Market Power
27.7K subscribers
6.02K photos
56 videos
5 files
4.58K links
Новости и разбор российского фондового рынка

Чат: https://t.iss.one/+DFcxqbsnpCRlNWE6

Эй-бот: https://t.iss.one/MarketPowerBot

Вся информация в этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Download Telegram
🛒«Детский мир» пошел на выкуп
Российский ретейлер анонсировал buyback

MCap = ₽75,2 млрд
P/E = 6

💰Сеть магазинов по продаже детских товаров проведет обратный выкуп акций на сумму ₽3,5 млрд до 9 августа. Компания обмолвилась, что может продлить buyback или выкупить акции раньше.

🔹Выкупленные бумаги «Детский мир» намерен погасить.

📈Акции «Детского мира» (DSKY) после анонса buyback подскочили на 4%.

#MP_Ретейл #Детскиймир
🚀❗️Инвестидея

👆 Market Power продолжает рассказывать о компаниях с сильными конкурентными преимуществами, у которых есть отличный потенциал принести хорошую прибыль.

#MP_Инвестидея #ДетскийМир
👶Недетский убыток
Детский мир отчитался за 1 квартал 2022 года

Детский мир:
MCap = ₽53 млрд
P/E = 5

💸Выручка за три месяца выросла до ₽38 млрд (+6% год к году).
🔹Чистый убыток составил ₽517 млн (против прибыли ₽1 млрд годом ранее).

🏪Общий объем продаж компании вырос почти на 8%, до ₽43 млрд. Ретейлер открыл 8 новых магазинов.

🚀Как считают аналитики Market Power, компания показала убыток по нескольким причинам:
1️⃣ В январе-феврале из-за омикрона работа магазинов была ограничена. Кроме того, россияне с февраля сократили траты.
2️⃣ Компания увеличила закупки, но не стала повышать цены на товары первой необходимости.
3️⃣Детский мир понес убыток от курсовых разниц в размере ₽1,5 млрд (₽56 млн годом ранее) - из-за переоценки задолженности перед поставщиками.

📉Убытки, включая валютную переоценку, были ожидаемы и уже заложены в цену акций, поэтому отчет не вызвал каких-либо движений в котировках. Напомним: с начала года акции Детского мира снизились на 40%.

#МР_Ретейл #ДетскийМир #Отчет #МР_Ильягуева
🤑Недетский рост
Российский ретейлер Детский мир отчитался за 2 квартал

💰Выручка увеличилась на 10,5% - до ₽41,3 млрд.
️Сопоставимые продажи выросли на 3,6%, а средний чек - на 18,2%.

📲Онлайн-продажи выросли до ₽12,7 млрд (+ 7,3%).
🔹Объем продаж маркетплейса вырос на 140,5% до ₽1,4 млрд. Доля маркетплейса от общих онлайн-продаж составила 11,0%.

👌Объем продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России составил 56,7% от общих продаж.

📈Акции Детского мира (DSKY) на открытии торгов росли на 4%. Сейчас рост снизился и составляет 2%.

🚀По мнению аналитиков Market Power, Детский мир только выиграл от крепкого рубля, ведь весь импорт компании был и остается из "дружественных" стран - Китай, Индия, Вьетнам, Бангладеш.

🔹Не пришлось перестраивать логистику и резко повышать цены в магазинах, а это - сохранение лояльности клиентов.

🔹Рост онлайн-продаж и маркетплейса обуславливается тем, что конкуренты, с другой моделью бизнеса, сейчас испытывают трудности.

👉 Market Power рассказывал про Детский мир в рубрике "Инвестидея".

#МР_Ретейл #ДетскийМир #Отчет #МР_Ильягуева #Аналитика
😔Mother больше не care
Британский бренд детских товаров и одежды может уйти из РФ

Детский мир:
МСар = ₽55 млрд
Р/Е = 6

🖊Как сообщают Ведомости, сейчас на франшизу Mothercare в России ищут покупателей. Продажа бизнеса – самый желательный вариант и для компании, и для российской команды.

❗️Однако рассматривается и вариант с распродажей товаров и закрытием всей сети магазинов.

🚀Как считают аналитики Market Power, это значительная новость для самого крупного игрока в сегменте детских товаров – Детского мира, акции которого сейчас растут на 3%.

🔹Mothercare был одним из конкурентов российского ретейлера, но теперь доля британской компании (около 3%) может отойти как раз Детскому миру. Такое событие станет толчком для дальнейшего роста компании.


🔸Market Power вчера рассказывал про отчет Детского мира за 2 квартал. Также мы подробно разбирали компанию в рубрике "Инвестидея".

#МР_Ретейл #ДетскийМир #Mothercare #Уход #МР_Ильягуева #Аналитика
🧸Детский мир собирает игрушки
Российский ретейлер может уйти с биржи

❗️Совет директоров Детского мира рассмотрит трансформацию компании в частный бизнес.

💵Акционерам предложат выкуп по рыночной цене. Сумма, которую предприятие может потратить на выкуп акций, не может превышать 10% от стоимости чистых активов. А это около ₽1,6 млрд.

Более того, компания не намерена выплачивать дивиденды за 9 месяцев текущего года.

😢Как отмечает компания, такое решение связано с текущей ситуацией на рынке. Во-первых, иностранные "недружественные" инвестфонды в соответствии с регуляторными изменениями в законодательстве РФ не могут совершать сделки на Мосбирже.

😭Во-вторых, ряд инвесторов испытывает трудности с голосованием на общих собраниях акционеров. А это может блокировать принятие критически важных решений для компании. Кроме того, такое положение дел не позволяет распределять дивиденды без риска блокировки.

📉Акции Детского мира (DSKY) падают на 3%.

🚀Аналитики Market Power считают, что принцип такого решения можно объяснить строчкой из старого стихотворения: "Такая корова нужна самому!"

🔹Детский мир - отличный актив, и мажоритарии это прекрасно понимают. Пока цена компании низкая - можно выкупить ее с рынка (по цене - не ниже средней цены акций на Мосбирже за шесть месяцев до объявления выкупа), сосредоточив в руках одного бенефициара. И дальше уже спокойно платить дивиденды, так как предприятие способно генерировать хорошую прибыль
.

🔹Покупка подешевевших акций Детского мира сейчас, скорее всего, не лучшая идея. Даже несмотря на то, что в результате вы получите акции ООО, которые продолжат приносить дивиденды. Ведь относительно текущих цен выплаты вряд ли будут большими, а сами бумаги будут жутко неликвидны, и без солидного дисконта от них не избавишься.

#МР_Ретейл #ДетскийМир #Трансформация #Биржа #Уход #МР_Пантюхин #Аналитика

@marketpowercomics
⚡️📉Акции Детского мира упали на 23%

🔹Торги приостановлены, объявлен дискретный аукцион.
🔹За два дня бумаги рухнули на 35%.

👉 Что происходит с Детским миром, и стоит ли покупать акции?

#МР_Розница #детскиймир #Новости
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Детский мир: игра не стоит свеч
Компания обрадовала акционеров ценой выкупа. Но есть нюансы...

🗣Детский мир, на прошлой неделе сенсационно решивший уйти с биржи, накануне выступил с громким заявлением: выкупать акции у несогласных с реорганизацией будут по ₽71,5 за штуку.

👉 Зачем Детский мир уходит с биржи?

🤩Инвесторов охватила эйфория, бумаги ретейлера, за неделю успевшие обвалиться ниже ₽50 рублей, начали быстро скупать, в результате чего котировки мгновенно взлетели на 20%. Позитив был слегка (-6%) отыгран сегодня, но котировки прочно закрепились выше ₽60 за акцию.


🚀 По словам аналитиков Market Power, тех, кто внимательно читал сообщение о выкупе, не могло не насторожить, что на него планируется направить не более 10% стоимости чистых активов компании. А это примерно ₽1,6 млрд. То есть на всех попросту не хватит.

🔸Некоторое время котировки может поддержать
еще одно сообщение компании - обратный выкуп бумаг до ₽3 млрд сроком на 6 месяцев, который, кстати, может быть завершен и раньше. Компания, скорее всего, будет откупать свои бумаги с рынка на проливах. Но это не жесткое обязательство.
❗️Детский мир не обязан тратить всю доступную сумму ₽3 млрд - это верхняя планка того, сколько они могут выкупить.

🔸Однако общий объем выкупа у несогласных с реорганизацией компании все равно слишком мал, поэтому мы настоятельно НЕ РЕКОМЕНДУЕМ подписчикам покупать бумаги Детского мира
по текущим ценам.

#МР_Ретейл #Детскиймир #Акции #МР_Пантюхин #Аналитика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Недетский мир
Российский ретейлер детских товаров объявил о завершении реорганизации компании

Детский мир
МСар = ₽51 млрд
Р/Е = нет
данных (и больше не будет)


🤝Теперь компания начинает программу выкупа акций. Цена выкупа, как и ожидалось, составит ₽71,5. Участие смогут принять даже "недружественные" нерезиденты, минуя счета типа "С". Однако предложенная им цена будет с дисконтом — ₽60,77 за акцию.

📈После этой новости на открытии торгов бумаги Детского мира (DSKY) растут на 2%.

👉Почему компания уходит с биржи и что это означает?

#ретейл #Детскиймир #выкуп
🧸 Детство кончилось
Ретейлер Детский мир завершил трансформацию компании в частный бизнес

🤝Дочка предприятия — АО "ДМФА" — выкупила 58,26% акций с учетом бумаг, которые принадлежат аффилированным лицам.

🫡Таким образом акционеры Детского мира получили полный контроль на операционным бизнесом предприятия.

📈Бумаги Детского мира (DSKY) в моменте взлетали на 28%, сейчас рост составляет 15%.


🤓Что будет дальше?
Выкуп будет продолжаться

🔸Для начала ДМФА направит предложение, от которого невозможно отказаться публичную оферту остальным владельцам акций Детского мира, в рамках которой планируется купить до 100% бумаг в обращении.

🔸При этом цена выкупа будет не ниже средней цены торгов акциями за 6 месяцев и наибольшей стоимости покупки бумаг АО "ДМФА" — не ниже ₽71,5 за бумагу.


🧐А что, если кто-то не захочет продавать бумаги?
Компания предусмотрела и такой вариант

🔸Те, кто по каким-то причинам не продал акции, смогут получить... имущество компании! А точнее стоимость, за которую это имущество будет продано. Она будет пропорциональна количеству акций, которые у вас имеются.

🔸Но компания предупреждает, что в этом случае акционеры могут получить меньше, чем при продаже бумаг по оферте.

#ретейл #Детскиймир #реорганизация
🧸Детский мир объявил buyback по цене оферты
Ретейлер предложил принять участие в выкупе акций другим способом

Детский мир
МСар = ₽50 млрд


🫡Для начала напомним об изначальном способе: участие в оферте. Сегодня же компания заявила, что акции можно будет продать и через простые торги на Мосбирже через подачу заявок.

📅Кроме того, в новом способе заявлены другие сроки возможности продажи: с 9 октября (сегодня) по 3 ноября. Тогда как в оригинальном варианте — с 5 октября по 14 декабря.

💵В то же время цена выкупа у обоих способов одинаковая: ₽71,5 за акцию.

📈После этой новости бумаги Детского мира (DSKY) в моменте взлетели на 9% и стоили ₽74 за штуку, что весомо превышает цену вариантов выкупа. Сейчас рост снизился и составляет 5%.


🚀По сути, оба способа ведут к одному и тому же исходу — продаже акций. И даже с одной и той же ценой. Так зачем же компания придумала этот новый способ?

🔸Судя по всему, для удобства акционеров. У нового варианта меньше волокиты, а скорость расчетов день-в-день. Второй способ значительно медленнее, но так того требует закон.

🔸Однако почему бумаги в моменте взлетели так сильно — сказать сложно.

#ретейл #Детскиймир #выкуп