Дата публикации идеи: 2023/07/12
RWE - фокус на отчетность за второй квартал
💡 Мы начинаем присматриваться к покупке акций в преддверии публикации отчетности. Считаем, что RWE покажет сильные результаты, которые приведут к обновлению прогнозов менеджмента и консенсус-оценок.
**RWE #RWE - один из крупнейших энергоконцернов. Компания занимается производством и продажей тепловой и электроэнергии, а также поставками природного газа.
🎯 Целевая цена - €58.5, потенциал роста +51%
Тезис покупке:
Компания существенно улучшила свое положение, после сложного 2022 года. По итогам первого квартала, EBITDA улучшилась до €2.8 млрд, против €613 млн за аналогичный период в прошлом году. В то же время, чистая прибыль выросла со всего €2 млн до €1.67 млрд.
В итоге RWE всего за один квартал закрыла годовые цели по EBITDA на 45%, а чистой прибыли - на 70%. Отличным результатам способствовали высокие отпускные цены на электроэнергию и падение стоимости генерации.
Если во втором квартале RWE продемонстрирует показатели даже на уровне консервативных прошлых двух лет, то EBITDA за первое полугодие 2023 г. составит €3.9 млрд - порядка 60% от годовых целей.
В таком случае мы рассчитываем, что менеджмент повысит прогнозы на весь год, и это соответственно, приведет и к пересмотру оценок со стороны рынка. Стоит отметить, что в течение последних двух лет более половины EBITDA RWE приходилось на второе полугодие.
Также стоит добавить, что в настоящее время большая часть ожидаемой генерации RWE захеджирована до конца года, в связи с чем риски для финансов ограничены.
📊 Фундаментальные показатели:
**• Рыночная капитализация = €28.7 млрд
• fwd P/E = 9.5х
• fwd P/E сектора = 17.3x
💎 Мы имеем позитивный среднесрочный взгляд на компанию, учитывая благоприятные условия на европейском энергетическом рынке. Помимо этого, нам нравятся и долгосрочные перспективы компании, поскольку RWE обладает отличным позиционирование, чтобы стать бенефициаром европейских экологических инициатив, а также IRA в США. Рассчитываем, что отчетность за 2-й квартал еще больше укрепит нашу уверенность в инвестиционной идее.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #коммунальные_услуги #RWE
· связаться с нами · сайт · youtube
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/5069
RWE - фокус на отчетность за второй квартал
💡 Мы начинаем присматриваться к покупке акций в преддверии публикации отчетности. Считаем, что RWE покажет сильные результаты, которые приведут к обновлению прогнозов менеджмента и консенсус-оценок.
**RWE #RWE - один из крупнейших энергоконцернов. Компания занимается производством и продажей тепловой и электроэнергии, а также поставками природного газа.
🎯 Целевая цена - €58.5, потенциал роста +51%
Тезис покупке:
Компания существенно улучшила свое положение, после сложного 2022 года. По итогам первого квартала, EBITDA улучшилась до €2.8 млрд, против €613 млн за аналогичный период в прошлом году. В то же время, чистая прибыль выросла со всего €2 млн до €1.67 млрд.
В итоге RWE всего за один квартал закрыла годовые цели по EBITDA на 45%, а чистой прибыли - на 70%. Отличным результатам способствовали высокие отпускные цены на электроэнергию и падение стоимости генерации.
Если во втором квартале RWE продемонстрирует показатели даже на уровне консервативных прошлых двух лет, то EBITDA за первое полугодие 2023 г. составит €3.9 млрд - порядка 60% от годовых целей.
В таком случае мы рассчитываем, что менеджмент повысит прогнозы на весь год, и это соответственно, приведет и к пересмотру оценок со стороны рынка. Стоит отметить, что в течение последних двух лет более половины EBITDA RWE приходилось на второе полугодие.
Также стоит добавить, что в настоящее время большая часть ожидаемой генерации RWE захеджирована до конца года, в связи с чем риски для финансов ограничены.
📊 Фундаментальные показатели:
**• Рыночная капитализация = €28.7 млрд
• fwd P/E = 9.5х
• fwd P/E сектора = 17.3x
💎 Мы имеем позитивный среднесрочный взгляд на компанию, учитывая благоприятные условия на европейском энергетическом рынке. Помимо этого, нам нравятся и долгосрочные перспективы компании, поскольку RWE обладает отличным позиционирование, чтобы стать бенефициаром европейских экологических инициатив, а также IRA в США. Рассчитываем, что отчетность за 2-й квартал еще больше укрепит нашу уверенность в инвестиционной идее.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #коммунальные_услуги #RWE
· связаться с нами · сайт · youtube
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/5069
