Нефтяные фокусы

🛢 Россия может сократить добычу нефти на 5 млн баррелей в сутки без существенных последствий для своей экономики – JPMorgan

🛢 С начала военной операции страна уже сократила добычу с 11 до 10 млн баррелей в сутки

🛢 В случае если Запад установит потолок цен на российскую нефть, Россия просто перестанет поставлять ее на европейский рынок

🛢 Биржевые цены на нефть в таком случае подскочат до невероятных $380 за баррель

#энергокризис #прогнозы

Пять тучных лет

🛢 В 2023 миру будет требоваться 101 млн баррелей нефти в день – больше, чем до пандемии – МЭА

🛢 При этом Россия сократила поставки на 1 млн баррелей в день, США на 1 млн баррелей, ОПЕК – почти на 3 млн баррелей

🛢 Причины – санкции, стареющая инфраструктура и снижение капвложений

🛢 Пятерка крупнейших нефтекомпаний мира сейчас инвестирует в новую добычу вдвое меньше, чем в 2013

🛢 Они больше озабочены тем, как остаться на плаву после зеленого энергоперехода

🛢 Кроме того, существует глобальный дефицит нефтеперерабатывающих заводов

🛢 Все это говорит о том, что высокие цены на нефть и бензин сохранятся на протяжении нескольких лет

🛢 Пик потребления нефти, возможно, будет достигнут в 2027

#энергокризис

Испытание на прочность

🛀 Страны ЕС договорились о сокращении потребления газа на 15%

🛀 Исполнение пока будет добровольным, в случае ЧС – обязательным

🛀 Обязательное сокращение потребления вступит в силу при требовании хотя бы 5 стран сообщества

🛀 В случае прекращения поставок из России сократить потребление должны будут все страны ЕС, даже не зависящие от них

🛀 Предусмотрены исключения для ряда уязвимых стран и отраслей

🛀 Инициатором соглашения была Чехия, Венгрия голосовала против

#энергокризис #ЕС

Некоторые последствия мегазасухи этого года

🌞 Потеряно 40% урожая хлопка в США

🌞 В Калифорнии не засеяно треть фермерских угодий

🌞 Выработка энергии на ГЭС в Европе снизилась вдвое

🌞Из-за обмеления Рейна невозможна доставка угля на электростанции в Германии

🌞 Во многих районах Британии запрещен полив из шлангов

🌞 В китайской провинции Сычуань встали фабрики Foxconn, Toyota и Volkswagen из-за отключений энергии

#климат #энергокризис #карикатура

Худшее из зол

⏰ Завтра британцы узнают, насколько им повысят тарифы на электроэнергию на осень

⏰ Ожидается, что верхний предел составит £3500 в год. Это притом, что сейчас £1971, а прошлым летом £1000

⏰ Более того, аналитики прогнозируют, что с января сумма вырастет до £5800

⏰ Bloomberg считает, что в связи с этим правительству приходится выбирать из 6 ранее немыслимых сценариев, которые, впрочем, не гарантируют снятие проблемы

1️⃣ Заморозка цен на э/энергию

2️⃣ Национализация энергетических компаний

3️⃣ Попытаться установить потолок цен на мировом уровне (картель покупателей)

4️⃣ Переход на трехдневную рабочую неделю и веерные отключения

5️⃣ Отмена зеленого энергоперехода

6️⃣ Заключить мирное соглашение с Россией

#энергокризис #Британия

Бойтесь своих мечт, ибо "мечты сбываются" - Газпром

⛄️ При текущих ценах на нефть Россия может позволить себе на год полностью перекрыть поставки газа в Европу – Bloomberg

⛄️ При упорстве европейских партнеров вслед за закрытием Северного потока (33 млн кубов в день) неизбежно последует прекращение поставок по украинской ГТС (42 млн кубов в день)

⛄️ Все дружественные страны – Турция, Сербия и Венгрия – снабжаются по Турецкому потоку

⛄️ Европа, действительно, с опережением срока заполнила подземные хранилища газа (при помощи закупок российского СПГ через Китай)

⛄️ Однако без текущих поставок этого объема хватит только на 2,5 месяца, и отбор может начаться уже в сентябре

⛄️ Улучшить или ухудшить ситуацию для Европы могут теплая/холодная зима и замедление/ускорение экономики Китая

#энергокризис #ЕС #санкции

Перестройка и ускорение

🏭 Энергоемкость Европы (затраты единицы энергии на единицу ВВП) с 1990 года снизилась более, чем на треть. А общее потребление энергии стагнировало на протяжении последних 20 лет

🏭 Это лишь отчасти связано с повышением энергоэффективности, но в большей степени с деиндустриализацией Европы и растущей долей услуг в структуре экономики

🏭 Последним промышленным гигантом ЕС оставалась Германия, потреблявшая пятую часть энергии

🏭 Основным последствием энергокризиса для ЕС станет вынос в другие части света оставшихся энергоемких производств

🏭 К ним относятся производство бумаги, алюминия, стали, цемента, удобрений, химическая отрасль, нефтепереработка, тепличное сельское хозяйство

🏭 Вместе с тем драйверами экономического роста останутся машиностроение и хай-тек, финансовая и информационная сферы, туризм

#ЕС #энергокризис #услуги

Кто правила устанавливает, тот и папа

🛢 Введение потолков цен на газ и на нефть преследуют противоположные цели

🛢 Если в 1 случае это исключение России с газового рынка Европы, то во 2 – ослабление санкций на поставки российской нефти

🛢 Предполагается, что вместо тотального эмбарго в Европе и США им разрешат закупать российскую нефть, но не дороже $60 за баррель

🛢 Средняя цена в 2021 на российскую Urals была $65, а в 2022 $82

🛢 При этом Россия сможет значительно нарастить объемы экспорта

🛢 В США уверены, что Россия согласится на такие условия, поскольку в них есть экономическая мотивация

🛢 Индия и Китай будут размышлять, потому что им лучше покупать за $60, чем за $80. Но при этом есть риск, что всю дешевую нефть выкупит запад. А им придется покупать саудовскую за $100.

#энергокризис #санкции

Жалко, что ФРС не может напечатать нефть

💼 Снижение котировок нефти за последний месяц было вызвано ложными сигналами со стороны хедж-фондов - ОПЕК

💼 Нефтяные фьючерсы падали до $89 за баррель в сентябре (25% от пика)

💼 Бумажный и физический рынки нефти становятся все более оторванными друг от друга

💼 Фундаментальных предпосылок для снижения спроса на нефть в 2023 нет - картель

#энергокризис

Кто сколько денег напечатал на энергетические субсидии бизнесу и населению (в абсолютном выражении и в % от ВВП)

❄️ Не включает такие меры как национализация энергетических компаний – в частности, Uniper в Германии

❄️ Выделяются панические выбросы средств в Великобритании

❄️ Общий счет уже достиг 500 млн евро

#энергокризис #инфографика

Левантийский проект

🏺 Уход России с европейского газового рынка выгоден не только США

🏺 Важным источником газа для ЕС через несколько лет должны стать восточно-средиземноморские месторождения

🏺 В начале октября Израиль и Ливан при посредничестве США договорились о морских границах: месторождение Кариш полностью отходит Израилю, а Кана – Ливану (но с долей Израиля от доходов)

🏺 Разработкой израильских месторождений уже занимается Chevron, а на ливанское придет Total

🏺 В следующем году экспорт Израиля может увеличиться на небольшие 2-3 млрд кубов

🏺 Однако потенциально поставки вырастут до 30 млрд кубов и выше (Россия в лучшие времена поставляла 155 млрд)

#энергокризис #Израиль #арабы

Побочные эффекты

⚡️ В 2022 Украина прекратила экспорт газа и угля из страны, но кратно увеличила экспорт электроэнергии

⚡️ Власти обсуждали увеличение поставок электричества в ЕС в 9 раз для замены российского газа

⚡️ В 2021 Украина произвела 156 млрд кВт-час, потребила 154,8 млрд кВт-час

⚡️ Однако после начала СВО потребление в стране снизилось на 30%

⚡️ С другой стороны, потерян крупнейший генератор - Запорожская АЭС, производившая 22% энергии

⚡️ Выход из строя украинской энергетической инфраструктуры значительно усугубляет зимний энергокризис для Европы и ситуацию с бюджетом для Украины

#энергокризис #ЕС

Diesel power

🚜 Непредсказуемые последствия могут ждать мировую экономику, если устоит эмбарго на российские нефтепродукты, которое должно вступить в силу 1 февраля 2023

🚜 Если доля российского газа в Европе сократилась в этом году с 40% до 9%, то по дизельному топливу только с 70% до 40%

🚜 Одномоментная потеря таких объемов – это коллапс транспортной, коммунальной и сельскохозяйственной отраслей

🚜 Но и для России это огромный удар, поскольку на дизель и мазут для Европы уходило до 20% всей нефтедобычи страны

🚜 В отличие от сырой нефти российские нефтепродукты не слишком нужны в Азии, где достаточно своих перерабатывающих заводов

🚜 Заменить российский дизель Европе нечем: в США резервы топлива находятся на рекордно низком уровне

🚜 По всей видимости, выход будет найден в том, что российские нефтепродукты продолжат поступать в Европу через третьи страны

#ЕС #энергокризис #санкции

Европа должна платить

🛢 Сообщают, что Европа на панике перед зимой затарилась слишком большим объемом нефти. Настолько, что НПЗ не успевают его перерабатывать. Так, импорт нефти из США вырос на 37%, из Ирака на 20%, из Латинской Америки более чем в два раза.

🛢 Одновременно Sunday Times раскрывает схему поставки российской нефти в Британию с перегрузкой в открытом море. А США не возражают, если Индия будет покупать российскую нефть по ценам выше потолка.

🛢 Очень интересно в этом свете выглядит вопрос эмбарго на российскую нефть, которое должно вступить в силу с 5 декабря. Отмена эмбарго приведет к резкому падению цен на нефть, что не выгодно даже России, не говоря уж об остальных экспортерах, включая Саудовскую Аравию и США.

🛢 Россия спокойно разместит всю свою нефть в Китае, Индии и у перекупов. Европу же буквально принуждают платить втридорога.

🛢 Возможно, в оставшиеся две недели ЕС попытается сбросить с себя это ярмо, но едва ли на это хватит субъектности.

#энергокризис #ЕС

Количественное смягчение

▫️ Bloomberg приводит интересные данные: в 2022 Россия из-за санкций недопоставила на мировой рынок 122 миллиона баррелей нефти, а западные страны взамен выкинули 314 миллионов баррелей из стратегических резервов (222 млн - только США). Коэффициент замещения 2,6.

▫️ Проблема только в том, что стратрезервы - это заведомо разовая акция. В заначке США осталось еще 370 миллионов баррелей. И тратить они их больше не собираются, наоборот объявили, что будут теперь восполнять запасы. То есть убирать объемы с рынка, а не выдавать их.

▫️ Искусственный характер текущих сравнительно низких цен на нефть иллюстрируют цены на уголь, которые остаются около своих прошлогодних пиков.

▫️ На самом деле, история очень похожа на бешеный принтер ФРС, заливающий финансовый кризис бесплатными деньгами. Только в мире нефти у США еще нет глобальной монополии. Так что сколько веревочке не виться, а все равно отвечать придется.

#энергокризис

Гладко было на бумаге

🌞 Мега-амбициозный проект крупнейшей в мире солнечной фермы Sun Cable подал на банкротство. Инвесторы проекта, австралийские миллиардеры Майк Кэннон-Брукс и Эндрю Форрест не смогли договориться о докапитализации и дальнейших путях развития. Осенью компания объявила о планах привлечь $20 млрд финансирования.

🌞 Солнечная гигаферма должна была появиться в Северных Территориях Австралии - одном из самых жарких мест на земле. Проект называли ключевым для перехода Австралии к чистой энергетике. Также планировалось, что по подводному кабелю ферма будет снабжать энергией Сингапур.

#энергокризис #пузырь