К чему приведет синергия между Яндексом и Тинькофф...
Я хоть и недолюбливаю Яндекс как интернет-предприниматель, видя как Яндекс подминает под себя отрасли, компании и прочее, необходимо отдать должное Яндексу, это реально мощный бизнес, которым я, как потребитель, пользуюсь невероятно много:
👉колонка Алиса 👉яндекс партнерская сеть 👉яндекс.такси 👉яндекс.музыка (будь она проклята!) 👉яндекс.деньги 👉яндекс.касса 👉яндекс карты
Если Яндексу никто не будет мешать сверху, Яндекс неизбежно станет банком №1 в стране. Возможно, Яндекс и не будет кредитовать сельское хозяйство, скупать зерновые терминалы или финансировать олимпийские стройки, но для потребителей он точно неизбежно будет №1.
Понимаете? Потому что через глубочайшее проникновение у Яндекса в кармане все население.
Что это значит? Тинькофф и так был опасен для Сбера и ВТБ, а ЯБанк будет гораздо более опасной сущностью в перспективе с точки зрения конкуренции.
Так что, в общем, в долгосрочной перспективе, я полагаю, это безусловно негативная новость для Сбербанка и ВТБ.
нет, вы не поняли.
у Яндекса в кармане — все. Весь трафик страны принадлежит Яндексу. Это вам не первый канал.
а финансовые сервисы Тинькофф — это превосходный инструмент монетизации трафика.
P.S. Сберу теперь придется MAIL.ru купить, чтобы не отстать от Яндекса
#YNDX #TCSG #MAIL
Я хоть и недолюбливаю Яндекс как интернет-предприниматель, видя как Яндекс подминает под себя отрасли, компании и прочее, необходимо отдать должное Яндексу, это реально мощный бизнес, которым я, как потребитель, пользуюсь невероятно много:
👉колонка Алиса 👉яндекс партнерская сеть 👉яндекс.такси 👉яндекс.музыка (будь она проклята!) 👉яндекс.деньги 👉яндекс.касса 👉яндекс карты
Если Яндексу никто не будет мешать сверху, Яндекс неизбежно станет банком №1 в стране. Возможно, Яндекс и не будет кредитовать сельское хозяйство, скупать зерновые терминалы или финансировать олимпийские стройки, но для потребителей он точно неизбежно будет №1.
Понимаете? Потому что через глубочайшее проникновение у Яндекса в кармане все население.
Что это значит? Тинькофф и так был опасен для Сбера и ВТБ, а ЯБанк будет гораздо более опасной сущностью в перспективе с точки зрения конкуренции.
Так что, в общем, в долгосрочной перспективе, я полагаю, это безусловно негативная новость для Сбербанка и ВТБ.
нет, вы не поняли.
у Яндекса в кармане — все. Весь трафик страны принадлежит Яндексу. Это вам не первый канал.
а финансовые сервисы Тинькофф — это превосходный инструмент монетизации трафика.
P.S. Сберу теперь придется MAIL.ru купить, чтобы не отстать от Яндекса
#YNDX #TCSG #MAIL
#MAIL заметка к по отчету MAIL.ru Group за 2 квартал
Как вы думаете, почему мне интересно читать каждый отчет Mail.ru и Яндекс, и я совершенно не могу заставить себя читать отчет какого-нибудь Новатэка или Лукойла?😁
Что плохо в отчете MAIL?
Человеческая природа тяготеет к постоянному расширению и росту. Когда ресурсы роста соцсети ВК были исчерпаны, компанию потянуло во все тяжкие. Тоже самое и с Яндексом по сути, но сейчас разговор про Мейл.
Я как предприниматель и инвестор уверен в том, что для того, чтобы быть лучшим, надо делать примерно всего одно дело и делать его лучше всех. Если ты соцсеть (причем не созданная тобой, а купленная), которая лезет в игры, доставку, образование, каршеринг, такси и прочее и прочее, то ты рискуешь просраться не только по новым направлениям, но и загубить соцсеть, которая генерит стержневой доход (конкуренты то не дремлют). Исключение — синергетически связанные бизнесы.
С другой стороны, конечно, если бы не MAIL и не Яндекс, потребитель бы не получил конкуренцию и кучу прикольных сервисов. Но мы тут инвесторы прежде всего, а не потребители. Пример неудачных попыток расширения за счет основного бизнеса — компания QIWI. Боюсь, что MAIL может пойти по тому же пути.
Что мы видим по отчету MAIL?
👉Новые бизнесы компании продолжают генерить увеличивающиеся убытки, потери от СП выросли с 2,5 ярдов до 5,4 ярдов.
За полгода число сотрудников увеличилось на 11%, на 1000 чел.
За пологода убыток приходящийся на СП составил 8,7 ярдов, За 2 квартал -5,4 млрд руб
👉Это начинает кушать кэшфлоу, и заставляет Мейл наращивать долг до рекордного уровня 20 млрд руб.
👉Почему снизилась ебитда? все просто:
расходы росли темпами опережающими выручку
выручка +4,4 млрд за год
персонал -2 мдрд
партнерские расходы -2 млрд
маркетинг -1,1 млрд
👉 Убыток от СП идет после ебитды и вырос на 3 ярда
👉Выручка растет медленно, существенно ниже темп чем у Яндекса, но не учтена выручка от СП, так было бы на 20% выше.
👉Игры показали спад из-за эффекта высокой базы 2 квартала 2020, но скорее всего это временно.
Белые пятна.
👉Основной вклад в убыток по ебитде внес растущий образовательный бизнес -1,1 ярд, который вроде как уже в следующем году обещают сделать прибыльным. Как я понял, они вложились в создание новых образовательных курсов (одноразово), что пошло в расходы 2 квартала, которые должны начать генерить профит.
В общем инвесторовать в Мейл или нет — это вопрос веры.
Вы верите, что группа сможет вывести в плюс кучу новых бизнесов, которые пока генерят растущие убытки?
Лично мне нравится только игры и сегмент образования.
Такси, каршеринг, доставка, онлайн ритейл — здесь у меня сомнения.
И как я уже сказал, есть риск, что со временем они упустят соцсети.
Мой вердикт — наблюдать со стороны.
Как вы думаете, почему мне интересно читать каждый отчет Mail.ru и Яндекс, и я совершенно не могу заставить себя читать отчет какого-нибудь Новатэка или Лукойла?😁
Что плохо в отчете MAIL?
Человеческая природа тяготеет к постоянному расширению и росту. Когда ресурсы роста соцсети ВК были исчерпаны, компанию потянуло во все тяжкие. Тоже самое и с Яндексом по сути, но сейчас разговор про Мейл.
Я как предприниматель и инвестор уверен в том, что для того, чтобы быть лучшим, надо делать примерно всего одно дело и делать его лучше всех. Если ты соцсеть (причем не созданная тобой, а купленная), которая лезет в игры, доставку, образование, каршеринг, такси и прочее и прочее, то ты рискуешь просраться не только по новым направлениям, но и загубить соцсеть, которая генерит стержневой доход (конкуренты то не дремлют). Исключение — синергетически связанные бизнесы.
С другой стороны, конечно, если бы не MAIL и не Яндекс, потребитель бы не получил конкуренцию и кучу прикольных сервисов. Но мы тут инвесторы прежде всего, а не потребители. Пример неудачных попыток расширения за счет основного бизнеса — компания QIWI. Боюсь, что MAIL может пойти по тому же пути.
Что мы видим по отчету MAIL?
👉Новые бизнесы компании продолжают генерить увеличивающиеся убытки, потери от СП выросли с 2,5 ярдов до 5,4 ярдов.
За полгода число сотрудников увеличилось на 11%, на 1000 чел.
За пологода убыток приходящийся на СП составил 8,7 ярдов, За 2 квартал -5,4 млрд руб
👉Это начинает кушать кэшфлоу, и заставляет Мейл наращивать долг до рекордного уровня 20 млрд руб.
👉Почему снизилась ебитда? все просто:
расходы росли темпами опережающими выручку
выручка +4,4 млрд за год
персонал -2 мдрд
партнерские расходы -2 млрд
маркетинг -1,1 млрд
👉 Убыток от СП идет после ебитды и вырос на 3 ярда
👉Выручка растет медленно, существенно ниже темп чем у Яндекса, но не учтена выручка от СП, так было бы на 20% выше.
👉Игры показали спад из-за эффекта высокой базы 2 квартала 2020, но скорее всего это временно.
Белые пятна.
👉Основной вклад в убыток по ебитде внес растущий образовательный бизнес -1,1 ярд, который вроде как уже в следующем году обещают сделать прибыльным. Как я понял, они вложились в создание новых образовательных курсов (одноразово), что пошло в расходы 2 квартала, которые должны начать генерить профит.
В общем инвесторовать в Мейл или нет — это вопрос веры.
Вы верите, что группа сможет вывести в плюс кучу новых бизнесов, которые пока генерят растущие убытки?
Лично мне нравится только игры и сегмент образования.
Такси, каршеринг, доставка, онлайн ритейл — здесь у меня сомнения.
И как я уже сказал, есть риск, что со временем они упустят соцсети.
Мой вердикт — наблюдать со стороны.
Яндекс VS Mail - почему один растет после отчета, а другой падает.
Собственно вот и вся разница (см. скрин). Мейл, это уже не просто убыточная компания, а убыточная компания без серьезного органического роста.
Правда на счет Яндекса я бы тоже не обольщался, расходы растут быстрее выручки, а P/E компании уже под 180 (больше еще никогда не было)
P/BV=16, тоже рекордный. Ух, шлепнется Яндекс когда-нить мама не горюй😁
#MAIL #YNDX
Собственно вот и вся разница (см. скрин). Мейл, это уже не просто убыточная компания, а убыточная компания без серьезного органического роста.
Правда на счет Яндекса я бы тоже не обольщался, расходы растут быстрее выручки, а P/E компании уже под 180 (больше еще никогда не было)
P/BV=16, тоже рекордный. Ух, шлепнется Яндекс когда-нить мама не горюй😁
#MAIL #YNDX
