#MP_Retail #MP_Macy's
Вывеска Macy's исчезла со здания бывшей штаб-квартиры ретейлера в городе Цинциннати. Логотип, являвшийся одной из местных достопримечательностей, демонтировали в пятницу. Это выглядит очень показательно на фоне того, что акции Macy's по итогам пятницы снизились на 6%.
Вывеска Macy's исчезла со здания бывшей штаб-квартиры ретейлера в городе Цинциннати. Логотип, являвшийся одной из местных достопримечательностей, демонтировали в пятницу. Это выглядит очень показательно на фоне того, что акции Macy's по итогам пятницы снизились на 6%.
👗Macy's - крупнейшая сеть универмагов одежды, обуви, косметики и аксессуаров в США (85% продаж). Также продают мебель и товары для дома (15% продаж).
Сеть Macy's занимает 6% площадей всех торговых центров США.
Объем продаж $20+ млрд (из них 1/3 онлайн).
30% прибыли получают от совместной (с Citibank) программы кредитных карт.
✅ Устойчивых конкурентных преимуществ нет. Однако компания стоит супер-дешево. Покупая акции Macy's, по сути Вы покупаете недвижимость по рыночной цене плюс получаете бесплатно весь бизнес. Рыночная стоимость недвижимости ($10 млрд) за вычетом чистого долга ($3 млрд) равна капитализации компании ($7 млрд). При этом, сам бизнес оправился от коронакризиса и уже генерирует прибыль ($0,5 млрд за 1кв21).
🔥Риски:
▪️Угроза со стороны крупных онлайн-игроков (Amazon)
▪️Переход розничных продаж в онлайн снижает стоимость недвижимости
▪️Снижение траффика в магазинах из-за коронавируса
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
#MP_Macy's #MP_Пантюхин #разборкомпании
https://www.instagram.com/p/CUKC1tXs6IL/?utm_source=ig_web_copy_link
Сеть Macy's занимает 6% площадей всех торговых центров США.
Объем продаж $20+ млрд (из них 1/3 онлайн).
30% прибыли получают от совместной (с Citibank) программы кредитных карт.
✅ Устойчивых конкурентных преимуществ нет. Однако компания стоит супер-дешево. Покупая акции Macy's, по сути Вы покупаете недвижимость по рыночной цене плюс получаете бесплатно весь бизнес. Рыночная стоимость недвижимости ($10 млрд) за вычетом чистого долга ($3 млрд) равна капитализации компании ($7 млрд). При этом, сам бизнес оправился от коронакризиса и уже генерирует прибыль ($0,5 млрд за 1кв21).
🔥Риски:
▪️Угроза со стороны крупных онлайн-игроков (Amazon)
▪️Переход розничных продаж в онлайн снижает стоимость недвижимости
▪️Снижение траффика в магазинах из-за коронавируса
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
#MP_Macy's #MP_Пантюхин #разборкомпании
https://www.instagram.com/p/CUKC1tXs6IL/?utm_source=ig_web_copy_link