Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3300 пунктов (+0,1%);
- РТС: 1119 пункта (-1,2%).
📌Главное к этому часу:
🔹Татнефть отчиталась за 2023 год по МСФО. Выручка составила ₽1,6 трлн (+11%), EBITDA снизилась до ₽392 млрд (-12%), чистая прибыль выросла до ₽288 млрд (+1%).
🚀Результаты компании выглядят хуже, чем у тех же Лукойла и Газпром нефти как с точки зрения динамики финансовых показателей, так и с точки зрения дивидендных перспектив. По нашим оценкам Татнефть может выплатить около ₽30 на акцию, что составляет 4% от текущих цен.
🔹Globaltrans завершил процесс редомициляции с Кипра в Абу-Даби.
👉В начале года мы закрыли идею по этой компании
🔹Совет директоров застройщика ЛСР рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽100 на акцию. Дивдоходность при текущей цене составляет 9,9%, отсечка — 2 мая.
🔹Polymetal в 2023 году увеличил запасы в Казахстане на 3%, ресурсы — на 26%.
🔹Русал внес предоплату за долю в китайском производителе глинозема HWNM, ожидает завершения сделки в этом году.
👉Отчеты и Polymetal, и Русала мы разбирали сегодня
🔹Совет директоров Positive рекомендовал акционерам утвердить первую выплату дивидендов за 2023 год в размере ₽3,1 млрд или ₽47,3 на одну акцию.
👉А еще компания проведет допэмиссию
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3300 пунктов (+0,1%);
- РТС: 1119 пункта (-1,2%).
📌Главное к этому часу:
🔹Татнефть отчиталась за 2023 год по МСФО. Выручка составила ₽1,6 трлн (+11%), EBITDA снизилась до ₽392 млрд (-12%), чистая прибыль выросла до ₽288 млрд (+1%).
🚀Результаты компании выглядят хуже, чем у тех же Лукойла и Газпром нефти как с точки зрения динамики финансовых показателей, так и с точки зрения дивидендных перспектив. По нашим оценкам Татнефть может выплатить около ₽30 на акцию, что составляет 4% от текущих цен.
🔹Globaltrans завершил процесс редомициляции с Кипра в Абу-Даби.
👉В начале года мы закрыли идею по этой компании
🔹Совет директоров застройщика ЛСР рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽100 на акцию. Дивдоходность при текущей цене составляет 9,9%, отсечка — 2 мая.
🔹Polymetal в 2023 году увеличил запасы в Казахстане на 3%, ресурсы — на 26%.
🔹Русал внес предоплату за долю в китайском производителе глинозема HWNM, ожидает завершения сделки в этом году.
👉Отчеты и Polymetal, и Русала мы разбирали сегодня
🔹Совет директоров Positive рекомендовал акционерам утвердить первую выплату дивидендов за 2023 год в размере ₽3,1 млрд или ₽47,3 на одну акцию.
👉А еще компания проведет допэмиссию
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
💸Инвестликбез. Центробанк
В следующую пятницу ЦБ РФ проведет очередное заседание, где определит ключевую ставку. Аналитики MP считают, что регулятор оставит 16%.
Но речь не об этом!
Сегодня мы хотим рассказать, что такое Центробанк в принципе. Понятно — регулятор. Но это...
- компания или госучреждение?
- кому он подчиняется и подчиняется ли?
- бывает ли так, что страна обходится без Центробанка?
Ответы на эти и другие вопросы — в нашем очередном инвестликбезе.
👉 Большой текст по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
В следующую пятницу ЦБ РФ проведет очередное заседание, где определит ключевую ставку. Аналитики MP считают, что регулятор оставит 16%.
Но речь не об этом!
Сегодня мы хотим рассказать, что такое Центробанк в принципе. Понятно — регулятор. Но это...
- компания или госучреждение?
- кому он подчиняется и подчиняется ли?
- бывает ли так, что страна обходится без Центробанка?
Ответы на эти и другие вопросы — в нашем очередном инвестликбезе.
👉 Большой текст по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей
📌18 марта, понедельник
🔹Начало торгов бумагами ТКС Холдинг (материнская компания Тинькофф)
👉Тинькофф и Росбанк объединяются
🔹Совет директоров Новабев обсудит вопрос о дивидендах
👉Сколько может заплатить компания?
🔹Совкомфлот отчитается по МСФО за 2023 год.
❌19 марта, вторник
Важных событий не запланировано
📌20 марта, среда
🔹Последний день для покупки акций Диасофта под дивиденды
👉Сколько заплатит компания?
📌21 марта, четверг
🔹VK отчитается по МСФО за 2023 год.
👉Наше мнение по бумагам компании
📌22 марта, пятница
🔹ЦБ РФ проведет заседание по ключевой ставке
👉Чего мы ждем от регулятора?
#календарь
@marketpowercomics
Календарь важных событий и отчетностей
📌18 марта, понедельник
🔹Начало торгов бумагами ТКС Холдинг (материнская компания Тинькофф)
👉Тинькофф и Росбанк объединяются
🔹Совет директоров Новабев обсудит вопрос о дивидендах
👉Сколько может заплатить компания?
🔹Совкомфлот отчитается по МСФО за 2023 год.
❌19 марта, вторник
Важных событий не запланировано
📌20 марта, среда
🔹Последний день для покупки акций Диасофта под дивиденды
👉Сколько заплатит компания?
📌21 марта, четверг
🔹VK отчитается по МСФО за 2023 год.
👉Наше мнение по бумагам компании
📌22 марта, пятница
🔹ЦБ РФ проведет заседание по ключевой ставке
👉Чего мы ждем от регулятора?
#календарь
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹ЛСР отчитался за 2023 год по МСФО. Выручка составила ₽236 млрд (+69%), чистая прибыль выросла до ₽28 млрд (рост в 2 раза).
👉А СД компании рекомендовал выплатить дивиденды за прошлый год
🔹МТС после проведения допэмиссии дочернего МТС банка планирует и дальше сокращать долю в финансовой организации.
👉Наше мнение по поводу IPO МТС банка
🔹Русал начал использовать котировки Шанхайской бирже в торговле с Китаем вместо традиционных котировок Лондонской биржи металлов. Как пишет Ъ, это происходит на фоне значительного роста продаж алюминия в Китай и другие страны Азии.
👉Как дела у компании?
🔹ЦБ РФ вдвое расширяет мониторинг крупнейших экспортеров. Теперь наблюдать будут за компаниями, у которых в прошлом году экспортная выручка или среднемесячная задолженность по обязательствам перед нерезидентами превысила $1 млрд.
🔹Продажи алкогольной продукции в России в январе-феврале 2024 года выросли до 36,5 млн декалитров (+5%).
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹ЛСР отчитался за 2023 год по МСФО. Выручка составила ₽236 млрд (+69%), чистая прибыль выросла до ₽28 млрд (рост в 2 раза).
👉А СД компании рекомендовал выплатить дивиденды за прошлый год
🔹МТС после проведения допэмиссии дочернего МТС банка планирует и дальше сокращать долю в финансовой организации.
👉Наше мнение по поводу IPO МТС банка
🔹Русал начал использовать котировки Шанхайской бирже в торговле с Китаем вместо традиционных котировок Лондонской биржи металлов. Как пишет Ъ, это происходит на фоне значительного роста продаж алюминия в Китай и другие страны Азии.
👉Как дела у компании?
🔹ЦБ РФ вдвое расширяет мониторинг крупнейших экспортеров. Теперь наблюдать будут за компаниями, у которых в прошлом году экспортная выручка или среднемесячная задолженность по обязательствам перед нерезидентами превысила $1 млрд.
🔹Продажи алкогольной продукции в России в январе-феврале 2024 года выросли до 36,5 млн декалитров (+5%).
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
📉Тинькофф: тяжести переезда
Бумаги ТКС Холдинг (материнская компания Тинькофф) падают в начале торгов после длительного перерыва из-за редомициляции
ТКС Холдинг (TCSG)
МСар = ₽609 млрд
Р/Е = 7,5
P/B = 2
Акции TCSG сейчас снижаются на 4%.
Как считают аналитики МР, такое снижение котировок связано именно с редомициляцией компании: бумаги продают те, кто брал их с дисконтом в Евроклире.
🚀А мы ведь предупреждали! Но напомним снова: это временное явление, и вот почему.
@marketpowercomics
Бумаги ТКС Холдинг (материнская компания Тинькофф) падают в начале торгов после длительного перерыва из-за редомициляции
ТКС Холдинг (TCSG)
МСар = ₽609 млрд
Р/Е = 7,5
P/B = 2
Акции TCSG сейчас снижаются на 4%.
Как считают аналитики МР, такое снижение котировок связано именно с редомициляцией компании: бумаги продают те, кто брал их с дисконтом в Евроклире.
🚀А мы ведь предупреждали! Но напомним снова: это временное явление, и вот почему.
@marketpowercomics
🚢Совкомфлот: перспективы и дивиденды
Оператор танкерного флота отчитался за 2023 год по МСФО
Совкомфлот (FLOT)
МСар = ₽322 млрд
Р/Е = 4
🔹Результаты
- выручка: $2,3 млрд (+23%)
- EBITDA: $1,6 млрд (+47%)
- чистая прибыль: $943 млн (рост в 2,4 раза)
- скорректированная прибыль в рублях: ₽83,5 млрд (рост в 4 раза)
- чистый долг: $257 млн
В отчете отмечается, что сильные финансовые результаты обусловлены устойчивыми доходами в рамках действующего портфеля долгосрочных контрактов, а также работе флота в условиях высокой рыночной конъюнктуры. Компания также отмечает влияние вводимых санкций на свой бизнес и старается его минимизировать.
Бумаги Совкомфлота (FLOT) после отчета незначительно снижаются.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет полностью соответствует нашим ожиданиям, тут без сюрпризов.
За весь 2023 год дивиденды ожидаются в размере ₽18 на акцию, ₽6 из них уже было выплачено. Мы рассчитываем на выплату еще ₽12 летом.
Что касается перспектив компании, то тут есть некоторые риски. Последние санкции США в отношении 14 судов Совкомфлота заставили немного напрячься, однако пока влияние этих ограничений не считаем критичным. Ставки все же остаются высокими, как и спрос на перевозку нефти.
И все же основной риск, который может оказать влияние на динамику акций — попадание остальных судов под санкции, что повлечет за собой существенное давление на прибыль.
@marketpowercomics
Оператор танкерного флота отчитался за 2023 год по МСФО
Совкомфлот (FLOT)
МСар = ₽322 млрд
Р/Е = 4
🔹Результаты
- выручка: $2,3 млрд (+23%)
- EBITDA: $1,6 млрд (+47%)
- чистая прибыль: $943 млн (рост в 2,4 раза)
- скорректированная прибыль в рублях: ₽83,5 млрд (рост в 4 раза)
- чистый долг: $257 млн
В отчете отмечается, что сильные финансовые результаты обусловлены устойчивыми доходами в рамках действующего портфеля долгосрочных контрактов, а также работе флота в условиях высокой рыночной конъюнктуры. Компания также отмечает влияние вводимых санкций на свой бизнес и старается его минимизировать.
Бумаги Совкомфлота (FLOT) после отчета незначительно снижаются.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет полностью соответствует нашим ожиданиям, тут без сюрпризов.
За весь 2023 год дивиденды ожидаются в размере ₽18 на акцию, ₽6 из них уже было выплачено. Мы рассчитываем на выплату еще ₽12 летом.
Что касается перспектив компании, то тут есть некоторые риски. Последние санкции США в отношении 14 судов Совкомфлота заставили немного напрячься, однако пока влияние этих ограничений не считаем критичным. Ставки все же остаются высокими, как и спрос на перевозку нефти.
И все же основной риск, который может оказать влияние на динамику акций — попадание остальных судов под санкции, что повлечет за собой существенное давление на прибыль.
@marketpowercomics
🐠Инарктика: что ждет компанию?
Крупнейший производитель рыбы в РФ отчитался по МСФО за 2023 год
Инарктика (AQUA)
МСар = ₽80 млрд
Р/Е = 5
🔹Результаты
- выручка: ₽28,5 млрд (+21%)
- скорректированная EBITDA: ₽12,9 млрд (без изменений)
- чистая прибыль: ₽15,5 млрд (+27%)
- чистый долг: ₽13,6 млрд (+1%)
Компания отмечает, что ее продажи показали рост не только к 2022 году, но и к докризисному 2021-му, достигнув 28,2 тыс. тонн. Соотношение чистый долг/EBITDA составило по итогам года 1,1х (1х в 2022 году).
Бумаги Инарктики (AQUA) после отчета растут на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Рост прибыли, по большому счету, объясняется элементарно: главный товар компании — рыба — подорожал.
За прошлый год Инарктика платила дивиденды уже трижды, общая сумма составляет ₽45 на акцию. Мы считаем, что по итогам года компания может выплатить еще. Но целевой уровень в дивполитике не определен, поэтому размер дивидендов будет сюрпризом.
Правда, реализовавшиеся биологические риски и потеря судна могут потенциально привести к невыплате дивидендов. Однако аналитики MP считают, что, исходя из объема денежных средств на балансе, выплата может составить ₽10 на акцию.
В этом году такого же значительного роста прибыли может не быть, но компания продолжает проекты роста и остается интересной инвестицией.
@marketpowercomics
Крупнейший производитель рыбы в РФ отчитался по МСФО за 2023 год
Инарктика (AQUA)
МСар = ₽80 млрд
Р/Е = 5
🔹Результаты
- выручка: ₽28,5 млрд (+21%)
- скорректированная EBITDA: ₽12,9 млрд (без изменений)
- чистая прибыль: ₽15,5 млрд (+27%)
- чистый долг: ₽13,6 млрд (+1%)
Компания отмечает, что ее продажи показали рост не только к 2022 году, но и к докризисному 2021-му, достигнув 28,2 тыс. тонн. Соотношение чистый долг/EBITDA составило по итогам года 1,1х (1х в 2022 году).
Бумаги Инарктики (AQUA) после отчета растут на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Рост прибыли, по большому счету, объясняется элементарно: главный товар компании — рыба — подорожал.
За прошлый год Инарктика платила дивиденды уже трижды, общая сумма составляет ₽45 на акцию. Мы считаем, что по итогам года компания может выплатить еще. Но целевой уровень в дивполитике не определен, поэтому размер дивидендов будет сюрпризом.
Правда, реализовавшиеся биологические риски и потеря судна могут потенциально привести к невыплате дивидендов. Однако аналитики MP считают, что, исходя из объема денежных средств на балансе, выплата может составить ₽10 на акцию.
В этом году такого же значительного роста прибыли может не быть, но компания продолжает проекты роста и остается интересной инвестицией.
@marketpowercomics
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Три долговые бумаги, каждая из которых сейчас лучшая в своем роде по мнению наших аналитиков
👉По какому принципу выбирать облигации в 2024 году?
🔹Флоатер: РЖД
ISIN: RU000A106ZL5
Вряд ли эта компания нуждается в каком-либо представлении. РЖД на 100% принадлежит государству и является естественной монополией, которая получает поддержку властей, что сильно снижает кредитный риск компании.
Кредитное качество у перевозчика первоклассное: долговая нагрузка находится на умеренно-низком уровне.
🔹Фикс: Cэтл групп
ISIN: появится с 29 марта
На этот раз рассказываем вам про облигацию, которая "выйдет в свет" только в конце месяца.
Это бумага крупнейшего застройщика жилой недвижимости в Северо-Западном регионе РФ. Один из крупнейших игроков строительного рынка России по объемам ввода жилья. Входит в топ-7 по объему текущего строительства в РФ и топ-5 по объему ввода жилья в 2023 году в стране.
Лидирующие позиции на рынке Питера и Ленинградской области, узнаваемый бренд и отличная экспертиза рынка региона благодаря собственному агентству делают Сэтл довольно сильной компанией, бонды которой стоит рассмотреть в качестве инвестиций. Тем более учитывая, что выпуск совсем новый.
🔹"Замещайка": НЛМК
ISIN: RU000A107EL8
Всем известный металлург из "большой тройки", №1 по объемам производства в России, входит в топ-25 черных металлургов в мире.
Компания на 100% самообеспечена железной рудой, запасов которой хватит еще на полвека. Кроме того, у нее одни из самых низких в мире затрат на производство стали.
@marketpowercomics
Три долговые бумаги, каждая из которых сейчас лучшая в своем роде по мнению наших аналитиков
👉По какому принципу выбирать облигации в 2024 году?
🔹Флоатер: РЖД
ISIN: RU000A106ZL5
Вряд ли эта компания нуждается в каком-либо представлении. РЖД на 100% принадлежит государству и является естественной монополией, которая получает поддержку властей, что сильно снижает кредитный риск компании.
Кредитное качество у перевозчика первоклассное: долговая нагрузка находится на умеренно-низком уровне.
🔹Фикс: Cэтл групп
ISIN: появится с 29 марта
На этот раз рассказываем вам про облигацию, которая "выйдет в свет" только в конце месяца.
Это бумага крупнейшего застройщика жилой недвижимости в Северо-Западном регионе РФ. Один из крупнейших игроков строительного рынка России по объемам ввода жилья. Входит в топ-7 по объему текущего строительства в РФ и топ-5 по объему ввода жилья в 2023 году в стране.
Лидирующие позиции на рынке Питера и Ленинградской области, узнаваемый бренд и отличная экспертиза рынка региона благодаря собственному агентству делают Сэтл довольно сильной компанией, бонды которой стоит рассмотреть в качестве инвестиций. Тем более учитывая, что выпуск совсем новый.
🔹"Замещайка": НЛМК
ISIN: RU000A107EL8
Всем известный металлург из "большой тройки", №1 по объемам производства в России, входит в топ-25 черных металлургов в мире.
Компания на 100% самообеспечена железной рудой, запасов которой хватит еще на полвека. Кроме того, у нее одни из самых низких в мире затрат на производство стали.
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3296 пунктов (-0,1%);
- РТС: 1129 пунктов (+0,9%).
📌Главное к этому часу:
🔹Инарктика ориентируется на выплату 30-50% от чистой прибыли на дивиденды по итогам 2023 года, заявил гендиректор компании Илья Соснов.
👉Сегодня разбирали отчет AQUA
🔹Совет директоров Новабев рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 225 на акцию. Собрание акционеров пройдет 25 апреля, отсечка — 13 мая. Доходность при текущей цене составляет 3,9%.
👉Сумма дивидендов примерно в нашем диапазоне
🔹Whoosh стартует сезон с обновленной моделью самоката. Это улучшенная версия, с новыми техническими характеристиками и дизайном.
👉Смотрите нашу распаковку компании
🔹Основатель ЛСР Андрей Молчанов снизил долю в компании ниже контрольной, с 55,1% до 45,3%.
👉На днях компания отчиталась по МСФО за 2023 год и планирует платить дивиденды
🔹Мосэнерго и МОЭК ("дочки" Газпрома) не будут раскрывать отчет за 2023 год по МСФО. Ранее такое же решение приняла другая "дочка" газового монополиста — ТГК-1.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3296 пунктов (-0,1%);
- РТС: 1129 пунктов (+0,9%).
📌Главное к этому часу:
🔹Инарктика ориентируется на выплату 30-50% от чистой прибыли на дивиденды по итогам 2023 года, заявил гендиректор компании Илья Соснов.
👉Сегодня разбирали отчет AQUA
🔹Совет директоров Новабев рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 225 на акцию. Собрание акционеров пройдет 25 апреля, отсечка — 13 мая. Доходность при текущей цене составляет 3,9%.
👉Сумма дивидендов примерно в нашем диапазоне
🔹Whoosh стартует сезон с обновленной моделью самоката. Это улучшенная версия, с новыми техническими характеристиками и дизайном.
👉Смотрите нашу распаковку компании
🔹Основатель ЛСР Андрей Молчанов снизил долю в компании ниже контрольной, с 55,1% до 45,3%.
👉На днях компания отчиталась по МСФО за 2023 год и планирует платить дивиденды
🔹Мосэнерго и МОЭК ("дочки" Газпрома) не будут раскрывать отчет за 2023 год по МСФО. Ранее такое же решение приняла другая "дочка" газового монополиста — ТГК-1.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Команда Тинькофф будет ведущей в процессе его интеграции с Росбанком, узнал Ъ. Уже обсуждаются вопросы закрытия низкорентабельных бизнес-сегментов, включая реорганизацию сети отделений.
👉Подробнее про эту сделку мы уже рассказывали
🔹Россети Ленэнерго отчитались за 2023 год по МСФО. Выручка выросла до ₽109 млрд (+15%), чистая прибыль составила ₽19,9 млрд (без изменений).
👉Смотрите нашу распаковку компании
🔹Бумаги ТКС Холдинг (материнская компания Тинькофф) завершили вчерашние торги в плюсе.
👉Риск "навеса" пока что присутствует
🔹ЕС введет пошлины на зерно из РФ и Белоруссии в размере €95 за тонну, пишет Financial Times.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Команда Тинькофф будет ведущей в процессе его интеграции с Росбанком, узнал Ъ. Уже обсуждаются вопросы закрытия низкорентабельных бизнес-сегментов, включая реорганизацию сети отделений.
👉Подробнее про эту сделку мы уже рассказывали
🔹Россети Ленэнерго отчитались за 2023 год по МСФО. Выручка выросла до ₽109 млрд (+15%), чистая прибыль составила ₽19,9 млрд (без изменений).
👉Смотрите нашу распаковку компании
🔹Бумаги ТКС Холдинг (материнская компания Тинькофф) завершили вчерашние торги в плюсе.
👉Риск "навеса" пока что присутствует
🔹ЕС введет пошлины на зерно из РФ и Белоруссии в размере €95 за тонну, пишет Financial Times.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
‼️ Распаковка Европлана
Европлан проведет IPO на Мосбирже уже в конце марта. Стоит ли инвестировать в бумаги лизинговой компании? Ответить на этот вопрос вам поможет распаковка компании от аналитиков Market Power.
Подробный пост про IPO компании уже готовим, не переключайтесь!
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Европлан проведет IPO на Мосбирже уже в конце марта. Стоит ли инвестировать в бумаги лизинговой компании? Ответить на этот вопрос вам поможет распаковка компании от аналитиков Market Power.
Подробный пост про IPO компании уже готовим, не переключайтесь!
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
Европлан I Российская лизинговая компания I Фокус на транспорт
Европлан – российская лизинговая компания с долей рынка 12,5%. Занимает второе место в России после “Газпромбанк Лизинг” в сегменте лизинга транспорта.
Бизнес-модель Европлана строится на лизинге наиболее ликвидного транспорта и спецтехники. Их рыночная…
Бизнес-модель Европлана строится на лизинге наиболее ликвидного транспорта и спецтехники. Их рыночная…
🚗 Два способа заработать на IPO Европлана
Дочерняя компания холдинга ЭсЭфАй официально объявила о первичном размещении
❓Что случилось?
Лизинговая компания Европлан начнет торги своими акциями на бирже в конце марта
Единственный владелец — холдинг ЭсЭфАй (SFI) — предложит инвесторам принадлежащие ему акции Европлана, то есть размещение будет проходить по схеме cash-out. Объем пока что неизвестен.
После размещения ЭсЭфАй сохранит преобладающую долю в капитале Европлана.
Участие в IPO сможет принять любой инвестор, заявку необходимо подавать через своего брокера. Локап-период составит 180 дней с даты начала торгов. Будет структурирован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов.
❓Как аналитики МР оценивают IPO Европлана
Мы не знаем, по какой оценке состоится размещение Европлана, но для расчетов возьмем цифру в ₽140 млрд (цифра, озвученная организаторами размещения в феврале).
Если размещение состоится по этой оценке, P/E составит 9x, что с учетом стабильного генерируемого (даже в кризис) ROE = 40% и среднегодового темпа роста операционного дохода = 30% выглядит нормально.
❓Как еще на этом заработать?
Основной бенефициар сделки - материнская компания ЭсЭфАй (SFIN), поэтому нам кажется, что "участвовать" в IPO Европлана можно, в том числе через акции SFIN. Даже за исключением прибыли от сделки, мы видим потенциал роста акций SFIN, потому что:
1) если 5 апреля акционеры ЭсЭфАй примут решение погасить 55% казначейских акций, это увеличит более чем в 2 раза стоимость доли каждого акционера;
👉 Казначейские и квазиказначейские акции: в чем разница?
2) сейчас, без учета погашения, при рыночной стоимости акций SFIN в ₽2000, капитализация всего холдинга составляет ₽220 млрд (технически в расчет попадают и казначейские акции). Если 55% бумаг погасят, то "эффективная" капитализация ЭсЭфАй (то есть — после потенциального погашения пакета "казначеек") составит лишь 45% от ₽220 млрд, или ₽100 млрд;
3) предположим, что 100% Европлана будут стоить ₽140 млрд, и полученный кэш от размещения части акций попадет в ЭсЭфАй;
4) кроме Европлана, у ЭсЭфАй есть и другие активы. Главным образом выделяются доли в страховой компании ВСК, Русснефти и М.Видео. Даже по крайне консервативным оценкам совокупная стоимость этих долей составляет ₽20 млрд.
❓Сколько же стоит ЭсЭфАй?
₽140 млрд (Европлан) + ₽20 млрд (остальные активы) - ₽10 млрд (округленно: чистый долг холдингового центра) = ₽150 млрд.
"Эффективная" капитализация (после потенциального погашения пакета "казначеек") сейчас = ₽100 млрд.
То есть, согласно этим расчетам, прямо сейчас бумаги SFIN торгуются с дисконтом 33% (150-100)/150).
❓ Какие риски
Они есть!
- Во-первых, Европлан может выйти на IPO с меньшей оценкой.
- Во-вторых, акционеры SFIN могут не утвердить вопрос о погашении казначейского пакета.
🚀 Тем не менее, MP сохраняет положительный взгляд на акции SFIN
@marketpowercomics
Дочерняя компания холдинга ЭсЭфАй официально объявила о первичном размещении
❓Что случилось?
Лизинговая компания Европлан начнет торги своими акциями на бирже в конце марта
Единственный владелец — холдинг ЭсЭфАй (SFI) — предложит инвесторам принадлежащие ему акции Европлана, то есть размещение будет проходить по схеме cash-out. Объем пока что неизвестен.
После размещения ЭсЭфАй сохранит преобладающую долю в капитале Европлана.
Участие в IPO сможет принять любой инвестор, заявку необходимо подавать через своего брокера. Локап-период составит 180 дней с даты начала торгов. Будет структурирован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов.
❓Как аналитики МР оценивают IPO Европлана
Мы не знаем, по какой оценке состоится размещение Европлана, но для расчетов возьмем цифру в ₽140 млрд (цифра, озвученная организаторами размещения в феврале).
Если размещение состоится по этой оценке, P/E составит 9x, что с учетом стабильного генерируемого (даже в кризис) ROE = 40% и среднегодового темпа роста операционного дохода = 30% выглядит нормально.
❓Как еще на этом заработать?
Основной бенефициар сделки - материнская компания ЭсЭфАй (SFIN), поэтому нам кажется, что "участвовать" в IPO Европлана можно, в том числе через акции SFIN. Даже за исключением прибыли от сделки, мы видим потенциал роста акций SFIN, потому что:
1) если 5 апреля акционеры ЭсЭфАй примут решение погасить 55% казначейских акций, это увеличит более чем в 2 раза стоимость доли каждого акционера;
👉 Казначейские и квазиказначейские акции: в чем разница?
2) сейчас, без учета погашения, при рыночной стоимости акций SFIN в ₽2000, капитализация всего холдинга составляет ₽220 млрд (технически в расчет попадают и казначейские акции). Если 55% бумаг погасят, то "эффективная" капитализация ЭсЭфАй (то есть — после потенциального погашения пакета "казначеек") составит лишь 45% от ₽220 млрд, или ₽100 млрд;
3) предположим, что 100% Европлана будут стоить ₽140 млрд, и полученный кэш от размещения части акций попадет в ЭсЭфАй;
4) кроме Европлана, у ЭсЭфАй есть и другие активы. Главным образом выделяются доли в страховой компании ВСК, Русснефти и М.Видео. Даже по крайне консервативным оценкам совокупная стоимость этих долей составляет ₽20 млрд.
❓Сколько же стоит ЭсЭфАй?
₽140 млрд (Европлан) + ₽20 млрд (остальные активы) - ₽10 млрд (округленно: чистый долг холдингового центра) = ₽150 млрд.
"Эффективная" капитализация (после потенциального погашения пакета "казначеек") сейчас = ₽100 млрд.
То есть, согласно этим расчетам, прямо сейчас бумаги SFIN торгуются с дисконтом 33% (150-100)/150).
❓ Какие риски
Они есть!
- Во-первых, Европлан может выйти на IPO с меньшей оценкой.
- Во-вторых, акционеры SFIN могут не утвердить вопрос о погашении казначейского пакета.
🚀 Тем не менее, MP сохраняет положительный взгляд на акции SFIN
@marketpowercomics
⚡️⚡️⚡️СРОЧНАЯ НОВОСТЬ!
Европлан на стриме Market Power — завтра, в 14:00
Сегодня утром крупнейшая независимая лизинговая компания страны объявила, что проведет IPO в марте. Market Power тут же пригласил ее топ-менеджеров на разговор!
В СТУДИИ
— Сергей Мизюра, генеральный директор Европлана;
— Илья Ноготков, первый заместитель гендиректора по развитию бизнеса;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Каково это — второй раз* выходить на IPO?
- Как работает ЛИЗИНГ и кому это нужно?
- Какими темпами будет расти рынок автолизинга в России?
- Какую ДИВИДЕНДНУЮ политику стоит ждать инвесторам?
* В 2015 году Европлан провел IРО на
Мосбирже, но в 2017-м на его базе создан инвестиционный холдинг ЭсЭфАй, а лизинговый бизнес был выделен в дочернюю операционную компанию, которая и проводит размещение сейчас.
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
Европлан на стриме Market Power — завтра, в 14:00
Сегодня утром крупнейшая независимая лизинговая компания страны объявила, что проведет IPO в марте. Market Power тут же пригласил ее топ-менеджеров на разговор!
В СТУДИИ
— Сергей Мизюра, генеральный директор Европлана;
— Илья Ноготков, первый заместитель гендиректора по развитию бизнеса;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Каково это — второй раз* выходить на IPO?
- Как работает ЛИЗИНГ и кому это нужно?
- Какими темпами будет расти рынок автолизинга в России?
- Какую ДИВИДЕНДНУЮ политику стоит ждать инвесторам?
* В 2015 году Европлан провел IРО на
Мосбирже, но в 2017-м на его базе создан инвестиционный холдинг ЭсЭфАй, а лизинговый бизнес был выделен в дочернюю операционную компанию, которая и проводит размещение сейчас.
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3264 пункта (-1%);
- РТС: 1111 пунктов (-1,6%).
📌Главное к этому часу:
🔹Аэрофлот не видит ничего критичного в переносе сроков поставок российских самолетов, оценит влияние этого на свою стратегию развития до 2030 года. Авиакомпания планирует подписать второй твердый контракт на поставку таких самолетов.
👉Как дела у перевозчика
🔹Основными жертвами потенциальных санкций против российского алюминия станут малые и средние перерабатывающие компании ЕС, считает Русал. Ограничения вместе кризисом в Красном море приведут к дефициту и росту цен на алюминий.
👉Отчет компании за 2023 год
🔹Акционеры Новатэка одобрили финальные дивиденды за 2023 год в размере ₽44,09 на акцию.
🔹Собрание акционеров Сбера пройдет 21 июня, дата закрытия реестров для участия — 27 мая.
👉Большой зеленый банк — один из наших фаворитов
🔹Whoosh к старту сезона закупил 44 тыс. новых средств индивидуальной мобильности (СИМ), увеличив парк до 194 тыс. устройств (рост на 29%).
👉Смотрите нашу распаковку компании
🔹Ставка в Японии больше не отрицательная: ЦБ впервые с 2007 года поднял "ключ" с -0,1% до 0,1%. Глава регулятора заявил, что страна вернулась к нормальной ДКП, нацеленной на краткосрочные перспективы.
👉Мы подробно рассказывали про феномен Японии в нашем инвестликбезе
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3264 пункта (-1%);
- РТС: 1111 пунктов (-1,6%).
📌Главное к этому часу:
🔹Аэрофлот не видит ничего критичного в переносе сроков поставок российских самолетов, оценит влияние этого на свою стратегию развития до 2030 года. Авиакомпания планирует подписать второй твердый контракт на поставку таких самолетов.
👉Как дела у перевозчика
🔹Основными жертвами потенциальных санкций против российского алюминия станут малые и средние перерабатывающие компании ЕС, считает Русал. Ограничения вместе кризисом в Красном море приведут к дефициту и росту цен на алюминий.
👉Отчет компании за 2023 год
🔹Акционеры Новатэка одобрили финальные дивиденды за 2023 год в размере ₽44,09 на акцию.
🔹Собрание акционеров Сбера пройдет 21 июня, дата закрытия реестров для участия — 27 мая.
👉Большой зеленый банк — один из наших фаворитов
🔹Whoosh к старту сезона закупил 44 тыс. новых средств индивидуальной мобильности (СИМ), увеличив парк до 194 тыс. устройств (рост на 29%).
👉Смотрите нашу распаковку компании
🔹Ставка в Японии больше не отрицательная: ЦБ впервые с 2007 года поднял "ключ" с -0,1% до 0,1%. Глава регулятора заявил, что страна вернулась к нормальной ДКП, нацеленной на краткосрочные перспективы.
👉Мы подробно рассказывали про феномен Японии в нашем инвестликбезе
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Стальной прокат в РФ продолжил дорожать в начале 2024 года, выяснили Ведомости. Как сообщает издание, на рынке может возникнуть дефицит этой продукции
👉Смотрите наш эфир с одним из крупнейших металлургов — ММК
🔹Безвозмездные взносы бизнеса в бюджет на середину марта превысили план на 2024 год в 17 раз, составив ₽35,7 млрд, сообщает РБК. Такой взнос платят со сделок по выходу иностранцев из активов, которые согласовывает правкомиссия.
👉Напомним про сделку Яндекса
🔹Совет директоров Банка Санкт-Петербург сегодня рассмотрит вопрос о дивидендах за 2023 год и вопрос об утверждении новой дивполитики.
👉Отчет банка за 2023 год
🔹Черкизово в 2024 году ожидает рост выручки более чем на 12% по сравнению с 2023 годом (₽226,7 млрд)
👉Мы уже говорили об этой компании в качестве инвестидеи
🔹Аэрофлот планирует убрать бизнес-класс на девяти самолетах Superjet 100 авиакомпании "Россия" из-за нехватки 100-местных бортов на курортных и туристических маршрутах, узнали Известия.
👉Как дела у компании?
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Стальной прокат в РФ продолжил дорожать в начале 2024 года, выяснили Ведомости. Как сообщает издание, на рынке может возникнуть дефицит этой продукции
👉Смотрите наш эфир с одним из крупнейших металлургов — ММК
🔹Безвозмездные взносы бизнеса в бюджет на середину марта превысили план на 2024 год в 17 раз, составив ₽35,7 млрд, сообщает РБК. Такой взнос платят со сделок по выходу иностранцев из активов, которые согласовывает правкомиссия.
👉Напомним про сделку Яндекса
🔹Совет директоров Банка Санкт-Петербург сегодня рассмотрит вопрос о дивидендах за 2023 год и вопрос об утверждении новой дивполитики.
👉Отчет банка за 2023 год
🔹Черкизово в 2024 году ожидает рост выручки более чем на 12% по сравнению с 2023 годом (₽226,7 млрд)
👉Мы уже говорили об этой компании в качестве инвестидеи
🔹Аэрофлот планирует убрать бизнес-класс на девяти самолетах Superjet 100 авиакомпании "Россия" из-за нехватки 100-местных бортов на курортных и туристических маршрутах, узнали Известия.
👉Как дела у компании?
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
⚡️Стрим с Европланом перед IPO
Вы ведь не забыли, что уже сегодня к нам в гости придут представители крупнейшей независимой лизинговой компании России? В 14:00 мы зададим Европлану все самые главные вопросы, касающиеся размещения и не только
В СТУДИИ
— Сергей Мизюра, генеральный директор Европлана;
— Илья Ноготков, первый заместитель гендиректора по развитию бизнеса;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Каково это — второй раз* выходить на IPO?
- Как работает ЛИЗИНГ и кому это нужно?
- Какими темпами будет расти рынок автолизинга в России?
- Какую ДИВИДЕНДНУЮ политику стоит ждать инвесторам?
* В 2015 году Европлан провел IРО на Мосбирже, но в 2017-м на его базе создан инвестиционный холдинг ЭсЭфАй, а лизинговый бизнес был выделен в дочернюю операционную компанию, которая и проводит размещение сейчас.
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях. Мы обязательно разузнаем у топ-менеджеров компании все!
@marketpowercomics
Вы ведь не забыли, что уже сегодня к нам в гости придут представители крупнейшей независимой лизинговой компании России? В 14:00 мы зададим Европлану все самые главные вопросы, касающиеся размещения и не только
В СТУДИИ
— Сергей Мизюра, генеральный директор Европлана;
— Илья Ноготков, первый заместитель гендиректора по развитию бизнеса;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Каково это — второй раз* выходить на IPO?
- Как работает ЛИЗИНГ и кому это нужно?
- Какими темпами будет расти рынок автолизинга в России?
- Какую ДИВИДЕНДНУЮ политику стоит ждать инвесторам?
* В 2015 году Европлан провел IРО на Мосбирже, но в 2017-м на его базе создан инвестиционный холдинг ЭсЭфАй, а лизинговый бизнес был выделен в дочернюю операционную компанию, которая и проводит размещение сейчас.
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях. Мы обязательно разузнаем у топ-менеджеров компании все!
@marketpowercomics
🛢Транснефть: рынок рад, но что дальше?
Российский транспортировщик нефти отчитался за 2023 год по МСФО
Транснефть (TRNFP)
МСар = ₽1,15 трлн (с учетом неторгующихся акций)
Р/Е = 4
EV/EBITDA = 2
🔹Результаты
- выручка: ₽1,3 трлн (+10%)
- чистая прибыль: ₽296,5 млрд (+22%)
👉Мы уже разбирали операционные итоги года Транснефти
Бумаги Транснефти (TRNFP) после отчета растут на 1,5%.
🚀Мнение аналитиков МР
Позитивно смотрим на отчет с учетом того, что компании удалось превзойти ожидания рынка.
Однако наш позитив умеренный: конечно, рынок оценивает компанию достаточно дешево относительно прочих игроков нефтегазового сектора, но среднесрочно мы не видим драйверов для роста ее капитализации. Пока что просматривается только анонс дивидендов.
Кстати о них: мы ожидаем около ₽184 на акцию при выплате 50% скорректированной чистой прибыли, что подразумевает доходность 12% к текущей цене. Результат достойный, но не более.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
@marketpowercomics
Российский транспортировщик нефти отчитался за 2023 год по МСФО
Транснефть (TRNFP)
МСар = ₽1,15 трлн (с учетом неторгующихся акций)
Р/Е = 4
EV/EBITDA = 2
🔹Результаты
- выручка: ₽1,3 трлн (+10%)
- чистая прибыль: ₽296,5 млрд (+22%)
👉Мы уже разбирали операционные итоги года Транснефти
Бумаги Транснефти (TRNFP) после отчета растут на 1,5%.
🚀Мнение аналитиков МР
Позитивно смотрим на отчет с учетом того, что компании удалось превзойти ожидания рынка.
Однако наш позитив умеренный: конечно, рынок оценивает компанию достаточно дешево относительно прочих игроков нефтегазового сектора, но среднесрочно мы не видим драйверов для роста ее капитализации. Пока что просматривается только анонс дивидендов.
Кстати о них: мы ожидаем около ₽184 на акцию при выплате 50% скорректированной чистой прибыли, что подразумевает доходность 12% к текущей цене. Результат достойный, но не более.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
@marketpowercomics
⚡️⚡️⚡️ Прямой эфир с Европланом
Через 5 минут топ-менеджеры Европлана расскажут и о продстоящем IPO, и о перспективах лизинговой компании. Напомним, в гостях у нас гендиректор компании Сергей Мизюра и его первый заместитель по развитию бизнеса Илья Ноготков.
Смотрим!
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
☝️ В Телеграме смотреть тоже можно. Ссылка будет в шапке канала. Готовьте ваши вопросы и не переключайтесь!
@marketpowercomics
Через 5 минут топ-менеджеры Европлана расскажут и о продстоящем IPO, и о перспективах лизинговой компании. Напомним, в гостях у нас гендиректор компании Сергей Мизюра и его первый заместитель по развитию бизнеса Илья Ноготков.
Смотрим!
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM