваи под цистерной перестанут ее держать.

Потанин тогда лукавил: этот факт широко известен. Поселок Амдерма в Ненецком АО, к примеру, почти полностью разрушен именно таянием вечной мерзлоты.

Отсутствие глобального мониторинга сделает хуже всем.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

"Мост БРИКС" должен стать началом новый платежной системы. Она будет независима от США и доллара. Опорой станет уже работающий проект mBridge. Долларовая система слишком дорогая и медленная. А решение от БРИКС позволит проводить платежи всего за несколько секунд. Может ли такая платежная система действительно потеснить доллар? #Небрехня пообщалась с экспертами

Анастасия Власова, аналитик по макроэкономике УК "Ингосстрах-Инвестиции":

В краткосрочной и среднесрочной перспективах пока рано говорить о замене долларовой системы, инфраструктура складывалась в течение десятков лет, однако в долгосрочной перспективе создать эффективную ей альтернативу представляется вполне вероятным, и БРИКС может это осуществить.

Олег Абелев, начальник аналитического отдела инвесткомпании "Риком-Траст":

План реалистичен. Несколько дней назад в центре Международной торговли был представлен прототип QR-кода, который будет единым для банков в рамках платежной системы БРИКС. Станет ли опорой работающий проект mBridge — вопрос открытый. Этот проект курируется Банком Международных расчетов, который связан со стороной, принимающей решение в рамках долларовых платежных систем.

Есть проблема больших комиссионных издержек, они связаны с тем, что система в меньшей степени цифровая и у каждой денежной единицы, которые участвуют в этой системе, нет цифрового следа. А BRICS Pay планирует использовать цифровой след и QR-код и это позволит проводить платежи быстро.

Новая платежеспособная система будет альтернативой существующим платежным системам. Но сможет ли она характеризоваться большим объемом транзакций и участников, покажет только время.

Сергей Васильковский, руководитель аналитического направления Института экономики роста им. П.А. Столыпина:

Пока об угрозе доллару говорить рано. Да, собственно, не в этом цель. Американская валюта остается самой популярной в мире для международных расчетов. Даже если в БРИКС примут план по разрушению долларовой системы, действовать он будет пока только внутри объединения. Это вряд ли сходу сильно повлияет на позиции доллара, поскольку торговые связи между странами БРИКС до сих пор гораздо слабее, чем с внешними государствами (например, Китая и ЕС, Индии и США). Поэтому чем вызвано беспокойство за доллар, непонятно. В 2023 году на международные расчеты в нем приходилось более 46%.

Другое дело, что никакие международные документы не запрещают странам формировать независимые системы расчетов. Более того, цели устойчивого развития поддерживают расширение многосторонности финансовой системы. Вопрос, скорее, как сделать работающей систему самим, нежели как через нее насолить доллару. @nebrexnya

Тем временем встал Арктик СПГ–2. Производство остановлено на фоне санкций.

Коммерческое сжижение газа остановили, его крайне сложно вывезти и продать. Объем добычи сократился вдвое в октябре — до 5,3 млн кубометров.

Жаль проект. Такая стройка в Арктике — вершина инженерной мысли для этой отрасли. К тому же очень дорогая. А теперь, получается, деньги — в трубу.
@nebrexnya

Ашан, похоже, и впрямь собрался на выход. Все больше источников подтверждают, что группа ведет переговоры о продаже российского бизнеса.

Компания долго оставалась вне политики, но пересидеть кризис международных отношений не вышло: он явно надолго.

При этом для ухода Ашану придется подарить России кучу денег. Активы оцениваются в 60 млрд рублей. 36 млрд из них придется отдать в виде дисконта, а 21 млрд заплатить в бюджет.

На выходе у компании может остаться 3 млрд рублей.

После таких приключений иностранные компании еще много лет не будут держать в России активы, которые не помещались бы в ручную кладь. Прямо сейчас иностранным инвестициям наносят несовместимые с жизнью травмы.
@nebrexnya

Ударники и неудачники недели на бирже

Решение задрать ключевую ставку до 21% стало неожиданностью для рынка – ждали 20%. Этого оказалось достаточно, чтобы сбросить IMOEX на 2660, но не хватило для пробития нижней грани боковика. На более общем таймфрейме видно, что индекс находится в нисходящем тренде с мая и пока не показывает признаков разворота. Не на чем ему расти, отрасли одна за другой показывают катастрофические результаты: Газпром в убытках, Новатэк останавливает Арктик СПГ-2, металлурги грустят, угольщики вообще не получают зарплату как в 90-е. В общем, «уверенный рост экономики» как-то обходит фондовый рынок стороной.

Нефть $75,51. Хорошо подросла, позитивный фактор. Правда, Иран с Израилем так и не начали крупную драку, так что откуда рост, не очень понятно.

USDT стоит примерно 98,01. Доллар (по ЦБ) – 96,67.

⬆️ТОП-5 акций, выросших в цене на этой неделе

🟢5 место: HH.RU +2,09%

🟢4 место: Россети-Центр +2,66%

🟢3 место: Аренадата +3,39%

🟢2 место: Полюс +7,04%

🟢1 место: ЮУНК +11,71%

⬇️ТОП-5 акций, упавших в цене

🔴5 место: Артген -11,92%

🔴4 место: Наука-Связь -12,14%

🔴3 место: Самолет -14,02%

🔴2 место: ГТМ -14,54%

🔴1 место: Яковлев -24,08%
@nebrexnya

Tether, как крупнейший эмитент стейблкоинов, играет ключевую роль в поддержании ликвидности и стабилизации цен на криптовалютные активы. Санкции против компании, о которых всерьез заговорили сейчас, могут вызвать девальвацию USDT. А это, в свою очередь, всколыхнет волатильность на мировом крипторынке и приведет к панике среди инвесторов. Хотели биткоин по $100 тысяч после выборов Трампа? А будет он по $10, но хотя бы тысяч.

Для России, где стремительно набирают обороты крипта и майнинг, ограничения против Tether поставят крест на доступе к международным финансовым системам. Это катастрофически повлияет на ВЭД, в частности, ограничив возможности обмена валют, что может вообще парализовать импорт и экспорт товаров и услуг. Ведь на ВЭД через крипту именно сейчас делается основная ставка как у государства, так и у бизнеса.

Не исключено, что конечной целью таких санкций может быть как раз не Tether, а Россия и ее майнинговые мощности. Это необходимо, чтобы обезглавить российский потенциал цифровой экономики и убить майнинг.

Конечно, помимо Tether есть и USDC с внушительной и постоянно увеличивающейся долей рынка, т.е. абсолютной монополии USDT нет. Но это просто потому что USD Coin пока не привлекает столько внимания со стороны США.

Любопытно также, как Штатам удастся договориться по санкциям с BlackRock — корпорацией, которая давно хочет забрать себе Tether. @nebrexnya

Сбербанк против страховых агентов

В глубинах стратегической мысли Сбера родилось желание изменить страховой рынок и перекроить его. Самостоятельно экосистема сделать это не смогла, да и общая доля на рынке страхования у Сбера относительно не большая. Поэтому в ход решили бросить то, где у подопечных Грефа есть какой-то прогресс. Речь о внедрении ИИ, который, по замыслам госбанка, поменяет рынок страхования до неузнаваемости.

Нет, никакого SkyNet-Страхования не планируется. Пока речь об ИИ-агентах, которые полностью заменят привычных страховщиков — продажников и консультантов.

И тут дело даже не в том, что рабочих мест лишатся сотрудники самого Сбера. Без работы после таких внедрений останутся страховщики конкурентов. Страховые компании будут вынуждены сокращать издержки и автоматизировать на скорую руку процесс оформления и выдачи страховок.

Не секрет, что продажники в страховых — это самые текучие кадры. Долго они не задерживаются. Но именно на их долю приходится порядка 50-70% сотрудников компаний.

Поэтому масштаб ближайшего кризиса в страховом секторе виден уже сейчас. Ясно, что процесс цифровизации неизбежный, остановить его нельзя. Поэтому пути отхода тем, кого заменит ИИ, надо было искать еще вчера.

А аудитория у мобильного приложения Сбера, через которое польется ИИ, самая большая. Помимо страховщиков есть еще много прочих профессий, которые можно воткнуть в оболочку ИИ в телефоне. А про аппетит Сбера рассказывать даже смысла нет. @nebrexnya

#ИтогиНедели

Главные события уходящей недели по версии #Небрехни:

21%. Новая ставка ЦБ. Новый исторический максимум. Банк России уточняет, что инфляция складывается значительно выше прогнозов. Инфляционные ожидания тоже растут. Более того, ставка может повышена и на следующем заседании.

Производство Арктик СПГ–2 остановлено на фоне санкций. Коммерческое сжижение газа остановили, его крайне сложно вывезти и продать. Объем добычи сократился вдвое в октябре — до 5,3 млн кубометров.

В ВТБ пообещали россиянам «кредитную зиму». По прогнозам банка, рынок розничного кредитования в IV квартале «охладится» на треть, а выдачи снизятся на 36% к аналогичному периоду прошлого года и составят около 2,7 трлн рублей.

За 9 месяцев 2024 года госорганы закупили в 4 раза больше айфонов, чем за тот же период прошлого года. И это несмотря на что "нельзя, прекратите немедленно".

Занимательная статистика: среди клиентов российских брокеров девушки в возрасте 20-25 лет показывают доходность в 1,5 раза выше, чем мужчины. И это несмотря на сниженный аппетит к риску.

Здравая мысль: в Госдуме предложили в 1,5 раза повысить порог дохода самозанятых. По предложению депутатов, в 2025 году порог должен составить 3,6 млн рублей в год, а в 2025-м — 4,2 млн.

Накопление индийской рупии выходит российским экспортерам боком. Мало того, что их особо некуда девать, так теперь еще и сама валюта свалилась в пике.

Омск затеял что-то странное. Город решил, что он курорт. И теперь планирует брать с приезжих туристический налог.

Россия предложила БРИКС создать биржу драгметаллов. По мнению авторов идеи, это должно помочь увеличить оборот металлов между странами, установить справедливую конкуренцию и общие стандарты качества. Но все непросто.

Индекс счастья россиян снизился до 10-летнего минимума. Интересно, что снижается он с марта-2023 (даже не 2022-го), и резко ускорился этим летом.
@nebrexnya

У майнеров отберут бизнес по-братски

Майнеры хотели взвешенного регулирования, а получили паяльник в духе 90х. Подписан закон о регулировании оборота цифровых валют, который наделяет правительство правом запрещать майнинг в регионах РФ и на их отдельных территориях. Наверняка не об этом мечтали и не к этому стремились, но реальность такова.

Досрочно свой запрет уже опробовала Бурятия, где строится, например, крупнейшая майнинговая ферма BitRiver в Мухоршибири. Поэтому планы по запуску этого долгостроя, возможно, снова будут изменены. Предприятие вообще могут даже разобрать и перевезти в другой регион, а то и в другую юрисдикцию. Слишком большие риски для стабильной работы и работы вообще.

История России такова, что никакой крупный бизнес в стране самостоятельно долго развиваться не может, если в нем нет присутствия государства или связанных с ним компаний. Поэтому итог у российского майнинга простой: успех его дальнейшего существования зависит от того, насколько быстро в отрасль зайдут новые участники и станут ее владельцами. А до этого так и будут отключать целые регионы под предлогом внезапного энергодефицита. @nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Угольщики оказались на грани банкротства. В 2024 году отрасль стала убыточной.

Убыток при этом довольно серьезный — 34 млрд рублей против прибыли 357 млрд в 2023 году и 783 млрд — в 2022-м.

Похоже, шахтеры, стучащие касками по асфальту, скоро вернутся на улицы.
@nebrexnya

Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

ТОП-5 новостей рынков

💶 Валютный рынок
Накопление индийской рупии выходит российским экспортерам боком. Мало того, что их особо некуда девать, так теперь еще и сама валюта свалилась в пике. Рупия достигала отметки 84,08 за доллар. Это худший показатель за всю ее историю.

🛢 Сырьевой рынок
Производство Арктик СПГ–2 остановлено на фоне санкций. Коммерческое сжижение газа остановили, его крайне сложно вывезти и продать. Объем добычи сократился вдвое в октябре — до 5,3 млн кубометров.

🟢 Фондовый рынок
ТБанк за 9 мес 2024г увеличил чистую прибыль по РСБУ на 27% г/г до 43 млрд руб, Росбанк — на 24% до 40 млрд рублей. На этом фоне акции ТКС выросли на 1,9%.

🔴 Фондовый рынок
Индекс Мосбиржи пролился более чем на 2% из-за повышения ключевой ставки. Рынок ожидал повышения, но до 20%, а не до 21. Сильнее всего снижаются акции компаний роста и тех, у которых высокая долговая нагрузка: IT-компании, застройщики.

🏦 Криптовалютный рынок
Путин подписал закон о регулировании оборота цифровой валюты в России. Контроль за реестром майнеров переходит от Минцифры к Федеральной налоговой службе (ФНС). Участие в реестре майнеров включает только индивидуальных предпринимателей и юридические лица. Частные лица могут заниматься майнингом без регистрации в реестре.

#ВекторыДня

Рыночный фон – нейтральный.

Азия, ЕС и США незначительно растут.

Товарный рынок разнонаправленный.

Сегодня:

📌ВТБ опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024г

📌ГМК Норникель опубликует производственные результаты за III квартал
@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🔴Зеленский подписал закон, по которому иностранцы смогут занимать офицерские должности в ВСУ и Нацгвардии

🔴Украина должна отказаться от своих территорий, чтобы закончить войну — кандидат в вице-президенты США Джей Ди Вэнс

🔴Удар Израиля по Ирану вывел из строя важнейший компонент иранской программы производства баллистических ракет. Тегеран заявил, что оставляет за собой право на ответ

🔴Президент Грузии Саломе Зурабишвили призвала жителей страны к протесту против результатов парламентских выборов

🔴Европейские цены на газ достигли максимума в этом году из-за опасений по поводу поставок и геополитических рисков

🔵NYSE увеличит продолжительность торгов на бирже Arca до 22 часов в день в будние дни, используя мировой спрос на американские акции. Биржа увеличивает время торгов в будние дни с 1:30 до 11:30

🟢Самолет: операционные результаты 9мес 2024. Объем продажи первички: 220.9 млрд руб (+25% г/г). Общее количество заключенных контрактов: 29.4 тыс. (+9% г/г). Средняя цена кв м: 214.3 тыс. руб (+18% г/г)
@nebrexnya

Слишком уж ярким стал в России тренд на рост просроченной задолженности в автокредитовании. А все почему? Потому что ажиотажные выдачи займов на транспорт в итоге сыграли свою роль. На авто ездить хочется, а вот платить по взятому кредиту — нет.

Так, число заемщиков с просрочкой до 90 дней по автокредитам в сентябре достигло 31,4 тысячи. Это максимум с ноября 2022 года.

Но как банкам отказаться от  высокомаржинальных рискованных клиентов? Ведь главная банковская задача по выдаче кредита — это далеко не расчет сопутствующих рисков. Нужно же выполнять план. Поэтому фактически никак банки отказываться не станут. Только если на законодательном уровне ограничить количество и сумму взятого кредита на человека.

Как предупреждала ранее #Небрехня и не раз, количество клиентов с просрочками будет только расти. Причем пополняться сегмент будет даже из числа благонадежных клиентов с малой долей вероятности риска. @nebrexnya

#ЕстьМнение

Поставщики рыбы и морепродуктов поднимают закупочные цены. В среднем рыба, по прогнозам, подорожает на 15-20%. Как это скажется на розничных ценах и может ли сама по себе рыба заметно повлиять на инфляцию?

Надежда Каныгина, аналитик Института комплексных стратегических исследований:

Если поставщики поднимут закупочные цены, то это, без сомнения, отразится и на потребительских ценах. Однако общий эффект от роста цен конкретно на рыбу и морепродукты будет «размыт» в силу особенностей построения ИПЦ (индекса потребительских цен). При расчете ИПЦ учитывается структура потребительских расходов населения, а доля рыбы и рыбной продукции в целом здесь невелика – в 2024 году она составляет 2,2% (причем по регионам варьируется от 0,57% в Туве до 3,83% в Мордовии). В частности, вес мороженой рыбы (кроме сельди) в общей структуре расходов – всего 0,76%, рыбного филе – 0,22%, живой и охлажденной рыбы – 0,14%, икры – 0,12%, креветок – 0,12%, кальмаров – 0,09%, сельди – 0,2%.

Для сравнения, доля мяса и мясной продукции в ИПЦ – 9,07%, зерновых продуктов и круп – 5,07%, молока, молочных продуктов и яиц – 4,98%, овощей, фруктов и орехов – 5,13%, даже алкогольных напитков – 4,11%. Так что отдельные потребители – любители рыбной продукции, конечно, ощутят увеличение среднего чека в магазинах и на рынках, вырастут в цене и ресторанные рыбные блюда, однако в общем показателе инфляции этот рост будет не так заметен.

Но проблема с ростом цен на рыбу намного шире, чем его влияние на ИПЦ. Важное неблагоприятное следствие роста цен на рыбу и рыбную продукцию, которое, видимо, снова проявится – это нарастание эффекта замещения: еще больше людей просто будет переходить на более дешевые виды белковой пищи, например, куриное мясо. А ведь это сказывается на качестве питания и в конечном счете – на здоровье населения.

Согласно рекомендуемым Минздравом нормам (Приказ от 2020 г.), человек в среднем в год должен потреблять 28 кг рыбы и рыбопродуктов, в России же последние десять лет потребление составляет 20-23 кг, а в группе 10% населения с самыми низкими доходами и вовсе – всего 13,8 кг (в 2023-м).

Ухудшение же качества питания – существенная проблема, с последствиями которой впоследствии можно разбираться очень долго. @nebrexnya

В банковском сообществе России много говорят о так называемых «аномалиях», которые творятся в финансовом секторе на фоне рекордной за очень много лет ключевой ставки ЦБ РФ.

Выясняется, что юридические лица продолжают всё чаще обращаться в банки за кредитами. Высокая ключевая ставка, получается, не пугает их? Совсем нет. Дело в том, что ЦБ РФ своими словесными интервенциями дал понять, что, скорее всего, как мы и писали ранее, регулятор не успокоится, пока «ключ» не поднимется до 25%. Сейчас — 21%.

Значит, на этих ожиданиях нынешние процентные условия выглядят как бы приемлемыми. Почему как бы? Да потому, что речь идёт о в основном о перекредитовании: бизнес всё чаще берёт деньги не на расширение своей деятельности, а чтобы залатать свои финансовые дыры. Какой тут может быть реальный бизнес, если всё чаще становится выгоднее просто положить деньги на депозит в банк и получить доходность в 21% в год?

Банки охотно поднимают ставки по депозитам, но самый большой прирост — на короткой дистанции. Что понятно: кредитные организации вообще сейчас стараются не задумываться, на чём они будут зарабатывать, когда их чистая прибыль уже начала сыпаться.

Но что реально является ненормальным — это чрезвычайно низкая активность российских банков на рынке госдолга РФ. Кредитные организации очень неохотно вкладываются в новые выпуски ОФЗ, несмотря на очень приличную и эталонно безрисковую доходность. В итоге, «пульс» рынка ОФЗ — индикатор RGBI — сейчас находится практически на минимуме за последние 10 лет. По всей видимости, банки зажрались: учитывая вероятное ужесточение ДКП будущем, они предвкушают больше доходности и берегут денюжки под это.

Хотя чистая прибыль у них стала сыпаться, всё равно банки по итогу 2024 года выйдут на новый исторический максимум по доходам. Но почему бы тогда не вкладываться активно сейчас в государственные облигации? Ведь это было бы ярким проявлением социальной ответственности банков перед обществом — не на уровне красивых презентаций, не в мелочах, а на практике: подставить плечо бюджету своей страны в ключевой для неё момент времени.

Российский рынок продолжает реагировать на ставку. IMOEX сполз на 2575 пт.

Закредитованные компании наращивают издержки на обслуживание долга. Практически все они теряют деньги инвесторов, потому что никто не может предложить доходность выше депозита.

Объективно — рынок сейчас очень дешевый, покупать и покупать. Но в рост компании пойдут только тогда, когда запахнет урегулированием конфликта. А когда им запахнет, и кто к тому времени останется на рынке, прогнозировать бесполезно.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня
Туристический налог откладывается. Оказывается, никто не знает, сколько вообще в России объектов размещения — реестр гостиниц и пансионатов просто отсутствует.

Так что прописанный механизм может быть реализован не раньше конца следующего года.

Оно и к лучшему — новые поборы перенесут. А там, быть может, законопроект вообще забудется.
@nebrexnya

Российские таксисты массово жалуются на гнилые китайские автомобили

Водители такси в крупных городах РФ начали массово возмущаться по поводу качества китайских автомобилей, доля которых в таксопарках страны достигла 70-80%. По данным участников рынка, многие из этих машин приходится списывать уже после 150 тысяч километров пробега, в то время как для автомобилей европейских и корейских марок нормой является 250-300 тысяч километров.

Проблемы с китайскими автомобилями зачастую носят серьезный характер: среди популярных поломок - критические сбои в работе вариаторов и двигателей. Как отмечает Андрей Попов, председатель межрегионального профсоюза "Таксист", однородность модельного ряда, представленного в такси, подчеркивает уязвимость этих автомобилей. "База - двигатели, коробки передач - одна и те же. И качество всего этого оставляет желать лучшего. Гарантии не работают, с запчастями сложности", - утверждает он, добавляя, что китайские авто не оправдывают ту цену, которую за них просят.

Согласно аналитикам Национального агентства промышленной информации, расходы на содержание китайского кроссовера за пять лет эксплуатации могут превысить стоимость нового автомобиля. В то же время, восстановление неисправного автомобиля из Китая также сопряжено с трудностями. В мае 2024 года Российский союз автостраховщиков предупреждал, что сроки поставок импортных автозапчастей удлинились в два раза и теперь составляют минимум 45 дней. Почти четверть автосервисов также сообщают о проблемах с поддельными запчастями. На фоне тотальной инфляции и кадрового голода все это ударит по стоимости услуги.