Дата публикации идеи: 2023/07/11
Mobileye - лучшая инвестиционная идея с экспозицией на автономное вождение
💡 Мы начинаем присматриваться к формированию долгосрочных позиций в Mobileye. Считаем, что акции компании предоставляют наилучшую возможность, чтобы получить выгоду от роста интереса автомобильной отрасли и инвесторов к автономному вождению.
**Mobileye #MBLY - ведущим мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +24%
Подробнее о компании
Главный продукт Mobileye - система EyeQ на чипах (SOC), которая объединяет функции компьютерного зрения и ADAS в одном пакете. В настоящее время более 50 крупных автопроизводителей устанавливают чипы Mobileye EyeQ в свои автомобили.
Помимо этого, компания поставляет системы полуавтономного вождения SuperVision, которая позволяет водителям убрать руки с руля, но все еще требует от водителей смотреть на дорогу. Основные покупатели - Zeekr, Polestar и крупнейший клиент Geely.
Система может работать со скоростью до 80 миль/ч. Это делает его сравнимым с автопилотом Tesla #TSLA, который в прошлом году был модернизирован до максимальной скорости 85 миль/ч, но по-прежнему требует от водителей держать руки на руле.
Как заявляет менеджмент, SuperVision представляет собой «базовый уровень» для разработки будущей системы Chauffeur, которая совершит долгожданный скачок к полностью автономному вождению с функциями «без рук» и «без глаз».
Финансовые показатели
По итогам первого квартала выручка выросла на 16.2% г/г до $1.16 млрд. Продажи EyeQ выросли на 11% г/г, а реализация систем SuperVision почти удвоилась. Средняя стоимость одного чипа Mobileye выросла на 5.7% г/г до $53.9.
Компания в настоящее время обладает крупным портфелем заказов: только в 2022 году компания заключила контракты на $6.7 млрд, что ощутимо выше ожидаемой выручки в этом году.
Стоит добавить, что Mobileye прибыльна и обладает устойчивым финансовым положением, в отличие от многих аналогов. Кэш на балансе составляет порядка $1.2 млрд, при этом компания не использует долг. Это дает ей высокую гибкость для поддержания инвестиционной программы даже в случае ухудшение конъюнктуры рынка.
Новые сотрудничества
С начала года сразу же несколько автопроизводителей проявили интерес к SuperVision. Среди них: Porsche, Audi и Bentley - все дочерние корпорации Volkswagen. Как ожидается, компании начнут устанавливать SuperVision в электромобили премиум-класса с начала 2025 года. Затем решения могут перейти и в менее дорогие модели.
Стоит отметить, что новые партнерства существенно расширяют возможности для SuperVision, учитывая, что на долю Volkswagen приходится 10% от общего объема глобальных поставок авто. Для сравнения, на долю Geely приходится 3%, на Zeeker - 0.2%, а на Polestar - менее 0.1%.
📊 Фундаментальные показатели:
**• Рыночная капитализация = $32 млрд
• fwd P/E = 48х
• fwd P/E сектора = 15x
• fwd PEG = 2.6x
💎 Считаем, что через акции Mobileye можно получить наилучшую экспозицию на рынок автономного вождения. Ожидаем, что финансовые результаты будут поддержаны высоким спросом со стороны ADAS, а также SuperVision, пока компания разрабатывает и выводит на рынок полноценную систему автономного вождения Chauffeur. Начинаем присматриваться к долгосрочным покупкам.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBLY
· связаться с нами · сайт · youtube
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/5065
Mobileye - лучшая инвестиционная идея с экспозицией на автономное вождение
💡 Мы начинаем присматриваться к формированию долгосрочных позиций в Mobileye. Считаем, что акции компании предоставляют наилучшую возможность, чтобы получить выгоду от роста интереса автомобильной отрасли и инвесторов к автономному вождению.
**Mobileye #MBLY - ведущим мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +24%
Подробнее о компании
Главный продукт Mobileye - система EyeQ на чипах (SOC), которая объединяет функции компьютерного зрения и ADAS в одном пакете. В настоящее время более 50 крупных автопроизводителей устанавливают чипы Mobileye EyeQ в свои автомобили.
Помимо этого, компания поставляет системы полуавтономного вождения SuperVision, которая позволяет водителям убрать руки с руля, но все еще требует от водителей смотреть на дорогу. Основные покупатели - Zeekr, Polestar и крупнейший клиент Geely.
Система может работать со скоростью до 80 миль/ч. Это делает его сравнимым с автопилотом Tesla #TSLA, который в прошлом году был модернизирован до максимальной скорости 85 миль/ч, но по-прежнему требует от водителей держать руки на руле.
Как заявляет менеджмент, SuperVision представляет собой «базовый уровень» для разработки будущей системы Chauffeur, которая совершит долгожданный скачок к полностью автономному вождению с функциями «без рук» и «без глаз».
Финансовые показатели
По итогам первого квартала выручка выросла на 16.2% г/г до $1.16 млрд. Продажи EyeQ выросли на 11% г/г, а реализация систем SuperVision почти удвоилась. Средняя стоимость одного чипа Mobileye выросла на 5.7% г/г до $53.9.
Компания в настоящее время обладает крупным портфелем заказов: только в 2022 году компания заключила контракты на $6.7 млрд, что ощутимо выше ожидаемой выручки в этом году.
Стоит добавить, что Mobileye прибыльна и обладает устойчивым финансовым положением, в отличие от многих аналогов. Кэш на балансе составляет порядка $1.2 млрд, при этом компания не использует долг. Это дает ей высокую гибкость для поддержания инвестиционной программы даже в случае ухудшение конъюнктуры рынка.
Новые сотрудничества
С начала года сразу же несколько автопроизводителей проявили интерес к SuperVision. Среди них: Porsche, Audi и Bentley - все дочерние корпорации Volkswagen. Как ожидается, компании начнут устанавливать SuperVision в электромобили премиум-класса с начала 2025 года. Затем решения могут перейти и в менее дорогие модели.
Стоит отметить, что новые партнерства существенно расширяют возможности для SuperVision, учитывая, что на долю Volkswagen приходится 10% от общего объема глобальных поставок авто. Для сравнения, на долю Geely приходится 3%, на Zeeker - 0.2%, а на Polestar - менее 0.1%.
📊 Фундаментальные показатели:
**• Рыночная капитализация = $32 млрд
• fwd P/E = 48х
• fwd P/E сектора = 15x
• fwd PEG = 2.6x
💎 Считаем, что через акции Mobileye можно получить наилучшую экспозицию на рынок автономного вождения. Ожидаем, что финансовые результаты будут поддержаны высоким спросом со стороны ADAS, а также SuperVision, пока компания разрабатывает и выводит на рынок полноценную систему автономного вождения Chauffeur. Начинаем присматриваться к долгосрочным покупкам.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBLY
· связаться с нами · сайт · youtube
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/5065
Дата публикации идеи: 2023/07/28
Mobileye - высокий долгосрочный потенциал, недооцененный рынком
💡 Вчера компания опубликовала неплохие результаты за прошлый квартал, а также улучшила прогноз на весь год. Тем не менее котировки акций снизились на 6%. Мы считаем, что инвесторы недооценивают долгосрочный потенциал Mobileye, а коррекция позволяет занять выгодную позицию в акциях. Ранее в канале мы уже размещали инвестиционную идею по компании.
Mobileye #MBLY - израильская компания. Ведущий мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +24%
Основные моменты в отчетности
Выручка снизилась на 1% г/г, до $454 млн, что оказалось выше ожиданий. Компания заявила, что высокие запасы чипов SuperVision у автопроизводителя Zeeker оказали негативное влияние на продажи. Тем не менее, сейчас эта проблема ушла и Mobileye ожидает устойчивого роста поставок чипов в оставшуюся часть года.
Прибыль на акцию за 2-й квартал достигла $0.17 - на $0.05 выше консенсуса. Этого удалось добиться, благодаря росту операционной прибыли на 23% г/г, до $140 млн, что существенно превысило ожидания на уровне $111 млн.
На этом фоне Mobileye повысила прогноз по показателю на весь год: ожидает роста на 17.3-23.4% г/г до $600-630 млн. Это ощутимо выше предыдущего прогноза и консенсуса на уровне $568 млн.
Пересмотр прогноза связан с обесценением израильского шекеля, а также инициативам менеджмента по повышению эффективности бизнеса. В итоге, операционные затраты должны вырасти на 20% г/г, против предыдущего прогноза в 30% г/г.
Почему акции cкорректировались?
Компания представила отличные результаты, несмотря на сложный макроэкономический фон, что в большинстве случаев сопровождается подъемом акций. Однако сейчас реакция инвесторов была сдержанной.
Дело в том, что компания сталкивается с завышенными ожиданиями трейдеров, которые оценивают Mobileye как акцию роста. По нашему мнению, Mobileye является более долгосрочной историей, и участники рынка постепенно начнут переключать внимание на будущий потенциал, а не на текущие показатели.
Соглашения с автопроизводителями
Mobileye заявила, что во 2-м квартале продолжила расширять сотрудничество с концерном Volkswagen Group. Заключены соглашения о поставке систем SuperVision с Porsche, а также отправлены на испытания системы автономного вождения для коммерческих авто Volkswagen.
Компания добавила, что количество заключенных контрактов с глобальными автопроизводителями с высокой вероятностью станет рекордным в 2023 году.
Сейчас Mobileye ведет переговоры с девятью крупными производителями на поставку высокомаржинальных систем SuperVision и Chauffeur, цена которых составляет $1 тыс. и $3 тыс., соответственно. Это существенно выше текущей средней цены поставок компании на уровне $50. Мы считаем, что новые соглашения окажут крайне позитивное влияние на операционную прибыль и свободный денежный поток в долгосрочной перспективе.
Стоит отметить, что компания только за последние 12 месяцев увеличила число клиентов SuperVision с 1 до 5. При этом Mobileye поставляет или начинает сотрудничать с автопроизводителями, которые занимают более 30% глобального рынка автомобилей.
Это открывает широкие возможности для поставки ADAS-систем, решений полуавтономного вождения SuperVision, а также для будущего полноценного автопилота Chauffeur.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию и планируем наращивать позицию в акциях на коррекции. Ожидаем, что финансовые результаты в обозримом будущем будут поддержаны высоким спросом со стороны ADAS, а также SuperVision, пока компания разрабатывает и выводит на рынок полноценную систему автономного вождения Chauffeur. По нашему мнению, через акции Mobileye можно получить наилучшую экспозицию на глобальный рынок автономного вождения, который обладает существенным потенциалом.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBL...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/aabeta/5133
Mobileye - высокий долгосрочный потенциал, недооцененный рынком
💡 Вчера компания опубликовала неплохие результаты за прошлый квартал, а также улучшила прогноз на весь год. Тем не менее котировки акций снизились на 6%. Мы считаем, что инвесторы недооценивают долгосрочный потенциал Mobileye, а коррекция позволяет занять выгодную позицию в акциях. Ранее в канале мы уже размещали инвестиционную идею по компании.
Mobileye #MBLY - израильская компания. Ведущий мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +24%
Основные моменты в отчетности
Выручка снизилась на 1% г/г, до $454 млн, что оказалось выше ожиданий. Компания заявила, что высокие запасы чипов SuperVision у автопроизводителя Zeeker оказали негативное влияние на продажи. Тем не менее, сейчас эта проблема ушла и Mobileye ожидает устойчивого роста поставок чипов в оставшуюся часть года.
Прибыль на акцию за 2-й квартал достигла $0.17 - на $0.05 выше консенсуса. Этого удалось добиться, благодаря росту операционной прибыли на 23% г/г, до $140 млн, что существенно превысило ожидания на уровне $111 млн.
На этом фоне Mobileye повысила прогноз по показателю на весь год: ожидает роста на 17.3-23.4% г/г до $600-630 млн. Это ощутимо выше предыдущего прогноза и консенсуса на уровне $568 млн.
Пересмотр прогноза связан с обесценением израильского шекеля, а также инициативам менеджмента по повышению эффективности бизнеса. В итоге, операционные затраты должны вырасти на 20% г/г, против предыдущего прогноза в 30% г/г.
Почему акции cкорректировались?
Компания представила отличные результаты, несмотря на сложный макроэкономический фон, что в большинстве случаев сопровождается подъемом акций. Однако сейчас реакция инвесторов была сдержанной.
Дело в том, что компания сталкивается с завышенными ожиданиями трейдеров, которые оценивают Mobileye как акцию роста. По нашему мнению, Mobileye является более долгосрочной историей, и участники рынка постепенно начнут переключать внимание на будущий потенциал, а не на текущие показатели.
Соглашения с автопроизводителями
Mobileye заявила, что во 2-м квартале продолжила расширять сотрудничество с концерном Volkswagen Group. Заключены соглашения о поставке систем SuperVision с Porsche, а также отправлены на испытания системы автономного вождения для коммерческих авто Volkswagen.
Компания добавила, что количество заключенных контрактов с глобальными автопроизводителями с высокой вероятностью станет рекордным в 2023 году.
Сейчас Mobileye ведет переговоры с девятью крупными производителями на поставку высокомаржинальных систем SuperVision и Chauffeur, цена которых составляет $1 тыс. и $3 тыс., соответственно. Это существенно выше текущей средней цены поставок компании на уровне $50. Мы считаем, что новые соглашения окажут крайне позитивное влияние на операционную прибыль и свободный денежный поток в долгосрочной перспективе.
Стоит отметить, что компания только за последние 12 месяцев увеличила число клиентов SuperVision с 1 до 5. При этом Mobileye поставляет или начинает сотрудничать с автопроизводителями, которые занимают более 30% глобального рынка автомобилей.
Это открывает широкие возможности для поставки ADAS-систем, решений полуавтономного вождения SuperVision, а также для будущего полноценного автопилота Chauffeur.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию и планируем наращивать позицию в акциях на коррекции. Ожидаем, что финансовые результаты в обозримом будущем будут поддержаны высоким спросом со стороны ADAS, а также SuperVision, пока компания разрабатывает и выводит на рынок полноценную систему автономного вождения Chauffeur. По нашему мнению, через акции Mobileye можно получить наилучшую экспозицию на глобальный рынок автономного вождения, который обладает существенным потенциалом.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBL...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/aabeta/5133
👍2
Дата публикации идеи: 2023/09/13
Обновление по Mobileye после конференции Goldman Sachs
💡 Накануне компания выступила на технологической конференции Communacopia +, проводимой Goldman Sachs. Менеджмент поделился позитивными комментариями по поставкам, срокам разработки, доли на рынке, а также подтвердил прогноз.
На этом фоне мы продолжаем держать акции Mobileye в портфелях и считаем, что цены все еще привлекательны для добора позиций. Наша последняя инвестиционная идея по компании - ссылка.
Mobileye #MBLY - израильская компания. Ведущий мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +32%
План поставок и разработки продвинутых продуктов
На текущий момент шесть автопроизводителей заключили контракты с Mobileye на поставку продвинутых решений, приносящих более высокую чистую прибыль. Сейчас Mobileye ведет переговоры еще с девятью компаниями.
Менеджмент ожидает появления на рынке пяти автомобилей с системой полуавтономного вождения SuperVision в начале 2024 года (сейчас только один). В следующем году также начнется производство многосерийных авто с ADAS следующего поколения EyeQ 6 Lite. С середины 2025 года более производительная система EyeQ 6 High будет устанавливаться в электрокары Porsche.
Помимо прочего, Mobileye позитивно оценила прогресс по разработке полноценного автопилота Chauffeur. Ожидается, что Polestar выпустит первый автомобиль с данной системой в 2025 году.
Комментарии по поводу доли на рынке и конкуренции
Одной из главных тем для Mobileye является конкуренция с такими автопроизводителями как Tesla, которые разрабатывают собственные системы ADAS и автопилота. Компания считает, что хорошо позиционирована в текущей обстановке.
По словам менеджмента, новинки Tesla наоборот сподвигнут других производителей автомобилей к увеличению закупок у Mobileye, чтобы не терять конкурентоспособность.
Компания отдельно подчеркнула ведущую позицию в Китае, где наблюдаются самые высокие темпы роста автомобильной индустрии. По оценкам руководства, Mobileye увеличила свою долю на рынке ADAS систем до 60% с 25-30% в 2017 году.
Прогноз
Mobileye ожидает двузначного роста объемов производства в этом году, что соответствует прогнозу, который она дала в рамках последнего отчета. Менеджмент подчеркнул, что 3-й квартал складывается удачно для компании.
💎 Мы продолжаем держать акции компании в наших портфелях. Рассчитываем увидеть существенное улучшение финансовых показателей и рост акций в ближайшие два года, благодаря запуску новых систем. Комментарии менеджмента с мероприятия дополнительно укрепили нашу уверенность в текущем состоянии и перспективах бизнеса Mobileye. Считаем, что ценовые уровни акций все еще привлекательны для формирования позиций.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $500к
Подробнее по ссылке
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBLY
@aabeta
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/5275
Обновление по Mobileye после конференции Goldman Sachs
💡 Накануне компания выступила на технологической конференции Communacopia +, проводимой Goldman Sachs. Менеджмент поделился позитивными комментариями по поставкам, срокам разработки, доли на рынке, а также подтвердил прогноз.
На этом фоне мы продолжаем держать акции Mobileye в портфелях и считаем, что цены все еще привлекательны для добора позиций. Наша последняя инвестиционная идея по компании - ссылка.
Mobileye #MBLY - израильская компания. Ведущий мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +32%
План поставок и разработки продвинутых продуктов
На текущий момент шесть автопроизводителей заключили контракты с Mobileye на поставку продвинутых решений, приносящих более высокую чистую прибыль. Сейчас Mobileye ведет переговоры еще с девятью компаниями.
Менеджмент ожидает появления на рынке пяти автомобилей с системой полуавтономного вождения SuperVision в начале 2024 года (сейчас только один). В следующем году также начнется производство многосерийных авто с ADAS следующего поколения EyeQ 6 Lite. С середины 2025 года более производительная система EyeQ 6 High будет устанавливаться в электрокары Porsche.
Помимо прочего, Mobileye позитивно оценила прогресс по разработке полноценного автопилота Chauffeur. Ожидается, что Polestar выпустит первый автомобиль с данной системой в 2025 году.
Комментарии по поводу доли на рынке и конкуренции
Одной из главных тем для Mobileye является конкуренция с такими автопроизводителями как Tesla, которые разрабатывают собственные системы ADAS и автопилота. Компания считает, что хорошо позиционирована в текущей обстановке.
По словам менеджмента, новинки Tesla наоборот сподвигнут других производителей автомобилей к увеличению закупок у Mobileye, чтобы не терять конкурентоспособность.
Компания отдельно подчеркнула ведущую позицию в Китае, где наблюдаются самые высокие темпы роста автомобильной индустрии. По оценкам руководства, Mobileye увеличила свою долю на рынке ADAS систем до 60% с 25-30% в 2017 году.
Прогноз
Mobileye ожидает двузначного роста объемов производства в этом году, что соответствует прогнозу, который она дала в рамках последнего отчета. Менеджмент подчеркнул, что 3-й квартал складывается удачно для компании.
💎 Мы продолжаем держать акции компании в наших портфелях. Рассчитываем увидеть существенное улучшение финансовых показателей и рост акций в ближайшие два года, благодаря запуску новых систем. Комментарии менеджмента с мероприятия дополнительно укрепили нашу уверенность в текущем состоянии и перспективах бизнеса Mobileye. Считаем, что ценовые уровни акций все еще привлекательны для формирования позиций.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $500к
Подробнее по ссылке
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBLY
@aabeta
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/5275
Дата публикации идеи: 2023/10/31
Mobileye все еще торгуется на привлекательных уровнях
💡 На прошлой неделе Mobileye представила отличную отчетность за 3-й квартал. Результаты укрепили наш позитивный взгляд на долгосрочные и среднесрочные перспективы компании. Считаем, что текущие уровни акций привлекательны для формирования позиций. Наша последняя инвестиционная идея по компании - ссылка.
**Mobileye #MBLY - израильская компания. Ведущий мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +39%
Основные моменты в отчетности
Выручка выросла на 17% кв/кв или 18% г/г до $530 млн - на уровне с консенсусом. Рост обеспечило повышение объемов продаж и средней отпускной цены систем.
Скорректированная операционная прибыль увеличилась 27% г/г до $182 млн, что существенно превысило ожидания, благодаря менее высоким расходам. На этом фоне операционная рентабельность улучшилась на 250 б.п. до 34.3%. Рынок ожидал падения показателя до 28.4%.
Руководство подчеркнуло, что усиление конфликта на Ближнем Востоке не оказало прямого влияния на бизнес, и компания полностью подготовлена к возможным проблемам.
Обновление по соглашениям
Mobileye заявила, что заключила контракты либо достигла ощутимого прогресса в соглашениях по поставкам SuperVision - системы полуавтономного вождения - с десятью автопроизводителями, которые занимают порядка 34% глобального рынка. Также идут предварительные переговоры еще с четырьмя компаниями, которые занимают 15% автомобильного рынка. Еще в начале года Mobileye обслуживала только 3 компании с долей в 9%.
Компания в квартале успешно вывела на рынок ПО для навигации Navigate-on-Pilot в парк Zeekr. Отзывы клиентов были положительны, и инициатива, вероятно, приведет к росту новых заказов и дополнительно поддержит рентабельность. Polestar и FAW уже выразили интерес.
Менеджмент дополнительно подчеркнул, что активность на рынке остается высокой, и 2023 году станет рекордным по количеству, заключенных контрактов, выручке, а также по средней отпускной цене систем.
Новые прогнозы
Компания незначительно скорректировала прогноз по выручке на весь год с $2.065-2.114 млрд до $2.065-2.090 млрд. Это связано с умеренным пересмотром ожиданий по поставкам SuperVision. В то же время, был повышен прогноз по операционной прибыли до $648-665 млн, против $600-631 ранее на фоне менее высоких расходов.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $28.24 млрд
• fwd P/E = 45х
• fwd P/E сектора = 13.3x
• fwd PEG = 2.09x
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на Mobileye после отчетности. Ожидаем улучшения рентабельности и достойных темпов выручки в среднесрочной перспективе на фоне высокого спроса на ADAS и SuperVision. На более длинном горизонте результаты будут расширением доли в выручке более маржинальных решений, включая ПО, а также выпуском полноценного автопилота Chauffeur. Впечатляющий объем заключенных контрактов в этому году дополнительно укрепляет нашу уверенность в будущем Mobileye.
В день отчетности 26 октября акции подскочили на 7.24%, однако в следующие две торговые сессии растеряли весь рост. На наш взгляд, реакция рынка не совсем оправдана, и ситуация предлагает отличную точку для формирования позиций.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.
Подробнее по ссылке**.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBLY
@aabeta
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/5437
Mobileye все еще торгуется на привлекательных уровнях
💡 На прошлой неделе Mobileye представила отличную отчетность за 3-й квартал. Результаты укрепили наш позитивный взгляд на долгосрочные и среднесрочные перспективы компании. Считаем, что текущие уровни акций привлекательны для формирования позиций. Наша последняя инвестиционная идея по компании - ссылка.
**Mobileye #MBLY - израильская компания. Ведущий мировой производитель передовых систем помощи водителю (ADAS) и решений автономного вождения.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +39%
Основные моменты в отчетности
Выручка выросла на 17% кв/кв или 18% г/г до $530 млн - на уровне с консенсусом. Рост обеспечило повышение объемов продаж и средней отпускной цены систем.
Скорректированная операционная прибыль увеличилась 27% г/г до $182 млн, что существенно превысило ожидания, благодаря менее высоким расходам. На этом фоне операционная рентабельность улучшилась на 250 б.п. до 34.3%. Рынок ожидал падения показателя до 28.4%.
Руководство подчеркнуло, что усиление конфликта на Ближнем Востоке не оказало прямого влияния на бизнес, и компания полностью подготовлена к возможным проблемам.
Обновление по соглашениям
Mobileye заявила, что заключила контракты либо достигла ощутимого прогресса в соглашениях по поставкам SuperVision - системы полуавтономного вождения - с десятью автопроизводителями, которые занимают порядка 34% глобального рынка. Также идут предварительные переговоры еще с четырьмя компаниями, которые занимают 15% автомобильного рынка. Еще в начале года Mobileye обслуживала только 3 компании с долей в 9%.
Компания в квартале успешно вывела на рынок ПО для навигации Navigate-on-Pilot в парк Zeekr. Отзывы клиентов были положительны, и инициатива, вероятно, приведет к росту новых заказов и дополнительно поддержит рентабельность. Polestar и FAW уже выразили интерес.
Менеджмент дополнительно подчеркнул, что активность на рынке остается высокой, и 2023 году станет рекордным по количеству, заключенных контрактов, выручке, а также по средней отпускной цене систем.
Новые прогнозы
Компания незначительно скорректировала прогноз по выручке на весь год с $2.065-2.114 млрд до $2.065-2.090 млрд. Это связано с умеренным пересмотром ожиданий по поставкам SuperVision. В то же время, был повышен прогноз по операционной прибыли до $648-665 млн, против $600-631 ранее на фоне менее высоких расходов.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $28.24 млрд
• fwd P/E = 45х
• fwd P/E сектора = 13.3x
• fwd PEG = 2.09x
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на Mobileye после отчетности. Ожидаем улучшения рентабельности и достойных темпов выручки в среднесрочной перспективе на фоне высокого спроса на ADAS и SuperVision. На более длинном горизонте результаты будут расширением доли в выручке более маржинальных решений, включая ПО, а также выпуском полноценного автопилота Chauffeur. Впечатляющий объем заключенных контрактов в этому году дополнительно укрепляет нашу уверенность в будущем Mobileye.
В день отчетности 26 октября акции подскочили на 7.24%, однако в следующие две торговые сессии растеряли весь рост. На наш взгляд, реакция рынка не совсем оправдана, и ситуация предлагает отличную точку для формирования позиций.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.
Подробнее по ссылке**.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MBLY
@aabeta
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/5437
👍1