💵Июльские отсечки
Новый месяц — новые дивиденды. Собрали для вас компании, которые заплатят дивиденды уже в первую неделю июля.

Не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.

🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет про каждую!


*Доходность указана на момент создания таблички.

@marketpowercomics

🚀Мнение MP: Стоит ли давать в долг лизинговым компаниям
Высокие ставки недвусмысленно намекают, что облигации — маст-хэв для каждого инвестора. Однако те же самые ставки — палка о двух концах, потому что многие компании в силу специфики бизнеса чрезвычайно зависимы от долгового финансирования.

Лизинговые компании, долговые бумаги которых широко представлены в разных рейтинговых сегментах, как раз из таких. Это высокорискованный бизнес с высокой долговой нагрузкой.

Что сейчас происходит в лизинговой отрасли? Ждать ли дефолтов? Стоит ли вообще смотреть на облигации эмитентов из этого сектора?


❓Лизинг под давлением?
В этом году из-за высоких ставок однозначно случится снижение темпов роста лизинга. Подчеркну — не падение, а именно снижение темпов. Рост будет, пусть небольшой, и до успеха 2023 года — как до Луны. Тем не менее восстановительный рост уже случился, отложенный спрос реализован.

Однако в секторе наметились определенные негативные факторы.

Во-первых, рост инфляции, который вызывает рост ставок в экономике, что ограничивает спрос на лизинговые продукты. Во-вторых, усиление конкуренции. И это несмотря на то, что доля топ-10 компаний растет и количество лизинговых компаний снижается. В конкуренции за фондирование выигрывают компании, которые принадлежат банкам. У них есть непосредственный доступ к банковскому фондированию. Внутригрупповые лимиты гораздо легче установить, чем лимиты на сторонние лизинговые компании.

Но волны дефолтов ожидать не стоит. Разве что самую малость: дефолтнуть могут компании в сегменте облигаций с низкими рейтингами.

Программы господдержки сворачиваются тут медленнее, чем в строительном секторе. Есть определенные проблемы с импортом, но при этом существуют специальные программы для импортозамещения. И во многом спрос на это фактически создаст тот дополнительный спрос на предметы лизинга.

Тем не менее мы в Market Power смотрим на этот сектор позитивно. Выбираем, разумеется, компании с высокими кредитными рейтингами, которые обладают большим запасом капитала. При этом не считаем, что вышеупомянутые отраслевые риски начали реализовываться.

Согласно нашему рисковому прогнозу ЦБ вполне может поднять ключевую ставку до 20% годовых. Это будет способствовать охлаждению спроса.


🧐На какие бонды обратить внимание?
Как обычно с начала этого года — в приоритете флоатеры. Но важно понимать, что флоатеры лизинговых компаний — это бумаги с крайне низкой ликвидностью. Не забываем, что высокие ставки с нами не навсегда и рано или поздно из этих флоатеров придется выходить. Поэтому необходимо максимально диверсифицировать свой портфель по разным бумагам.

Прямо сейчас инвесторам могут быть наиболее интересны флоатеры двух эмитентов.

Росагролизинг. Это довольно давно известный институт поддержки сельскохозяйственной отрасли, который сфокусирован на сегменте МСП. Есть значительный фактор господдержки. В 2018 году Росагролизинг был докапитализирован ключевым акционером, был расчищен баланс, из-за чего сейчас у компании больше капитала, чем долга. Кредитное качество этого эмитента — одно из лучших в лизинговой отрасли.

РЕСО-Лизинг. Несмотря на то, что прошлогодние ожидания роста маржи компании на 5% не сбылись, кредитное качество у нее по-прежнему хорошее. Много капитала, хороший лизинговый портфель. Это лидер отрасли, который показывает исторически высокую рентабельность, пусть она сейчас и снижается из-за высоких ставок.

По материалам программы “Облигации. Главное” на телеканале #РБК

@marketpowercomics

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 3217 пунктов (+1%);
- РТС: 1151 пункт (+0,2%).


📌Главное к этому часу

🔹Мосгорломбард опубликовал "операционку" за 1 полугодие. Выручка выросла до ₽2,56 млрд (рост в 4,7 раза), общее количество займов — до 94,3 тыс. (+15%).

🔹Владимир Путин поручил до 2030 года провести IPO не менее десяти российских высокотехнологичных компаний.
👉Ближайшие IPO сейчас — Промомед и ВИ. ру

🔹Общий объем торгов на Мосбирже в июне составил ₽114,6 трлн (+18%). Объем торгов акциями и расписками вырос до ₽2,3 трлн (+21%), бондами — до ₽1,6 трлн (+33%).
👉Как повлияют санкции США на бизнес торговой площадки?

🔹Селигдар открыл новое месторождение в Якутии с запасами 4,6 тонн золота.
👉Подробно разбираем отчет компании за 2023 год

🔹И снова акционеры сразу нескольких компаний решили не платить дивиденды: Мостотрест, СПБ Биржа (вот это новости!), КЛВЗ, Whoosh и Генетико. В то же время решение о выплате дивидендов приняли акционеры Казаньоргсинтеза (₽6,2 на "обычку" и ₽0,25 на "преф"), Лензолото (₽21,4 на "преф") и Абрау-Дюрсо (₽3,27 на акцию).
👉Кто из компаний заплатит на этой неделе?

#дайджест

@marketpowercomics

⛽️ Мнение MP: есть ли идеи в российской нефтянке?
Котировки Brent за неделю выросли выше $86 за баррель. Что будет дальше и как на этом заработать инвестору, рассказывает аналитик Market Power Илья Иванов.


🔶 Три фактора роста

Нефть дорожает, во-первых, на среднесрочном дефиците “черного золота”. Отчеты международных агентств ОПЕК и EIA сходятся на том, что профицит рынок перейдет только в следующем году.

Во-вторых, краткосрочно на цены повлияло возможное расширение конфликта на Ближнем Востоке на территорию Ливана. И, в-третьих, сейчас сезон более высокого спроса на нефтепродукты. В США вообще прогнозируют, что будут ездить в этом году на 5% больше, и это тоже, само собой, поддерживает цены.


🔶 Три стратегии инвестирования

1️⃣Возьмем трех нефтяных китов: Татнефть, Башнефть и Газпром нефть. Они ориентируются на внутренний рынок и переработку. Башнефть вообще больше перерабатывает, чем добывает.

Сейчас для этих компаний складывается очень хорошая конъюнктура. Напомню: не так давно продлили разрешение на экспорт бензина, что позитивно, потому что экспортные цены выше внутренних. И продолжает действовать демпфер, который позволяет зарабатывать с этой разницы, с высоких экспортных цен и с индикативной ценой внутри России — около 60%. На внутреннем рынке — это еще и продажи в оптовом сегменте, где цены выросли на 20% в июне.

Конъюнктура именно для этих трех компаний отличная, как, кстати, и в прошлом году. Поэтому бумаги Татнефти, Башнефти и Газпром нефти интересные, их можно добавить в портфель.

2️⃣ Верите в рост рублевых цен на нефть? Если да, тогда вам стоит сконцентрироваться на компаниях, которые преимущественно зарабатывают на добыче, а не на переработке. К примеру — на Роснефти. Однако даже если сбросить со счетов валютные курсы, с которыми не все так однозначно, в этой стратегии есть брешь: прибыль Роснефти сильно зависит от цен на сырую нефть, а в долгосрочной перспективе у компании под вопросом успех реализации проекта Восток Ойл. Поэтому стратегия имеет место быть, но в ней слишком много “но”.

3️⃣ Золотая середина — компиляция двух предыдущих стратегий. А именно — акции Лукойла. Почему? У компании 72% всей нефти идет в переработку. Переработка эффективна: доля дорогих нефтепродуктов — 93% (для сравнения: у Роснефти — 75%). В плане добычи Лукойл — сильная компания: себестоимость на уровне $12 за баррель, что сопоставимо с Роснефтью. И ко всему прочему — приятный бонус инвестору в виде возможного выкупа акций.

По материалам программы “Рынки. Итоги” на #РБК

@marketpowercomics

🚀 Частный инвестор: Александр Силаев

Продолжаем опрашивать IR компаний и популярных инвестблогеров о их видении фондового рынка прямо сейчас.


🔷 Александр Силаев
Автор книги "Деньги без дураков", частный инвестор, трейдер

1️⃣ Лучшая инвестиция на фондовом рынке прямо сейчас?
"Хрен его знает"! — считаю, что это очень хороший ответ, потому что нет какой-то одной инвестиции. Нужен по меньшей мере портфель, где будет 5, 10, 15 позиций.

Я могу назвать, что у меня сейчас, но я никогда не скажу, что они лучшие. Любая инвестиция может оказаться плохой. И ты делаешь ставку 100, 200, 300 раз подряд. У тебя портфель из 20 бумаг. Этот портфель у тебя ротируется годами, и любая позиция в нем может проиграть. Но если оно сделано по уму, то на большом отрезке будет преимущество этого портфеля над теми, которые люди собирают от балды. И он "порвет" индекс.

Сейчас у меня есть: БСПБ (на первом месте), Сбербанк, Лукойл, Совкомфлот, Совкомбанк. Затем "префы" Сургутнефтегаза. Лента. Белуга. Есть ЛСР и ЭсЭфАй. Еще немного Positive, Астры и Аэрофлота.


2️⃣ Вы как-то сказали, что “плечо” — это зло. Объясните, почему?
Ну это как суперкар. Он злой. Если в него садится пьяный подросток, добром это не кончится. Но для профессионального гонщика — это правильная машина, он доедет куда надо.

В инвестиционных стратегиях плечи, по моему убеждению, вообще излишни в принципе. В спекулятивных — если есть некий “стоп”, они уместны. Но мы не входим с третьим плечом в российский рынок. Вспомните февраль 2022 года. Один-единственный такой день обнулил бы весь портфель.


3️⃣ Какова инфляция твоей потребительской корзины?
Понятия не имею, если честно, и знать не хочу. Но я скорее верю Росстату, чем не верю. Если бы у нас инфляция была такая, как говорят народные конспирологи, у нас бутылка водки бы стоила 10 тысяч рублей. Но мы этого не видим. Значит, и инфляция, простите, близка к правительственной, ну может 1-2% хуже, но не более того.


❗️Мнения гостей рубрики "Частный инвестор", кем бы они ни были, может частично или полностью не совпадать с мнением аналитиков Market Power по любому из вопросов!

#частныйинвестор

@marketpowercomics

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 3203 пункта (-0,4%);
- РТС: 1147 пунктов (-0,4%).


📌Главное к этому часу

🔹Россия и Китай изучают возможность участия китайских компаний в проекте Восток Ойл, в июле вопрос будет обсуждаться на уровне бизнеса, заявил вице-премьер РФ Александр Новак.
🚀Это хорошая новость для Роснефти, поскольку Восток Ойл — самый перспективный проект компании, на который она возлагает огромные надежды. Запасы месторождения гигантские — 44 млрд баррелей нефти, уже сейчас Роснефть добывает там 0,3 млн б/c и планирует увеличить объем до 2 млн б/c. Сотрудничество с китайскими компаниями может приблизить компанию к реализации этого масштабного проекта и наладке его инфраструктуры.

🔹Глава Сбера Герман Греф не видит рисков приостановки торгов юанем в РФ.
👉Что будет с китайской валютой?

🔹ЕС рассматривает возможность заключения контракта с Газпромом после 2024 года, когда завершится договор о транзите топлива через Украину, пишет газета Handelsblatt.
🚀Рост бумаг Газпрома в последние дни очень уж напоминает классический "отскок дохлой кошки". Понятно, что любая позитивная новость может подбросить котировки после затяжного падения. Вот только из текста Handelsblatt неясно, какие объемы компания будет продавать по новому контракту. Если он вообще будет подписан!

🔹Лондонская биржа цветных металлов приостановит поставки никеля с финского завода Норникеля.
👉Недавно МР пообщался с IR компании

🔹Девелопер АПРИ, планирующий IPO до конца лета, хочет разместить 5-10% капитала. Компания также утвердила дивполитику, по которой будет выплачивать до 50% от чистой прибыли по МСФО.

🔹Селигдар ввел золотоизвлекательную фабрику в Алтайском крае мощностью 200 тыс. тонн руды в год.
👉Подробно разбираем отчет компании за 2023 год

🔹Fix Price перерегистрировался с Кипра в Казахстан.
👉Смотрим отчет ретейлера за 1 квартал

🔹Акционеры Совкомфлота и Камаза одобрили дивиденды в размере ₽11,27 и ₽4,49 на акцию соответственно. В то же время акционеры Софтлайна и Т-Банка (бывш. Тинькофф) приняли решение не платить дивиденды.
👉А кто заплатит на этой неделе?

#дайджест

@marketpowercomics