Дата публикации текста: 2020/11/19
#отчет #NVIDIA
NVIDIA Corporation (NVDA) - отчет за 3 квартал 2021 года.
🤓 Финансовый год у компании NVIDIA на 1 год опережает реальное время. заканчивается в конце сентября. Организация представила отчет об итогах своей работы за 3 квартал.
🎮 NVIDIA - американская компания по производству графических процессоров. Видеокарты организации широко используются в игровой индустрии, визуализации, вычислениях и даже в беспилотных автомобилях. Компания основана в 1993 году американским предпринимателем Дженсеном Хуангом и его друзьями.
Штаб-квартира компании находится в США: Санта-Клара, штат Калифорния. Число сотрудников более 11,5 тысяч человек. В 2016-20177 гг. компания показала невероятные темпы роста за счет продаж видеокарт для манинга криптовалюты.
💬 Комментарий Дженсена Хуанга, сооснователя и генерального директора NVIDIA:
"NVIDIA работает на полную мощность, добиваясь рекордных доходов в сегментах игр, центрах обработки данных и в целом... Новый графический процессор NVIDIA GeForce RTX обеспечивает крупнейший прирост производительности в мире, и спрос на него огромен. NVIDIA RTX сделала трассировку лучей новым стандартом в играх. Мы продолжаем поднимать планку с помощью NVIDIA AI. Наша вычислительная платформа A100 быстро набирает обороты, и ведущие облачные компании развертывают ее по всему миру... Мы анонсировали программируемый процессор NVIDIA DPU для центра обработки данных и планируем приобретение Arm, создателя самого популярного в мире процессора. Мы позиционируем NVIDIA и как компанию в сфере искусственного интеллекта, когда вычисления распространятся от облака на триллионы устройств".
📍Капитализация составляет 331,42 млрд. долл. Посмотрим на отчет. На постмаркете после закрытия торгов акции обвалились на 2,65% в моменте.
• Рекордная выручка за квартал в размере 4,73 млрд. долл., на 57 % лучше результатов прошлого года. При этом прогноз аналитиков составлял 4,41 млрд. долл.
• Рекордная выручка в игровом сегменте 2,27 млрд. долл., что на 37% лучше результатов прошлго года. Рекордная выручка в сегменте ЦОД (центров обработки данных) 1,9 млрд. долл., что на 162% лучше прошлых результатов. Выручка в сегментах профессиональной визуализации, авто и другое составила около 0,6 млрд. долл.
• EPS (прибыль на акцию) составила 2,91 долл., что выше прогнозов в 2,57 долл. на акцию. Это лучше на 63% результатов 2020 финаносового года компании.
• NVIDIA заплатила 99 млн. долл. за 3 квартал в виде дивидендов. Следующий дивиденд будет выплачен 29 декабря 2020 года в количсетве 0.16 долл. на акцию.
• Валовая прибыль составила 65,5 %, что больше результатов прошлого года на 140 пунктов. Операционная прибыль 1,993 млрд. долл., что на 72% лучше прошлых итогов. Операционные затраты выросли на 42% до 1,101 млрд. долл.
• Чистая прибыль 1,834 млрд. долл. Рост на 66%
• В 4 квартале 2021 финансового года планируется выручка на уровне 4.80 млрд. долл. Валовая прибыль 65,5%.
• В третьем квартале NVIDIA объявила об окончательном соглашении о приобретении Arm Limited у SoftBank Capital Limited и SVF Holdco (UK) Limited в рамках сделки на сумму 40 млрд. долл. NVIDIA также объявила о планах построить лабораторию искусственного интеллекта мирового класса в Кембридже, Англия, включая мощный суперкомпьютер c искусственным интеллектом на базе технологий NVIDIA и Arm, а также предоставить исследовательские стипендии и партнерские отношения с местными учреждениями и учебные курсы по искусственному интеллекту.
• Свободный денежный поток составил 806 млн. долл.
❗️ВЫВОД
Компания NVIDIA показала отличный квартал. Выручка и прибыль на акцию оказались выше ожиданий. На 4 квартал 2021 финансового года планируются также великолепные результаты. Компания выплачивает и *... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/302
#отчет #NVIDIA
NVIDIA Corporation (NVDA) - отчет за 3 квартал 2021 года.
🤓 Финансовый год у компании NVIDIA на 1 год опережает реальное время. заканчивается в конце сентября. Организация представила отчет об итогах своей работы за 3 квартал.
🎮 NVIDIA - американская компания по производству графических процессоров. Видеокарты организации широко используются в игровой индустрии, визуализации, вычислениях и даже в беспилотных автомобилях. Компания основана в 1993 году американским предпринимателем Дженсеном Хуангом и его друзьями.
Штаб-квартира компании находится в США: Санта-Клара, штат Калифорния. Число сотрудников более 11,5 тысяч человек. В 2016-20177 гг. компания показала невероятные темпы роста за счет продаж видеокарт для манинга криптовалюты.
💬 Комментарий Дженсена Хуанга, сооснователя и генерального директора NVIDIA:
"NVIDIA работает на полную мощность, добиваясь рекордных доходов в сегментах игр, центрах обработки данных и в целом... Новый графический процессор NVIDIA GeForce RTX обеспечивает крупнейший прирост производительности в мире, и спрос на него огромен. NVIDIA RTX сделала трассировку лучей новым стандартом в играх. Мы продолжаем поднимать планку с помощью NVIDIA AI. Наша вычислительная платформа A100 быстро набирает обороты, и ведущие облачные компании развертывают ее по всему миру... Мы анонсировали программируемый процессор NVIDIA DPU для центра обработки данных и планируем приобретение Arm, создателя самого популярного в мире процессора. Мы позиционируем NVIDIA и как компанию в сфере искусственного интеллекта, когда вычисления распространятся от облака на триллионы устройств".
📍Капитализация составляет 331,42 млрд. долл. Посмотрим на отчет. На постмаркете после закрытия торгов акции обвалились на 2,65% в моменте.
• Рекордная выручка за квартал в размере 4,73 млрд. долл., на 57 % лучше результатов прошлого года. При этом прогноз аналитиков составлял 4,41 млрд. долл.
• Рекордная выручка в игровом сегменте 2,27 млрд. долл., что на 37% лучше результатов прошлго года. Рекордная выручка в сегменте ЦОД (центров обработки данных) 1,9 млрд. долл., что на 162% лучше прошлых результатов. Выручка в сегментах профессиональной визуализации, авто и другое составила около 0,6 млрд. долл.
• EPS (прибыль на акцию) составила 2,91 долл., что выше прогнозов в 2,57 долл. на акцию. Это лучше на 63% результатов 2020 финаносового года компании.
• NVIDIA заплатила 99 млн. долл. за 3 квартал в виде дивидендов. Следующий дивиденд будет выплачен 29 декабря 2020 года в количсетве 0.16 долл. на акцию.
• Валовая прибыль составила 65,5 %, что больше результатов прошлого года на 140 пунктов. Операционная прибыль 1,993 млрд. долл., что на 72% лучше прошлых итогов. Операционные затраты выросли на 42% до 1,101 млрд. долл.
• Чистая прибыль 1,834 млрд. долл. Рост на 66%
• В 4 квартале 2021 финансового года планируется выручка на уровне 4.80 млрд. долл. Валовая прибыль 65,5%.
• В третьем квартале NVIDIA объявила об окончательном соглашении о приобретении Arm Limited у SoftBank Capital Limited и SVF Holdco (UK) Limited в рамках сделки на сумму 40 млрд. долл. NVIDIA также объявила о планах построить лабораторию искусственного интеллекта мирового класса в Кембридже, Англия, включая мощный суперкомпьютер c искусственным интеллектом на базе технологий NVIDIA и Arm, а также предоставить исследовательские стипендии и партнерские отношения с местными учреждениями и учебные курсы по искусственному интеллекту.
• Свободный денежный поток составил 806 млн. долл.
❗️ВЫВОД
Компания NVIDIA показала отличный квартал. Выручка и прибыль на акцию оказались выше ожиданий. На 4 квартал 2021 финансового года планируются также великолепные результаты. Компания выплачивает и *... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/302
Дата публикации текста: 2021/05/27
#отчет #NVIDIA
❗️NVIDIA Corporation (NVDA) - отчет за 1 квартал 2022 финансового года.
🎮 NVIDIA - американская компания по производству графических процессоров. Видеокарты организации широко используются в игровой индустрии, визуализации, вычислениях и даже в беспилотных автомобилях. Компания основана в 1993 году американским предпринимателем Дженсеном Хуангом и его друзьями.
🏬 Штаб-квартира компании находится в США: Санта-Клара, штат Калифорния. Число сотрудников более 19 тысяч человек. В 2016-2017 гг. компания показала невероятные темпы роста за счет продаж видеокарт для майнинга криптовалюты. Ключевая фигура: Дженсен Хуанг (сооснователь и генеральный директор NVIDIA). Дочерние компании: Nvidia Advanced, Rendering Center, Mellanox Technologies, Arm Ltd.
💬 Комментарий Дженсена Хуанга, сооснователя и генерального директора NVIDIA:
«У нас был фантастический квартал, когда спрос на наши продукты был рекордным. Наш бизнес центров обработки данных продолжает расширяться, поскольку мировые отрасли используют ИИ NVIDIA для обработки данных для потребностей бизнеса. NVIDIA RTX показала с новой стороны компьютерную графику. Наши партнеры запускают крупнейшую партию ноутбуков на базе NVIDIA. В различных отраслях промышленности внедрение вычислительных платформ NVIDIA ускоряется.
💡За год дочерняя компания Mellanox превзошла наши ожидания и превратила NVIDIA в вычислительную компанию мирового уровня. Мы продолжаем продвигаться вперед с нашим запланированным приобретением Arm, которое ускорит инновации и рост экосистемы Arm. - От игр, облачных вычислений, искусственного интеллекта, робототехники, беспилотных автомобилей до геномики и вычислительной биологии - NVIDIA продолжает работать над созданием лучшего будущего»
📍Капитализация составляет 390,86 млрд. долл. Посмотрим на отчет. На постмаркете после закрытия торгов акции обвалились на -0,91% в моменте. 📉 Акции торгуются на американской бирже NASDAQ под тикером NVDA. Акции являются компонентом следующих индексов: Nasdaq-100, S&P 100, S&P 500. Текущая цена акции 622,30 долл.
• Рекордная выручка в 5,66 млрд. долл., что на 84 % больше, чем годом ранее. (+13% к предыдущему кварталу). 📈
• Рекордная выручка от игровой индустрии составила 2,76 млрд. долл., что на 106 % больше, чем годом ранее. 📈
• Рекордная выручка сегмента центра обработки данных составила 2,05 млрд. долл., что на 79 % больше, чем годом ранее. 📈
• Выручка в сегменте профессиональной визуализации составила рекордные 372 млн. долл. (+21% к предыдущему кварталу и году) 📈
• Выручка в сегменте автомобильной промышленности составила 154 млн. долл. (+6% к предыдущему кварталу, но -1% к предыдущему году) 📈📉
• Прибыль по GAAP на разводненную акцию за квартал составила рекордные 3,03 долл., что на 106 % больше, чем год назад, и на 31 % больше, чем в предыдущем квартале. Прибыль не по GAAP на 1 разводненную акцию составила 3,66 долл., что на 103 % больше, чем годом ранее, и на 18 % больше, чем в предыдущем квартале. 🚀
• В 1 квартале NVIDIA выплатила ежеквартальные денежные дивиденды в размере 99 млн. долл. 💰 Следующие квартальные дивиденды в размере 0,16 долл. на акцию будут выплачены 1 июля 2021 года всем зарегистрированным акционерам до 10 июня 2021 года.
• На 2 квартал 2022 года выручка ожидается в районе 6,30 млрд. долл. плюс-минус 2 %.
❗️ВЫВОД❗️
Результаты компании вновь впечатляют. В будущем повышенный спрос на продукцию компании может оставаться высоким, что приведет к обновлению финансовых рекордов. 📈Долгосрочный взгляд по NVIDIA остается умеренно позитивным за счет технического превосходства. Отметим и решение по дроблению акций, что может привести к дополнительному росту ликвидности.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/671
#отчет #NVIDIA
❗️NVIDIA Corporation (NVDA) - отчет за 1 квартал 2022 финансового года.
🎮 NVIDIA - американская компания по производству графических процессоров. Видеокарты организации широко используются в игровой индустрии, визуализации, вычислениях и даже в беспилотных автомобилях. Компания основана в 1993 году американским предпринимателем Дженсеном Хуангом и его друзьями.
🏬 Штаб-квартира компании находится в США: Санта-Клара, штат Калифорния. Число сотрудников более 19 тысяч человек. В 2016-2017 гг. компания показала невероятные темпы роста за счет продаж видеокарт для майнинга криптовалюты. Ключевая фигура: Дженсен Хуанг (сооснователь и генеральный директор NVIDIA). Дочерние компании: Nvidia Advanced, Rendering Center, Mellanox Technologies, Arm Ltd.
💬 Комментарий Дженсена Хуанга, сооснователя и генерального директора NVIDIA:
«У нас был фантастический квартал, когда спрос на наши продукты был рекордным. Наш бизнес центров обработки данных продолжает расширяться, поскольку мировые отрасли используют ИИ NVIDIA для обработки данных для потребностей бизнеса. NVIDIA RTX показала с новой стороны компьютерную графику. Наши партнеры запускают крупнейшую партию ноутбуков на базе NVIDIA. В различных отраслях промышленности внедрение вычислительных платформ NVIDIA ускоряется.
💡За год дочерняя компания Mellanox превзошла наши ожидания и превратила NVIDIA в вычислительную компанию мирового уровня. Мы продолжаем продвигаться вперед с нашим запланированным приобретением Arm, которое ускорит инновации и рост экосистемы Arm. - От игр, облачных вычислений, искусственного интеллекта, робототехники, беспилотных автомобилей до геномики и вычислительной биологии - NVIDIA продолжает работать над созданием лучшего будущего»
📍Капитализация составляет 390,86 млрд. долл. Посмотрим на отчет. На постмаркете после закрытия торгов акции обвалились на -0,91% в моменте. 📉 Акции торгуются на американской бирже NASDAQ под тикером NVDA. Акции являются компонентом следующих индексов: Nasdaq-100, S&P 100, S&P 500. Текущая цена акции 622,30 долл.
• Рекордная выручка в 5,66 млрд. долл., что на 84 % больше, чем годом ранее. (+13% к предыдущему кварталу). 📈
• Рекордная выручка от игровой индустрии составила 2,76 млрд. долл., что на 106 % больше, чем годом ранее. 📈
• Рекордная выручка сегмента центра обработки данных составила 2,05 млрд. долл., что на 79 % больше, чем годом ранее. 📈
• Выручка в сегменте профессиональной визуализации составила рекордные 372 млн. долл. (+21% к предыдущему кварталу и году) 📈
• Выручка в сегменте автомобильной промышленности составила 154 млн. долл. (+6% к предыдущему кварталу, но -1% к предыдущему году) 📈📉
• Прибыль по GAAP на разводненную акцию за квартал составила рекордные 3,03 долл., что на 106 % больше, чем год назад, и на 31 % больше, чем в предыдущем квартале. Прибыль не по GAAP на 1 разводненную акцию составила 3,66 долл., что на 103 % больше, чем годом ранее, и на 18 % больше, чем в предыдущем квартале. 🚀
• В 1 квартале NVIDIA выплатила ежеквартальные денежные дивиденды в размере 99 млн. долл. 💰 Следующие квартальные дивиденды в размере 0,16 долл. на акцию будут выплачены 1 июля 2021 года всем зарегистрированным акционерам до 10 июня 2021 года.
• На 2 квартал 2022 года выручка ожидается в районе 6,30 млрд. долл. плюс-минус 2 %.
❗️ВЫВОД❗️
Результаты компании вновь впечатляют. В будущем повышенный спрос на продукцию компании может оставаться высоким, что приведет к обновлению финансовых рекордов. 📈Долгосрочный взгляд по NVIDIA остается умеренно позитивным за счет технического превосходства. Отметим и решение по дроблению акций, что может привести к дополнительному росту ликвидности.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/671
Дата публикации текста: 2021/08/30
💻 NVIDIA (NVDA) - краткий обзор компании
▫️ Капитализация: $552 b (+465% за 2 года)
▫️ Выручка TTM: $21,9 b
▫️ Прибыль TTM: $7 b
▫️ P/E TTM: 81 (fwd P/E 2021: 50 - оптимистично)
▫️ P/B: 27
▫️ P/S: 25
▫️ Дивиденды TTM: $0,16 на акцию
👉 Выручка по сегментам компании за последний отчетный квартал:
Gaming $3.1 b (+85% y/y) ➡️ 48% от выручки
Data Center $2.4 b (+35% y/y) ➡️ 37% от выручки
Visualization $0.5 b (+156% y/y) ➡️ 7.7% от выручки
Automotive $0.15 b (+37% y/y) ➡️ 2.3% от выручки
ИТОГО: $6,5 b (+66,7% y/y)
❗ Драйверами роста являются и цены и объемы реализации.
👉 Ключевое и быстрорастущее направление компании - производство видеокарт.
Точной статистики относительно того, какой % видеокарт используется в майнинге - нет, но по оценкам некоторых аналитических агентств доля майнеров в продажах составляет около 25%.
Возможно, что эта цифра больше. Так как компания в последнем отчете 10Q говорит, что падение курса криптовалют или спроса майнеров на видеокарты - один из ключевых рисков для продаж компании.
✅ Все направления компании перспективные и быстрорастущие. Объемы вычислений дата центрами растут и, вероятно, буду расти еще долго, что будет поддерживать спрос на продукцию лидеров.
Объемы хранимой и обрабатываемой информации растут в несколько раз каждый год - это позитив для всех компаний сектора.
Рынок автономного управления ТС будет потреблять продукцию компаний сектора. Это один из драйверов роста продаж в долгосрочной перспективе.
✅ Вообще, если не смотреть на цену, у компании практически не к чему придраться. Всё очень очень хорошо. Даже дивиденды они платят, несмотря на то, что это растущий тех.
❌ В следующем квартале компания прогнозирует рост выручки до $6,8 b - это предполагает рост на 4,6% кв/кв или 44% г/г. Т.е. планируется существенное замедление роста. Возможно, пик спроса пройден.
❌ Очень высокая маржа, которая будет сильно снижаться если начнет падать спрос или немного возрастёт конкуренция. Прямо сейчас угроз для падения нет.
❌ Уже понятно, что в лучшем случае выручка компании будет $28 b за календарный 2021 год, что может дать примерно $9-11 b чистой прибыли. При верхней планке форвардные P/E 2021 = 50. Fwd 2022 может быть около 30, если выручка и прибыль вырастут на 60% к 2021 году. Если такие темпы роста сохранятся до конца 2023, то по текущей цене акция будет стоит "нормально" аж в начале 2024.
Вывод
Котировки компании за 2 года выросли в 5,5 раз, хотя выручка и прибыль увеличились меньше, чем в 2 раза. Если компания продолжит расти по выручке хотя бы по 60-80% в год на протяжении нескольких лет, то текущая цена выглядит оправданной, но судя по замедлению роста и рискам, которые есть - это очень маловероятный сценарий. Думаю, что эта компания может легко подешеветь на 50-60%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #nvidia #NVDA
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/113
💻 NVIDIA (NVDA) - краткий обзор компании
▫️ Капитализация: $552 b (+465% за 2 года)
▫️ Выручка TTM: $21,9 b
▫️ Прибыль TTM: $7 b
▫️ P/E TTM: 81 (fwd P/E 2021: 50 - оптимистично)
▫️ P/B: 27
▫️ P/S: 25
▫️ Дивиденды TTM: $0,16 на акцию
👉 Выручка по сегментам компании за последний отчетный квартал:
Gaming $3.1 b (+85% y/y) ➡️ 48% от выручки
Data Center $2.4 b (+35% y/y) ➡️ 37% от выручки
Visualization $0.5 b (+156% y/y) ➡️ 7.7% от выручки
Automotive $0.15 b (+37% y/y) ➡️ 2.3% от выручки
ИТОГО: $6,5 b (+66,7% y/y)
❗ Драйверами роста являются и цены и объемы реализации.
👉 Ключевое и быстрорастущее направление компании - производство видеокарт.
Точной статистики относительно того, какой % видеокарт используется в майнинге - нет, но по оценкам некоторых аналитических агентств доля майнеров в продажах составляет около 25%.
Возможно, что эта цифра больше. Так как компания в последнем отчете 10Q говорит, что падение курса криптовалют или спроса майнеров на видеокарты - один из ключевых рисков для продаж компании.
✅ Все направления компании перспективные и быстрорастущие. Объемы вычислений дата центрами растут и, вероятно, буду расти еще долго, что будет поддерживать спрос на продукцию лидеров.
Объемы хранимой и обрабатываемой информации растут в несколько раз каждый год - это позитив для всех компаний сектора.
Рынок автономного управления ТС будет потреблять продукцию компаний сектора. Это один из драйверов роста продаж в долгосрочной перспективе.
✅ Вообще, если не смотреть на цену, у компании практически не к чему придраться. Всё очень очень хорошо. Даже дивиденды они платят, несмотря на то, что это растущий тех.
❌ В следующем квартале компания прогнозирует рост выручки до $6,8 b - это предполагает рост на 4,6% кв/кв или 44% г/г. Т.е. планируется существенное замедление роста. Возможно, пик спроса пройден.
❌ Очень высокая маржа, которая будет сильно снижаться если начнет падать спрос или немного возрастёт конкуренция. Прямо сейчас угроз для падения нет.
❌ Уже понятно, что в лучшем случае выручка компании будет $28 b за календарный 2021 год, что может дать примерно $9-11 b чистой прибыли. При верхней планке форвардные P/E 2021 = 50. Fwd 2022 может быть около 30, если выручка и прибыль вырастут на 60% к 2021 году. Если такие темпы роста сохранятся до конца 2023, то по текущей цене акция будет стоит "нормально" аж в начале 2024.
Вывод
Котировки компании за 2 года выросли в 5,5 раз, хотя выручка и прибыль увеличились меньше, чем в 2 раза. Если компания продолжит расти по выручке хотя бы по 60-80% в год на протяжении нескольких лет, то текущая цена выглядит оправданной, но судя по замедлению роста и рискам, которые есть - это очень маловероятный сценарий. Думаю, что эта компания может легко подешеветь на 50-60%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #nvidia #NVDA
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/113
Дата публикации текста: 2022/05/26
#NVIDIA #отчет
❗️NVIDIA Corporation (NVDA) - отчет за 1 квартал 2023 финансового года.
🎮 NVIDIA - американская компания по производству графических процессоров. Видеокарты организации широко используются в игровой индустрии, визуализации, вычислениях и даже в беспилотных автомобилях. Компания основана в 1993 году американским предпринимателем Дженсеном Хуангом и его друзьями.
🏬 Штаб-квартира компании находится в США: Санта-Клара, штат Калифорния. Число сотрудников более 22 473 человек. В 2016-2017 гг. компания показала невероятные темпы роста за счет продаж видеокарт для майнинга криптовалюты. Ключевая фигура: Дженсен Хуанг (президент и генеральный директор NVIDIA). Дочерние компании: Nvidia Advanced, Rendering Center, Mellanox Technologies, Cumulus Networks.
💬 Комментарий Дженсена Хуанга, президента и генерального директора NVIDIA:
«Мы добились рекордных результатов в подразделениях центров обработки данных и игр на фоне сложной макросреды. Эффективность глубокого обучения для автоматизации искусственного интеллекта (ИИ) побуждает компании из разных отраслей использовать NVIDIA для вычислений с использованием ИИ. Центр обработки данных стал нашей крупнейшей платформой, даже несмотря на то, что игровой сегмент достиг рекордов в этом квартале".
«Мы готовимся к самой большой волне новых продуктов в нашей истории с новыми процессорами GPU, CPU, DPU во втором полугодии. Наши новые чипы и системы значительно улучшат ИИ, графику, беспилотные автомобили и робототехнику, а также те отрасли, на которые влияют эти технологии».
📍Капитализация составляет 425,06 млрд. долл. Посмотрим на отчет. На постмаркете после закрытия торгов акции обвалились на -6,82% 📉 Акции торгуются на американской бирже NASDAQ под тикером NVDA. Акции являются компонентом следующих индексов: Nasdaq-100, S&P 100, S&P 500. Текущая цена акции 158,17 долл.
• Выручка - 8,29 млрд. долл. (+46% г./г., +8,4% кв./кв.), что выше прогнозов аналитиков - 8,12 млрд. долл. Выручка выросла не во всех сегментах, а спрос остается на высоком уровне💰
• Чистая прибыль: 1,6 млрд. 💵
• Скорректированный EPS составил 1,36 долл. (+49% г./г.), что превосходит оценки Уолл-стрит в 1,3 долл. 💥
• Выручка от рынка видеоигр составила 3,62 млрд. долл. (+31% г./г.), а в дата центрах - 3,75 млрд. долл. (+83% г./г.). 138 млн. долл. выручки принес автомобильный сегмент, однако это на 10% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Доходы сегмента дата-центров второй раз за всю историю обогнали игровой. 📈
• Компания дала сдержанный прогноз на 2 квартал на фоне нарушения цепочек поставок, ковид-ограничений в Китае и сокращения бизнеса в России. Это и послужило основной причиной падения акций. 📉
❗️ВЫВОД❗️
Более высокие результаты и темпы роста направления дата-центров, при одновременном уходе игрового направления на второй план. Компания делает ставку на расширение в сегменте, где сохраняется огромный спрос, и изымает выгоду из этого. Долгосрочная перспектива для акций NVIDIA остается умеренно позитивной. Основным среднесрочным риском является инфляция и ограничения в Китае. В этом году ожидаются новые продукты компании, которые усилят ее позиции на рынке. 32 из 42 рекомендации аналитиков на покупку, 7 - держать и лишь 1 на продажу. Таргеты варьируются в диапазоне 160-400 долл., а средний - 306,7 долл.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1203
#NVIDIA #отчет
❗️NVIDIA Corporation (NVDA) - отчет за 1 квартал 2023 финансового года.
🎮 NVIDIA - американская компания по производству графических процессоров. Видеокарты организации широко используются в игровой индустрии, визуализации, вычислениях и даже в беспилотных автомобилях. Компания основана в 1993 году американским предпринимателем Дженсеном Хуангом и его друзьями.
🏬 Штаб-квартира компании находится в США: Санта-Клара, штат Калифорния. Число сотрудников более 22 473 человек. В 2016-2017 гг. компания показала невероятные темпы роста за счет продаж видеокарт для майнинга криптовалюты. Ключевая фигура: Дженсен Хуанг (президент и генеральный директор NVIDIA). Дочерние компании: Nvidia Advanced, Rendering Center, Mellanox Technologies, Cumulus Networks.
💬 Комментарий Дженсена Хуанга, президента и генерального директора NVIDIA:
«Мы добились рекордных результатов в подразделениях центров обработки данных и игр на фоне сложной макросреды. Эффективность глубокого обучения для автоматизации искусственного интеллекта (ИИ) побуждает компании из разных отраслей использовать NVIDIA для вычислений с использованием ИИ. Центр обработки данных стал нашей крупнейшей платформой, даже несмотря на то, что игровой сегмент достиг рекордов в этом квартале".
«Мы готовимся к самой большой волне новых продуктов в нашей истории с новыми процессорами GPU, CPU, DPU во втором полугодии. Наши новые чипы и системы значительно улучшат ИИ, графику, беспилотные автомобили и робототехнику, а также те отрасли, на которые влияют эти технологии».
📍Капитализация составляет 425,06 млрд. долл. Посмотрим на отчет. На постмаркете после закрытия торгов акции обвалились на -6,82% 📉 Акции торгуются на американской бирже NASDAQ под тикером NVDA. Акции являются компонентом следующих индексов: Nasdaq-100, S&P 100, S&P 500. Текущая цена акции 158,17 долл.
• Выручка - 8,29 млрд. долл. (+46% г./г., +8,4% кв./кв.), что выше прогнозов аналитиков - 8,12 млрд. долл. Выручка выросла не во всех сегментах, а спрос остается на высоком уровне💰
• Чистая прибыль: 1,6 млрд. 💵
• Скорректированный EPS составил 1,36 долл. (+49% г./г.), что превосходит оценки Уолл-стрит в 1,3 долл. 💥
• Выручка от рынка видеоигр составила 3,62 млрд. долл. (+31% г./г.), а в дата центрах - 3,75 млрд. долл. (+83% г./г.). 138 млн. долл. выручки принес автомобильный сегмент, однако это на 10% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Доходы сегмента дата-центров второй раз за всю историю обогнали игровой. 📈
• Компания дала сдержанный прогноз на 2 квартал на фоне нарушения цепочек поставок, ковид-ограничений в Китае и сокращения бизнеса в России. Это и послужило основной причиной падения акций. 📉
❗️ВЫВОД❗️
Более высокие результаты и темпы роста направления дата-центров, при одновременном уходе игрового направления на второй план. Компания делает ставку на расширение в сегменте, где сохраняется огромный спрос, и изымает выгоду из этого. Долгосрочная перспектива для акций NVIDIA остается умеренно позитивной. Основным среднесрочным риском является инфляция и ограничения в Китае. В этом году ожидаются новые продукты компании, которые усилят ее позиции на рынке. 32 из 42 рекомендации аналитиков на покупку, 7 - держать и лишь 1 на продажу. Таргеты варьируются в диапазоне 160-400 долл., а средний - 306,7 долл.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1203
Дата публикации текста: 2022/08/25
#NVIDIA #отчет
❗️NVIDIA Corporation (NVDA) - отчет за 2 квартал 2023 финансового года.
🎮 NVIDIA - американская компания по производству графических процессоров. Видеокарты организации широко используются в игровой индустрии, визуализации, вычислениях и даже в беспилотных автомобилях. Компания основана в 1993 году американским предпринимателем Дженсеном Хуангом и его друзьями.
🏬 Штаб-квартира компании находится в США: Санта-Клара, штат Калифорния. Число сотрудников более 22 473 человек. В 2016-2017 гг. компания показала невероятные темпы роста за счет продаж видеокарт для майнинга криптовалюты. Ключевая фигура: Дженсен Хуанг (президент и генеральный директор NVIDIA). Дочерние компании: Nvidia Advanced Rendering Center, Mellanox Technologies, Cumulus Networks.
💬 Комментарий Дженсена Хуанга, президента и генерального директора NVIDIA:
«Мы проводим переходы в нашей цепочке поставок в сложной макроэкономической среде. При этом наши достижения в области искусственного интеллекта ускоряют прорывы в таких областях, как открытие новых лекарств, робототехника, центры обработки данных и т. д.».
📍Капитализация составляет 431,24 млрд. долл. На постмаркете после закрытия торгов акции обвалились на -4,56% 📉 Акции торгуются на американской бирже NASDAQ под тикером NVDA. Акции являются компонентом следующих индексов: Nasdaq-100, S&P 100, S&P 500. Текущая цена акции 164,38 долл. Посмотрим на отчет. 👀
• Выручка - 6,7 млрд. долл. (+3% г/.г., +19,1% кв./кв.), что ниже прогнозов аналитиков - 6,83 млрд. долл. Текущий квартал стал первым за последние восемь, когда компания рапортовала о снижении выручки на квартальной основе. Это также первый квартал из последних 13, когда NVIDIA отчиталась хуже ожиданий Уолл-стрит. ⚠️
• Сегмент дата-центров продемонстрировал рост лишь на 1,5% кв./кв., что стало худшей динамикой с 4 квартала 2021 финансового года. Однако выручка все же установила квартальный рекорд - 3,8 млрд. долл. 💸
• Валовая маржа составила лишь 43,5% (-21,3 п.п. г./г., -22 п.п. кв./кв.) ⚡️
• Операционная прибыль упала на 80% г./г., до 499 млн. долл. ‼️
• Чистая прибыль: 656 млн. долл. (-72% г./г.) 📉
• Скорректированный EPS составил 0,51 долл., что хуже оценки Уолл-стрит в 0,53 дол. 💰
• Компания дала финансовый прогноз, который оказался слабее ожиданий Уолл-стрит. 👀
❗️ВЫВОД❗️
Первый слабый квартал за долгое время. Долгосрочная перспектива при этом остается умеренно позитивной и в будущем акции можно будет рассмотреть к покупке. Росту бизнеса окажет поддержку высокий спрос сегмента дата-центров и дальнейшее технологическое развитие. До отчета 29 из 44 рекомендаций аналитиков были на покупку, 9 - держать и лишь одна на продажу. Средний таргет цены - 221,9 долл.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1471
#NVIDIA #отчет
❗️NVIDIA Corporation (NVDA) - отчет за 2 квартал 2023 финансового года.
🎮 NVIDIA - американская компания по производству графических процессоров. Видеокарты организации широко используются в игровой индустрии, визуализации, вычислениях и даже в беспилотных автомобилях. Компания основана в 1993 году американским предпринимателем Дженсеном Хуангом и его друзьями.
🏬 Штаб-квартира компании находится в США: Санта-Клара, штат Калифорния. Число сотрудников более 22 473 человек. В 2016-2017 гг. компания показала невероятные темпы роста за счет продаж видеокарт для майнинга криптовалюты. Ключевая фигура: Дженсен Хуанг (президент и генеральный директор NVIDIA). Дочерние компании: Nvidia Advanced Rendering Center, Mellanox Technologies, Cumulus Networks.
💬 Комментарий Дженсена Хуанга, президента и генерального директора NVIDIA:
«Мы проводим переходы в нашей цепочке поставок в сложной макроэкономической среде. При этом наши достижения в области искусственного интеллекта ускоряют прорывы в таких областях, как открытие новых лекарств, робототехника, центры обработки данных и т. д.».
📍Капитализация составляет 431,24 млрд. долл. На постмаркете после закрытия торгов акции обвалились на -4,56% 📉 Акции торгуются на американской бирже NASDAQ под тикером NVDA. Акции являются компонентом следующих индексов: Nasdaq-100, S&P 100, S&P 500. Текущая цена акции 164,38 долл. Посмотрим на отчет. 👀
• Выручка - 6,7 млрд. долл. (+3% г/.г., +19,1% кв./кв.), что ниже прогнозов аналитиков - 6,83 млрд. долл. Текущий квартал стал первым за последние восемь, когда компания рапортовала о снижении выручки на квартальной основе. Это также первый квартал из последних 13, когда NVIDIA отчиталась хуже ожиданий Уолл-стрит. ⚠️
• Сегмент дата-центров продемонстрировал рост лишь на 1,5% кв./кв., что стало худшей динамикой с 4 квартала 2021 финансового года. Однако выручка все же установила квартальный рекорд - 3,8 млрд. долл. 💸
• Валовая маржа составила лишь 43,5% (-21,3 п.п. г./г., -22 п.п. кв./кв.) ⚡️
• Операционная прибыль упала на 80% г./г., до 499 млн. долл. ‼️
• Чистая прибыль: 656 млн. долл. (-72% г./г.) 📉
• Скорректированный EPS составил 0,51 долл., что хуже оценки Уолл-стрит в 0,53 дол. 💰
• Компания дала финансовый прогноз, который оказался слабее ожиданий Уолл-стрит. 👀
❗️ВЫВОД❗️
Первый слабый квартал за долгое время. Долгосрочная перспектива при этом остается умеренно позитивной и в будущем акции можно будет рассмотреть к покупке. Росту бизнеса окажет поддержку высокий спрос сегмента дата-центров и дальнейшее технологическое развитие. До отчета 29 из 44 рекомендаций аналитиков были на покупку, 9 - держать и лишь одна на продажу. Средний таргет цены - 221,9 долл.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1471
Дата публикации текста: 2022/09/05
💻 NVIDIA (NVDA) - обзор результатов компании за 2кв 2022г
▫️ Капитализация: $347 b
▫️ Выручка TTM: $30 b
▫️ Прибыль TTM: $8 b
▫️ P/E TTM: 45,5 (fwd P/E 2022: 50)
▫️ P/B: 20
▫️ P/S: 11,5
▫️ Дивиденды TTM: $0,16
👉 Выручка по сегментам компании за последний отчетный квартал:
Gaming $2 b (-33% y/y)
Data Center $3,8 b (+61% y/y)
Visualization $0,5 b (-4% y/y)
Automotive $0,2 b (+45% y/y)
ИТОГО: $6,5 b (+3% y/y)
⚠️ Как я и отмечал в прошлом обзоре, по разным оценкам на долю майнеров приходится около 1/5 продаж графических процессоров компании. Эффект от замедления этого рынка видно в падении выручки в игровом сегменте Nvidia (33% г/г и 44% кв/кв). Конечно такое падение вызвано не только падением спроса на майнинг, но это внесло основной вклад.
⚠️ Помимо этого, ощутимо замедлились и продажи персональных компьютеров и ноутбуков. Это привело к тому, что цены на видеокарты начали падать впервые за долгое время (как на новые так и на б/у).
✅ Направления дата-центров и автоматизации по-прежнему показывают уверенный рост. Замедление на этих рынках так и не наблюдается и вполне вероятно, что эта тенденция сохранится и в среднесрочной перспективе.
❌ Правительство США предписало Nvidia ограничить экспорт чипов для ИИ в Китай и Россию. По оценкам, компания потеряет около 400-600 млн долларов от этого решения. Это не так много, но надо учитывать, что по состоянию на 2021г на долю Китая приходилось 26% общей выручки компании. При вводе дальнейших ограничений на работу с Китаем (что вполне вероятно), компания рискует потерять значительную часть выручки.
❌ У компании нет собственного производства, а основная часть чипов компании производится в Тайване. Кроме того, продажи в Тайване занимают 31,5% выручки. Конфликт с Китаем - это огромный риск для развития Nvidia.
Вывод:
Даже несмотря на ощутимое падение от максимумов, акции компании оценены по-прежнему очень дорого. Компания, которая практически не растет (а перспективы восстановления роста связаны с высоким спросам на рынке майнинга) и рискует потерять вплоть до 50% выручки оценена в 50 fwd P/E. Из всех полупроводниковых компаний, Nvidia имеет наибольший потенциал дальнейшего снижение.
Кстати говоря, прогноз компании на 3 квартал и в целом на год выглядят в текущих условиях завышенными. Особенно с учетом того, что рост практически остановился.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #nvidia #NVDA
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/954
💻 NVIDIA (NVDA) - обзор результатов компании за 2кв 2022г
▫️ Капитализация: $347 b
▫️ Выручка TTM: $30 b
▫️ Прибыль TTM: $8 b
▫️ P/E TTM: 45,5 (fwd P/E 2022: 50)
▫️ P/B: 20
▫️ P/S: 11,5
▫️ Дивиденды TTM: $0,16
👉 Выручка по сегментам компании за последний отчетный квартал:
Gaming $2 b (-33% y/y)
Data Center $3,8 b (+61% y/y)
Visualization $0,5 b (-4% y/y)
Automotive $0,2 b (+45% y/y)
ИТОГО: $6,5 b (+3% y/y)
⚠️ Как я и отмечал в прошлом обзоре, по разным оценкам на долю майнеров приходится около 1/5 продаж графических процессоров компании. Эффект от замедления этого рынка видно в падении выручки в игровом сегменте Nvidia (33% г/г и 44% кв/кв). Конечно такое падение вызвано не только падением спроса на майнинг, но это внесло основной вклад.
⚠️ Помимо этого, ощутимо замедлились и продажи персональных компьютеров и ноутбуков. Это привело к тому, что цены на видеокарты начали падать впервые за долгое время (как на новые так и на б/у).
✅ Направления дата-центров и автоматизации по-прежнему показывают уверенный рост. Замедление на этих рынках так и не наблюдается и вполне вероятно, что эта тенденция сохранится и в среднесрочной перспективе.
❌ Правительство США предписало Nvidia ограничить экспорт чипов для ИИ в Китай и Россию. По оценкам, компания потеряет около 400-600 млн долларов от этого решения. Это не так много, но надо учитывать, что по состоянию на 2021г на долю Китая приходилось 26% общей выручки компании. При вводе дальнейших ограничений на работу с Китаем (что вполне вероятно), компания рискует потерять значительную часть выручки.
❌ У компании нет собственного производства, а основная часть чипов компании производится в Тайване. Кроме того, продажи в Тайване занимают 31,5% выручки. Конфликт с Китаем - это огромный риск для развития Nvidia.
Вывод:
Даже несмотря на ощутимое падение от максимумов, акции компании оценены по-прежнему очень дорого. Компания, которая практически не растет (а перспективы восстановления роста связаны с высоким спросам на рынке майнинга) и рискует потерять вплоть до 50% выручки оценена в 50 fwd P/E. Из всех полупроводниковых компаний, Nvidia имеет наибольший потенциал дальнейшего снижение.
Кстати говоря, прогноз компании на 3 квартал и в целом на год выглядят в текущих условиях завышенными. Особенно с учетом того, что рост практически остановился.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #nvidia #NVDA
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/954
👍2
Дата публикации текста: 2022/11/17
#NVIDIA #отчет
❗️ NVIDIA Corporation (NVDA) - отчет за 3 квартал 2023 финансового года.
🎮 NVIDIA - американская компания по производству графических процессоров. Видеокарты организации широко используются в игровой индустрии, визуализации, вычислениях и даже в беспилотных автомобилях. Компания основана в 1993 году американским предпринимателем Дженсеном Хуангом и его друзьями.
🏬 Штаб-квартира компании находится в США: Санта-Клара, штат Калифорния. Число сотрудников более 22 473 человек. В 2016-2017 гг. компания показала невероятные темпы роста за счет продаж видеокарт для майнинга криптовалюты. Ключевая фигура: Дженсен Хуанг (президент и генеральный директор NVIDIA). Дочерние компании: Nvidia Advanced Rendering Center, Mellanox Technologies, Cumulus Networks.
📍 Капитализация составляет 396 млрд. долл. На постмаркете после закрытия торгов акции выросли на +2,20% 📈. Акции торгуются на американской бирже NASDAQ под тикером NVDA. Акции являются компонентом следующих индексов: Nasdaq-100, S&P 100, S&P 500. Текущая цена акции 162,60 долл. Посмотрим на отчет. 👀
• Выручка - 5,9 млрд. долл. (-17% г/.г., -12% кв./кв.), что выше прогнозов аналитиков - 5,8 млрд. долл. В прошедшем квартале компания снова рапортовала о снижении выручки на квартальной основе. ⚠️
• Сегмент дата-центров продемонстрировал рост на 31% г./г. до рекордных 3,83 млрд. долл. 💸
• Валовая маржа составила 53,6% (-11,6 п.п. г./г., +10,1 п.п. кв./кв.) ⚡️
• Операционная прибыль 601 млн. долл. (-77% г/.г., +20% кв./кв.) ‼️
• Чистая прибыль: 680 млн. долл. (-72% г/.г., +4% кв./кв.) 📉
• Скорректированный EPS (Non-GAAP) составил 0,58 долл., что хуже оценки Уолл-стрит в 0,71 долл. 💰
• Nvidia объявила о разработке самого мощного компьютера с ИИ совместно с Microsoft. 💥
❗️ВЫВОД❗️
Нельзя сказать, что и этот квартал для компании вышел удачным. Выручка снижается, прибыль падает. Долгосрочная перспектива при этом остается умеренно позитивной и в будущем акции можно будет рассмотреть к покупке. Росту бизнеса окажет поддержку высокий спрос сегмента дата-центров и дальнейшее технологическое развитие.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1862
#NVIDIA #отчет
❗️ NVIDIA Corporation (NVDA) - отчет за 3 квартал 2023 финансового года.
🎮 NVIDIA - американская компания по производству графических процессоров. Видеокарты организации широко используются в игровой индустрии, визуализации, вычислениях и даже в беспилотных автомобилях. Компания основана в 1993 году американским предпринимателем Дженсеном Хуангом и его друзьями.
🏬 Штаб-квартира компании находится в США: Санта-Клара, штат Калифорния. Число сотрудников более 22 473 человек. В 2016-2017 гг. компания показала невероятные темпы роста за счет продаж видеокарт для майнинга криптовалюты. Ключевая фигура: Дженсен Хуанг (президент и генеральный директор NVIDIA). Дочерние компании: Nvidia Advanced Rendering Center, Mellanox Technologies, Cumulus Networks.
📍 Капитализация составляет 396 млрд. долл. На постмаркете после закрытия торгов акции выросли на +2,20% 📈. Акции торгуются на американской бирже NASDAQ под тикером NVDA. Акции являются компонентом следующих индексов: Nasdaq-100, S&P 100, S&P 500. Текущая цена акции 162,60 долл. Посмотрим на отчет. 👀
• Выручка - 5,9 млрд. долл. (-17% г/.г., -12% кв./кв.), что выше прогнозов аналитиков - 5,8 млрд. долл. В прошедшем квартале компания снова рапортовала о снижении выручки на квартальной основе. ⚠️
• Сегмент дата-центров продемонстрировал рост на 31% г./г. до рекордных 3,83 млрд. долл. 💸
• Валовая маржа составила 53,6% (-11,6 п.п. г./г., +10,1 п.п. кв./кв.) ⚡️
• Операционная прибыль 601 млн. долл. (-77% г/.г., +20% кв./кв.) ‼️
• Чистая прибыль: 680 млн. долл. (-72% г/.г., +4% кв./кв.) 📉
• Скорректированный EPS (Non-GAAP) составил 0,58 долл., что хуже оценки Уолл-стрит в 0,71 долл. 💰
• Nvidia объявила о разработке самого мощного компьютера с ИИ совместно с Microsoft. 💥
❗️ВЫВОД❗️
Нельзя сказать, что и этот квартал для компании вышел удачным. Выручка снижается, прибыль падает. Долгосрочная перспектива при этом остается умеренно позитивной и в будущем акции можно будет рассмотреть к покупке. Росту бизнеса окажет поддержку высокий спрос сегмента дата-центров и дальнейшее технологическое развитие.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1862
Дата публикации текста: 2023/02/26
💻 NVIDIA (NVDA) - обзор результатов компании по итогам года и хайп вокруг AI
▫️ Капитализация: $573 b / 233$ за акцию
▫️ Выручка 2022: $27 b (+0,2% г/г)
▫️ Операционная прибыль 2022: $10 b (-58% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2022: $4,3 b (-55,2% г/г)
▫️ P/E TTM: 134
▫️ P/E fwd 2023: 65
▫️ P/B: 26
▫️ P/S: 21,5
▫️ Дивиденды fwd 2023: 0,1%
👉 Выручка по сегментам компании за последний отчетный квартал:
Gaming $2 b (-46% г/г; +16% кв/кв)
Data Center $1,8 b (+11% г/г; -6% кв/кв)
Visualization $0,2 b (-65% г/г; +13% кв/кв)
Automotive $0,3 b (+113% г/г; +17,6% кв/кв)
OEM & Others $0,08 b (-47% г/г; +15% кв/кв)
ИТОГО: $6 b (-21% г/г; +2% кв/кв)
❌ Очередной посредственный квартал для компании с общим ростом выручки всего на 2% кв/кв. По сегментам наблюдается небольшое восстановление в Gaming и Visualisation, но это полностью компенсируется падением в сегменте Data Center.
❌ Если смотреть результаты по году, то мы получаем нулевую динамику выручки и падение чистой прибыли на 55,2% г/г. Можно Nvidia по-прежнему называть компанией роста с такими показателями? Я думаю нет.
✅ Единственным сегментом который по-прежнему показывает устойчивый рост остаётся Автомобильный сегмент. За год компания прибавила +113% по выручке в этом направлении, но в разрезе общей выручки это по-прежнему небольшая сумма. В ближайшей перспективе поддерживать такой темп роста вряд ли возможно на фоне замедления продаж в самом автомобильном секторе.
✅ Компания отмечает повышенный спрос на отдельные линейки её продукции ориентированной на AI-технологии. После публичного релиза ChapGPT от OpenAI в этот секторе хлынул поток инвестиций и NVIDIA как безусловный лидер полупроводниковых решений для ИИ получит от этого выгоду в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
⚠️ Однако есть все признаки того, что ИИ - это новый хайп. Как это бывает, перспективы и скорость адаптации новой технологии сильно переоценивают. Даже если ИИ даст новую точку роста для компании в среднесрочной перспективе, это вряд ли произойдет уже в ближайшие кварталы. Но NVIDIA само собой убеждает инвесторов в обратном: за последний звонок с акционерами технология AI упоминалась более 100 раз.
❌ С такими провальными результатами инвесторы щедро оценивают компанию в P/E 134 и P/B 26. Даже если учитывать, что в 2023г сегменты выручки в основном будут восстанавливаться вместе с маржой, форвардная оценка превышает P/E 65.
Вообще не учитывается в котировках акций риск санкций США-Китай.
Вывод:
Nvidia - это пример того, какие неадекватные оценки по-прежнему существуют на рынке США. На мой взгляд, из крупных компаний США, NVDA является самой переоцененной (даже Tesla в моменте торговалась в районе своих справедливых значений). Компания должна показывать кратный рост бизнеса, чтобы оправдать свои мультипликаторы, а не деле бизнес только сокращается на общем спаде в секторе и полностью подвержен рискам обострения в Тайване или новым санкциям.
Учитывая это, справедливой ценой для акций компании является не более 90$ за акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #nvidia #NVDA
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1327
💻 NVIDIA (NVDA) - обзор результатов компании по итогам года и хайп вокруг AI
▫️ Капитализация: $573 b / 233$ за акцию
▫️ Выручка 2022: $27 b (+0,2% г/г)
▫️ Операционная прибыль 2022: $10 b (-58% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2022: $4,3 b (-55,2% г/г)
▫️ P/E TTM: 134
▫️ P/E fwd 2023: 65
▫️ P/B: 26
▫️ P/S: 21,5
▫️ Дивиденды fwd 2023: 0,1%
👉 Выручка по сегментам компании за последний отчетный квартал:
Gaming $2 b (-46% г/г; +16% кв/кв)
Data Center $1,8 b (+11% г/г; -6% кв/кв)
Visualization $0,2 b (-65% г/г; +13% кв/кв)
Automotive $0,3 b (+113% г/г; +17,6% кв/кв)
OEM & Others $0,08 b (-47% г/г; +15% кв/кв)
ИТОГО: $6 b (-21% г/г; +2% кв/кв)
❌ Очередной посредственный квартал для компании с общим ростом выручки всего на 2% кв/кв. По сегментам наблюдается небольшое восстановление в Gaming и Visualisation, но это полностью компенсируется падением в сегменте Data Center.
❌ Если смотреть результаты по году, то мы получаем нулевую динамику выручки и падение чистой прибыли на 55,2% г/г. Можно Nvidia по-прежнему называть компанией роста с такими показателями? Я думаю нет.
✅ Единственным сегментом который по-прежнему показывает устойчивый рост остаётся Автомобильный сегмент. За год компания прибавила +113% по выручке в этом направлении, но в разрезе общей выручки это по-прежнему небольшая сумма. В ближайшей перспективе поддерживать такой темп роста вряд ли возможно на фоне замедления продаж в самом автомобильном секторе.
✅ Компания отмечает повышенный спрос на отдельные линейки её продукции ориентированной на AI-технологии. После публичного релиза ChapGPT от OpenAI в этот секторе хлынул поток инвестиций и NVIDIA как безусловный лидер полупроводниковых решений для ИИ получит от этого выгоду в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
⚠️ Однако есть все признаки того, что ИИ - это новый хайп. Как это бывает, перспективы и скорость адаптации новой технологии сильно переоценивают. Даже если ИИ даст новую точку роста для компании в среднесрочной перспективе, это вряд ли произойдет уже в ближайшие кварталы. Но NVIDIA само собой убеждает инвесторов в обратном: за последний звонок с акционерами технология AI упоминалась более 100 раз.
❌ С такими провальными результатами инвесторы щедро оценивают компанию в P/E 134 и P/B 26. Даже если учитывать, что в 2023г сегменты выручки в основном будут восстанавливаться вместе с маржой, форвардная оценка превышает P/E 65.
Вообще не учитывается в котировках акций риск санкций США-Китай.
Вывод:
Nvidia - это пример того, какие неадекватные оценки по-прежнему существуют на рынке США. На мой взгляд, из крупных компаний США, NVDA является самой переоцененной (даже Tesla в моменте торговалась в районе своих справедливых значений). Компания должна показывать кратный рост бизнеса, чтобы оправдать свои мультипликаторы, а не деле бизнес только сокращается на общем спаде в секторе и полностью подвержен рискам обострения в Тайване или новым санкциям.
Учитывая это, справедливой ценой для акций компании является не более 90$ за акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #nvidia #NVDA
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1327
👍2