Х5 наращивает прибыль
Российский ретейлер отчитался за 2022 год
Х5 Group:
МСар = ₽391 млрд
Р/Е = 9
Итоги
- чистая прибыль: ₽45 млрд (+6%);
- EBITDA: ₽303 млрд (+13%);
- выручка: ₽2,6 трлн (+18%).
— Наблюдательный совет Х5 будет рекомендовать акционерам не выплачивать дивиденды по итогам прошлого года.
— Котировки Х5 (FIVE) почти не реагируют на отчет.
Напомним, что часть результатов была известна еще в конце января
- В целом отчетность без существенных сюрпризов. Бизнес ритейлера в очередной раз доказал, что устойчив к кризисам.
- LfL-продажи довольно неплохо подросли (+11%). При этом рост среднего чека составил 7,5%. Учитывая, что в РФ продовольственная инфляция за 2022 была 10,3%, компания по сути переложила бОльшую ее часть на плечи потребителей.
- Снизилась рентабельность по EBITDA. Здесь две причины: некие "инвестиции в цены" (видимо, жертвовали маржой для увеличения оборота) и агрессивный рост "Чижика" (негативное влияние на общую маржинальность в стадии становления формата абсолютно нормально)
- Прибыль показала рост год к году, что ожидаемо. Могли бы платить дивиденды из нее, финансовые возможности для этого есть. Но не стали.
- Тут тоже все понятно: основная причина - это неясность с перерегистрацией и невозможность перевести поток от российских обществ в пользу нидерландской материнской компании, чтобы потом распределить дивиденды. Ждем компанию в объятьях Родины, а уж потом только распределение дивидендов среди акционеров.
#ритейл #МР_Пантюхин
Российский ретейлер отчитался за 2022 год
Х5 Group:
МСар = ₽391 млрд
Р/Е = 9
Итоги
- чистая прибыль: ₽45 млрд (+6%);
- EBITDA: ₽303 млрд (+13%);
- выручка: ₽2,6 трлн (+18%).
— Наблюдательный совет Х5 будет рекомендовать акционерам не выплачивать дивиденды по итогам прошлого года.
— Котировки Х5 (FIVE) почти не реагируют на отчет.
Напомним, что часть результатов была известна еще в конце января
- В целом отчетность без существенных сюрпризов. Бизнес ритейлера в очередной раз доказал, что устойчив к кризисам.
- LfL-продажи довольно неплохо подросли (+11%). При этом рост среднего чека составил 7,5%. Учитывая, что в РФ продовольственная инфляция за 2022 была 10,3%, компания по сути переложила бОльшую ее часть на плечи потребителей.
- Снизилась рентабельность по EBITDA. Здесь две причины: некие "инвестиции в цены" (видимо, жертвовали маржой для увеличения оборота) и агрессивный рост "Чижика" (негативное влияние на общую маржинальность в стадии становления формата абсолютно нормально)
- Прибыль показала рост год к году, что ожидаемо. Могли бы платить дивиденды из нее, финансовые возможности для этого есть. Но не стали.
- Тут тоже все понятно: основная причина - это неясность с перерегистрацией и невозможность перевести поток от российских обществ в пользу нидерландской материнской компании, чтобы потом распределить дивиденды. Ждем компанию в объятьях Родины, а уж потом только распределение дивидендов среди акционеров.
#ритейл #МР_Пантюхин
Антимонопольный регулятор предлагает металлургам самим ограничить цены
— Напомним, что в апреле 2021 года служба возбудила три дела в отношении крупных металлургов - Северстали, ММК и НЛМК по признакам установления и поддержания монопольно высокой цены на горячекатаный прокат на внутреннем рынке.
— Как пишет Ъ, ФАС предложила ограничить рентабельность российских металлургов уровнем 2019 года в рамках переговоров о мировом соглашении между регулятором и компаниями.
— НЛМК уже выразил свое несогласие с предложенным ведомством мировым соглашением. Другие два "фигуранта" пока не прокомментировали информацию.
- По мнению аналитиков Market Power, вмешательство государства в ценообразование приводит к дефициту продукции. Если осуществляется прямой контроль за ценами, предприятия просто снижают выпуск продукции, поскольку для многих бизнес становится нерентабельным.
- В данном же случае речь о контроле рентабельности. Возможно, прямо на выпуск в моменте это и не повлияет. Однако очевидно, что компании перестанут инвестировать в эффективность производства и новые проекты, поскольку окупаемость таких инвестиций будет под вопросом.
#сталь #МР_Пантюхин
— Напомним, что в апреле 2021 года служба возбудила три дела в отношении крупных металлургов - Северстали, ММК и НЛМК по признакам установления и поддержания монопольно высокой цены на горячекатаный прокат на внутреннем рынке.
— Как пишет Ъ, ФАС предложила ограничить рентабельность российских металлургов уровнем 2019 года в рамках переговоров о мировом соглашении между регулятором и компаниями.
— НЛМК уже выразил свое несогласие с предложенным ведомством мировым соглашением. Другие два "фигуранта" пока не прокомментировали информацию.
- По мнению аналитиков Market Power, вмешательство государства в ценообразование приводит к дефициту продукции. Если осуществляется прямой контроль за ценами, предприятия просто снижают выпуск продукции, поскольку для многих бизнес становится нерентабельным.
- В данном же случае речь о контроле рентабельности. Возможно, прямо на выпуск в моменте это и не повлияет. Однако очевидно, что компании перестанут инвестировать в эффективность производства и новые проекты, поскольку окупаемость таких инвестиций будет под вопросом.
#сталь #МР_Пантюхин
ДА, Окей!
Еще один ретейлер отчитался за 2022 год
Окей
МСар = ₽9 млрд
Р/Е = 36
📊Итоги
- общая выручка: ₽202 млрд (+8%);
- выручка дискаунтеров "ДА!": ₽54 млрд (+53%);
- EBITDA: ₽17 млрд (+10%);
- чистая прибыль: ₽242 млн (+16%);
- чистый долг: ₽34 млрд (+19%).
📈Бумаги Окей (OKAY) росли на 3% после открытия торгов, сейчас - на 1%.
🚀Как считают аналитики Market Power, эффект масштаба начинает играть роль. Заметно, что траектория прибыли дискаунтера ДА! выглядит заметно лучше динамики основного сегмента (гипермаркеты), где наблюдается падение и выручки, и EBITDA.
🔸Тенденцию ранее подтвердил годовой отчет Х5: дискаунтеры - на гребне волны (в отличие от гипермаркетов).
#ретейл #МР_Пантюхин
Еще один ретейлер отчитался за 2022 год
Окей
МСар = ₽9 млрд
Р/Е = 36
📊Итоги
- общая выручка: ₽202 млрд (+8%);
- выручка дискаунтеров "ДА!": ₽54 млрд (+53%);
- EBITDA: ₽17 млрд (+10%);
- чистая прибыль: ₽242 млн (+16%);
- чистый долг: ₽34 млрд (+19%).
📈Бумаги Окей (OKAY) росли на 3% после открытия торгов, сейчас - на 1%.
🚀Как считают аналитики Market Power, эффект масштаба начинает играть роль. Заметно, что траектория прибыли дискаунтера ДА! выглядит заметно лучше динамики основного сегмента (гипермаркеты), где наблюдается падение и выручки, и EBITDA.
🔸Тенденцию ранее подтвердил годовой отчет Х5: дискаунтеры - на гребне волны (в отличие от гипермаркетов).
#ретейл #МР_Пантюхин
Спрос не ржавеет
Северсталь опубликовала операционные результаты за 1 квартал
Северсталь
МСар = ₽861 млрд
Р/Е = n/a
🔨Производство:
- чугун: 2,7 млн тонн (-4% к 4 кварталу);
- сталь: 2,7 млн тонн (-1%).
💵Продажи:
- стальная продукция: 2,8 млн тонн (-1%);
- полуфабрикаты: 300 тыс. тонн (+4%);
- железная руда: 369 тыс. тонн (-24%).
📉Акции компании (CHMF) на торгах падают на 2%.
👉А еще мы рассказывали про прогноз Всемирной ассоциации стали на ближайшее время
🚀По мнению аналитиков Market Power, в целом результаты вышли нейтральными, без каких-либо сюрпризов.
🔸Цены и потребление на внутреннем рынке растут, что хорошо для компании. На снижение производства чугуна повлиял плановый ремонт печей, это не критично. Выплавка стали сократилась в пределах погрешности.
🔸Что касается дивидендов – мы уже поняли, что сейчас их платить вряд ли будут. Да и переоценки акций ждать не стоит, так как физлица, которые и занимают основную долю на рынке, остро реагируют на новости о выплатах инвесторам.
🔸И в целом, как мы говорили вчера, выплата дивидендов металлургическими компаниями маловероятна, даже за половину 2023 года. Скорее всего, их мы сможем увидеть только в следующем году.
#металл #МР_Пантюхин
Северсталь опубликовала операционные результаты за 1 квартал
Северсталь
МСар = ₽861 млрд
Р/Е = n/a
🔨Производство:
- чугун: 2,7 млн тонн (-4% к 4 кварталу);
- сталь: 2,7 млн тонн (-1%).
💵Продажи:
- стальная продукция: 2,8 млн тонн (-1%);
- полуфабрикаты: 300 тыс. тонн (+4%);
- железная руда: 369 тыс. тонн (-24%).
📉Акции компании (CHMF) на торгах падают на 2%.
👉А еще мы рассказывали про прогноз Всемирной ассоциации стали на ближайшее время
🚀По мнению аналитиков Market Power, в целом результаты вышли нейтральными, без каких-либо сюрпризов.
🔸Цены и потребление на внутреннем рынке растут, что хорошо для компании. На снижение производства чугуна повлиял плановый ремонт печей, это не критично. Выплавка стали сократилась в пределах погрешности.
🔸Что касается дивидендов – мы уже поняли, что сейчас их платить вряд ли будут. Да и переоценки акций ждать не стоит, так как физлица, которые и занимают основную долю на рынке, остро реагируют на новости о выплатах инвесторам.
🔸И в целом, как мы говорили вчера, выплата дивидендов металлургическими компаниями маловероятна, даже за половину 2023 года. Скорее всего, их мы сможем увидеть только в следующем году.
#металл #МР_Пантюхин
Золотая редомициляция
Polymetal — теперь уже точно! — переезжает в Казахстан
Polymetal:
МСар = ₽312 млрд
Р/Е = n/a
🥳Акционеры компании одобрили редомициляцию в Международный финансовый центр "Астана" (МФЦА) в Казахстане.
📈Бумаги Polymetal (POLY) после этой новости растут на 4%.
🚀По словам аналитиков Market Power, хоть новость и положительная, есть и некоторые нюансы.
🔸К примеру, держатели российский бумаг, вероятнее всего, не смогут получать дивиденды и голосовать на собраниях. В феврале была информация, что для них нужно специальное решение в виде обмена акций в НРД на акции материнской компании в Казахстане.
🔸Однако как открыть брокерский счет нерезиденту Казахстана с доступом на биржу Астаны — неясно.
🔸И все же это мелочи на фоне столь масштабного события. Ведь, во-первых, компания, скорее всего, уладит эту проблему. А во-вторых, доля держателей бумаг в НРД не так уж велика.
❗️Важнее то, что Polymetal не сошел с правильного пути решения проблемы.
#золото #Polymetal #редомициляция #МР_Пантюхин
Polymetal — теперь уже точно! — переезжает в Казахстан
Polymetal:
МСар = ₽312 млрд
Р/Е = n/a
🥳Акционеры компании одобрили редомициляцию в Международный финансовый центр "Астана" (МФЦА) в Казахстане.
📈Бумаги Polymetal (POLY) после этой новости растут на 4%.
🚀По словам аналитиков Market Power, хоть новость и положительная, есть и некоторые нюансы.
🔸К примеру, держатели российский бумаг, вероятнее всего, не смогут получать дивиденды и голосовать на собраниях. В феврале была информация, что для них нужно специальное решение в виде обмена акций в НРД на акции материнской компании в Казахстане.
🔸Однако как открыть брокерский счет нерезиденту Казахстана с доступом на биржу Астаны — неясно.
🔸И все же это мелочи на фоне столь масштабного события. Ведь, во-первых, компания, скорее всего, уладит эту проблему. А во-вторых, доля держателей бумаг в НРД не так уж велика.
❗️Важнее то, что Polymetal не сошел с правильного пути решения проблемы.
#золото #Polymetal #редомициляция #МР_Пантюхин
Минфин предложил отменить льготы по НДФЛ для долгосрочных инвесторов почти на все зарубежные бумаги
🫡Как пишет РБК, ведомство предлагает оставить льготы по налогам с торговли акциями и облигациями только для российских бумаг и бумаг из стран-членов ЕАЭС. Однако сейчас таких инструментов, как последние, почти не представлено.
😳Также не совсем понятно, коснется ли это предложения популярных расписок вроде Яндекса, Тинькофф и других.
❓Как работает эта льгота сейчас: если инвестор непрерывно владеет ценной бумагой три года и больше, а потом продаст, он может оформить налоговый вычет и вернуть НДФЛ с прибыли от продажи этой бумаги (но не с уплаченного НДФЛ по дивидендам и купонам).
🚀По словам аналитиков Market Power, вероятно, что такие компании из-за регистрации за рубежом будут все же выведены из-подо льгот. Однако сильно ли это повлияет на рынок?
🔸Сейчас инвесторов, которые держат 3+ года (чтобы рассчитывать на льготы), вряд ли много. Рынок (особенно физики) сейчас мыслит краткосрочным горизонтом. Долгосрочный инвестор скорее выберет другие бумаги.
🔸В любом случае, такой шаг станет еще одним мягким толчком к редомициляции компаний, зарегистрированных за рубежом, но которые ведут бизнес в РФ.
#торги #минфин #льготы #МР_Пантюхин
🫡Как пишет РБК, ведомство предлагает оставить льготы по налогам с торговли акциями и облигациями только для российских бумаг и бумаг из стран-членов ЕАЭС. Однако сейчас таких инструментов, как последние, почти не представлено.
😳Также не совсем понятно, коснется ли это предложения популярных расписок вроде Яндекса, Тинькофф и других.
❓Как работает эта льгота сейчас: если инвестор непрерывно владеет ценной бумагой три года и больше, а потом продаст, он может оформить налоговый вычет и вернуть НДФЛ с прибыли от продажи этой бумаги (но не с уплаченного НДФЛ по дивидендам и купонам).
🚀По словам аналитиков Market Power, вероятно, что такие компании из-за регистрации за рубежом будут все же выведены из-подо льгот. Однако сильно ли это повлияет на рынок?
🔸Сейчас инвесторов, которые держат 3+ года (чтобы рассчитывать на льготы), вряд ли много. Рынок (особенно физики) сейчас мыслит краткосрочным горизонтом. Долгосрочный инвестор скорее выберет другие бумаги.
🔸В любом случае, такой шаг станет еще одним мягким толчком к редомициляции компаний, зарегистрированных за рубежом, но которые ведут бизнес в РФ.
#торги #минфин #льготы #МР_Пантюхин
Полюс идет на выкуп
Российский золотодобытчик объявил о buyback
Полюс
МСар = ₽1,4 трлн
Р/Е = 8
😳Совет директоров компании подтвердил проведение buyback, установив цену выкупа значительно выше текущей цены акций — ₽14200. Общее количество бумаг, которые должен приобрести производитель, составляет 40,8 млн.
📈Инвесторы действительно не ожидали такого поворота. Полюс (PLZL) после этой новости взлетает аж на 10%.
🚀А мы напомним про интересную историю с переобуванием в воздухе и отменой дивидендов компанией. Видимо, деньги как раз и пойдут на этот buyback.
🔸Однако не спешите радоваться, ибо есть парочка нюансов. Самое главное: чтобы попасть под выкуп, вам необходимо владеть акциями Полюс на 7 июля. То есть если вы сейчас бежите покупать бумаги — остановитесь и отдохните!
🔸Кроме того, даже если по дате вы проходите, выкуп у вас не произойдет автоматически. Вам необходимо будет подать специальное поручение, а это довольно муторная процедура.
#золото #Полюс #buyback #МР_Пантюхин
Российский золотодобытчик объявил о buyback
Полюс
МСар = ₽1,4 трлн
Р/Е = 8
😳Совет директоров компании подтвердил проведение buyback, установив цену выкупа значительно выше текущей цены акций — ₽14200. Общее количество бумаг, которые должен приобрести производитель, составляет 40,8 млн.
📈Инвесторы действительно не ожидали такого поворота. Полюс (PLZL) после этой новости взлетает аж на 10%.
🚀А мы напомним про интересную историю с переобуванием в воздухе и отменой дивидендов компанией. Видимо, деньги как раз и пойдут на этот buyback.
🔸Однако не спешите радоваться, ибо есть парочка нюансов. Самое главное: чтобы попасть под выкуп, вам необходимо владеть акциями Полюс на 7 июля. То есть если вы сейчас бежите покупать бумаги — остановитесь и отдохните!
🔸Кроме того, даже если по дате вы проходите, выкуп у вас не произойдет автоматически. Вам необходимо будет подать специальное поручение, а это довольно муторная процедура.
#золото #Полюс #buyback #МР_Пантюхин
Х5 удерживает позиции
Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие
Х5
МСар = ₽495 млрд
Р/Е = 9
💰Чистая выручка всей группы за полгода составила ₽1,5 трлн (+17%), за 2 квартал — ₽771 млрд (+19%)
📊Выручка за полугодие по сегментам
- Пятерочка: ₽1,1 трлн (+13%);
- Перекресток: ₽186 млрд (+2%);
- Чижик: ₽45 млрд (рост в 4 раза).
🧮LfL-продажи группы выросли на 7%, трафик - на 5%, средний чек - на 2%.
- Количество магазинов выросло с начала года на 6%, до 23 тыс.
📉Расписки Х5 (FIVE) почти не реагируют на отчет, лишь немного снижаясь.
🚀Результаты вышли довольно сильными, наиболее мощные показатели — в дешевых сегментах. К примеру, LfL у Пятерочки вырос на 8,5% во 2 квартале. Радует, что он достигнут в основном за счет роста трафика. Вполне вероятно, эта сеть лучше чувствует себя в конкурентной борьбе. Плюс к этому рост выручки Чижика, объясняющийся активным расширением этой сети, которая увеличилась в 3 раза во 2 квартале (по сравнению с прошлым годом).
🔸Сильный рост наблюдается в сегменте экспресс-доставки, где оборот увеличился аж на 59% во 2 квартале, до ₽15 млрд. В то же время Vprok.ru стагнирует, почти не изменившись. Однако это не самый интересный для ретейлера сервис. Поэтому, если так пойдет и дальше, от него вполне могут отказаться, сосредоточившись на экспресс-доставке, поскольку это самый лакомый сегмент e-grocery рынка.
🔸В отчете не сказано про самое главное — редомициляцию. Ничего нового нам не сообщили, поэтому как обычно: продолжаем верить и ждать.
#ретейл #Х5 #отчет #МР_Пантюхин
Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие
Х5
МСар = ₽495 млрд
Р/Е = 9
💰Чистая выручка всей группы за полгода составила ₽1,5 трлн (+17%), за 2 квартал — ₽771 млрд (+19%)
📊Выручка за полугодие по сегментам
- Пятерочка: ₽1,1 трлн (+13%);
- Перекресток: ₽186 млрд (+2%);
- Чижик: ₽45 млрд (рост в 4 раза).
🧮LfL-продажи группы выросли на 7%, трафик - на 5%, средний чек - на 2%.
- Количество магазинов выросло с начала года на 6%, до 23 тыс.
📉Расписки Х5 (FIVE) почти не реагируют на отчет, лишь немного снижаясь.
🚀Результаты вышли довольно сильными, наиболее мощные показатели — в дешевых сегментах. К примеру, LfL у Пятерочки вырос на 8,5% во 2 квартале. Радует, что он достигнут в основном за счет роста трафика. Вполне вероятно, эта сеть лучше чувствует себя в конкурентной борьбе. Плюс к этому рост выручки Чижика, объясняющийся активным расширением этой сети, которая увеличилась в 3 раза во 2 квартале (по сравнению с прошлым годом).
🔸Сильный рост наблюдается в сегменте экспресс-доставки, где оборот увеличился аж на 59% во 2 квартале, до ₽15 млрд. В то же время Vprok.ru стагнирует, почти не изменившись. Однако это не самый интересный для ретейлера сервис. Поэтому, если так пойдет и дальше, от него вполне могут отказаться, сосредоточившись на экспресс-доставке, поскольку это самый лакомый сегмент e-grocery рынка.
🔸В отчете не сказано про самое главное — редомициляцию. Ничего нового нам не сообщили, поэтому как обычно: продолжаем верить и ждать.
#ретейл #Х5 #отчет #МР_Пантюхин
Норникель ждет у причала
Металлург подвел итоги производственной деятельности за 2 квартал
Норникель
МСар = ₽2,5 трлн
Р/Е = 6
📊Объемы производства:
- никель: 45 тыс. тонн (-4% к 1 кварталу);
- медь: 95 тыс. тонн (-13%);
- палладий: 761 тыс. унций (+6%);
- платина: 187 тыс. унций (+4%).
❗️Волноваться не стоит: снижение производства никеля и меди — плановое. Отчетный период попал на межнавигационную паузу в Дудинском порту (с мая по август), через который компания отправляет продукцию по Северному морскому пути. Кроме того, компания ремонтировала печи на Надеждинском метзаводе и мельницы на Талнахской обогатительной фабрике.
👍Рост металлов платиновой группы объясняется ростом добычи на руднике Медвежий ручей
🧮Кроме того, Норникель подтвердил свой прогноз по производству на весь год. Напомним его еще раз:
🔹никель: 204-214 тыс. тонн;
🔹медь: 353-373 тыс. тонн;
🔹палладий: 2,4-2,5 млн унций;
🔹платина: 604-643 тыс. тонн.
🚀 Market Power оценивает результаты как нейтральные: компания просто выполняет план, о чем добросовестно докладывает акционерам. Куда интереснее будет посмотреть на финансовую отчетность (обещают 2 августа) и услышать положительные новости по дивидендам.
#металл #Норникель #отчет #МР_Пантюхин
Металлург подвел итоги производственной деятельности за 2 квартал
Норникель
МСар = ₽2,5 трлн
Р/Е = 6
📊Объемы производства:
- никель: 45 тыс. тонн (-4% к 1 кварталу);
- медь: 95 тыс. тонн (-13%);
- палладий: 761 тыс. унций (+6%);
- платина: 187 тыс. унций (+4%).
❗️Волноваться не стоит: снижение производства никеля и меди — плановое. Отчетный период попал на межнавигационную паузу в Дудинском порту (с мая по август), через который компания отправляет продукцию по Северному морскому пути. Кроме того, компания ремонтировала печи на Надеждинском метзаводе и мельницы на Талнахской обогатительной фабрике.
👍Рост металлов платиновой группы объясняется ростом добычи на руднике Медвежий ручей
🧮Кроме того, Норникель подтвердил свой прогноз по производству на весь год. Напомним его еще раз:
🔹никель: 204-214 тыс. тонн;
🔹медь: 353-373 тыс. тонн;
🔹палладий: 2,4-2,5 млн унций;
🔹платина: 604-643 тыс. тонн.
🚀 Market Power оценивает результаты как нейтральные: компания просто выполняет план, о чем добросовестно докладывает акционерам. Куда интереснее будет посмотреть на финансовую отчетность (обещают 2 августа) и услышать положительные новости по дивидендам.
#металл #Норникель #отчет #МР_Пантюхин
📢 День выкупов
Две компании сегодня дали новые подробности о своих buyback'ах
📌 Магнит
Ретейлер утвердил количество планируемых к приобретению акций. И их снова оказалось больше, чем заявлялось ранее
🔹Компания сообщила, что инвесторы направили заявления на выкуп в общей сложности 21,9 млн акций (21,5% от всех бумаг в обращении). Окончательную цифру ретейлер обещает опубликовать после завершения расчетов.
🔹 Согласно графику, который опубликовал ретейлер, с 27 июля по 2 августа зарегистрированные на продажу акции перейдут покупателю (то есть Магниту). А с 3 по 9 августа продавцам (то есть инвесторам) поступят деньги за эти бумаги. 10 августа (или примерно в эту дату) будет объявлено о завершении выкупа.
👉Ранее Магнит говорил о выкупе до 20 млн акций
📈Акции Магнита (MGNT) растут на 1%.
🚀Для аналитиков Market Power эта новость не стала неожиданностью (чего не скажешь о рынке). По примерным подсчетам, на выкуп у Магнита уйдет около ₽50 млрд. Так что останется даже на дивиденды (но пока ничего не загадываем!). Плюс ко всему, решится проблема корпоративного управления.
🔸При этом ретейлер явно мог выкупить и до 30% акций, что сказалось бы еще положительнее. Однако, как говорится в сообщении, количество бумаг к выкупу все еще не окончательное, так что поживем — увидим.
📌Полюс
Крупнейший золотодобытчик тоже не остался в стороне
🔹Компания заявила, что досрочно выбрала лимит заявок на buyback, он составляет почти 30%. Весь этот пакет планируется выкупить. Количество акций — 40,8 млн штук.
📈 Акции PLZL почти не реагируют на новость
👉 Помните, что у buyback Полюса есть неприятный нюанс...
#buyback #Магнит #Полюс #МР_Пантюхин
Две компании сегодня дали новые подробности о своих buyback'ах
📌 Магнит
Ретейлер утвердил количество планируемых к приобретению акций. И их снова оказалось больше, чем заявлялось ранее
🔹Компания сообщила, что инвесторы направили заявления на выкуп в общей сложности 21,9 млн акций (21,5% от всех бумаг в обращении). Окончательную цифру ретейлер обещает опубликовать после завершения расчетов.
🔹 Согласно графику, который опубликовал ретейлер, с 27 июля по 2 августа зарегистрированные на продажу акции перейдут покупателю (то есть Магниту). А с 3 по 9 августа продавцам (то есть инвесторам) поступят деньги за эти бумаги. 10 августа (или примерно в эту дату) будет объявлено о завершении выкупа.
👉Ранее Магнит говорил о выкупе до 20 млн акций
📈Акции Магнита (MGNT) растут на 1%.
🚀Для аналитиков Market Power эта новость не стала неожиданностью (чего не скажешь о рынке). По примерным подсчетам, на выкуп у Магнита уйдет около ₽50 млрд. Так что останется даже на дивиденды (но пока ничего не загадываем!). Плюс ко всему, решится проблема корпоративного управления.
🔸При этом ретейлер явно мог выкупить и до 30% акций, что сказалось бы еще положительнее. Однако, как говорится в сообщении, количество бумаг к выкупу все еще не окончательное, так что поживем — увидим.
📌Полюс
Крупнейший золотодобытчик тоже не остался в стороне
🔹Компания заявила, что досрочно выбрала лимит заявок на buyback, он составляет почти 30%. Весь этот пакет планируется выкупить. Количество акций — 40,8 млн штук.
📈 Акции PLZL почти не реагируют на новость
👉 Помните, что у buyback Полюса есть неприятный нюанс...
#buyback #Магнит #Полюс #МР_Пантюхин
Ни слова о дивидендах
Банк Санкт-Петербург объявил о заседании Набсовета
🤝Оно пройдет сегодня. В его повестке, среди прочего, есть вопрос о результатах деятельности банка за 1 полугодие. Вероятно, после заседания будет опубликована отчетность РСБУ за этот период. Но мы уже знаем, какая прибыль у банка.
📈Обыкновенные и привилегированные бумаги Банка Санкт-Петербург (BSPB и BSPBP) растут на 7% и 3% соответственно.
❗️Ключевой вопрос, который бередит умы инвесторов - а будут ли дивиденды за полугодие?
😳В повестке заседания нет вопроса о дивидендах.
🙏В прошлом же году повестка СД явно указывала, что выплаты инвесторам будут обсуждаться.
🚀Поэтому сегодняшний рост акций может оказаться избыточно позитивным: результаты банка за полгода - по большей части в рынке (но, наверное, есть те, кто не читает Market Power и ждет раскрытия РСБУ на сайте банка), а на выплату дивидендов сейчас мы не ставим.
❓Почему не стоит ждать выплаты?
🔸Важно понимать, что в прошлом году дивиденды за полгода были исключением. Можно их рассматривать как дивиденды за 2021 год, которых не было. Поэтому в базовом сценарии надеяться на выплату за текущее полугодие не стоит. Если все же они будут, то можно отнестись к этому как к приятному сюрпризу.
🔸Тем не менее надежда еще теплится. В повестке сегодняшнего заседания есть пункт о созыве внеочередного собрания акционеров. И что на нем будет обсуждаться — банк пока не раскрывает.
🌟Хоть мы и не ставим на выплату дивидендов сейчас, но по-прежнему считаем банк дешевым относительно уровня его прибыли.
#банки #БСПБ #заседание #дивиденды #МР_Пантюхин
Банк Санкт-Петербург объявил о заседании Набсовета
🤝Оно пройдет сегодня. В его повестке, среди прочего, есть вопрос о результатах деятельности банка за 1 полугодие. Вероятно, после заседания будет опубликована отчетность РСБУ за этот период. Но мы уже знаем, какая прибыль у банка.
📈Обыкновенные и привилегированные бумаги Банка Санкт-Петербург (BSPB и BSPBP) растут на 7% и 3% соответственно.
❗️Ключевой вопрос, который бередит умы инвесторов - а будут ли дивиденды за полугодие?
😳В повестке заседания нет вопроса о дивидендах.
🙏В прошлом же году повестка СД явно указывала, что выплаты инвесторам будут обсуждаться.
🚀Поэтому сегодняшний рост акций может оказаться избыточно позитивным: результаты банка за полгода - по большей части в рынке (но, наверное, есть те, кто не читает Market Power и ждет раскрытия РСБУ на сайте банка), а на выплату дивидендов сейчас мы не ставим.
❓Почему не стоит ждать выплаты?
🔸Важно понимать, что в прошлом году дивиденды за полгода были исключением. Можно их рассматривать как дивиденды за 2021 год, которых не было. Поэтому в базовом сценарии надеяться на выплату за текущее полугодие не стоит. Если все же они будут, то можно отнестись к этому как к приятному сюрпризу.
🔸Тем не менее надежда еще теплится. В повестке сегодняшнего заседания есть пункт о созыве внеочередного собрания акционеров. И что на нем будет обсуждаться — банк пока не раскрывает.
🌟Хоть мы и не ставим на выплату дивидендов сейчас, но по-прежнему считаем банк дешевым относительно уровня его прибыли.
#банки #БСПБ #заседание #дивиденды #МР_Пантюхин
Beluga идет ровно
Российский производитель алкоголя отчитался за 1 полугодие и заявил про дивиденды
Beluga
МСар = ₽90 млрд
Р/Е = 11
😍Компания заявила, что 14 августа совет директоров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 1 полугодие.
📊Итоги полугодия
- выручка: ₽48 млрд (+14%);
- чистая прибыль: ₽3 млрд (+35%).
🚀В целом показатели не стали чем-то удивительным. Как мы и говорили, отчет по РСБУ может отличаться от МСФО — так и вышло. Рост показателей объясняется расширением сети ВинЛаб, укреплением собственных брендов и увеличением импортных операций.
🔸Отгрузки за 1 полугодие превысили 7 млн декалитров. Наибольшую динамику продемонстрировали премиальные бренды из высокомаржинальных сегментов во всех ключевых категориях.
🔸Количество торговых точек сети ВинЛаб превысило отметку в 1,5 тыс. магазинов, объем продаж увеличился на 33,5%.
📈📉Судя по всему, рынок ожидал всех этих новостей: бумаги Beluga (BELU) почти не реагируют на них.
#алкоголь #Beluga #отчет #дивиденды #МР_Пантюхин
Российский производитель алкоголя отчитался за 1 полугодие и заявил про дивиденды
Beluga
МСар = ₽90 млрд
Р/Е = 11
😍Компания заявила, что 14 августа совет директоров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 1 полугодие.
📊Итоги полугодия
- выручка: ₽48 млрд (+14%);
- чистая прибыль: ₽3 млрд (+35%).
🚀В целом показатели не стали чем-то удивительным. Как мы и говорили, отчет по РСБУ может отличаться от МСФО — так и вышло. Рост показателей объясняется расширением сети ВинЛаб, укреплением собственных брендов и увеличением импортных операций.
🔸Отгрузки за 1 полугодие превысили 7 млн декалитров. Наибольшую динамику продемонстрировали премиальные бренды из высокомаржинальных сегментов во всех ключевых категориях.
🔸Количество торговых точек сети ВинЛаб превысило отметку в 1,5 тыс. магазинов, объем продаж увеличился на 33,5%.
📈📉Судя по всему, рынок ожидал всех этих новостей: бумаги Beluga (BELU) почти не реагируют на них.
#алкоголь #Beluga #отчет #дивиденды #МР_Пантюхин
❓Обрадует ли Северсталь дивидендами
Северсталь
МСар = ₽1,2 трлн
Совет директоров компании на ближайшем заседании может принять решение о дивидендах в этом году, заявил гендиректор Северстали Александр Шевелев.
❗️При этом он отметил, что вероятность выплаты — высокая. Также глава предприятия сообщил, что компания остается в рамках утвержденной дивполитики.
📈Бумаги Северстали (CHMF) растут на 5%.
🚀 Мнение аналитиков MP
Дивиденды металлургов в последние два года напоминают кота Шредингера: есть и деньги, и возможность выплаты, но компании не спешат делиться с инвесторами.
Северсталь — не исключение. У компании много кэша на балансе — более ₽300 млрд. Это, для понимания масштаба, 25% от капитализации. Потенциальные дивиденды! Неудивительно, что рынок возрадовался и котировки унесло вверх.
Однако!
Во-первых, вероятно, что потенциальные дивиденды Северстали уже заложены в цену, поскольку стоит бумага почти как в 2021 году, когда дивдоходность была жирной — 15%.
Во-вторых, ФАС в прошлом году признала Северсталь (а заодно и ММК с НЛМК) виновными в установлении монопольно высоких цен на рынке плоского проката металла. Штрафы могут быть внушительными. Заседание суда по этому делу должно состояться уже в январе.
В-третьих, компания в последнее время увлеклась покупкой новых активов, на что тоже нужны деньги.
В-четвертых, Северсталь может решить, что сейчас хорошее время, чтобы направить кэш на погашение "короткого" долга (₽63 млрд на 30 июня 2023 года).
При всем при этом Северсталь — по-прежнему отличный бизнес с сильными конкурентными преимуществами — о них вам расскажет наш Эй-бот. Но возможность скорой выплаты гигантских дивидендов вызывает у аналитиков MP большие сомнения: непонятно, как компания распорядится накопленными деньгами.
#металлургия #Северсталь #дивиденды #МР_Пантюхин #МР_Курышев
Северсталь
МСар = ₽1,2 трлн
Совет директоров компании на ближайшем заседании может принять решение о дивидендах в этом году, заявил гендиректор Северстали Александр Шевелев.
❗️При этом он отметил, что вероятность выплаты — высокая. Также глава предприятия сообщил, что компания остается в рамках утвержденной дивполитики.
📈Бумаги Северстали (CHMF) растут на 5%.
🚀 Мнение аналитиков MP
Дивиденды металлургов в последние два года напоминают кота Шредингера: есть и деньги, и возможность выплаты, но компании не спешат делиться с инвесторами.
Северсталь — не исключение. У компании много кэша на балансе — более ₽300 млрд. Это, для понимания масштаба, 25% от капитализации. Потенциальные дивиденды! Неудивительно, что рынок возрадовался и котировки унесло вверх.
Однако!
Во-первых, вероятно, что потенциальные дивиденды Северстали уже заложены в цену, поскольку стоит бумага почти как в 2021 году, когда дивдоходность была жирной — 15%.
Во-вторых, ФАС в прошлом году признала Северсталь (а заодно и ММК с НЛМК) виновными в установлении монопольно высоких цен на рынке плоского проката металла. Штрафы могут быть внушительными. Заседание суда по этому делу должно состояться уже в январе.
В-третьих, компания в последнее время увлеклась покупкой новых активов, на что тоже нужны деньги.
В-четвертых, Северсталь может решить, что сейчас хорошее время, чтобы направить кэш на погашение "короткого" долга (₽63 млрд на 30 июня 2023 года).
При всем при этом Северсталь — по-прежнему отличный бизнес с сильными конкурентными преимуществами — о них вам расскажет наш Эй-бот. Но возможность скорой выплаты гигантских дивидендов вызывает у аналитиков MP большие сомнения: непонятно, как компания распорядится накопленными деньгами.
#металлургия #Северсталь #дивиденды #МР_Пантюхин #МР_Курышев