Что такое опцион?

— Опцион - это договор на право купить (опцион колл) или продать (опцион пут) что-то по заранее оговоренной цене в течение оговоренного срока: может быть месяц, год, или даже несколько лет.

— Покупатель опциона колл рассчитывает на рост цены акции в будущем. Если цена вырастет, он сможет воспользоваться своим правом и купить ее дешевле по заранее зафиксированной в договоре цене исполнения (страйку), реализовав опцион. С опционами пут все наоборот: покупатель ждет падения цены акции ниже страйка.

— То есть, покупатель в итоге просто получает прибыль от разницы между рыночной ценой и страйком за вычетом стоимости самого опциона - она называется премией.

— Опционы изначально придумали в качестве "страхового полиса" ваших инвестиций. Например, мы можем купить одну акцию «Coca-cola» за $55 и однолетний опцион пут на нее за $4. Данный опцион дает на право в течение года продать акцию по цене покупки. Если за это время акция вырастет на $15, то мы заработаем их на акции, но потеряем премию в $4.
— Однако если акция упадет на те же 15$ - до $30, мы реализуем опцион и продадим ее за оговоренные $55. Наши убытки ограничены $4.

— Также опционы можно использовать для рискованных торговых стратегий. Как мы помним, для покупки опциона нужно заплатить лишь небольшую часть стоимости акции. Вместо 1 акции Coca Cola за $55 инвестор может купить 14 опционов колл на нее (они как и путы стоят $4). Если акции вырастут на $15, то инвестор получит $11 с каждого опциона ($15 роста акции минус $4 премии), всего $154. Однако если акции не вырастут, то потери 100%.

— В нашем примере с опционом колл страйк соответствовал цене акции на момент покупки договора. Такие страйки называются "около денег" (ATM - At The Money). Если страйк меньше рыночной цены, то "в деньгах" (ITM - In The Money), а если больше - "вне денег" (OTM - Out of The Money). У пут опционов все наоборот: ITM - когда страйк выше рыночной цены, а OTM - когда ниже.

#MarketPower #MP_Basics #БазаЗнаний #инвестициидляначинающих