#ВекторыДня

Рыночный фон – нейтральный.

ЕС у нуля, Азия и США в небольшом плюсе. Товарный рынок незначительно растет, но газ продолжает снижение.

События, которые повлияют на рынки:

🔴Главы МИД ЕС обсудили отмену ограничений на применение Киевом оружия НАТО по территории РФ

🔵ЕС считает важным продвижение от июньского саммита по Украине в Швейцарии к возможной встрече с участием Москвы осенью в Саудовской Аравии

🔴ХАМАС заявил, что не будет участвовать в каких-либо переговорах после израильского обстрела лагеря в Рафахе

🔴США поставят оружие Тайваню, так как считают учения Китая угрозой острову

🟢Российская интернет-экономика выросла на 40% за год, до 17,1 трлн рублей в 2023 году

🔴Минсельхоз РФ планирует ввести режим ЧС федерального значения из-за ущерба урожаю на фоне заморозков

🟢Мосбиржа начинает торги фьючерсами на акции РуссНефти, ДВМП, Европлана, префы Татнефти

🔵Суд утвердил мировое соглашение между ФАС и Северсталью

🔴ФосАгро отчиталась за первый квартал года: прибыль сократилась на треть, выручка незначительно увеличилась. СД предложил акционерам выбрать размер дивидендов за I кв.: 165, 234 или 309 руб. на акцию, либо отказаться от выплат

🟢АФК "Система" создала новую группу компаний на базе инженерного центра "ИКАР", который на протяжении 8 лет развивался как совместное предприятие с авиаконцерном Airbus

🔴Акции Лукойла с корректировкой на дивиденды снизились до максимумов 2021 года

🟢Компании из Узбекистана скоро смогут торговать на "Озоне"

Сегодня:

📌Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Авангарда за I квартал 2024 г.
@nebrexnya

Внимание всех начинающих инвесторов (от 0 до 3 лет на рынке) — успейте подписаться! Этот канал именно для вас:

https://t.iss.one/+uuqRytx5Sj4xOWIy

👆 Комментарии открыты. Задавайте вопросы по акциям, точкам входа-выхода и своим портфелям

Публикация сделок в реальном времени (ориентир +30-50% прибыли) и короткие обучающие посты каждый день 👌

#ЕстьМнение

Telegram-канал "Экономизм" специально для #Небрехни — о том, станет ли отказ Газпрома от дивидендов триггером для долгосрочного снижения российского рынка:

А где связь между локальным событием, касающимся только одной компании, и всем остальным рынком? Это не какой-то гигантский кризис нефтегазовой отрасли, это последствия того, что "Газпром" десятилетиями никак не диверсифицировал доходы. Он работал только на два направления — трубопроводы в Европу и продажи в Китай за бесценок. Сейчас осталось только второе направление.

Хотя программа газификации была начата еще 20 лет назад, правда, толку от нее до сих пор нет никакого. Это просто последствия такой вот своеобразной работы компании на своем рынке, которые в итоге могут привести к тому, что из "дойной коровы" для бюджета "Газпром" может стать дотационным предприятием. И на широкий рынок провал акций концерна хоть и оказывает влияние из-за его веса в индексе, но это не системная история.

Если "Газпром" провалится до 80-100 рублей за акцию, это не значит, что он потащит на дно всю нефтянку. @nebrexnya

По сути, крипта остается единственным адекватным способом обхода санкций. Проблема только в том, что она существует в правовом вакууме, а участники сделок могут получить проблемы с российским законом, если ветер подует не в их сторону.

С другой стороны, раз нет регулирования, нет и отслеживания транзакций. А если появится некий учет таких опреаций и реестр контрагентов, то попадание его в руки хакеров станет лишь вопросом времени. А там и санкции подъедут.

Так что для российской экономики существование в тени сейчас — залог выживания. Только не стоит обижаться, что международные институты относятся к ней как к мафии.
@nebrexnya

Последние опросы предпринимателей говорят о том, что ИИ уже стал инструментом, которому бизнес поручает реальные задачи: в недавнем исследовании "Анкетолога" 73% руководителей отметили, что ускоряют рабочие процессы с помощью ИИ-инструментов.

Так что логично, что компании стали прицельно разрабатывать версии продуктов с именно для решения задач бизнеса. За примером не нужно далеко ходить: у Яндекса появилась облегченная нейросеть третьего поколения YandexGPT 3 Lite, которая доступна клиентам Yandex Cloud.

Можно предположить, что новая нейросеть будет особенно полезна для МСП. Она дешевле полноразмерной версии нейросети, при этом, по заявлениям компании, хорошо справляется с рутиной вроде помощи с ответами для службы поддержки, проверки орфографии и чат-ботов для общения с клиентами.

Хорошо, что о малых предпринимателях не забывают, и передовые технологии становятся для них доступными. Рост небольших предприятий часто замедляется именно потому, что руководитель выступает в роли бутылочного горлышка, через которое проходят все бизнес-процессы. Делегирование части задач искусственному интеллекту может стать решением в таких кейсах и существенно упростить жизнь. @nebrexnya

Минфин впал в депрессию

Ведомство Силуанова проинформировало о непроведении 29 мая аукционов по размещению ОФЗ. Министерство сетует на высокую волатильность. И надеется на стабилизацию рыночной ситуации.

А там не волатильность, там пушной зверек подкрался. Доходность по госбондам-пятилеткам достигла 15%. Никто не хочет инвестировать в российский госдолг, несмотря на все рассказы о растущей как не в себя экономике.

Еще на бонды давит ключевая ставка. Сложно привлекать деньги под вменяемый процент, когда она находится на текущем уровне. Но снизить ее ЦБ не может, даже разговоры об этом разгоняют инфляцию.

Ситуация патовая. Долг надо обслуживать, а это дорого. Привлекать новые деньги неоткуда. Ставку просто так не сдвинешь. Нормального выхода из сложившейся ситуации нет.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Объем рынка краудлендинга (предоставление финансирования через цифровые платформы) упал по итогам апреля на 4%. В итоге он составил 2,23 млрд рублей.

По сути, поляна была всегда довольно жирной и показывала хороший рост. А вот как раз-таки снижение объемов собранных таким образом от инвесторов вложений наблюдается впервые 2 месяца подряд.

Причина как всегда лежит на поверхности и ведет в ЦБ — высокая ключевая ставка.

Получается, что депозиты и облигации обеспечивают сейчас сопоставимую с краудлендингом доходность, что довольно плохо влияет на конкуренцию этого инвестпродукта. @nebrexnya

А что с рублем?

Российский рубль существенно укрепился за последние две недели. Вчера курс уходил даже ниже 89 рублей за единицу, чего не было с нашей валютой где-то с прошлого года.

У людей встает закономерный вопрос — а почему курс сейчас такой? Что способствует его укреплению?

У меня для вас базовый ответ и ряд предположений, которые могут быть частью причин укрепления. Рубль становится сильнее, потому что на него растет спрос, т.е его стали больше покупать, и продавать в обмен на него валюту.

Но, это так называемая база, основа любого изменения курса валюты. Я бы в этом контексте еще бы обратил внимание на российский фондовый рынок, поскольку прослеживается четкая корреляция между укреплением рубля и падением индекса Мосбиржи последние 1,5-2 года.

А росту спроса на рубль сейчас способствует следующие факторы:

1. Обязательная продажа валютной выручки экспортерами;

2. Налоговый период, то есть всем компаниям нужно иметь рубли, чтобы сделать платежи в бюджет;

3. Дивидендный сезон — компании готовят рубли для перечисления своим акционерам;

4. Возврат капитала в страну, который приходит вместе с бизнесом и богатыми гражданами;

5. Доходность российских облигаций и депозитов — многим физикам и юрикам сейчас выгоднее заработать ту доходность, что есть в российской экономике.

Все это с разной степенью влияет на курс рубля. Но, стоит помнить о том, что курс формируется динамически и все эти факторы рано или поздно перестанут действовать, и тогда возникнет ряд причин для ослабления.

Одним из ближайших факторов, который проглядывается на ближайшие недели, это динамика рынка нефти и газа. Сейчас эта динамика идет не на пользу рублю.

Ваша Китайская Угроза

#ВекторыДня

Рыночный фон – нейтральный.

Азия снижается, США и ЕС посматривают вниз.

Товарный рынок движется хаотично.

События, которые повлияют на рынки:

🔴Ряд стран ЕС готовы отменить ограничения на удары своим оружием по территории России

🔴Макрон заявил, что поставки Украине дальнобойных вооружений, способных поражать российские военные объекты, не являются эскалацией конфликта

🔴Все ТЭС на Украине повреждены или разрушены, их доля в производстве энергии снизилась до 5%

🔴Белый дом допустил, что США в конечном счете фактически введут торговое эмбарго на российские товары

🔴Танки Израиля достигли центра Рафаха

🔴Парламент Грузии большинством голосов преодолел вето президента на закон об иноагентах

🔴Германия призывает ЕС сделать больше, чтобы сократить последние 20% импорта российских энергоносителей, которые все еще поступают в блок

🟢UBS повысил прогноз по золоту на 2024г до $2600 с $2200 ранее

🔴Если текущие темпы роста цен не возобновят снижение, может потребоваться дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики — Банк России

🟢Госдума приняла во втором и третьем чтении закон, позволяющий гражданам-залогодателям самостоятельно продавать имущество, заложенное в банке по ипотеке

🔴Райффайзенбанк перестанет открывать в России новые накопительные счета с 1 июня

🔴СД Россетей рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год

Сегодня:

📌ГОСА МФК Займер. В повестке вопрос утверждения дивидендов

📌ГОСА РЭСК. В повестке вопрос утверждения дивидендов

📌РусГидро опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
@nebrexnya

Важным событием мая для инвестиционного рынка стал выход компании BitRiver на открытый рынок долгового заимствования в форме ЦФА. Размещение проводится на платформе «Атомайз». Стоимость одного ЦФА составляет 1 тысячу рублей, объём выпуска — 300 млн рублей.

Доходность инструмента — 18% годовых с ежемесячными выплатами процентов. Она выше, чем доходность банковских депозитов даже на пике предложений в условиях пока ещё высокой ключевой ставки ЦБ. 

Для BitRiver это уже второй выпуск ЦФА и вместе с тем — первый опыт выхода на открытый рынок долгового заимствования.

Подать заявку на приобретение ЦФА можно до 3 июня 15:00 мск.

#ЕстьМнение
ОФЗ продолжают обвал. Их стоимость была ниже только в марте 2022 года. А какие факторы в итоге способствуют этому процессу и есть ли шанс на разворот тренда? #Небрехня обсудила эти вопросы с финансовыми экспертами.

Владимир Корнев, аналитик "Цифра брокер":

Ужесточение риторики ЦБ относительно денежно-кредитной политики является на данный момент основным негативом для рынка облигаций. Зампред Банка России Заботкин заявил, что на заседании регулятора в июне может быть рассмотрено повышение ключевой ставки.

Текущая динамика, вместе с наблюдаемым укреплением рубля и отражает опасения инвесторов по поводу ставки. На наш взгляд, рост доходностей рублёвых бумаг ещё не исчерпал свой потенциал. Изменения в текущей динамике возможны после заседания ЦБ, намеченного на 7 июня, и в случае, если ставка не будет повышена.

Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций"

Давление на котировки ОФЗ продолжает оказывать отсутствие признаков того, что в обозримом будущем Банк России приступит к устойчивому снижению ключевой ставки. Это обусловлено высокими инфляционными рисками, хотя, по последним данным, недельная инфляция ощутимо замедлилась. Однако необходимо увидеть закрепление этой тенденции по меньшей мере на краткосрочном горизонте.

Если недельная инфляция стабилизируется на относительно низких уровнях, это увеличит вероятность смягчения риторики ЦБ на ближайших заседаниях, что приблизит ожидаемый старт снижения ключевой ставки. На этом фоне гособлигации могут приостановить снижение и даже перейти к коррекционному росту. @nebrexnya

На самом деле эта формула делает бессмысленными любые рассуждения о «дружественных» и «недружественных» странах.

Даже если политический режим в определенной стране настроен позитивно по отношению к России, то простая математика быстро заставит его одуматься. Если выбор стоит между сотрудничеством с Россией и остальным миром, думать долго никто не станет. Россия занимает 2-3% мирового ВВП. ЕС – примерно 20%. США – 15%.

Весовые категории разные. По этой же причине, к слову, глупо считать союзником Китай. Он был и остается мировой фабрикой и мастерской. Мировой, а не российской.

Зато Россия перестала быть европейской бензоколонкой. Газпром, правда, от этого не в восторге, но что поделать – суверенитет.
@nebrexnya

Курочка по зернышку. Новый налог подъехал.

Правительство предлагает изменить размер госпошлины за сделки с недвижимостью. Сейчас физики платят за эту операцию государству 2 тыс. рублей, а юрики – 22 тыс. Минфин хочет заставить платить 0,1% и 0,3% стоимость сделки физлиц и организации соответственно.

Конечно, есть порог. Мера коснется объектов, которые стоят больше 20 млн рублей. Но тут власти смотрят на перспективу – инфляция и взрывной рост цен на недвижимость довольно скоро не оставят на рынке лотов дешевле.

Интересный подход. Вроде и паники не будет – налог очень локальный и коснется далеко не всех. В то же время бюджет получит свои 16 млрд рублей в 2025 году и 106 млрд рублей до 2030.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Чистая прибыль ВТБ в январе-апреле упала на 2,4% до 203,4 млрд рублей. За отдельно взятый апрель банк заработал 81 млрд рублей.

Примерно на 70% эту сумму обеспечила интеграция ФК «Открытие» и сопутствующий налоговый актив на сумму 58 млрд рублей.

С другой стороны, в этой новости ключевое слово – «прибыль». Для хронически убыточного государственного банка это – само по себе хороший результат.

Конечно, ждать немедленного возврата к дивидендам не стоит, но лед тронулся.
@nebrexnya

В России растет гендерный разрыв в зарплатах. Женщины зарабатывают на треть меньше мужчин

По данным аналитической службы FinExpertiza, в 2023 году средние заработки российских женщин, занятых на крупных и средних предприятиях, были на 33% (или почти на 28 тыс. рублей меньше), чем у мужчин. Это максимальный гендерный разрыв в трудовых доходах за последние 11 лет.

"Акценты" детально изучили результаты исследования.

👯‍♀️ Наибольшая разница между мужскими и женскими зарплатами наблюдается в северных и дальневосточных регионах, а также в ряде индустриально развитых субъектов, где традиционно ценится мужской труд. В Мурманской области женские зарплаты ниже мужских на 45,4%, на Камчатке - на 45,3%, в Забайкальском крае - на 41,3%, в Амурской области - на 40,1%.

👯‍♀️ Гендерный разрыв в зарплатах минимален в северокавказских республиках и другие субъектах с высокой долей бюджетного сектора. В Ингушетии женщины зарабатывают всего лишь на 8,8% меньше мужчин, в Кабардино-Балкарии - на 11,7%, в Калмыкии - на 14,7%, в Республике Алтай - на 16,5%, в Чечне - на 17,6%, в Северной Осетии - на 18,8%.

👯 В богатейшем нефтегазовом ЯНАО разница в зарплатах между мужчинами и женщинами составляет всего 20,1%. Это значительно меньше, чем в среднем по России.

👯‍♀️ Женщины получают меньше мужчин во всех без исключения отраслях. Наибольший разрыв наблюдается в сфере информации и связи, где женщины зарабатывают на 37,5% меньше мужчин. Также существенный гендерный гэп заметен в культуре, спорте и развлечениях, профессиональной, научной и технической деятельности, транспортировке и хранении, а также на обрабатывающих производствах.

ВТБ вчера неожиданно повысил ставку по рыночной ипотеке — теперь минимальная ставка в банке по этой программе с учетом всех скидок (например, за подключение услуги комплексного страхования) составит 17,5% годовых.

Как объяснили в банке, причина такого решения — рост стоимости ОФЗ за месяц более чем на 1 п.п. Впрочем, если немного вникнуть в ситуацию на рынке, становится очевидно, что это просто «официальная» отписка.

Настоящая причина кроется в другом — в том, что выдавать ипотеку по прежним ставкам очень трудно, так как у банка давно проблемы с менеджментом. Это показывает еще одна вчерашняя новость — чистая прибыль ВТБ в январе-апреле сократилась на 2,4%, до 203,4 млрд рублей. Но на повышение ипотечной ставки влияет и конъюктура рынка: снижение ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ никто не ждет, наоборот банки поднимают ставки по вкладам, потому что рассчитывают, что ставку поднимут еще на 1-1.5 п.п.

Так что рост ипотечных ставок на рынке был лишь вопросом времени. Другой вопрос в том, что первым «сдался» ВТБ, поскольку попросту уже не мог продолжать выдавать ипотеку на условиях, действовавших ранее.

#ВекторыДня

Рыночный фон – негативный.

Индексы и фьючерсы Азии, ЕС и США снижаются, как и товарный рынок.

События, которые повлияют на рынки:

🔴Украинские СМИ насчитали уже 10 стран, готовых разрешить Киеву наносить удары их оружием по РФ. Это Великобритания, Латвия, Литва, Нидерланды, Польша, Финляндия, Франция, Чехия, Швеция, Канада и Эстония

🔴ЕС намерен начать переговоры с Украиной о вступлении в блок уже 25 июня, однако ему еще предстоит полностью преодолеть возражения Венгрии

🔴США ищут способы использования замороженных в Европе активов РФ — Блинкен

🔴Перспективы спроса на нефть в Китае ухудшаются, пока ОПЕК+ готовится к встрече. Падение спроса ставит под угрозу стратегию ОПЕК+ по поддержанию цен на нефть

🔴ЕС рассматривает предложение о введении санкций в отношении российского страховщика нефтяных танкеров "Ингосстрах"

🔴Минэнерго прекращает раскрытие статистики по производству бензина, чтобы обеспечить "информационную безопасность"

🟢Белый дом планирует объявить о новых мерах по поддержке развития новых американских атомных электростанций

🔴Инфляция в Германии снова выросла на 2,8% по сравнению с годом ранее

🔴Перегретая экономика России ставит вопрос о дальнейшем повышении ставки

🔴Инфляция в России на 27 мая составила 8,07% в годовом выражении

🔴Райффайзенбанк объявил о прекращении исходящих переводов в долларах для всех клиентов с 10 июня. Изменения связаны с новыми требованиями банков-корреспондентов

🔴СД Полюса рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год

🟢Росбанк в рамках сделки по вхождению в "ТКС Холдинг" оценен в 1,05 капитала

🟢Путин разрешил структуре Ростелекома выкупить долю Nokia Solutions & Networks в СП "РТК - Сетевые технологии"

🟢Китай намерен инвестировать около 6 млрд юаней ($828 млн) в разработку более мощного и передового типа аккумуляторных батарей для EV

🔴Пике в акциях American Airlines после понижения прогноза по прибыли на 2кв 2024г

Сегодня:

📌Аэрофлот опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.

📌ГОСА Красноярскэнергосбыта. В повестке вопрос утверждения дивидендов

📌ГОСА ММК. В повестке вопрос утверждения дивидендов

📌Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов АЛРОСА за 2023 г.
@nebrexnya

Набиуллина будет решать, кому из банков владеть акциями в зарубежных компаниях

Минфин предложил наделить ЦБ правом запрещать банкам владеть акциями в иностранных компаниях и закрывать их зарубежные офисы. Ожидается, что данная норма коснется кредитных организаций с универсальной лицензией.

По замыслу авторов, инициатива позволит регулятору вмешиваться и решать ситуации, при которых иностранные инвестиции негативно влияют на финансовое состояние банка. Казалось бы, инвестиции — хорошо, когда они с умом. И если деньги вкладываются, то, значит, структура должна расти и развиваться. Но вот ЦБ, по сути, не волнует история и эффективность трат инвестиций самим банком, важна лишь юрисдикция инвестиций. Это на первый взгляд.

А если копнуть поглубже, то становится понятно, что ЦБ уже не знает, куда еще расширить свои полномочия. Столь избыточное вмешательство в деятельность банков, когда регулятор сможет буквально говорить: эти акции покупайте, а эти — нет, однозначно негативно скажется на российском банковском секторе. @neberexnya

И это хорошая инициатива.

Да, она говорит об очень жестком дефиците кадров, когда трудовые ресурсы нужно выскребать из любых углов. Но в целом просто регламентирует давно сложившуюся практику.

Еще в 2021 году 62% работодателей говорили, что их сотрудницы работают из декрета. Кто-то на удаленке, кто-то в офисе part-time.

К тому же женщина может сохранить профессиональные компетенции, которые в декрете зачастую теряются. Наконец, мера ударит по сексистской практике, когда работодатели отказывают в приеме на работу молодым девушкам, опасаясь их ухода в декрет.

Главное, чтобы Минтруд проследил за тем, чтобы практика не стала принудительной, а у женщин оставалось право на декрет. Надежды на это мало, но и сейчас нет уверенности, что беременных удаленщиц о чем-то спрашивали.
@nebrexnya