Market Power
28K subscribers
6.14K photos
57 videos
5 files
4.65K links
Новости и разбор российского фондового рынка

Чат: https://t.iss.one/+DFcxqbsnpCRlNWE6

Эй-бот: https://t.iss.one/MarketPowerBot

Вся информация в этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Download Telegram
🚀❗️Инвестидея

👆 Market Power продолжает рассказывать о компаниях с сильными конкурентными преимуществами, у которых есть отличный потенциал принести хорошую прибыль.

#MP_Инвестидея #Куйбышевазот
🌱США удобряет котировки
Америка снимает некоторые санкции в агросекторе

Акрон: МСар = ₽675 млрд, P/Е = 12
Фосагро: МСар = ₽1 трлн, Р/Е = 8
Куйбышевазот: МСар = ₽68 млрд, Р/Е = 3
Русагро: МСар = ₽115 млрд, Р/Е = 3

🇺🇸Минфин США разрешил компаниям своей страны транзакции, связанные с производством, изготовлением, продажей и транспортировкой продовольствия, лекарств и медицинского оборудования.

📈После этой новости рост продемонстрировали бумаги крупных российских агрокомпаний. Так, на максимуме Акрон (AKRN) поднимался на 15%, Куйбышевазот (KAZT) и Фосагро (PHOR) – на 6%, Русагро (AGRO) – на 3%.

🚀Market Power подробно рассказывал про некоторые из этих компаний в своей рубрике "Инвестидея" (Акрон, Куйбышевазот, Фосагро)

#МР_Агро #Фосагро #Акрон #Куйбышевазот #Фосагро #Русагро #Санкции #Новости
🪖Увеличить производство экипировки для мобилизованных распорядился премьер-министр Михаил Мишустин

🗣По его словам, необходимо подключить к этому все мощности легкой промышленности.

🚀Аналитики Market Power предполагают, что бенефициаром этого может стать компания КуйбышевАзот.

🔸Мы разбирали КуйбышевАзот в рубрике "Инвестидея"

Почему КуйбышевАзот?
КуйбышевАзот - единственный производитель полиамида-6 (капрон) в РФ. Из этого материала полностью или частично делают: тенты для полевых кухонь, палатки, водо- и ветронепроницаемые куртки и штаны, теплоизолирующие подкладки для одежды.

🔹Применений у тканей из капрона не так много: туристическое и военное. Но туроборудование для гражданского сектора в основном производится в Китае. Поэтому все, что компания не экспортирует, идет в оборонный сектор.

🔹У компании есть площадка "Балтекс", которая находится в Саратовской области. Это единственный в РФ производитель высокопрочных капроновых тканей, которые используются в создании снаряжения для туристов, палаток, спецодежды и униформ.

🔹Нарастить объемы выпуска получится без проблем - мощность "Балтекс" составляет 20 млн погонных метров в год, а фактически она выпускает 8 млн.
Проблем с сырьем тоже не будет, так как 70% капрона идет на экспорт - при необходимости можно будет перераспределить поставки в пользу внутренних потребностей.

🔹Если загрузка производства нитей и тканей "Балтекс" будет полная, а продавать изделия будут по ценам прошлого года, то прибыль до налогообложения может вырасти на 15%.

Что может пойти не так?
Проблема в том, что о новых заказах от Минобороны для производств КуйбышевАзота мы, вероятнее всего, сможем узнать лишь постфактум. Данные по Гособоронзаказу и в мирное-то время стараются не афишировать. В нынешнем же проекте бюджета на 2023-2025 годы засекречены ₽6,5 трлн — почти четверть расходов.

🔹Кроме того, государство может установить далеко не рыночные цены на закупку экипировки, и тогда подрядчику не видать большой прибыли.

#МР_Оборонка #КуйбышевАзот #МР_Яранов #Аналитика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🎊Распаковка Куйбышевазота

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

🔧В этот раз к нам под микроскоп попала компания, которая, как бы забавно это ни звучало в одном предложении, является крупнейшим производителем капролактама (то, из чего делают капроновые колготки) и крупным производителем удобрений.

🎉 Встречайте — Куйбышевазот.

👉Еще одна распаковка

#распаковка #Куйбышевазот
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💨 Куйбышевазот сжимает производство
Главный производитель капролактама в РФ подвел итоги работы за первое полугодие

Куйбышевазот
МСар = 157 млрд


📊Результаты выработки:
- капролактам: 89 тыс. тонн (-7%);
- аммиак: 520 тыс. тонн (-1%);
- аммиачная селитра: 310 тыс. тонн (-20%);
- карбамид: 174 тыс. тонн (-2%);
- сульфат аммония: 186 тыс. тонн (-21%).


🚀Производство в целом, как посчитал Market Power, упало на 12%, до 1,5 млн тонн. На столько же упала выработка азотных удобрений, до 1,3 млн тонн. А вот капролактам и продукты из него снизились на 17%, до 151 тыс. тонн.

🔸Проблема в том, что компания не выпускает финансовую отчетность. Однако мы знаем, что цены на основной экспортный продукт — капролактам — упали на 25%: с $2 тыс. за тонну до $1,5 тыс.

🔸Частично это компенсируется падением рубля, но, вероятнее всего, хороших результатов в отчете ждать не стоит.

#удобрения #Куйбышевазот #производство #МР_Яранов
Акрон и КуйбышевАзот отчитались за 1 полугодие после долгого перерыва. Разбираем их результаты вместе с аналитиками Market Power


📊Акрон. Итоги
- выручка: ₽88 млрд (-40%);
- EBITDA: ₽37 млрд (снижение в 2,2 раза);
- чистая прибыль: ₽19 млрд (-74%).

💰Компания оценивает свой платеж по windfall tax в размере ₽4,7 млрд.


🚀Это случилось: гигант раскрылся. Из отчета следует, что доля поставок в Европу сократилась с 14% до 3%. Операционная рентабельность сохранилась на уровне 40% — судя по всему, благодаря ослаблению рубля и сокращению затрат.

🔸У компании 80% долга в валюте, однако для нее это небольшой риск, поскольку Акрон получает валютную выручку. Долговая нагрузка небольшая: соотношение чистого долга и EBITDA меньше 1х.


📊КуйбышевАзот. Итоги
- выручка: ₽38 млрд (-29%);
- чистая прибыль: ₽9 млрд (-63%).

💰На windfall tax компания планирует направить ₽1,2 млрд.


🚀Эта компания тоже давно не раскрывалась. В структуре выручки больше всего пострадали поставки в ЕС (падение в 3 раза). Основная причина — снижение цен на азотные удобрения, однако сокращения поставок также имели место.

🔸Рентабельность по операционной прибыли снизилась с 40% до 25%. Здесь тоже виновато падение цен, а также — рост расходов на производство и логистику.

🔸Однако долговая нагрузка компании остается низкой. Денег на балансе у нее в 1,5 раза больше самого долга. Плюс к тому, средства
КуйбышевАзот держит в валюте.

#удобрения #Акрон #КуйбышевАзот #отчеты #МР_Яранов
Рыба и удобрения
Сразу две компании с утра заявили о намерении платить дивиденды

🐠Так, совет директоров Инарктики рекомендовал выплатить за 9 месяцев ₽19 на акцию. Доходность по текущей цене составляет 1,9%.
📅Дивотсечка — 9 декабря, собрание акционеров пройдет 29 ноября.

🌱А совет директоров Куйбышевазот хочет, чтобы компания заплатила ₽14 на оба вида акций. Доходность составляет около 2% на "префы" и 1,8% — на "обычку".
📅Дивотсечка — 12 декабря, а сами держатели акций обсудят выплату на заседании 1 декабря.

📈На открытии акции Инарктики (AQUA) и Куйбышевазота (KAZT и KAZTP) растут на 1%.

#куйбышевазот #инарктика #дивиденды
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM