Материнская забота
Segezha получила помощь от АФК Системы. Решит ли это проблемы лесопромышленного холдинга?

Segezha
МСар = ₽68 млрд


🙏АФК Система предоставила своей "дочке" заем на ₽7,7 млрд. Срок кредита — три года.

👉Мы подробно рассказывали, какие у Segezha проблемы с долгом

📈После этой новости акции Segezha (SGZH) заметно растут. За два прошедших дня цена увеличилась на 11%.


🚀Однако не стоит сильно радоваться. Бизнес Segezha остается слабым, высокую долговую нагрузку эта новость не отменит.

🔸Акции конечно растут на радостях от щедрой финансовой поддержки и, вероятно, на ожиданиях, что она продолжится. Но объективно факт того, что Segezha уже не справляется со своими обязательствами самостоятельно, трудно назвать позитивным.

🔸В этом квартале компании надо погасить ₽9,2 млрд, а на счетах на конец 3 квартала было только ₽7,4 млрд. Кредит поможет с исполнением этих обязательств. Но уже в 2024 году Segezha предстоит погасить ₽45 млрд. То, что Система поможет и с этим, - далеко не факт.

🔸Долгосрочно Segezha может помочь только хорошая рыночная конъюнктура и снижение логистических издержек. Инвесторам в акции денежные потоки достанутся только когда бизнес Segezha самостоятельно сможет генерировать прибыль. Логика тут та же, что и в отчете о прибылях и убытках: сначала — долг, только потом — прибыль и дивиденды.

#лес #Segezha #долг #МР_Иванов

Транснефть выходит из потока
Российский транспортировщик нефти отчитался за 9 месяцев

Транснефть
МСар = ₽225 млрд


📊Итоги
- выручка: ₽980 млрд (+8%);
- EBITDA: ₽430 млрд (+7,5%);
- чистая прибыль: ₽254 млрд (+44%).

📈📉Бумаги Транснефти (TRNFP) почти не реагируют на отчет.


🚀Несмотря на рост выручки и EBITDA, результаты не самые выдающиеся. Чистая прибыль увеличивается за счет переоценки доли в НМТП (NMTP) и сокращения финансовых расходов.

🔸Компания накопила дебиторскую задолженность, а также запасы нефти и материалов, денежный поток от операционной деятельности просел до ₽230 млрд (-10%). С учетом капитальных расходов в ₽168 млрд, свободный денежный поток составляет ₽62 млрд, что в два раза меньше показателя прошлого года. При этом мы не учитываем здесь выплату дивидендов в ₽120 млрд.

🔸Сейчас остается только следить за Транснефтью и задуматься дважды, стоит ли покупать акции при текущей цене.

👉Напомним, как индексация тарифов прокачки нефти влияет на бизнес компании

#нефть #Транснефть #отчет #МР_Варламов

Рынки сегодня

🔹ОПЕК+ рассматривает возможность нового дополнительного сокращения добычи нефти до 1 млн баррелей в сутки, однако пока что между членами альянса есть разногласия, пишет Wall Street Journal.

🔹Мосбиржа представила новую базу расчетов индексов, действующую с 22 декабря. Теперь в главный индекс страны IMOEX входят Совкомфлот, Самолет, Мосэнерго и Мечел. Кроме того, пока там остается и Магнит, ожидая свою очередь на исключение.
👉А еще Магнит будет платить дивиденды

🔹Глава Роснефти Игорь Сечин раскритиковал налоговую политику Минфина и посетовал на жесткую ДКП и пассивность ЦБ в обеспечении платежей. Тем временем завтра Владимир Путин встретится с Сечиным
👉ДКП, вероятно, будет еще жестче

🔹Инарктика закрыла книгу по SPO. По итогу компания привлекла ₽3 млрд, цена размещения — ₽900 за акцию.
👉Подробнее про SPO компании

🔹Минэнерго предлагает запретить региональным властям управлять электросетевыми компаниями, выяснил Ъ.
👉Как поживают "дочки" Россетей?

🔹Добыча угля в России в октябре 2023 года достигла максимума с начала этого года – 38 млн тонн.
👉Недавно мы разбирали отчет Мечела


#дайджест

@marketpowercomics

СПБ Биржа говорит
Новый глава площадки Евгений Сердюков рассказал о текущей обстановке. Выбрали самое важное

🔹Площадка работает с международной командой юристов – специалистов по санкциям, разрабатывается несколько разных сценариев разблокировки клиентских активов.

🔹Основная стратегия и приоритетная задача: СПБ Биржа рассчитывает получить разрешение OFAC на вывод клиентских активов, рассчитывает вернуть их в полном объеме. Этапы и приблизительные сроки будут опубликованы позже.

🔹Биржа считает, что заявление о ее банкротстве было сфальсифицировано, запросила их копии, готовит заявление в полицию.

🔹"Ни ликвидация, ни банкротство не входят в наши планы. СПБ Биржа продолжит развиваться и в дальнейшем будет проводить торги в российских рублях".

🔹К запуску готовится ряд новых проектов, которые должны стартовать уже с начала следующего года. Но — все после завершения приоритетной задачи.

📈Бумаги СПБ Биржи (SPBE) в начале торгов растут на 5%.


🚀Вероятно, заявлению главы торговой площадки о работе над возвратом активов следует верить. Но не факт, что у них получится это сделать.

🔸Так или иначе, доверие к площадке у розничного инвестора сильно подорвано. Речь на текущий момент идет скорее о сохранении репутации, а не о заработке для площадки. А история с зарубежными акциями у СПБ Биржи и вовсе в прошлом.

#биржа #СПББиржа #новости

💥Совкомбанк отчитался заранее
Банк выпустил отчет за 3 квартал и 9 месяцев

📊Итоги за 9 месяцев
- чистый процентный доход: ₽74 млрд
- чистый комиссионный доход: ₽19,5 млрд
- чистая прибыль: ₽76 млрд

📊Итоги за 3 квартал
- чистый процентный доход: ₽29 млрд
- чистый комиссионный доход: ₽7 млрд
- чистая прибыль: ₽24,7 млрд

🥳Кроме того, РБК выяснил, что оценка Совкомбанка (который, по слухам, готовится выйти на Мосбиржу) при IPO соответствует диапазону ₽192–213 млрд, или 0,9–1 капитала.


🚀К сожалению, по понятным причинам банк не приводит сравнительную статистику показателей. Но аналитики Market Power помнят, что за 9 месяцев 2021 года банк заработал 41 млрд чистой прибыли. То есть текущий результат почти в 2 раза выше.

#банк #Совкомбанк #отчет

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 166 пунктов (-0,2%);
- РТС: 1 125 пунктов (-0,2%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Страны ОПЕК+ предварительно согласились на сокращение добычи нефти более чем на 1 млн б/д, сообщает Reuters со ссылкой на источники. Цена на Brent уже выше $84 за баррель.

🔹Совкомбанк считает проведение IPO необходимым, крупный качественный банк должен быть публичным, заявил председатель правления банка Дмитрий Гусев. Он отметил, что планируется увеличение выплат дивидендов в 2024 году.
👉А сегодня Совкомбанк представил отчет за 9 месяцев

🔹Яндекс в следующем году намерен расширить парк роботов-доставщиков с 130 до 260.
👉Как дела с разделением компании?

🔹Глава Финразведки сообщил, что система мониторинга обязательной продажи валюты экспортерами готовится к запуску.
👉Подробнее про указ об обязательной продаже выручки

🔹Дефицит бюджета РФ за 10 месяцев оказался ниже оценок Минфина на ₽185 млрд, составив ₽1 трлн.


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Роснефть недовольна всем
Крупнейшая российская нефтедобывающая компания отчиталась за 3 квартал и 9 месяцев

Роснефть
МСар = ₽6,3 трлн


📊Итоги за 9 месяцев
- выручка: ₽6,6 трлн (-8% год к году);
- EBITDA: ₽2,4 трлн (+19%);
- чистая прибыль: ₽1 трлн (+76%);
- FCF: ₽1,2 трлн (+50%);
- капзатраты: ₽909 млрд (+11%).

💪По словам главы компании Игоря Сечина, повышение эффективности и контроль над расходами, включая снижение общехозяйственных и административных затрат и сохранение лидирующих позиций по удельным расходам на добычу, позволили нарастить показатель EBITDA.

😳Сечин также отметил негативное влияние постоянного изменения налогообложения. Он заявил, что непроработанное решение по сокращению демпфера спровоцировало кризис на внутреннем рынке топлива в августе–сентябре. Кроме того, мешает компании и высокая ключевая ставка, из-за нее процентные расходы выросли на 15%.

👉Как отчиталась "дочка" Роснефти?

#нефть #Роснефть #отчет

💸 Совкомбанк выходит на Мосбиржу
Один из крупнейших российских банков объявил об IPO

Совкомбанк:*
МСар = ₽200-219 млрд
P/E = 2,2-2,4


🔹Компания заявила, что планирует привлечь ₽10 млрд и потратить их на дальнейшее развитие бизнеса.

❗️Период сбора заявок от инвесторов начнется сегодня и продлится до 14 декабря. Ценовой диапазон: от 10,50 до 11,50 рублей за акцию.

🔹Банк также предупредил, что на 50% предложения уже позарились российские институционалы.

❗️Начала торгов акциями Совкомбанка (SVCB) следует ждать 15 декабря. Один лот — 100 акций.

*Исходя из ценового диапазона первичного размещения и чистой прибыли LTM.

#совкомбанк #IPO

Рынки сегодня

🔹Мосгорломбард объявил о планах IPO на Мосбирже. Free-float компании может составить по итогам до 36%. Инвесторам будут предложены акции допэмиссии, общий объем — 322,6 млн акций. Торги планируется начать в декабре.
👉Совкомбанк тоже определился с IPO

🔹США намерены сократить энергетические доходы РФ к 2030 году, пишет Financial Times.

🔹Минэнерго Штатов договорилось с несколькими американскими компаниями о приобретении у них 2,73 млн баррелей нефти для восполнения стратегического резерва.
👉А страны ОПЕК сокращают добычу

🔹Лесопромышленный комплекс неравномерно восстанавливается после введения санкций и потери основных рынков сбыта. Рост производства ожидается только в отдельных сегментах.
👉Как дела с долгом Segezha?

🔹ЮГК запустил ГОК "Высокое", проектная мощность составляет 4 тонны золота или около 30% от всей планируемой добычи компании в этом году. Запуск второй очереди позволит увеличить мощность до 6 тонн золота к 2027 году.
👉ЮГК снижает свой долг

🔹Отечественный рынок смартфонов продемонстрировал рекордный показатель продаж в штуках впервые с 2020 года, продано 27 млн устройств, сообщил МТС.
👉Отчет оператора за 3 квартал

#дайджест

@marketpowercomics

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 158 пунктов (-0,2%);
- РТС: 1 104 пунктов (-0,9%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Henderson опубликовал основные операционные и финансовые показатели за 10 месяцев. Так, выручка составила ₽12,7 млрд (+34%), LfL-выручка салонов выросла на 28%. Количество посещений салонов и интернет-магазина увеличилось на 9%.
🚀Если не смотрели наш эфир с компанией — милости просим

🔹Транснефть построит в ХМАО четыре новых резервуара для нефти. Объем каждого из них составит 20 тыс. кубометров. Кроме того, компания увеличит мощности нефтепродуктопроводов в семи регионах РФ на 20%.
👉Отчет Транснефти за 9 месяцев

🔹Россия заинтересована в продолжении работы в формате ОПЕК+, в том числе и после вступления в партнерство Бразилии, заявил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.
👉Какие решения принял альянс вчера?


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

🎊Распаковка Совкомбанка

❗️ Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

🏦 Только утром Совкомбанк официально объявил о выходе на IPO, а распаковочка от Market Power уже тут!

📣 О Совкомбанке есть что рассказать! Все-таки он занимает восьмое место по величине активов среди всех банков России и третье – среди частных.


PS: Есть 99,9% вероятность, что на следующей неделе на стрим Market Power заглянет совладелец банка! Готовьте свои вопросы, дорогие подписчики!

#распаковка #совкомбанк #IPO