Российский рынок продолжает реагировать на ставку. IMOEX сполз на 2575 пт.

Закредитованные компании наращивают издержки на обслуживание долга. Практически все они теряют деньги инвесторов, потому что никто не может предложить доходность выше депозита.

Объективно — рынок сейчас очень дешевый, покупать и покупать. Но в рост компании пойдут только тогда, когда запахнет урегулированием конфликта. А когда им запахнет, и кто к тому времени останется на рынке, прогнозировать бесполезно.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня
Туристический налог откладывается. Оказывается, никто не знает, сколько вообще в России объектов размещения — реестр гостиниц и пансионатов просто отсутствует.

Так что прописанный механизм может быть реализован не раньше конца следующего года.

Оно и к лучшему — новые поборы перенесут. А там, быть может, законопроект вообще забудется.
@nebrexnya

Российские таксисты массово жалуются на гнилые китайские автомобили

Водители такси в крупных городах РФ начали массово возмущаться по поводу качества китайских автомобилей, доля которых в таксопарках страны достигла 70-80%. По данным участников рынка, многие из этих машин приходится списывать уже после 150 тысяч километров пробега, в то время как для автомобилей европейских и корейских марок нормой является 250-300 тысяч километров.

Проблемы с китайскими автомобилями зачастую носят серьезный характер: среди популярных поломок - критические сбои в работе вариаторов и двигателей. Как отмечает Андрей Попов, председатель межрегионального профсоюза "Таксист", однородность модельного ряда, представленного в такси, подчеркивает уязвимость этих автомобилей. "База - двигатели, коробки передач - одна и те же. И качество всего этого оставляет желать лучшего. Гарантии не работают, с запчастями сложности", - утверждает он, добавляя, что китайские авто не оправдывают ту цену, которую за них просят.

Согласно аналитикам Национального агентства промышленной информации, расходы на содержание китайского кроссовера за пять лет эксплуатации могут превысить стоимость нового автомобиля. В то же время, восстановление неисправного автомобиля из Китая также сопряжено с трудностями. В мае 2024 года Российский союз автостраховщиков предупреждал, что сроки поставок импортных автозапчастей удлинились в два раза и теперь составляют минимум 45 дней. Почти четверть автосервисов также сообщают о проблемах с поддельными запчастями. На фоне тотальной инфляции и кадрового голода все это ударит по стоимости услуги.

#ВекторыДня

Рыночный фон – нейтральный.

Азия и ЕС на нулевых отметках. США незначительно снижаются.

Товарный рынок разнонаправленный.

Сегодня:

📌Юнипро опубликует финансовые результаты по РСБУ за III квартал

📌Яндекс опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал

📌Газпром проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос о внесении изменений в инвестпрограмму и финансовый план за 2024 год
@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🔴Япония направит Украине $3 млрд за счет доходов от активов РФ

🔴Израиль настроен скептически в отношении возможности скорых успехов на переговорах о перемирии в Газе

🔴Санкции США заставляют банки Индии опасаться торговли с Россией

🔴Инфляционные ожидания в России повысились с 12,5% до 13,4% через год — ЦБ

🔴Путин подтвердил прогноз роста экономики РФ в 2024 году на 3,9%

🔴Российские банки поднимают ставки по вкладам и кредитам после повышения ключевой ставки

🟢Чистая прибыль ВТБ за 3 квартал составила 97,9 млрд рублей. За 9 месяцев 2024 года банк заработал 375 млрд, что в свою очередь на 0,3% ниже уровня аналогичного периода прошлого года

🟢Физики удерживают рекордный с мая нетто-лонг во фьючерсе на акции Газпрома

🔵Норникель. РСБУ 9мес 2024. Выручка 644 млрд руб (+4% г/г). Чистая прибыль 38 млрд руб (-44% г/г). Норникель повысил прогноз производства металлов из российского сырья на 2024 год

🔴Мечел. РСБУ 9мес 2024. Выручка: 31.89 млрд руб (+166% г/г). Чистый убыток: 9.9 млрд руб (годом ранее прибыль 31.37 млрд)

🟢Совет директоров HeadHunter рекомендовал выплату особого дивиденда в размере 907 рублей на акцию

🔴Volkswagen планирует закрыть по меньшей мере 3 завода в Германии и сократить тысячи рабочих мест. Также компания сократит на 10% зарплаты своих сотрудников
@nebrexnya

Оказывается, оборудование сельхозпроизводителей сильно изношено.

Доля тракторов старше 10 лет — около 53%. Комбайнов — 45%. И это при том, что с Клаасами и Джон Дирами наблюдаются, скажем так, определенные трудности в обслуживании.

А еще половина молока и яиц производится на оборудовании, изношенном на 60% и выше.

Зато понятно, куда летит масло и что у министра сельского хозяйства с яйцами, за которые прошлой зимой извинялся аж Путин.

Беда в том, что при текущей ключевой ставке тракторы не починятся, а яйца не появятся. Но и снижать ее нельзя. Значит, проблема будет нарастать.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

За 9 месяцев на российском рынке выпущено ЦФА на 316 млрд рублей. Это значительно выше прогнозов — ранее ожидались показатели на 125 млрд. Что за активы выпускают в России, в чем их специфика и возможности? #Небрехня пообщалась с экспертами.

Анна Кокорева, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»:

В России выпускают различные виды ЦФА, как правило, это цифровые контракты в основе которых лежит тот или иной актив, чаще облигации или акции, иногда драгоценные металлы или недвижимость, валюта.

Это обычные финансовые инструменты просто в цифровом виде, наделяют владельца цифровыми правами. В основе лежит технология блокчейн, что позволяет сделать сделки с ЦФА более прозрачными и надежными. В этом их основное преимущество, в легкости приобретения и на дежности.

ЦФА имеет дополнительные преимущества для эмитентов и инвесторов.

Во-первых, их размещение происходит гораздо быстрее, чем классическое размещение акций или облигаций, во-вторых, это дешевле для всех, так как меньше посредников.

Кирилл Климентьев, аналитик «Цифра брокер»:

На данный момент рынок ЦФА в России только формируется, но его потенциал огромен.

Например, платформа Atomyze сотрудничала с Эрмитажем для выпуска ЦФА на финансирование реставрации произведений искусства XVI века. Этот инструмент также позволяет создавать активы, обеспеченные редкими металлами, недвижимостью или даже правами на будущие проекты, что открывает широкие горизонты для институциональных и частных инвесторов.

Несмотря на потенциал и возможности, рынок ЦФА сейчас находится на начальной стадии. Практически все существующие выпуски – это краткосрочные корпоративные облигации, потому что компаниям проще использовать ЦФА для привлечения капитала именно в таком формате.

Оборот рынка ЦФА кажется крупным (около 316 млрд рублей), однако в сравнении с традиционным рынком облигаций, на котором ежемесячно обращаются еще большие объемы, его масштабы все еще малы. @nebrexnya

Hyper выходит на внебиржевую секцию Мосбиржи

Компания Hyper, являющаяся федеральным оператором в области электродвижения и входящая в группу «РОСНАНО», выходит на внебиржевую секцию Московской биржи (тикер HYPR) с 29 октября.

Отметим, что выход Hyper на внебиржевую секцию Мосбиржи свидетельствует о растущем интересе к сектору электродвижения, который набирает популярность не только в России, но и за рубежом.

Согласно ожиданиям экспертов, переход на внебиржевую платформу может повлиять на ликвидность акций и обеспечить доступ к их покупке для более широкого круга инвесторов. Так, инвесторы смогут воспользоваться преимуществами прозрачности сделок и более легкого доступа к ценным бумагам, что, в свою очередь, расширит клиентскую аудиторию. @nebrexnya

Яндекс.Браузер впервые обошел Google Chrome по доле рынка в России. Она составила 36,23%,что на 1,4 процентных пункта больше, чем у Google.

Неплохой результат двухлетней борьбы с мертвым браузером – Google в России официально "не работает", но дело его живет. И это при том, что сам Яндекс когда-то успешно конкурировал в России с Google и даже его побеждал: что вообще-то уникальная ситуация в мире.

А теперь российские власти назначают ушедшему технологическому гиганту сумасшедшие штрафы в 2 ундециллиона рублей (примерно в 100 квинтиллионов раз больше объема мировой экономики).

Естественно, платить такой штраф Google не станет. Просто подождет, пока инфляция не превратит эту цифру в чашку кофе с шоколадкой.
@nebrexnya

#НебрехняУзнала

Сооснователь Qiwi Солонин переписывает стартапы в РФ на жену и друга

50-летний Сергей Солонин давно переехал из России на Бали, где вложился в стройку элитного жилья, но продолжал активно инвестировать в отечественные стартапы. За последние 15 лет у основного акционера Qiwi (67%) скопилось под сотню проектов, но "опорник" Солонина в плане cashflow 21 февраля 2024-го был уничтожен — у Qiwi отозвали лицензию.

Буквально за полтакта до отзыва лицензии осведомленный о проблемах Солонин провернул продажу акций Qiwi в Гонконг. Они ушли одному из топ-менеджеров группы Протопопову. Одобрение ФАС было получено еще в ноябре 2023-го, а от ЦБ — 12 января 2024-го. АСВ, пытавшееся оспорить эту сделку, озвучивало план привлечь Солонина к субсидиарной ответственности при банкротстве Qiwi.

После удачи в деле против АСВ Солонин решил закрепить успех: в сентябре-2024 последовал странный иск УК "Солид менеджмент" на 22 млрд рублей к Солонину и другим Киви-топам. Странный, потому что прошлой зимой одновременно с переводом "Киви" на Андрея Протопопова в "Солид" были переведены несколько стартап-инвестиций Солонина, причем официально подчеркивалось, что Солонин, как и раньше, "имеет исключительные права" на эти доли. То есть "Солид" — это номиналы Солонина, а иск к нему очевидно подставной, превентивный. Иными словами, спалился товарищ.

Поэтому самое опасное для Солонина в том, что еще с марта Киви-банком в рамках доследственной проверки занимается ФСБ.

И, как выяснила #Небрехня, 15-24 октября 2024 года Солонин вышел сразу из девяти стартапов. Поэтому тут же резонен вопрос — интересно, делается ли это в рамках работы по сокрытию активов от будущих взыскателей (не со стороны "Солида", а уже со стороны следствия) или это простое совпадение?

Как узнала #Небрехня, Солонин перевел на жену Надежду крупные (часто 40-50%) доли в:

🔹ООО "Перфект" (недвижимость, зарегистрирован в Воронеже, глубоко убыточное, активы лишь на несколько миллионов)

🔹ООО "Свиткард". Sweetcard — платформа таргетированных предложений скидок/кэшбэка ритейл-клиентам на основании истории транзакций (высокая рентабельность, прибыльна, выручка >100 млн)

🔹ООО "СНК-Ресурс" (недвижимость, Раменское, выручка 7 млн, высокая рентабельность)

🔹ООО "Империя джемов", фабрика варенья и желе в Раменском, выручка >600 млн

🔹ООО "Тектон М", йога-клуб Shanti Place на Мясницкой в Москве, прибыльный

🔹ООО "Склад Сервис", логистика, Воронеж, прибыльная

🔹ООО "Эксперум". Experum — инфобиз в скромной обертке, без агрессивных конфетти, прибыльный

🔹ООО "Икра", свежий питерский edtech-стартап

Поняв, что яйца лучше раскладывать по разным корзинам, нажал кнопку "помощь друга" — 24 октября Солонин, как мы заметили, перевел на давнего партнера Кирилла Евдакова:

🔹ООО "ГБС-Брокер" — это таможенно-логистическая фирма по поставкам различных товаров с Запада через Гонконг. Выручка за 2023-й год — 1 млрд рублей.

Кстати, мы также обнаружили, что 11% в "Лайк Центре" арестованного инфоцыгана Аяза Шабутдинова все еще у Солонина.

Сам Сергей Солонин тоже использует техники инфобиза в плавке маркетинговой воронки: грамотно раскачивает клиентов, запускает "сообщество инвесторов". Вот, например, интересный кадр мероприятия для инвесторов на Бали — наш герой в образе аскетичного мудрого босяка. @nebrexnya

По данным McKinsey, с 2022 года растет спрос на операционных директоров. Почему?

Всё объяснимо: уже тогда они были в штате 40% компаний-лидеров, причем 48% от этого числа занимали финансовые и энергетические предприятия. Это не значит, что нужно бегом нанимать COO, - сначала полезно самому разобраться в процессах и усилить слабые места компании, а уже потом делегировать операционку специалисту, который не уронит показатели.

Получите инструменты для повышения эффективности компании и решите 34 бизнес-кейса на программе «Операционный директор» от Академии Eduson.

В программе вас ждут:
– 320 интерактивных уроков;
– Преподаватели-практики из «Сколково», «Альфа-Банка», «Ростеха» и ВШЭ;
– Бизнес-кейсы с реальными примерами из разных отраслей;
– Вечный доступ к курсу и его обновлениям;
– 365 дней поддержки личного куратора, а не общие чаты на тысячи человек.

Вы научитесь автоматизировать процессы, минимизировать затраты и масштабировать бизнес. Узнаете, где пора перестать сливать деньги, а где вложения сделают х2 от выручки.

Оставьте заявку с промокодом НЕБРЕХНЯ сейчас, пока в Eduson «чёрная пятница» — получите рекордную скидку 75% и второй курс на выбор — в подарок.

#ВекторыДня

Рыночный фон – нейтральный.

Азия снижается, ЕС в небольшом минусе, США незначительно растут.

Товарный рынок разнонаправленный.

Сегодня:

📌РусГидро опубликует финансовые результаты по РСБУ за 3 квартал 2024г.

📌Европлан опубликует финансовые результаты по РСБУ за 3 квартал 2024г.

📌Мать и дитя опубликует операционные результаты за 3 квартал 2024г.
@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🔴Украина планирует мобилизовать порядка 160 тысяч человек в течение ближайших трех месяцев

🔴Зеленский в пакете о неядерном сдерживании просил ракеты "Томагавк" для Украины

🟢Объем морского экспорта нефти из России растет вторую неделю подряд

🔴Прибыль компании PetroChina Co. упала в III квартале на фоне снижения мировых цен на нефть и продолжающейся слабости внутренней экономики

🟢Турция увеличила импорт нефти Urals на 40% в окт/сент после ремонта НПЗ STAR

🔴В 2025 году цены на нефть упадут до минимума за 5 лет — прогноз Всемирного банка

🔴Еврокомиссия утвердила окончательные пошлины до 35,3% на импорт в ЕС электроавтомобилей из Китая на 5 лет, поиск решения с Пекином продолжится

🔴В Германии начались забастовки работников металлургической и электротехнической промышленности, вместе с ними бастуют сотрудники автоконцернов Volkswagen и BMW

🔵Путин подписал закон о повышении МРОТ с 1 января 2025 года с 19 242 рублей до 22 440 рублей в месяц

🔴Газпром. РСБУ 9 мес 2024. Выручка: 4.278 трлн руб (+8% г/г). Чистый убыток 309.11 млрд руб (годом ранее прибыль 446.1 млрд руб)

🔵Русал. РСБУ 9 мес 2024. Выручка: 5.243 млрд руб (+527% г/г). Прибыль от продаж: 3.07 млрд руб (годом ранее убыток 1.37 млрд). Чистая прибыль: 0.117 млрд руб (-95% г/г)

🔴Алроса: РСБУ 9 мес 2024. Выручка: 166.01 млрд руб (-30% г/г). Чистая прибыль: 28.26 млрд руб (-68% г/г)

🟢Экспорт iPhone из Индии превысил $6 млрд. Зависимость Apple от Китая все меньше

🟢Стоимость биткоина выросла до $73 тыс. впервые с 14 марта.
@nebrexnya

Телеграмные блогеры отследили раскрытие бухгалтерской отчетности МКПАО «ОК РУСАЛ» по РСБУ и, очевидно, под знаменитую песню группы «Комбинация», посвященную той самой профессии, в компании коллег-тарологов бросились толковать опубликованные цифры и экстраполировать их для вынесения диагнозов одному из крупнейших мировых производителей алюминия. Забывая, однако, ключевую особенность данной отчетности, а именно то, что она относится только к холдинговой структуре и не консолидирует показатели дочерних обществ. То есть опубликованные данные не отражают результаты работы алюминиевых и глиноземных заводов, рудников и других предприятий международной компании.

Но если говорить серьезно, то есть два наблюдения, которые явно за гранью анализа тарологов. Во-первых, глобальная конъюнктура складывается не в пользу компании. Ожидавшегося некоторыми аналитиками устойчивого роста цен на алюминий не случилось – они стабилизировались в октябре на уровне прошлой весны, зато мировые цены на глинозем c начала года выросли на 42%. Как писали в начале недели Ведомости, компания наращивает покупки этого сырья для производства металла после потери более трети собственного производства из-за санкций, что сильно бьет по маржинальности бизнеса.

А во-вторых, в Гонконге бумаги РУСАЛа выросли за вчера на 15% и в рублях приблизились к уровню 42,2 руб. за акцию. Компания держит удар негативной конъюнктуры и внешних ограничений за счет развития внутреннего рынка и перенаправления сбыта на Азию и глобальный Юг. @nebrexnya

Если менеджеры не могут загубить собственное предприятие — они хорошие управленцы или плохие?

На этот вполне риторический вопрос придется давать ответ Райффайзенбанку. Он выходит из России уже около двух лет, намеренно ухудшает условия обслуживания, стремится сократить клиентскую базу и всем своим видом говорит «не ходите к нам». Но ничего не получается.

Судя по отчету австрийской группы, ее российский бизнес продолжает зарабатывать половину всей глобальной чистой прибыли. Точнее, 50% за квартал и 49,4% за 9 месяцев 2024. В цифрах Райфф заработал в России с начала года 1,113 млрд евро, что на 8,7% больше, чем годом раньше. Вопреки давлению европейского регулятора, который требует выхода из РФ.

И что с такими менеджерами делать — премировать или штрафовать?
@nebrexnya

#ЕстьМнение

В Госдуме предлагают постепенно увеличить порог максимального дохода самозанятых до 4,2 млн рублей в следующие 3 года: так повышение соответствует уровню накопленной инфляции с 2019-го, когда был введен специальный режим с установленным тогда лимитом в 2,4 млн. Если повысить порог самозанятости, то вступит ли он в конфликт с новой прогрессивной шкалой НДФЛ и как его разрешить?

Telegram-канал «Экономизм» специально для #Небрехни о том, как можно преодолеть такой конфликт:

С одной стороны, эта "индексация" напрашивалась, потому что лимиты, пороги, сборы уже увеличили по всему, кроме возможностей самозанятых. Плюс нужно понимать, что те же 2,4 млн рублей в год или 200 тысяч в месяц сегодня и 5 лет назад — это совершенно разные деньги.

И разговоры о том, что пора увеличить этот порог, ведутся в коридорах уже с начала текущего года, к тому же для бюджетов это не станет сильно критичной нагрузкой — при превышении порога люди переходили на ИП, а не платили 13% НДФЛ сверху, плюс переход в 4 регионах был упрощен за счет АУСН.

Поэтому любое повышение порога для самозанятых будет только приветствоваться микробизнесом.

Но есть и другая сторона. Это Минфин. Представители ведомства как-то слишком жестко давали понять, что пересматривать порог до истечения сроков эксперимента в 2028 году они не планируют. Так что какая здесь сторона одержит верх — неизвестно. @nebrexnya

Бизнес встревожен растущим объемом национализации по искам Прокуратуры

С февраля 2022 по ноябрь 2023 года Генпрокуратура подала более 55 исков с требованием обратить частные компании и имущество в доход государства.

Во многих случаях Росимущество, получая в управление частные компании, затем с разрешения заинтересованных ведомств — в числе которых Минфин, Минпромторг, Минсельхоз и Администрация президента РФ — уступала их новым собственникам. Среди ярких примеров смены собственников через национализацию можно назвать предприятия «Метафракс Кемикалс», «Волжский оргсинтез» и Дальнегорский ГОК.

Прямо сейчас развивается подобная история с российской компанией Raven Russia, крупнейшим владельцем складской недвижимости. Генпрокуратура просит признать недействительной сделку по выкупу местным топ-менеджментом российских активов у международной инвестиционно-строительной компании. @nebrexnya

На рынке аренды по-настоящему ажиотажный спрос. Как извлечь из этого максимум выгоды?

Ответ предлагает Яндекс Аренда: вы доверяете процесс сдачи своего жилья команде технологичного сервиса, а сами занимаетесь другими делами. В это время Яндекс Аренда снимает 3D-тур, создаёт объявление, ищет и проверяет жильцов, обеспечивает вам оплату аренды точно в срок и выплачивает компенсацию, если что-то пойдёт не так.

Для собственника всё это абсолютно бесплатно. Вам остаётся лишь получать оплату на карту — проверенный и действительно надёжный формат дохода.

Сдать квартиру быстро, выгодно и без лишних забот

А это уже не погрешность — инфляция ускорилась с 0,2% до 0,27% за неделю с 22 по 28 октября.

В годовом выражении это 8,57% против 8,46% неделей ранее. С начала года цены выросли на 6,55%.

Рано говорить, что рекордная ключевая ставка не работает. По оценкам самого ЦБ, на экономику этот показатель влияет с лагом в несколько кварталов. Но проблема в том, что непонятно, как именно он влияет. Да, на депозитах сформировался рекордный навес ликвидности, который может просто смыть экономику, если граждане одновременно его распечатают. Вместе с тем, дорогие кредиты и дорогое обслуживание корпоративного долга перекладывается в конечные цены товаров и услуг, само по себе разгоняя инфляцию.

Какие факторы и как в итоге сработают, едва ли скажут даже в самом ЦБ. Но доллар, биткоин и тушенка — более надежные активы сейчас, чем рубль.
@nebrexnya