Дата публикации текста: 2021/12/10
ДРОБЛЕНИЕ АКЦИЙ У ТРАНСНЕФТЬ / SWOT-АНАЛИЗ КОМПАНИИ
*РФПИ еще в 2017 году предлагал конвертировать привилегированные акции в обыкновенные, а также провести сплит в пропорции 100 к 1, чтобы упростить вход для розничных инвесторов. Однако впоследствии, из-за санкций ЕС - от этой идеи отказались.
Вице-президент компании Максим Гришанин в ходе телеконференции, которая прошла в сентябре - отметил, что «Транснефть» планирует дробление акций, и в данный момент ожидает одобрения регуляторов Евросоюза. Компания надеется решить этот вопрос в 2022 году.
Будет сплит или нет, ответить точно мы не сможем, однако проанализировать и принять взвешенное решение о покупке акций компании - вполне в наших силах.
⛽️ Транснефть #TRNFP - российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов. Крупнейшая в мире нефтепроводная компания, владеет более 70 тыс. километров магистральных трубопроводов и транспортирует около 80% добываемой в России нефти и 30% производимых светлых нефтепродуктов.
Сейчас компания активно реконструирует свои трубопроводы, тем самым избавляясь от своей самой главной слабости - износа мощностей и оборудования. Так Транснефть завершила реконструкцию пяти подводных переходов магистральных трубопроводов на территории Липецкой, Орловской и Брянской областей, а также ввела в эксплуатацию участки МНПП Омск - Сокур общей протяженностью 70,5 км на территории Омской области.
🔶 Сильные стороны:
- Имеет высокую долю на внутреннем рынке
- В наличии большое кол-во долгосрочных контрактов с компаниями нефтегазового сектора
- Монополист по транспортировке нефти
🔶 Слабые стороны:
- Высокий износ мощностей
- Государственное регулирование тарифов
- Значительная зависимость от мировой общеэкономической конъюнктуры, которая оказывает сильное влияние на стоимость сырья
🔷 Возможности:
- Возможность роста внутреннего потребления труб, строительство новых трубопроводов «Транснефти»
- Рост экспортных возможностей на фоне повышения качества
- Предложение о сотрудничестве с другими компаниями
🔷 Угрозы:
- Скачки курсов валют
- Постоянный рост цен на сталь, а также тарифов на энергию и транспортировку на фоне невозможности повышать отпускные цены - угрожает рентабельности компании
- Снижение доли рынка из-за высокой и растущей конкуренции между отечественными игроками на внутреннем рынке
📊 Мультипликаторы:
Оценка стоимости
P/E - 5,73
P/B - 0,45
P/S - 0,99
Рентабельность
ROA - 5,41%
ROE - 8,13%
ROS - 17,19%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 23,96% Рентабельность по EBITDA - 43,41%
✔️ Что в итоге?
В перспективе сплит однозначно положительно скажется на акциях компании. Появится ликвидность, вырастет интерес частных инвесторов. Однако на текущий момент - с 2015 года акции компании находятся в нисходящем тренде, несмотря на растущие денежные потоки.
Компания сегодня недооценена по основным мультипликаторам стоимости, но существуют большие риски дальнейшего падения бумаги. За счет введения новых локдаунов, а также падения цены на нефть - будьте осторожны с покупками акций компании.
🔥 Посоветуй мой канал «Фундаменталка» делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #Транснефть #OILPIPELINE
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1688
ДРОБЛЕНИЕ АКЦИЙ У ТРАНСНЕФТЬ / SWOT-АНАЛИЗ КОМПАНИИ
*РФПИ еще в 2017 году предлагал конвертировать привилегированные акции в обыкновенные, а также провести сплит в пропорции 100 к 1, чтобы упростить вход для розничных инвесторов. Однако впоследствии, из-за санкций ЕС - от этой идеи отказались.
Вице-президент компании Максим Гришанин в ходе телеконференции, которая прошла в сентябре - отметил, что «Транснефть» планирует дробление акций, и в данный момент ожидает одобрения регуляторов Евросоюза. Компания надеется решить этот вопрос в 2022 году.
Будет сплит или нет, ответить точно мы не сможем, однако проанализировать и принять взвешенное решение о покупке акций компании - вполне в наших силах.
⛽️ Транснефть #TRNFP - российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов. Крупнейшая в мире нефтепроводная компания, владеет более 70 тыс. километров магистральных трубопроводов и транспортирует около 80% добываемой в России нефти и 30% производимых светлых нефтепродуктов.
Сейчас компания активно реконструирует свои трубопроводы, тем самым избавляясь от своей самой главной слабости - износа мощностей и оборудования. Так Транснефть завершила реконструкцию пяти подводных переходов магистральных трубопроводов на территории Липецкой, Орловской и Брянской областей, а также ввела в эксплуатацию участки МНПП Омск - Сокур общей протяженностью 70,5 км на территории Омской области.
🔶 Сильные стороны:
- Имеет высокую долю на внутреннем рынке
- В наличии большое кол-во долгосрочных контрактов с компаниями нефтегазового сектора
- Монополист по транспортировке нефти
🔶 Слабые стороны:
- Высокий износ мощностей
- Государственное регулирование тарифов
- Значительная зависимость от мировой общеэкономической конъюнктуры, которая оказывает сильное влияние на стоимость сырья
🔷 Возможности:
- Возможность роста внутреннего потребления труб, строительство новых трубопроводов «Транснефти»
- Рост экспортных возможностей на фоне повышения качества
- Предложение о сотрудничестве с другими компаниями
🔷 Угрозы:
- Скачки курсов валют
- Постоянный рост цен на сталь, а также тарифов на энергию и транспортировку на фоне невозможности повышать отпускные цены - угрожает рентабельности компании
- Снижение доли рынка из-за высокой и растущей конкуренции между отечественными игроками на внутреннем рынке
📊 Мультипликаторы:
Оценка стоимости
P/E - 5,73
P/B - 0,45
P/S - 0,99
Рентабельность
ROA - 5,41%
ROE - 8,13%
ROS - 17,19%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 23,96% Рентабельность по EBITDA - 43,41%
✔️ Что в итоге?
В перспективе сплит однозначно положительно скажется на акциях компании. Появится ликвидность, вырастет интерес частных инвесторов. Однако на текущий момент - с 2015 года акции компании находятся в нисходящем тренде, несмотря на растущие денежные потоки.
Компания сегодня недооценена по основным мультипликаторам стоимости, но существуют большие риски дальнейшего падения бумаги. За счет введения новых локдаунов, а также падения цены на нефть - будьте осторожны с покупками акций компании.
🔥 Посоветуй мой канал «Фундаменталка» делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #Транснефть #OILPIPELINE
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1688
