🥷Акции Росбанка превращаются в "тыкву"
Мосбиржа ограничила исполнение заявок на заключение сделок с акциями Росбанка с 18 апреля

❌Это значит, что ни продать, ни купить эти акции на бирже невозможно.

❗️То есть инвесторы, на ажиотаже скупавшие растущие акции Росбанка, после их делистинга с Мосбиржи попросту остались с неликвидным активом на руках. И самый быстрый способ теперь избавиться от него - дождаться обязательного предложения о покупке от нового владельца компании.

📝Согласно российским законам, если некто покупает больше 30% публичной компании, он обязан в течение 35 дней выставить оферту на выкуп акций у всех акционеров общества. При этом предложенная цена не может быть ниже той, по которой был приобретен основной пакет акций.

😭Цена акций Росбанка при выкупе по оферте будет низкой: такой же, по которой "Интеррос" купил акции у французов. Да, есть вероятность, что она все же будет выше, но она невелика.

🤔Теперь посчитаем. Если учитывать, что последние сделки на бирже проходили по цене в районе 1,2х от капитала Росбанка, а господин Потанин покупает 99,96% у французов по цене 0,2-0,3х капитала, получается, что розничные инвесторы, которые решили купить акции в целях спекуляции, переплатили за актив в 4-6 раз.

#МР_Банк #Росбанк #Делистинг #Аналитика

🤯Жизнь без Тинькова
Тинькофф Банк, судя по всему, ждут крупные изменения

TCS Group:
MСap = ₽413 млрд
P/E = 6

🤔Во-первых, сам банк в пятницу сообщил о ребрендинге. Отмечалось, что Тинькофф перерос смысл именного бренда.

😱Во-вторых, как сообщил “Ъ”, сам Олег Тиньков ведет переговоры о продаже всего принадлежащего его семье пакета в 35% в группе TCS. Интересно, что цена продажи может быть гораздо ниже рыночной – $300 млн или ₽22 млрд.

🤩В таком случае, если источники СМИ верны, дисконт по сделке может составить 85%. Если 35% Олег Тиньков продает за ₽22 млрд, то стоимость всех 100% акций выходит около ₽70 млрд - почти в шесть раз меньше текущей капитализации компании.

🏦А еще, как пишет тот же “Ъ”, уже есть несколько компаний, заинтересовавшихся покупкой банка. Это Альфа-банк, Промсвязьбанк, АФК Система и Яндекс.

📉Вся эта ситуация, видимо, давит на инвесторов. Бумаги группы TCS падают на 8%

#МР_Банк #Тинькофф #Тиньков #Доля #Продажа #Новости

😯Тинькофф перешел к росту

TCS Group:
MСap = ₽413 млрд
P/E = 6

📈Бумаги TCS Group на сегодняшних торгах растут на 7% после вчерашней сильной просадки, о которой Market Power рассказывал в этом посте. На максимуме рост составлял 12%.

🚀Как считают аналитики МР, котировки акций компании все это время снижались на фоне неопределенности ее судьбы из-за неоднозначных высказываний Олега Тинькова в последний месяц. Инвесторы могли посчитать его риторику "токсичной" для актива, действующего в России.
🔹Теперь, когда поступили новости о грядущей продаже доли Олега Тинькова, инвесторы выдохнули и закупились акциями TCS Group по ценам 2020 года.
🔹Но в то же время надо помнить, что российский фондовый рынок слишком "тонкий", чтобы придавать большое значение даже таким колебаниям внутри дня.

👉 Кстати, о компании TCS Group Market Power рассказывал в одном из выпусков шоу.

#МР_Банк #Тинькофф #Тиньков #Бумаги #Новости

💵Росбанк дал оферту
Интеррос объявил оферту для владельцев акций Росбанка

Росбанк:
МСар = ₽179 млрд
Р/Е = 10

💰Компания Владимира Потанина предложила выкупить акции банка по ₽115 за бумагу. Предложение будет действовать 80 дней.

📈После этой новости акции Росбанка снова взлетели, аж на 23%, однако сейчас рост снизился до 8%. Бумаги торгуются ниже оферты.

🔸Market Power уже рассказывал про историю возращения Росбанка обратно под контроль российских акционеров.

#МР_Банк #Росбанк #Оферта #Новости

😳Нежданный банк
Никто особо не просил, но наблюдательный совет Банка Санкт-Петербург рекомендовал выплатить дивиденды за 1 полугодие текущего года

Банк Санкт-Петербург:
МСар = ₽33 млрд
Р/Е = 2

💸Выплата на обычную акцию должна составить почти ₽12, на привилегированную – ₽0,1. Дивидендная отсечка – 29 августа.

📈После этой новости акции Банка Санкт-Петербург (BSPB) взлетели аж на 36%, затем чуть успокоились. Сейчас рост составляет 20%.

#МР_Банк #БСПБ #Дивиденды #Новости

😔Тинькофф мог бы и лучше
Один из известнейших российских банков представил отчет за 9 месяцев

TCS Group:
МСар = ₽545 млрд
Р/Е = 20

💰Прибыль за 9 месяцев составила ₽10 млрд (-78%), за 3 квартал — ₽6 млрд (-64%).
💸Чистые процентные доходы составили за 9 месяцев ₽103 млрд (+6%), а за квартал — ₽37 млрд (+24%).

🙋‍♂️Количество активных пользователей за три месяца выросло до 18 млн (+6% по сравнению с 2 кварталом и +43% год к году). Объем кредитного портфеля на 30 сентября за вычетом резервов достиг ₽556 млрд (+5%). Средства клиентов составили ₽777 млрд (+24%).

📉Бумаги TCS Group (TCSG) падают на 2%.

🚀По мнению аналитиков Market Power, отчет мог бы быть лучше, но в целом ничего плохого нет. Тинькофф хорошо нарастил клиентскую базу даже по сравнению с 2 кварталом. Однако предприятие нарастило резервы, что не лучшим образом повлияло на прибыль.

🔸У банка хорошо вырос комиссионный доход, подрос процентный, но сильно выросли операционные расходы: компания подняла зарплаты сотрудникам, чтобы они не разбегались на фоне непростой обстановки в стране.
▫️И, в итоге, если бы не было резервов, то прибыль осталась бы на уровне 2021 года.

🔸Подчеркнем: резервы выросли, прибыль упала примерно на их величину. При ее росте по текущим ценам показатель P/E компании составит 9. И акциям будет тяжело расти, потому что в текущей ситуации даже для такой хорошей компании это большая цифра.

🔸И все же стоит подождать результатов в 4 квартале. К примеру, тот же Сбербанк начал выходить в прибыль только к концу 3 квартала. Возможно, что результаты Тинькофф будут похожими.

👉А еще мы подробно рассказывали про Тинькофф в нашем ютуб-шоу

#МР_Банк #TCSGroup #Отчет #Аналитика

@marketpowercomics