Минфин за крипту 🏦

Директор Департамента финансовой политики Минфина РФ предложил использовать криптовалюту в международных платежах. Причина — в ограничениях оплаты через традиционную платежную инфраструктуру.

Под традиционной инфраструктурой, вероятно, подразумевается российская банковская система, которая сильно ограничена во взаимодействии с зарубежными контрагентами. Однако для реализации этого предложения необходимо внесение изменений в действующее законодательство.

➡️ Разбираемся

@macroresearch

Кондитерка снизила темп 🍩

Производство кондитерских изделий за первые четыре месяца 2022 года снизилось на 3,4% (данные Минсельхоза). Cчитаем, что производство сократилось пропорционально снижению экспорта сладостей. Из-за логистических сложностей поставки становятся нерегулярными. Считаем это снижение временным. По мере улучшения логистики производство будет восстанавливаться.

👉 Подробнее

@macroresearch

⚡️ Национальный расчетный депозитарий из группы Мосбиржи включен в санкционный список ЕС. Это приведет к невозможности продать иностранные акции, которые хранились в НРД. Однако, ввиду приостановки сотрудничества между НРД и Euroclear, часть инвесторов итак не могли совершать сделки с этими бумагами.

Также в санкционный лист был включен основатель Яндекса А. Волож — полагаем, что на деятельность компании резко негативного влияния не будет, поскольку доля Воложа не контролирующая.

Кроме этого, санкции были введены против группы КАМАЗ и УАЗ (группа Соллерс) — считаем, что на деятельность компаний они также не окажут существенного влияния.
@macroresearch

США: запасы нефти снижаются

По данным Минэнерго США, общие запасы сырой нефти в стране на прошлой неделе упали до уровня 2004 года. Активизация экспорта из США и спрос в ходе автомобильного сезона способны подтолкнуть цены на нефть к дальнейшему росту. По-прежнему считаем базовым сценарием подорожание Brent до $130-137 за барр.

⏩ Нефть в деталях

@macroresearch

Мосбиржа. Итоги недели

На фоне крепкого рубля и увеличения санкционных рисков индекс МосБиржи по итогам недели снизился.
Среди наиболее ликвидных бумаг российского фондового рынка — акции сектора электроэнергетики (под влиянием объявленных дивидендных выплат).

Подросли также бумаги Транснефти — трубопровод «Дружба», который принадлежит компании, не попал в 6 пакет санкций ЕС. Кроме этого, большинство нефтегазовых компаний решились на выплату дивидендов, и инвесторы ожидают аналогичного решения и от Транснефти.

«Префы» Мечела, напротив, обвалились из-за отказа СД выплатить дивиденды по итогам 2021 года. А лидером падения стали акции Северстали на фоне включения компании в SDN лист США.

Техническая картина для индекса МосБиржи складывается не лучшим образом. В случае, если на следующей неделе индекс уйдет ниже 2300 пунктов, откат российского фондового рынка продолжится.
@macroresearch

В России посчитали «индекс окрошки» 📊

Средний чек на покупку ингредиентов для окрошки в мае достиг 897 руб., увеличившись на 16% г/г (данные портала Чек Индекс). В Москве на окрошку придется потратить 1166 руб., в Санкт-Петербурге — 843 руб., а на Чукотке выходит самый дорогой набор — 2310 руб.

Сильнее всех прибавили в стоимости сметана (+31% г/г), зеленый лук (+29% г/г) и картофель (+29% г/г). Наиболее дорогая категория — колбаса — подорожала на 6%. Хорошая новость: в конце июня-в июле появятся местные овощи, и цена на набор окрошки должна снизиться.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы не показывают единой динамики
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки в плюсе
👍Фьючерсы на нефть растут
👉Валюты развивающихся стран двигаются разнонаправленно

@macroresearch

🛢Нефть. Утром Brent умеренно повышается, торгуясь чуть выше 120 долл./барр. В целом ожидания по спросу остаются позитивными и позволяют ожидать дальнейшего роста. Технически закрепление выше 120 долл./барр. открывает пространство для движения котировок к пикам этого года, району 130-135 долл./барр.

💵Валютный рынок. Полагаем, что сегодня возможно увеличение торговых объемов на валютном рынке за счет активизации экспортеров, ввиду чего пара доллар-рубль может вновь отступить к отметке 60 руб.

📈Рынок акций. Благоприятный внешний фон, в частности, рост цен на нефть, способен оказать поддержку российскому фондовому рынку. Ожидаем, что индекс МосБиржи будет приближаться к уровню 2400 пунктов.
@macroresearch

📉 Торговая неделя на российском фондовом рынке началась снижением. Индекс МосБиржи опустился ниже отметки 2300 пунктов. Все сегменты, за исключением секторов ИТ и телеком, двигаются в минусе.

Среди ключевых секторов сильнее всех падает финансовый. Из-за введения санкций против НРД инвесторы активно продают расписки TCS Group. Ограничения, введенные ЕС, отражаются и на других депозитарных расписках, которые вторую торговую сессию находятся в лидерах падения.

Сильным спросом пользуются акции Белуги на фоне решения вопроса по дивидендам за 2021 год.

Вопреки нашим утренним ожиданиям, индекс МосБиржи может завершить день вблизи отметки 2290 пунктов.
@macroresearch

Санкции Тайваня и микроэлектронная промышленность России

Республика Тайвань выпустила перечень товаров, запрещенных к поставкам в Россию. В список попали микроэлектронные компоненты и литографическое оборудование. В этих условиях предполагается перенести производство процессоров на завод «Микрон» в Зеленограде, для чего потребуются значительные инвестиции и несколько лет реорганизации.

👉 Подробности

@macroresearch

Россия и страны Латинской Америки расширят экспорт и импорт продукции АПК. Как отметил директор Латиноамериканского департамента МИД РФ Александр Щетинин, Россия — ответственный участник мирового продовольственного рынка.
@macroresearch

Интернет-торговля: ажиотажный взлет 🚀

По данным Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ), в январе-апреле текущего года объем интернет-торговли в России вырос на 50% г/г. Доля интернет-покупок в общем обороте розничной торговли в России достигла 11,8%. Это рекорд, побившим пандемийный всплеск.

Считаем, что рост в 50% был связан с ажиотажным спросом в марте. Он наблюдался на фоне рисков дефицита продукции тех брендов, которые приостановили деятельность на территории страны. По итогам 2022 года ждем, что интернет-торговля прибавит около 30% г/г, поскольку цифровой сегмент остается ключевым драйвером торговли практически во всех сегментах.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают негативную динамику
👍Фьючерсы на нефть растут
👎Валюты развивающихся стран под давлением

@macroresearch

🛢Нефть. Сегодня утром Brent умеренно дорожает и предпринимает новые попытки выйти выше отметки 120 долл./барр. В преддверии завтрашней публикации недельного отчета Минэнерго США, позитивные настроения на рынке нефти могут сохраниться.

💵Валютный рынок. Полагаем, что сегодня пара доллар-рубль продолжит консолидироваться в диапазоне 60-62 руб. ввиду низкой торговой активности на валютном рынке.

📈Рынок акций. Сегодня российский фондовый рынок может попытаться отскочить: актуальным для индекса МосБиржи сегодня видим диапазон 2300-2350 пунктов.

@macroresearch

Как выглядел портфель частного инвестора в мае 💼

По итогам мая число физлиц, у которых открыты брокерские счета на Мосбирже увеличилось на 482 тысяч, до 19,8 млн.

В прошлом месяце самыми популярными бумагами в портфеле частного инвестора были акции Газпрома, Сбера и Норникеля. В сравнении с данными за апрель доля Газпрома увеличилась на 10,8 п.п., что связано с предстоящими дивидендными выплатами за 2021 год.

Из-за перетока инвесторов в акции Газпрома доля обычных акций Сбера в «народном портфеле» уменьшилась на 3,1 п.п., а Норникеля – на 3 п.п.
@macroresearch

📉 Динамика российского фондового рынка сегодня в целом аналогична предыдущему дню. Индекс МосБиржи опустился к отметке 2260 пунктов. За исключением транспортного сектора и химпрома, все остальные сегменты на данный момент снижаются.

В лидерах падения – вновь депозитарные расписки из-за возможных проблем на фоне введения санкций в отношении НРД. Впрочем, Мосбиржа сообщала накануне, что торги проводятся без каких-либо ограничений.

Отдельно отметим бумаги НЛМК и ГК Самолет, динамика которых сегодня задается новостями по дивидендам. СД НЛМК отменил решение по выплатам дивидендов за 4 кв. 2021 года, а совет директоров ГК Самолет рекомендовал выплатить 41 рубль на акцию по итогам 1 кв. 2022 года. Однако финальные дивиденды за прошлый год рекомендовано не выплачивать.

Ожидаем, что индекс МосБиржи сегодня будет двигаться в диапазоне 2240 -2270 пунктов.
@macroresearch

Мы экологичные! А нет, показалось

Австралия решила восстановить работу угольных электростанций.

Причины: похолодание в стране, рост энергопотребления и дороговизна природного газа.

Цены на энергоноситель в Австралии вышли к историческим максимумам.

Что будет дальше?

👉 Разбираемся

@macroresearch

Морской экспорт нефти из России продолжает расти

Ключевой вклад в рост экспорта в июне внесло увеличение отгрузки из балтийских портов. Из них резко выросли поставки в Скандинавию и одновременно упали поставки в Азию.

➡️ Что ожидать дальше?

@macroresearch

⚡️ Совет директоров Башнефти рекомендовал выплатить по 117,29 рублей на акцию в качестве дивидендов за 2021 год. На момент появления информации, дивидендная доходность по обыкновенным акциям составляла 11,4%, по привилегированным –15,3%.

Кроме Башнефти, выплатить дивиденды решили Татнефть, Газпром нефть, Газпром, Роснефть и Сургутнефтегаз.
@macroresearch