​Итоги и прогнозы российского фондового рынка

#Инвестфактор

IMOEX снова пробил уровень 3200 на закрытии. Коррекция все никак на рынок не придет, хотя оснований для нее — хоть отбавляй, и технических, и новостных.

Но пока ничего не может сломать позитив инвесторов.

Корпоративные события:

#UNAK Где-то мимо ОАК просвистела новость о выделении 650 млрд рублей на поддержку авиапрома. Котировки сразу взлетели на 40% и по пути пнули Иркут на 20% вверх. И плевать, что российскими самолетами даже не пахнет, и никто не даст гарантии, что они вообще полетят в разумный срок. Главное — выделить и освоить бюджет.

#TRMK Опубликовала отчётность за 1 полугодие 2023 года: прибыль выросла на +38,7% до 28,3 млрд рублей. Стоит ждать хороших дивидендов.

#WUSH Whoosh отчитался хорошо, чистая прибыль выросла в 3,3 раза, до 1,2 млрд рублей. Акции росла на открытии на 4%, но рост очень быстро распродали. Видимо, инвесторы опасаются, что московские власти все же пойдут по стопам парижских, и запретят арендные самокаты.

#FLOT Отчет хороший, перспективы прекрасные, но акции, видимо, слишком перегреты. Если бумага скорректируется, можно добавлять в долгосрочный портфель.

На что обратить внимание на этой неделе:

📌Globaltrans, TCS Group, АФК Система, РусГидро опубликуют финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г.

📌Полюс, Самолет, Сегежа опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.

📌Акционеры United Medical Group и группы «Мать и Дитя» обсудят редомиляцию в РФ.
@nebrexnya

​#УтренняяНебрехня

Полтриллиона. Даже больше — 650 млрд рублей. Именно столько хотят выделить власти на поддержку авиапрома. Донором дежурно станет ФНБ.

Это больше, чем вся рыночная капитализация ОАК — порядка 417 млрд рублей. Неудивительно, что котировки корпорации на этих новостях взлетели на 40%. Вот только есть две проблемы:

1. «Обсуждение возможности выделения» — громоздкая бюрократическая конструкция, за которой нет живых денег. Могут и не дать.

2. Все программы производства новых гражданских самолетов на грани срыва. Во всяком случае, в сроки укладываются только те, кто еще не начал работать.

Кроме того, 410 млрд рублей, то есть львиная доля денег, будут потрачены не в интересах авиакомпаний, а для обновления парка специального летного отряда «Россия». Это который обслуживает первых лиц.

А уж если что-то останется, то, может быть, перепадет немного Аэрофлоту. Остатки денег соскрести со стенок позволят другим авиакомпаниям. Но даже на один новый борт там вряд ли наберется.
@nebrexnya

Хлеб, похоже, не удержать. До конца года производители хлебобулочных и макаронных изделий обещают поднять отпускные цены на 7-10%. Минсельхоз со своей стороны не ожидает резкого роста цен.

Между там, дорожает и мука, и логистика. По жалобам бизнеса, логистика в первую очередь — она сейчас обходится дороже муки.

С одной стороны, это делает несостоятельными жалобы тех, кто говорит, что зерно поставляется в Африку в ущерб себе. Зерно-то есть, возить некому. С другой стороны, пугает: если государство вдруг решит отрегулировать цены на хлеб, он может пропасть с прилавков. А накануне выборов некоторые политические силы вполне могут на это пойти.
@nebrexnya

В России начался передел рынка экспорта нефтепродуктов

Один из крупнейших экспортных секторов российской экономики с ежегодной выручкой, сравнимой с ВВП небольшой восточноевропейской страны, оказался на пороге радикального изменения правил игры.

Экспорт нефтепродуктов, приносящий в экономику больше $100 млрд в год, может стать уделом небольшого числа избранных компаний.

Правительство уже начало разработку “списка” тех, кому будет разрешено продавать дизель и бензин за валюту. Критерии для такого «списка» направлены в кабмин, сообщил в пятницу министр энергетики Николай Шульгинов.

«Рассматривается два варианта: ввести список экспортеров нефтепродуктов или ввести лицензирование экспорта», - цитирует его «РИА Новости».

Подготовить ограничения на экспорт нефтепродуктов в конце июня поручил вице-премьер Алекснадр Новак после того, как биржевые цены на бензин взлетели на 70% и обновили исторические максимумы. Власти обвинили в “пожаре” на рынке “серых” экспортеров, хотя трейдеры видят ситуацию иначе: по их мнению, цены разгоняют крупные нефтяные компании. Они придерживают топливо, создавая искусственный дефицит, чтобы компенсировать сокращение выплат из бюджета.

По данным Vortexa, Россия экспортирует нефтепродукты в объеме примерно 2,5 млн баррелей в сутки. На пике - в марте 2023 года - объемы доходили до 3 млн баррелей в день, но к августу снизились до 2,2 млн.

Почти 40% топливного экспорта приходится на дизель, который активно покупают страны Африки и не присоединившиеся к санкциям европейские государства. Почти пятую часть составляет нафта, ключевое сырье для производства бензина, а остаток - печное топливо и авиакеросин.

Вот и все. Свершилась дедолларизация. ЦБ на своем сайте поменял местами курсы доллара и юаня. Теперь сначала пользователь видит китайскую валюту, затем доллар и лишь потом — евро.

Впрочем, еще раньше, буквально доминируя над всем дизайном страницы, размещен таргет по инфляции — 4%. Так многие тренеры личностного роста советуют — написать свою мечту и повесить бумажку на холодильник.

Может, и у ЦБ сработает.
@nebrexnya

​#ВекторыДня

Рыночный фон — нейтральный.

Азия подрастает, США и ЕС тоже в небольшом плюсе. На товарном рынке дорожает цинк, дешевеет газ, в целом движения разнонаправленные.

🇺🇸USD 95,47 🇪🇺EUR 103,24 🇨🇳CNY13,05
🟩BTC $25,99 ⬛️Brent $84,56 🟨AU $1952


События, которые повлияют на рынки:

🔴Подоляк: Украина получила зеленый свет от союзников на удары западным оружием по Крыму.

🔴Резников: F-16 могут появиться на фронте весной.

🔴Страны G7 намерены полностью запретить импорт алмазов из России с января 2024 года. Большой негатив для Алросы.

🟢Товарооборот России и Индии в 1 полугодии 2023 вырос до $33,5 млрд.

🔴Больше монополий: в России могут создать единую торговую компанию по экспорту удобрений.

🔴Средняя ставка по потребкредитам в крупных российских банках выросла до 20.94%.

🟢Whoosh может направить на выплату дивидендов за 2022г 1,14 млрд рублей.

🟢Торги акциями Софтлайн на Мосбирже и СПБ бирже могут начаться 26 сентября.

🔵Акрон оценивает свой платеж по налогу на сверхприбыль в размере 4,7 млрд рублей. Компания также представила отчет, отчет — нейтральный.

🔴Binance задумался о полном уходе из России.

Сегодня:

📌Отчетность Globaltrans, TCS Group, АФК Система, РусГидро по МСФО за II квартал 2023 г.

📌United Medical Group, Полюс, Самолет и Сегежа отчитаются по МСФО за полугодие.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Павел Гаврилов специально для #Небрехни — о «вечных» фьючерсах на индекс Мосбиржи:

Вечные фьючерсы работают так, как установила биржа — их экспирация имеет автопролонгациию каждый день, из-за чего получается эффект «вечности». При этом вечные фьючерсы можно экспирировать и выйти в срочные в установленном биржей порядке.

Расчет вариационной маржи в вечных фьючерсах включает фандинг — стабилизирующий компонент. Это отклонение цены от базового актива, и в зависимости от его значения инвестор либо получит его, либо заплатит.

Интерес в первую очередь может быть у долгосрочных инвесторов, так как не будет необходимости думать о переходе на другой контракт после экспирации текущего.
@nebrexnya

Зато понятно, почему Россия так настаивала на введении единой валюты БРИКС. Через нее можно было бы хоть как-то конвертировать горы рупий, накопившихся в экономике.

Но всех устраивает доллар для международных расчетов. И ради одной страны-участницы экономический блок не готов идти на сложную и дорогую процедуру создания своего платежного средства. Равно как Индия не готова становиться хабом для параллельного импорта подсанкционных товаров.

К разговору о влиянии РФ внутри БРИКС.
@nebrexnya

​#ДноНедели

Теле2 начал по-мелочи разводить абонентов, признав их крепостными. Оказывается, если выехать за пределы домашнего региона дольше, чем на 30 дней, тариф подорожает на 100 рублей. Мелочь, но абонент рискует остаться без связи, если вносит сумму строго под расчет.

Правда, чтобы получить оплеуху от сотового оператора, нужно оказаться в регионе, где нет Теле2. Но это — пол России. К примеру, курорты Кавминвод и вообще значительная часть Кавказа, Алтай, Башкирия и еще ряд популярных регионов.

Разумеется, о такой фиче абонента никто не предупреждает.

А ведь когда-то Теле2 заходил на рынок со слоганом: «Звездочки — трюк афериста. А в наших тарифах — все чисто». Но потом в собственниках появился Ростелеком и научил всех, как надо в бизнес.

Интересно, что об этом думает ФАС? Ведь фактически компания ввела плату за роуминг внутри России.
@nebrexnya

​Банки стали избавляться от наличных долларов, евро и других «недружественных» валют. Причем, по биржевому курсу, а то и дешевле. С валютами «дружественными» так не пройдет, ими торгуют дороже, чем на бирже.

Причина, по которой это происходит, проста — люди понесли резко подорожавшие доллары, и пытаются менять их на рубли. А банкам такое количество наличных некуда девать — инвестировать их куда-то сложно и небезопасно.

К слову, по той же причине банки вводили комиссию за прием наличных. Они просто лежат мертвым грузом, пока их кто-то не купит, а покупать по текущему курсу желающих немного.

Так и работает сломанная банковская система. Долларом в мире можно рассчитаться везде, кроме российских банков.
@nebrexnya

ПСБ получил награду FINAWARD 2023 за первый в России банк для бизнеса в VK Мессенджере.

Виртуальный бизнес-ассистент «Катюша» от ПСБ удостоился высокой оценки профессионального сообщества за удобство его использования и за скорость зачисления средств: предприниматели могут просматривать реквизиты счета, выписки и совершать платежи - по QR-коду, фото, шаблону, из истории операций или создавая платеж самостоятельно, а также выставлять счета контрагентам. Все это позволяет бизнес-клиентам банка оставаться в привычном для них канале общения при работе с партнерами.

«Катюша» доступна клиентам круглосуточно, может также отвечать на вопросы по условиям тарифов, кредитов и бизнес-карт, сообщать адрес ближайшего офиса или банкомата, давать пояснения о работе с мобильным и интернет-банком. Подробнее здесь.

История с «блокировкой миллионов серых сим-карт» в России пока что привела к бонусам для мошенников. Встревоженные клиенты сотовых операторов получают sms с требованием «подтвердить личность через госуслуги, иначе заблокируют». Ссылки ведут на подложные странички, личные данные с госпортала похищаются. Теоретически возможны и мошеннические действия с имуществом, хотя в полицию с заявлениями о таком, по нашим данным, пока никто не обращался. Также стоило бы ожидать и предвыборных махинаций с узурпированием аккаунтов и «переселением» избирателей для ДЭГ в другой регион – как это было в прошлые годы.

​#ЕстьМнение

Директор по взаимодействию с государственными органами BitRiver Олег Огиенко специально для #Небрехни — о призыве наделить майнинг статусом промышленной отрасли:

Наделение промышленного майнинга статусом отрасли промышленности позволит учитывать его развитие в документах стратегического планирования в области промышленности и энергетики, благодаря этому можно будет более качественно и эффективно формировать инвестиционные программы субъектов отрасли.

Также признание майнинга отдельной отраслью промышленности позволит реализовать наиболее сбалансированный механизм налогообложения майнинговой деятельности: от прибыли в момент реализации продукции, то есть при продаже за рубли произведенной криптовалюты. Кроме того, когда майнинг получит статус промышленной деятельности, это поможет в ряде случаев претендовать на льготное проектное финансирование и иные преференции с учетом сбалансированного роста отрасли.

Запрос от рынка майнинга на такое признание уже давно существует, поскольку данное признание будет во многом способствовать привлечению высокотехнологичных институциональных инвестиций в промышленный майнинг. Мы видим, как энергоемкие вычисления с целью производства криптовалюты в промышленном масштабе получают качественный рост в ряде стран Ближнего Востока, Азии, и считаем, что Россия также имеет все шансы реализовать свои конкурентные преимущества в промышленном майнинге, давая дополнительный импульс цифровой экономике.

Перспективы закрепления данной инициативы в нормативно-правовых актах зависят от восприятия регуляторами и государством прогнозного комплексного влияния промышленного майнинга на российскую экономику и население в целом, на развитие сектора финансов, информационных технологий, энергетики и науки в частности.
@nebrexnya

Однако, тенденция.

📌Binance, одна из ведущих криптобирж, ввела ограничения для российских пользователей, исключив возможность операций с валютой. Кроме того, из P2P-списка исключены такие банки как Сбер и Тинькофф. Пользователи, правда, быстро обошли запрет и стали называть организации «зеленый банк» и «желтый банк». Но как долго этот метод проработает, непонятно — биржа вообще анонсировала уход из России.

📌Следом криптобиржи OKX и Bybit приостановили операции с попавшими под санкции российскими банками, включая «Сбер», «Тинькофф» и Альфа-банк.

📌Затем OKX и вовсе закрыла сделки с рублем, в дополнение к ограничениям россиянам доступа к ряду услуг. Тогда это объяснили «требованиями российских регуляторов».

📌KuCoin убрала Тинькофф и Сбербанк из доступных способов оплаты в P2P-сделках.

В общем, криптобиржи подозрительно синхронно начали выпиливаться с российского рынка. Похоже, США все-таки додавили китайцев, а те надавили на своих криптоигроков. Хотя Binance, возможно, просто задолбался — правила ему приходилось менять сразу же после каждой статьи в крупном издании, которое уличало его в помощи с обходом санкций.

Конечно, полностью операции с криптой в России не остановятся, даже если выйдут все крупные игроки. На то она и крипта. Но приток долларов в Россию это может замедлить. Впрочем, замедлит это и отток капитала через цифровые деньги.

Иными словами, макроэкономических последствий ждать не стоит. Но для россиян закрывается еще одна форточка, через которую можно было экономически связываться с остальным миром.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Газпром вышел в прибыль. И это новость. Кто бы мог подумать пару лет назад?

Чистая прибыль по МСФО за первое полугодие снизилась в 8,5 раз, до 296,2 млрд рублей. Выручка от продаж снизилась на 41,2%, до 4,114 трлн рублей.

И это катастрофа для компании, кормившей значительную часть российского бюджета. Проекты разворота на восток будут непонятно когда, да и вопрос, будут ли. Газифицировать Россию никто не хочет, там тарифы регулируемые.

А долг растет и превысил уже 6 трлн рублей.

Господдержка для Газпрома… Где-то на горизонте маячит совершенно немыслимое.
@nebrexnya

Правительство решило ударить по онлайн-торговле. С 1 октября порог беспошлинного ввоза может снизиться в 5 раз, с 1000 евро до 200. За превышение придется заплатить 15% с каждого заказа.

Видимо, это попытка повлиять на курс рубля — меньше будут импортировать за доллары, крепче валюта. Вот только вряд ли это сработает — такой импорт это капля в море. Зато по онлайн-торговле нанесет смертельный удар. Заказать на АлиЭкспрессе или привезти себе из-за границы хороший ноутбук станет сложнее.

К слову об АлиЭкспрессе. А что будут делать НКО, закупающие БПЛА для фронта? И как будет выкручиваться Ростех, для которого «разработка» российских беспилотников подорожает на 15%?
@nebrexnya

Акции Positive Technologies, Qiwi, Юнипро и Селигдара были включены в индекс Мосбиржи. А депозитарные расписки Fix Price из него исключили.

Для всех попавших в индекс бумаг — новость крайне благоприятная. Она означает рост ликвидности и признание Мосбиржей высоких стандартов корпоративной отчетности.

Что, впрочем странно по отношению к QIWI — у ЦБ к нему немало претензий.
@nebrexnya