Итоги и прогнозы российского фондового рынка
#Инвестфактор
Как мы и предполагали в прошлых обзорах, российский рынок продолжил страдать от похмельного газпромовского синдрома. На прошлой недели 4 торговых сессии из 5 были минусовые. Индекс Мосбиржи потерял около 5%, хотя в четверг в моменте терял все 7%. Для одной недели это много. В пятницу индекс закрылся на 2109, и технический анализ нам говорит, что на этой неделе будет тест уровня 2000 пунктов. Серьезного роста не предвидится до тех пор, пока не произойдет какое-нибудь очень позитивное событие. Но пока таких нет.
Корпоративные события:
#POGR На прошлой неделе помер Petropavlovsk. Миноритарии оказались заложниками жадности и глупости Константина Струкова, который довел компанию до банкротства, а теперь может сам же ее и выкупить за 2 копейки. В этих акциях реализовался риск мажоритария, очередное напоминание смотреть кто именно руководит той компанией, акции которой мы покупаем.
#SELG Селигдар планирует потратить на геологоразведочные работы и технологическое изучение руд месторождения Кючус ₽3 млрд до 2024 года. И потом еще плюс ₽40 млрд на строительство объекта. В настоящее время запасы золота на участке составляют 175,3 тонны, а ресурсный потенциал оценивается в более 250 тонн. К тому же компания божится, что проблем с реализацией нет. Только скидку придется давать 1-3%.
#TATN Глава Татнефти Наиль Маганов заявил, что компания меняет вектор развития. Вместо наращивания добычи теперь будет углубление переработки. Очень даже логично, учитывая труднодоступность добычи. Вот только зачем было продавать шинный бизнес компании? Это как раз и есть углубление переработки и добавленная стоимость.
#TRNFP Транснефть заплатит ₽10497,36 дивидендов на одну привилегированную акцию. Вроде бы все хорошо, если не думать о будущих годах компании. Учитывая, что вся инфраструктура десятилетиями создавалась под западные поставки, можно представить что будет с Транснефтью, если по ее трубам нечему будет течь. А на востоке есть только одна труба. Политические риски пока зашкаливают.
#AFLT Государство увеличило долю в «Аэрофлоте» с 57,34% до 73,77% просто выпустив кучу акций и записав их на себя. За это вечно гибнущий Аэрофлот получит ₽52,5 млрд. Но они ему не помогут, а только спасут от полного банкротства. А если вдруг кто-то держит эти акции, то их долю опять размыли, второй раз последние пару лет.
На что обратить внимание на текущей неделе?
📌 18 июля X5 Retail Group Операционные результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2022 года
📌 20 июля Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (июнь)
📌 21 июля Международные резервы Центрального банка России (USD) @nebrexnya
#Инвестфактор
Как мы и предполагали в прошлых обзорах, российский рынок продолжил страдать от похмельного газпромовского синдрома. На прошлой недели 4 торговых сессии из 5 были минусовые. Индекс Мосбиржи потерял около 5%, хотя в четверг в моменте терял все 7%. Для одной недели это много. В пятницу индекс закрылся на 2109, и технический анализ нам говорит, что на этой неделе будет тест уровня 2000 пунктов. Серьезного роста не предвидится до тех пор, пока не произойдет какое-нибудь очень позитивное событие. Но пока таких нет.
Корпоративные события:
#POGR На прошлой неделе помер Petropavlovsk. Миноритарии оказались заложниками жадности и глупости Константина Струкова, который довел компанию до банкротства, а теперь может сам же ее и выкупить за 2 копейки. В этих акциях реализовался риск мажоритария, очередное напоминание смотреть кто именно руководит той компанией, акции которой мы покупаем.
#SELG Селигдар планирует потратить на геологоразведочные работы и технологическое изучение руд месторождения Кючус ₽3 млрд до 2024 года. И потом еще плюс ₽40 млрд на строительство объекта. В настоящее время запасы золота на участке составляют 175,3 тонны, а ресурсный потенциал оценивается в более 250 тонн. К тому же компания божится, что проблем с реализацией нет. Только скидку придется давать 1-3%.
#TATN Глава Татнефти Наиль Маганов заявил, что компания меняет вектор развития. Вместо наращивания добычи теперь будет углубление переработки. Очень даже логично, учитывая труднодоступность добычи. Вот только зачем было продавать шинный бизнес компании? Это как раз и есть углубление переработки и добавленная стоимость.
#TRNFP Транснефть заплатит ₽10497,36 дивидендов на одну привилегированную акцию. Вроде бы все хорошо, если не думать о будущих годах компании. Учитывая, что вся инфраструктура десятилетиями создавалась под западные поставки, можно представить что будет с Транснефтью, если по ее трубам нечему будет течь. А на востоке есть только одна труба. Политические риски пока зашкаливают.
#AFLT Государство увеличило долю в «Аэрофлоте» с 57,34% до 73,77% просто выпустив кучу акций и записав их на себя. За это вечно гибнущий Аэрофлот получит ₽52,5 млрд. Но они ему не помогут, а только спасут от полного банкротства. А если вдруг кто-то держит эти акции, то их долю опять размыли, второй раз последние пару лет.
На что обратить внимание на текущей неделе?
📌 18 июля X5 Retail Group Операционные результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2022 года
📌 20 июля Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (июнь)
📌 21 июля Международные резервы Центрального банка России (USD) @nebrexnya
Итоги и прогнозы российского фондового рынка
#Инвестфактор
Индекс Мосбиржи продолжает двигаться в унылом боковике. По итогам прошлой недели курс вырос на 1,05%. В лидерах индекса были золотодобытчики, Ozon и Сургутнефтегаз. Потеряла больше всех Татнефть преф: -1,6%.
Корпоративные события:
#POLY Polymetal снова пытается переделать свою британскую регистрацию на какую-то более дружественную. А затем компания обещает разделить активы на российские и казахстанские. На кого при этом свесят долг и какой бизнес останется за расписками с тикером POLY - неизвестно.
#SELG Селигдар в 2022 году увеличил добычу золота на 6%, меди на 250%, вольфрама на 72%. Компания стоит более менее недорого в сравнении с прошлыми годами, но основная отдача от вложений начнётся через пару лет. Также у компании продолжает оставаться высокой долговая нагрузка.
#FIXP Розничные продажи Fix Price в прошлом году выросли на 21%, оптовые на 15%. LFL продажи увеличились на 11%, средний чек - на 13%. Компания продолжает расти хорошими для этой отрасли темпами, увеличивая количество стран присутствия и магазинов. Ещё бы акции подешевле стоили.
#LSRG В 2022 году стоимость контрактов ЛСР упала на 3%, до ₽93 млрд. Продажи упали на 17%. Продано 506 тысяч кв.м., при этом построено 700 тысяч кв.м., это на 9,2% больше чем в 2021 году. По прогнозам застройщиков, в 2023 году цены продолжат снижение, на них будет давить огромный объем предложения.
На что обратить внимание на текущей неделе?
📌 30 января - ВТБ, собрание акционеров, на котором, возможно, будет принято решение о допэмиссии.
📌 1 февраля - индекс деловой активности и промышленности (январь)
📌 3 февраля - индекс деловой активности в сфере услуг (январь). @nebrexnya
#Инвестфактор
Индекс Мосбиржи продолжает двигаться в унылом боковике. По итогам прошлой недели курс вырос на 1,05%. В лидерах индекса были золотодобытчики, Ozon и Сургутнефтегаз. Потеряла больше всех Татнефть преф: -1,6%.
Корпоративные события:
#POLY Polymetal снова пытается переделать свою британскую регистрацию на какую-то более дружественную. А затем компания обещает разделить активы на российские и казахстанские. На кого при этом свесят долг и какой бизнес останется за расписками с тикером POLY - неизвестно.
#SELG Селигдар в 2022 году увеличил добычу золота на 6%, меди на 250%, вольфрама на 72%. Компания стоит более менее недорого в сравнении с прошлыми годами, но основная отдача от вложений начнётся через пару лет. Также у компании продолжает оставаться высокой долговая нагрузка.
#FIXP Розничные продажи Fix Price в прошлом году выросли на 21%, оптовые на 15%. LFL продажи увеличились на 11%, средний чек - на 13%. Компания продолжает расти хорошими для этой отрасли темпами, увеличивая количество стран присутствия и магазинов. Ещё бы акции подешевле стоили.
#LSRG В 2022 году стоимость контрактов ЛСР упала на 3%, до ₽93 млрд. Продажи упали на 17%. Продано 506 тысяч кв.м., при этом построено 700 тысяч кв.м., это на 9,2% больше чем в 2021 году. По прогнозам застройщиков, в 2023 году цены продолжат снижение, на них будет давить огромный объем предложения.
На что обратить внимание на текущей неделе?
📌 30 января - ВТБ, собрание акционеров, на котором, возможно, будет принято решение о допэмиссии.
📌 1 февраля - индекс деловой активности и промышленности (январь)
📌 3 февраля - индекс деловой активности в сфере услуг (январь). @nebrexnya
Итоги и прогнозы российского фондового рынка
#Инвестфактор
В понедельник индекс все-таки достал американский негатив. Сегодня он снизился на 0,5%, что, в общем-то, не считается, нормальная волатильность. И дело даже не в том, что он раскоррелировался с американцами и надежно защищен санкциями от проблем в США. Рост показали золотодобытчики, потому что на волне паники (разом падали и банки, и крипта) инвесторы побежали в защитные активы.
Корпоративные события:
#PLZL Полюс на внешнем фоне пошел в рост вслед за золотом еще в пятницу. Тут все просто — чем хуже будет банкам, крипте и любым другим активам, тем живее будут российские золотодобытчики. Касается также #POLY Полиметалла и запаздывающего по правилам второго эшелона #SELG Селигдара.
#MOEX Мосбиржа разочаровала инвесторов дивидендами в 4,84 рубля. Бумага снижается вторую сессию подряд. Также биржа планирует пересмотреть свою стратегию развития и поэтому приостанавливает действие своей прежней дивидендной политики, которая предусматривает выплату дивидендов в размере не менее 60% от чистой прибыли по МСФО. Что изменится, никто не знает, поэтому инвесторы осторожничают. Но пока бумага выглядит перспективной.
#BELU в ударе. Дивиденды рекомендованы на уровне 11%, компания в моменте делала 9%. Но как обычно, рост на ожиданиях, фикс на фактах — акции смотрят вниз. К тому же дивиденды еще утвердить предстоит, а кидок Газпрома все помнят.
#SBER Сбер отчитался за 2022 г. прибылью в 270 млрд (-78% г/г) и обещал дивиденды за прошлый год. Никого, похоже, не впечатлил — акции ползут вниз. Что логично — если прибыль упала на три четверти, то и дивы будут меньше. При этом акции даже выглядят перекупленными фундаментально: в цене Сбер потерял с пика в 2021 всего 50%, а если сравнивать год к году, то даже вырос процентов на 20. Стоимость акции диктует вера — кто верит, что поднимется банк, экономика и Россия, покупает.
На что обратить внимание на текущей неделе?
📌 TCS Group и VK опубликуют финансовые результаты за IV квартал 2022 г.
📌 Полиметалл опубликует финансовые результаты за II полугодие 2022 г.
📌 Распадская и X5 опубликуют финансовые результаты по МСФО за 2022 г..
📌 Заседание совета директоров Совкомфлота. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022
📌 Заседание ЕЦБ, Банка России и экстренное заседание ФРС. Будет жарко.
📌 Вступает в силу новая структура индексов Московской биржи.
@nebrexnya
#Инвестфактор
В понедельник индекс все-таки достал американский негатив. Сегодня он снизился на 0,5%, что, в общем-то, не считается, нормальная волатильность. И дело даже не в том, что он раскоррелировался с американцами и надежно защищен санкциями от проблем в США. Рост показали золотодобытчики, потому что на волне паники (разом падали и банки, и крипта) инвесторы побежали в защитные активы.
Корпоративные события:
#PLZL Полюс на внешнем фоне пошел в рост вслед за золотом еще в пятницу. Тут все просто — чем хуже будет банкам, крипте и любым другим активам, тем живее будут российские золотодобытчики. Касается также #POLY Полиметалла и запаздывающего по правилам второго эшелона #SELG Селигдара.
#MOEX Мосбиржа разочаровала инвесторов дивидендами в 4,84 рубля. Бумага снижается вторую сессию подряд. Также биржа планирует пересмотреть свою стратегию развития и поэтому приостанавливает действие своей прежней дивидендной политики, которая предусматривает выплату дивидендов в размере не менее 60% от чистой прибыли по МСФО. Что изменится, никто не знает, поэтому инвесторы осторожничают. Но пока бумага выглядит перспективной.
#BELU в ударе. Дивиденды рекомендованы на уровне 11%, компания в моменте делала 9%. Но как обычно, рост на ожиданиях, фикс на фактах — акции смотрят вниз. К тому же дивиденды еще утвердить предстоит, а кидок Газпрома все помнят.
#SBER Сбер отчитался за 2022 г. прибылью в 270 млрд (-78% г/г) и обещал дивиденды за прошлый год. Никого, похоже, не впечатлил — акции ползут вниз. Что логично — если прибыль упала на три четверти, то и дивы будут меньше. При этом акции даже выглядят перекупленными фундаментально: в цене Сбер потерял с пика в 2021 всего 50%, а если сравнивать год к году, то даже вырос процентов на 20. Стоимость акции диктует вера — кто верит, что поднимется банк, экономика и Россия, покупает.
На что обратить внимание на текущей неделе?
📌 TCS Group и VK опубликуют финансовые результаты за IV квартал 2022 г.
📌 Полиметалл опубликует финансовые результаты за II полугодие 2022 г.
📌 Распадская и X5 опубликуют финансовые результаты по МСФО за 2022 г..
📌 Заседание совета директоров Совкомфлота. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022
📌 Заседание ЕЦБ, Банка России и экстренное заседание ФРС. Будет жарко.
📌 Вступает в силу новая структура индексов Московской биржи.
@nebrexnya
Итоги и прогнозы российского фондового рынка
#Инвестфактор
Индекс Мосбиржи притормозил свой рост. Отметка в 2722 выглядит труднопреодолимой, психологический уровень в 2700 пт потихоньку распиливается. К тому же геополитическая напряженность никуда не делать, хотя от этих эмоциональных качелей инвесторы уже страшно устали.
Корпоративные события:
#VTBR История ВТБ продолжается. В дополнение к отмене дивидендов банк обозначил допэмиссию, и предлагает свои акции значительно дешевле рыночной цены. Сильно выше банк вряд ли пойдет, а вот припасть вполне может.
#VKCO Вконтакте продолжает неплохой рост. Несмотря на общую мутность компании, Кириенко-младшего в ее руководстве и прочие факторы, VK получает свою выгоду из перетока аудитории с зарубежных сервисов в российские. Сервисы получаются с переменным успехом, но в отсутствие конкуренции рост трафика обеспечен. А значит, и доход.
#ROSN Роснефть никак не отреагировала на решение ОПЕК+ о сокращении добычи. Компания продолжает потихоньку подрастать, оставаясь в пределах восходящего канала. До уровней начала 2022 осталась еще половина пути.
#SELG Селигдар заработал 4,78₽ на акцию, против 11,91₽ годом ранее. Чистая прибыль упала на 60%, а выручка – всего на 2% год к году. Так работают санкции на оборудование, трудности с экспортом золота и снижение спроса на него в России. При этом золото остается золотом — на длительном горизонте бумага, вероятно, покажет хороший плюс. Но когда — вопрос открытый.
На что обратить внимание на текущей неделе?
📌Заседание ЦБ по ключевой ставке.
📌ГОСА ГМК Норникель, Полюса, Акрона, Россети Центр, Россети Центр и Приволжье.
📌Совет директоров КАМАЗа.
📌Закрытие реестра Росбанка за 2022 г.
📌Сбербанк опубликует финансовые результаты за май.
@nebrexnya
#Инвестфактор
Индекс Мосбиржи притормозил свой рост. Отметка в 2722 выглядит труднопреодолимой, психологический уровень в 2700 пт потихоньку распиливается. К тому же геополитическая напряженность никуда не делать, хотя от этих эмоциональных качелей инвесторы уже страшно устали.
Корпоративные события:
#VTBR История ВТБ продолжается. В дополнение к отмене дивидендов банк обозначил допэмиссию, и предлагает свои акции значительно дешевле рыночной цены. Сильно выше банк вряд ли пойдет, а вот припасть вполне может.
#VKCO Вконтакте продолжает неплохой рост. Несмотря на общую мутность компании, Кириенко-младшего в ее руководстве и прочие факторы, VK получает свою выгоду из перетока аудитории с зарубежных сервисов в российские. Сервисы получаются с переменным успехом, но в отсутствие конкуренции рост трафика обеспечен. А значит, и доход.
#ROSN Роснефть никак не отреагировала на решение ОПЕК+ о сокращении добычи. Компания продолжает потихоньку подрастать, оставаясь в пределах восходящего канала. До уровней начала 2022 осталась еще половина пути.
#SELG Селигдар заработал 4,78₽ на акцию, против 11,91₽ годом ранее. Чистая прибыль упала на 60%, а выручка – всего на 2% год к году. Так работают санкции на оборудование, трудности с экспортом золота и снижение спроса на него в России. При этом золото остается золотом — на длительном горизонте бумага, вероятно, покажет хороший плюс. Но когда — вопрос открытый.
На что обратить внимание на текущей неделе?
📌Заседание ЦБ по ключевой ставке.
📌ГОСА ГМК Норникель, Полюса, Акрона, Россети Центр, Россети Центр и Приволжье.
📌Совет директоров КАМАЗа.
📌Закрытие реестра Росбанка за 2022 г.
📌Сбербанк опубликует финансовые результаты за май.
@nebrexnya
Селигдар купит активы Polymetal?
Селигдар есть в числе претендентов на покупку российской части бизнеса Полиметалла. И хотя никаких конкретных заявлений еще не звучало, в акциях #SELG начались аномальные движения.
Со вчерашнего дня они прибавили 6-7% и продолжают рост. Судя по объемам (0,5 млрд на старте), это не мелкие инвесторы на ожиданиях, а какой-то большой игрок. Вероятно, инсайдер.
Для Селигдара подобная сделка — большой позитив. Polymetal как-никак — один из крупнейших в мире производителей золота, входит в топ-10. Выручка компании за 2022 год составила $2,8 млрд, снизившись на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Производство в 2022 году составило 1,712 млн унций в золотом эквиваленте, увеличившись на 2% в годовом исчислении.
Выручка Селигдара за первое полугодие 2023 — 20,2 млрд (+87% г/г), объем реализации золота вырос до 3650 кг (+130% г/г). Более того, в запасах компании — 272 тонны золота по состоянию на 2023 год. А рыночная капитализация — 76 млрд рублей.
Сделка вполне возможна и даже вероятна. Возможно, Селигдар выкупить не все активы, а какую-то заметную часть. В любом случае, это очень расширит производственные возможности компании.
Одна проблема — после такой масштабной сделки о дивидендах придется забыть надолго.
@nebrexnya
Селигдар есть в числе претендентов на покупку российской части бизнеса Полиметалла. И хотя никаких конкретных заявлений еще не звучало, в акциях #SELG начались аномальные движения.
Со вчерашнего дня они прибавили 6-7% и продолжают рост. Судя по объемам (0,5 млрд на старте), это не мелкие инвесторы на ожиданиях, а какой-то большой игрок. Вероятно, инсайдер.
Для Селигдара подобная сделка — большой позитив. Polymetal как-никак — один из крупнейших в мире производителей золота, входит в топ-10. Выручка компании за 2022 год составила $2,8 млрд, снизившись на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Производство в 2022 году составило 1,712 млн унций в золотом эквиваленте, увеличившись на 2% в годовом исчислении.
Выручка Селигдара за первое полугодие 2023 — 20,2 млрд (+87% г/г), объем реализации золота вырос до 3650 кг (+130% г/г). Более того, в запасах компании — 272 тонны золота по состоянию на 2023 год. А рыночная капитализация — 76 млрд рублей.
Сделка вполне возможна и даже вероятна. Возможно, Селигдар выкупить не все активы, а какую-то заметную часть. В любом случае, это очень расширит производственные возможности компании.
Одна проблема — после такой масштабной сделки о дивидендах придется забыть надолго.
@nebrexnya
