Ударники и неудачники недели на бирже

Индекс Мосбиржи пытался порасти, но затем отправился в красную зону. Закрылся показатель на 2993, что указывает на вероятность дальнейшего снижения. Ключевая ставка в 18% – это больно. Она требует от компаний выплачивать дивиденды как минимум выше, а привлекать кредиты для развития по текущей ставке невозможно. Так что для фондового рынка хороших перспектив не просматривается.

Нефть продолжает дешеветь, баррель Brent торгуется уже ниже $80. Доллар сколько-то там стоит (85,57), но непрозрачная цифра ЦБ сейчас лишена смысла. Если что, USDT предлагают по 87-88 рублей.

⬆️ТОП-5 акций, выросших в цене на этой неделе

5 место: НКХП +6,65% 🟢

4 место: UMG +8,42%🟢

3 место: Пермэнергосбыт (префы) +17,14%🟢

2 место: СПБ Биржа +20,19%🟢

1 место: QIWI +70,21%🟢

⬇️ТОП-5 акций, упавших в цене на этой неделе

5 место: Русал -5,9%🔴

4 место: Русагро -6,54%🔴

3 место: Яндекс -7,67%🔴

2 место:  Распадская -7,96%🔴

1 место: ПИК -8,33%🔴
@nebrexnya

#ИтогиНедели

Главные события уходящей недели по версии #Небрехни:

18% — новая ключевая ставка. Кредиты станут дороже, депозиты доходнее, фондовый рынок загрустит, а промышленность, не финансируемая напрямую госконтрактами, открывает бутылку самой грустной водки. 

Байден официально объявил о выходе из президентской гонки. И это новость с непонятными последствиями. 

Власти все-таки решили замедлять YouTube в России. Депутат Хинштейн заявил, что скорость загрузки на десктопной версии сервиса снизится на 70%.

Минфин РФ очень сильно отстает от плана по размещению госдолга. Нужно было во 2 квартале занять 1 трлн рублей, а продать облигаций удалось всего на 506 млрд. В два раза ниже плана.

А вот и Минстрой обещает, что рост цен на жилье остановился. По крайней мере, активный. По словам замглавы Минстроя Никиты Стасишина, рост цен в ближайшее время не превысит 4-5% в год.

Россияне стали больше инвестировать в долгосрок. Время владения акциями у частников превысил 2 года. Инвестирует средний росиянин чаще всего в акции, но слабо диверсифицириует инстументы в портфеле. Например, акции и облигации одновременно использует тольо 18% инвесторов, а три и более инструментов вообще встречается лишь в 3% случаев.

Скандальная суперъяхта Alfa Nero сменила владельца. Ранее ее связывали с миллиардером Андреем Гурьевым. Ее арестовали вблизи берегов Антигуа и Барбуды, и местные власти понятия не имели, что делать с внезапно свалившимся счастьем. Яхта тянула огромные деньги за свое обслуживание. Ее долго и безуспешно пытались продать. Но теперь, кажется, получилось это сделать за $40 млн.
@nebrexnya

ЦБ тут сознался, что ошибся с пронозированием инфляции. А искусственный интеллект бы не ошибся. Или нет?

На самом деле разные методы машинного обучения и разные экономические модели приводят к разным результатам. Кто побеждает и почему, специально для #Небрехни рассказали эксперты НИУ ВШЭ.
@nebrexnya

Биткоин — мировой резерв

Президенты ведущих стран стали обращать все больше внимания на крипту и поддержку криптоотрасли. Государства отходят от того, чтобы вводить репрессивные меры, как прежде, и все больше выступают с позиции, что отрасль нужно сбалансированно регулировать, чтобы качественно развивались технологии и инновации.

И яркий тому пример — США. Дональд Трамп уже анонсировал на конференции Bitcoin 2024 в Нэшвилле создание в стране национального резервного биткоин-фонда. По данным Arkham, американское правительство остается лидером среди других стран по объему хранящихся цифровых активов, сумма которых превышает $14,1 млрд (около 213,3 тыс. BTC). И по оценкам экспертов, эти средства как раз и могут составить основу фонда.

В этой связи взвешенное регулирование в России, которое как раз находится на повестке дня, должно подстегнуть отрасль, да и в целом экономику к развитию индустрии майнинга и криптовалютных экосистем. Ведь если США делают ставку на биткоин, значит, у них уже сейчас готовится либо будет готова при новом президенте более лояльная к криптовалютам регуляторика. И России крайне важно сейчас сохранить свои позиции на рынке. @nebrexnya

#УтренняяНебрехня

За последние полгода хакеры получили доступ к 140 млн мобильных номеров россиян. Это больше, чем в принципе существует россиян, способных говорить по мобильнику.

Так что можно не сомневаться — лично ваш номер тоже утек в Сеть.

Снижение общего уровня кибербезопасности делает приватные данные публичными.
@nebrexnya

Льготные программы кредитования МСП хотят свернуть, а выдача новых займов будет приостановлена. Пока это не окончательное решение правительства, но возможный сценарий развития на 2025-2030 годы, который активно обсуждается.

Таким образом, бизнес получит поддержку только по уже выданным кредитам. Затраты на подобное субсидирование составят 150 млрд рублей.

Не исключено, что на этом фоне бизнес сейчас начнет быстрее брать займы для развития, даже если их обоснованность ранее вызывала вопросы в разумности такого шага. Ведь сработает принцип, "если не сейчас, то уже никогда".

О том, что МСП умирает или умрет говорили многие эксперты не один раз во времена алармических настроений, вызванных санкциями или ковидом. Тем не менее, ситуация развивалась иначе. Понятно, что кто-то выжить не смог, не без этого. Но если сейчас в кабмине считают, что МСП способен справиться сам, без поддержки, то давайте посмотрим, как это будет работать. Банки по-прежнему готовы поддержать малых предпринимателей своими кредитами, привязанными к постоянно растущей ставке ЦБ. @nebrexnya

Большой прогресс в понимании Кремлем деятельности ЦБ РФ. Передают, что там все-таки начали верить, что Эльвира Набиуллина всего лишь работает в сговоре с бывшим коллегой Германом Грефом и прочими топовыми банкстерами, а действует в интересах крупнейших банков. Ни к контролю инфляции, ни к улучшению показателей экономики этот труд не имеет никакого отношения. Что-то получается, когда Эльвиру Сахипзадовну ставят в жесткие рамки люди, далекие от банковских проблем. Как это было в 2022г. Для осознания этого очевидного для экономистов факта политическому руководству потребовалось 10+ лет.

#ВекторыДня

Рыночный фон – умеренно позитивный.

Азия растет, США и ЕС тоже в небольшом плюсе. На товарном рынке позитивные настроения.

События, которые повлияют на рынки:

🔴Россия будет считать себя свободной от моратория на размещение РСМД в случае появления американских ракет в Германии — Путин

🔴Ливанское движение "Хезболлах" сообщило, что атаковало позиции израильской армии в пограничных населенных пунктах

🔴Турция может войти в Израиль «точно так же, как в Карабах и Ливию. Нет причин, по которым нам это не стоит делать» — Эрдоган

🟢Верховный лидер Ирана заявил, что его страна открыта для смягчения дипломатических отношений с Западом

🟢Индонезия решила закупать российскую нефть.

🔵Минэкономразвития считает, что потенциальный рост экономики РФ выше оценок ЦБ

🟢В Японии создается мощный альянс автопроизводителей из Mitsubishi, Honda и Nissan

Сегодня:

📌АПРИ завершит прием заявок на приобретение акций предстоящего IPO. Торги на Мосбирже начнутся 30 июля

📌ВОСА Яндекса

📌Заседание совета директоров ЮГК (Южуралзолото). В повестке вопрос утверждения дивидендной политики

📌Норникель опубликует производственные результаты за II квартал 2024 г.
@nebrexnya

#ЕстьМнение
В России в 1,5 раза увеличилось число самозанятых младше 18 лет. О причинах, по которым несовершеннолетние стали чаще работать в легальном поле, #Небрехня пообщалась с экспертами:

Алексей Захаров, президент портала Superjob.ru, эксперт Института Столыпина:

Во-первых, надо понимать, что 99,9% из этих "самозанятых" самозанятыми не являются. У каждого из них есть постоянный работодатель — условная служба доставки или, например, какое-нибудь кафе. Во-вторых, причина роста числа самозанятых может быть связана с тем, что если раньше такой контингент нанимали в штат, то сейчас его же нанимают как "самозанятых".

Это связано с дырой в налоговом регулировании. Всего, по данным ИФНС, у нас 9 миллионов "самозанятых". При этом 95% из них совсем не самозанятые.

Другими словами, несовершеннолетние (совершенно взрослые люди 16-17 лет) как работали раньше, так и сейчас работают.  Для них не поменялось вообще ничего. Раньше их нанимали в ООО. А сейчас то же ООО нанимает их как «самозанятых». А им все равно, лишь бы зарплату вовремя платили.

Антон Баксараев, гендиректор компании "Вектор проект":

До введения специального налогового режима для самозанятых, детский труд компании оплачивали наличными или переводом на карту, что было неудобно. Теперь, по сути, произошла легализация этого сегмента. И данные о количестве подростков, занятых на подработках или на постоянной основе в бизнесе, стали прозрачными.

Но их общее количество навряд ли кардинально изменилось за последние 1-2 года. Несмотря на развитие цифровой среды, потенциал расширения возможностей работы в компаниях для подростков так или иначе ограничен. В основном подростки работают в сфере услуг официантами, курьерами, репетиторами. @nebrexnya

Какая занимательная статистика по кредитам! Оказывается, многодетные семьи в России стали лидерами по набранным займам. Их доля составила 67%, тогда как семьи с одним ребенком и кредитом в придачу — лишь 54%.

Спрашивается, а почему же коэффициент рождаемости у нас 1,4 стал вдруг «страшно низким» и даже «катастрофическим»? Ответ на этот вопрос лежит исключительно в экономической плоскости. Обеспечить только зарплатой семью с детьми — квест почти не проходимый в нынешних условиях. @nebrexnya

Выплаты компенсаций топам Киви-Банка заблокировали. Суд остановил процесс выплат на 170 млн рублей, отказав в начислении компенсаций топ-менеджерам банка по дополнительным соглашениям к трудовым договорам.

"Тройка" лидеров выглядит так: главный исполнительный директор Qiwi и основной владелец "Киви" Андрей Протопов лишился выплат на 47,4 млн рублей. Директор по развитию Qiwi-кошелька Алексей Дитятьев — в минусе на 47 млн, а гендиректор QIWI Алексей Мащенков недополучил 25 млн.

Вообще это было больше похоже ситуацию с тыканьем пальцем в небо, авось повезет. Суд изначально и не планировал осыпать банкиров деньгами, не стал бы он делать внезапный подарок и по дополнительным соглашениям.

Кстати, нельзя исключать, что подобные допники вполне могли писаться в спешном порядке перед отзывом лицензии в феврале. Это старая и проверенная практика. Ведь ружье на стене тоже когда-то стреляет. @nebrexnya

Запрет YouTube, похоже, нужен только ради того, чтобы депутаты могли попиариться на свои целевые аудитории.

Хинштейн — на охранителей-запретителей. «Новые люди» — на тех, кто в недоумении от этой идеи и вообще против запретов.

В реальности это просто добавляет головняка и политических рисков участникам рынка. Можно ли сейчас подписать контракт на рекламу у блогера до конца года? Никто не знает.

Таков бизнес-климат.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня
В США задумались об импортозамещении флагов.

Конгресс США постановил печатать все американские флаги в Америке. Потому что сейчас подавляющее большинство из них печатается в Китае. Впрочем, как и любая другая сувенирка.

Подавляющее большинство – это 99,5% или 10 млн штук по состоянию на 2017 год. Так что главный геополитический противник может наложить эмбарго на поставки и полностью лишить американцев национальной идентичности.

Госдуме бы задуматься и провести проверку, а все ли российские флаги производит «Ивановский текстиль».
@nebrexnya

Наглядный пример борьбы ЦБ с закредитованностью россиян. В первом полугодии банки чаще стали выдавать кредиты населению. Займ получил каждый третий обратившийся. За аналогичный период 2023 года банки удовлетворяли лишь 21% заявок.

Вместе с тем в количественном выражении заявок на кредит тоже стало больше. Рост на 27%.

Очевидно, что такое стало возможно благодаря повышению ключевой ставки. Отказывать себе в удовольствии выдать ссуду под нехилый процент банки просто не могут. Поэтому закрывают глаза на риски, что заемщики не смогут платить и что их коэффициент закредитованности увеличится.

Брать кредит при нынешних ставках, естественно, противоречит здравому смыслу. Но вот шансы на одобрение займа неуклонно растут вместе с ключевой ставкой. @nebrexnya

Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

ТОП-5 новостей рынков

💶 Валютный рынок
Вести международные расчеты для российским компаний становится все сложнее. Операции начали затруднять не только Китай, Турция и ОАЭ, но также Казахстан, Киргизия, Узбекистан и Таджикистан. С начала лета до 30% вырос процент отказов в проведении платежей из России, сроки транзакций увеличились до двух недель, а комиссии могут достигать 10%.

🛢 Сырьевой рынок
Венгрия пытается добиться транзита российской нефти через Украину. Жалуется на дефицит топлива. Требует посредничества Брюсселя.

🔴 Фондовый рынок
Регулирующий орган Еврокомиссии заявил о прямом запрете на участие граждан и юрлиц ЕС в российском обмене активами. Обмена не будет.

🔴 Фондовый рынок
Газпромнефть позитивно отчиталась за 1 полугодие 2024 года. Однако при условии выплаты 75% чистой прибыли в виде дивидендов доходность составит всего 7%, порядка 52 рублей на акцию. Депозит привлекательнее.

🏦 Криптовалютный рынок
В России могут разрешить организованную торговлю криптовалютой под контролем ЦБ. В первой редакции законопроекта действие экспериментального режима для криптовалюты распространялось только на сделки в рамках ВЭД.

#ВекторыДня

Рыночный фон – негативный.

Азия снижается, Америка и Европа посматривают вниз. Товарный рынок негативит.

События, которые повлияют на рынки:

🔴Германия в сотрудничестве с Данией передала Украине еще 8 танков Leopard 1A5 c запчастями

🔴Пентагон сообщил о выделении Киеву военной помощи на $1,5 млрд из фонда оборонной поддержки Украины. В новом пакете вооружений будут переданы ракеты NASAMS и HIMARS, боеприпасы для ПВО, артиллерийские снаряды

🔴США и Германия призывают граждан покинуть Ливан на фоне опасений войны

🔴Протесты вспыхнули во многих городах Венесуэлы, включая Каракас, после того, как избирательный орган официально объявил Мадуро победителем выборов

🔴Российский "Арктик СПГ 2" снизил объемы производства до пятимесячного минимума на фоне санкций

🔴Государственный долг США превысил отметку $35 трлн

🟢Производство и экспорт украинской стали стремительно растут благодаря доступу на рынки ЕС. Причиной роста экспорта стало снятие импортных пошлин на украинскую сталь в Европейский Союз в начале июня 2022 года

🔵Сальвадор предложил России использовать биткоин для торговых операций

🔴Норникель, производственные результаты за 2кв 2024. Производство палладия снизилось на 3%, до 735 тыс. унций. Норникель в I полугодии снизил чистую прибыль по РСБУ на 38% г/г, выручка выросла на 8%

🔴 Минфин не выделит денег на модернизацию НПЗ Лукойла в Волгоградской области

🟢Старт торгов акциями МКПАО "Хэдхантер" на Мосбирже намечен на 23 сентября, делистинг ADR Headhunter — на 27 сентября

🟢Лента объявляет о росте выручки на 59,7% и увеличении рентабельности по EBITDA на 337 б.п. во 2 квартале 2024 года

Сегодня:

📌Яндекс опубликует финансовые результаты за II квартал 2024 г.
@nebrexnya

Россияне не верят в Центробанк и его борьбу с инфляцией.

Инфляционные ожидания в июле выросли: граждане считают, что инфляция по итогам года составит 12,4%, месяц назад думали, что 11,9%, сам ЦБ прогнозирует 7% при таргете в 4%.

Доля тех, кто предпочитает тратить свободные деньги на дорогостоящие покупки, выросла до 31,5%. И это при том, что при ставке в 18% депозиты в банках показывают немыслимую доходность для такого инструмента

Просто нет уверенности у россиян, что завтра они смогут снять свои сбережения с процентами. Да и вообще, что завтра наступит.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

Ликвидная часть ФНБ сократилась на 11% за последние 2 месяца — с 5,17 трлн в апреле до 4,6 трлн в конце июня. Текущий объем ликвидной части ФНБ лишь чуть более чем вдвое превышает плановый объем дефицита бюджета-2024. #Небрехня узнала у экспертов, за счет чего финансировать дефицит и может ли ФНБ иссякнуть.

Олег Абелев, к.э.н., начальник аналитического отдела ИК "РИКОМ-ТРАСТ":

ФНБ ожидаемо сокращается на фоне роста бюджетных расходов. Ликвидная часть ФНБ при росте дефицита бюджета расходуется на ликвидацию этого дефицита. Если ФНБ закончится, то Минфину придется выходить на долговой рынок и предлагать по приемлемым условиям с достаточно большим дисконтом свои выпуски — с постоянным или с переменным купоном. Если дисконт будет не очень большой, то Минфину просто не удастся занять в том объеме, чтобы компенсировать ликвидную часть ФНБ, которая может быть полностью потрачена, если дефицит бюджета будет расти и дальше.

Антон Прокудин, главный макроэкономист УК "Ингосстрах-Инвестиции":

Россия живет с федеральным госдолгом не превышающим 15% ВВП, что даже при 18% доходности приводило бы к расходам в размере 2.7% ВВП. Но кредитный портфель у Правительства РФ гасится в течение ряда лет, поэтому влияние высокой ставки будет проявляться не сразу, а с годами. Через несколько лет процентные ставки снизятся и долг вновь будет рефинансирован под более низкую ставку. Дефицит бюджета в 1% ВВП вообще не представляет проблемы, т. к. он априори низкий. В развитых странах считается приемлемым постоянный дефицит бюджета в 2-3% ВВП.

Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets:

Сокращение ликвидной части ФНБ действительно вызывает вопросы о том, как Россия будет финансировать дефицит бюджета в будущем.

Повышение налогов, самый простой и очевидный способ увеличить доходы бюджета. Однако, повышение налогов может негативно сказаться на экономике, снизив инвестиции и потребительский спрос. Но также правительство может сократить расходы на государственные программы, чтобы уменьшить дефицит. Но это может привести к ухудшению качества жизни населения и сокращению социальных программ. Санкции тоже ограничивают доступ к международным рынкам капитала.

Чтобы преодолеть дефицит бюджета, России необходимо провести структурные реформы, направленные на увеличение доходов бюджета и оптимизацию расходов.

Правительство должно активно искать альтернативные источники финансирования, например, за счет развития новых отраслей экономики, привлечения иностранных инвестиций и создания благоприятного инвестиционного климата. @nebrexnya

Если поправки, дающие право отбирать движимое и недвижимое имущество, записанное коррупционерами на своих ближайших родственников, в действительности будут приняты, то приуныть придется многим. Такая схема никогда не была 100-процентной гарантией полного ухода в тень, но она работала.

В итоге те, кто не чист на руку, будет вынужден прибегать к услугам бизнес-дроперов. То есть переписываться имущество будет на совсем уж левых людей. А это палка о двух концах. Во-первых, нет никакой гарантии, что такой человек не решит кинуть и возомнить сам себя миллионером. Во-вторых, найти даже относительно адекватного энтузиаста будет проблематично, ведь дело во многом не во внезапном обладании имуществом, а в ассоциации с коррупционными схемами. При большом желании и упорстве подобные связи тоже могут быть раскрыты.

Но главный вопрос, а как этот механизм будет работать на практике — как со стороны правоохранителей, так и со стороны схематозников. И с той, и с другой стороны процесс будет более сложным и тяжелым в исполнении. А вот поможет ли это вообще хоть как-то в борьбе с коррупцией? Да, но вот выхлоп будет понятен не сразу. @nebrexnya

Майнить теперь можно легально. Госдума приняла соответствующий закон. Но только своим - ИП и юрлицам, включенным в реестр Минцифры. Как туда будут попадать майнеры, скоро узнаем. Впрочем, без реестра работать тоже можно - главное не превышать лимиты энергопотребления.

Главное, что фактический запрет на обращение крипты до финальных чтений не дожил и на промежуточных этапах не появился.

Кстати, рекламировать криптовалюту и услуги майнинга все еще нельзя.
@nebrexnya