По данным Bloomberg, страны Азии обогнали Европу по объемам закупаемой у России нефти. Рост поставок, как отмечают аналитики, обеспечен запросами Индии.
@macroresearch

Одежда та же — вывеска новая 👔

В Москве снова работают магазины Cropp, House, Sinsay и Reserved. Бренды вернулись под новыми названиями. Reserved теперь работает под вывеской Re, Cropp — CR, House — Хс, а Sinsay — Син. Дело в том, что LPP, польский производитель одежды, владеющий вышеупомянутыми брендами, продал российский бизнес китайскому консорциуму, но не оставил прав на товарные знаки.

Считаем, что подобные кейсы будут наблюдаться и дальше, так как в аналогичную ситуацию попало несколько десятков производителей одежды. В магазинах под новыми брендами, скорее всего, будут представлены знакомые товары коллекции весна-лето, а дальше линейка будет обновляться. Будет логично, если новые производители сохранят ценовую политику и качество товаров на уровне предшественника, чтобы не потерять уже сложившуюся аудиторию.
@macroresearch

📊Опрос представителей бизнеса, проведенный ПСБ совместно с объединением "Опора России" и Magram Market Research, показал любопытные результаты. В отличие от времен коронакризиса, когда деятельность МСБ была практически парализована, текущая ситуация отличается отсутствием ограничений. В результате 39% предпринимателей видят возможности роста бизнеса.

Наиболее оптимистичен сегодня средний бизнес. Почти 44% предприятий этого сегмента видят потенциал для расширения. Средним предприятиям легче занять освободившиеся после ухода иностранных компаний ниши за счет масштаба производства.

Одновременно для микробизнеса, ввиду дефицита ресурсов и меньшей гибкости, работать на новых направлениях сложнее.
@macroresearch

Глэмпинг – экотренд 2022

По информации одного из сервисов онлайн-бронирования, в майские праздники на долю глэмпингов и небольших коттеджей приходилось до 30% бронирований, а за последний год спрос на них вырос на 10%.

Что такое глэмпинг?

👉 Рассказываем

@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки в небольшом плюсе
👍Фьючерсы на нефть подрастают
👍Валюты развивающихся стран укрепляются

@macroresearch

🛢Нефть. Сегодня Brent продолжает дорожать, достигнув $120 за барр. Допускаем в ближайшее время развитие движения к пикам года — $130 за барр.

💵 Валютный рынок. Начать неделю курс доллара может с попыток закрепиться в диапазоне 67-70 руб. (70 — оптимальное значение для бюджета РФ). Возвращение рубля к сильному укреплению пока не ожидаем, на фоне снижения норм реализации валютной выручки до 50%, а также расширения сроков до 120 дней.

📈Рынок акций. Сегодня российский фондовый рынок может подрасти благодаря улучшению внешнего фона и стабильно высоким ценам на энергоносители. Индекс МосБиржи будет тяготеть к верхней границе диапазона 2400-2450 пунктов. Вклад в рост индекса может внести объявление о дивидендах Роснефти.
@macroresearch

Дивиденды уже не те

Сегодня утром вышли новости по дивидендным выплатам сразу нескольких российских компаний:

✔️ Совет директоров Роснефти (-0,3%) рекомендовал к выплате финальные дивиденды в размере 23,63 руб. на акцию, див. доходность — 5,9% (позитивно, но хуже ожиданий). Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 11 июля 2022 года.

✔️Советы директоров ФСК ЕЭС (-8,6%) и Детского Мира (-1,6%) рекомендовали не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года.

✔️Для ФосАгро (-2,3%) рекомендовано отложить выплату промежуточных дивидендов.

В целом ситуация на российском рынке в начале недели складывается благоприятно, покупки наблюдаются в нефтегазовом секторе, где инерционно растет Газпром, а также в секторе телекоммуникаций.
@macroresearch

📉 Российский фондовый рынок сегодня находится под давлением. Индекс МосБиржи теряет около 1,1%, опускаясь ниже 2400 пунктов. Внимание инвесторов сосредоточенно на рекомендациях по дивидендам и очередном укреплении рубля.

Под давлением находятся акции нефтегазовых компаний после новых обсуждений ЕС на ограничения поставок российской нефти. В аутсайдерах — бумаги ЛУКОЙЛа и Башнефти. Дивиденды Роснефти (-2,4%) не удивили инвесторов. Попытки роста делают только акции Газпрома и Газпром нефти.

Негативную динамику показывают акцию ФСК ЕЭС (-10%) из-за отказа в выплате дивидендов, а также акции СПБ биржи (-6,6%) после ограничения ЦБ на торговлю отдельными иностранными ценными бумагами.

Ждем снижения индекса МосБиржи до 2350 пунктов до конца дня.
@macroresearch

Правительство расширило перечень оборудования, не облагаемого НДС. Это, в частности, комплекс оборудования для производства крупногабаритных железобетонных модулей для жилищного строительства. Также в перечень добавлена линейка оборудования, необходимого для изготовления плит МДФ. Как указано в постановлении, освобождение от НДС "позволит сократить отвлечение оборотных средств предприятий, которые его используют".
@macroresearch

Нефть: смешать, но не взбалтывать 🛢

В мае доля отгрузки российской нефти из балтийских портов по сравнению с апрелем выросла на 4 п.п. − до 45%. Появились также безадресные поставки.

Кто покупает нашу нефть инкогнито?

👉 Приоткрываем завесу тайны

@macroresearch

Цвет упаковки - белый 🥡

Российские производители соков, морсов и пакетированного вина начнут выпускать продукцию в белых коробках. К примеру, Сады Придонья уже продаются в белой коробке вместо обычной насыщенно зеленой. Цветными остались только изображения фруктов и логотип.

Такая перемена произошла из-за того, что поставки в Россию красок, лаков, клея и полимеров, используемых компанией Tetra Pak, прекратились. Дальше ждем одного из 2 варианта развития событий:

✔️ производители соков и молока будут переходить на бутылки из стекла и пластика;

✔️ Tetra Pak начнет закупаться у отечественных производителей красок.

К слову, в России 4 компании полного цикла занимаются производством печатных красок: ПТК Гангут, Бета-Силикон, Партнер, Принт-колор. Также российские ведомства обсуждают вопрос о выводе полиграфических красок, применяемых для упаковки типа Tetra Pak, из-под акциза за использование денатурированного этилового спирта.
@macroresearch

💵Сегодня доллар в конце торговой сессии теряет 6,7%, опустившись к отметке 62,1 руб. Евро − 8,2%, до 64 руб.

Неожиданно резкое укрепление рубля связано с оплатой иностранными компаниями газа в национальной валюте. Это подтверждается ростом торговых объемов в паре евро-руб. Через кросс-курс укрепление рубля транслируется и в пару рубль-доллар.

Полагаем, что сегодняшний рост рубля − скорее локальное явление, которое может завершиться в ближайшие дни.
@macroresearch

Новый вектор нефтяной отрасли

Вице-президент Лукойла выдвинул ряд мер для поддержания российской нефтяной промышленности в период кризиса. Одна из важнейших – это сокращение добычи нефти до 7-8 млн барр. в сутки.

Действительно, прибыль от продажи нефти в зависимости от объема добычи описывается параболой, вершина которой соответствует максимальной прибыли при оптимальном значении добычи. Крупные страны-производители нефти и целиком ОПЕК + обычно находятся правее вершины, то есть добывают больше оптимума. Поэтому для увеличения прибыли выгодно сокращать добычу.

Оптимальный объем добычи нефти для России составляет чуть больше 8 млн барр. в сутки. Снижение добычи до этого уровня вызовет рост цен на 40% от докризисного уровня, который отчасти уже отражен в стоимости нефти.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👉Фьючерсы на основные американские и европейские рынки не показывают единой динамики
👍Фьючерсы на нефть растут
👎Валюты развивающихся стран преимущественно ослабевают

@macroresearch

🛢Нефть. Утром цены на июльский фьючерс Brent приближаются к $124 за барр. из-за ожиданий роста спроса и ограничений на импорт российской нефти. Мы по-прежнему ждем развития роста Brent – ближайшей целью выступают пики года, в районе $130 за барр.

💵 Валютный рынок. Сегодня курс доллара может вновь протестировать отметку 60 руб. из-за сохранений высокой активности продаж валюты.

📈Рынок акций. Ожидаем, что сегодня российский рынок продолжит снижаться на фоне новостей о частичном эмбарго ЕС на российскую нефть и об отключении Сбера от SWIFT. Актуальным для индекса МосБиржи будет диапазон 2300-2350 пунктов.
@macroresearch

Нефть идет по суше

ЕС согласовал эмбарго на российскую нефть с доставкой по морю. Полное эмбарго утвердить не получилось из-за страны, которая не имеет выход к морю и получает почти 70% нефти через трубопровод.

⏩ Есть детали

@macroresearch

💡 Сегодня Почта России проводит сбор заявок на облигации. Ориентир доходности бумаги объявлен в размере 12,15% годовых, премия к ОФЗ — 240 б.п.

Подробнее об эмитенте

@macroresearch

Топ-5 российских акций

«На что обратить внимание на российском фондовом рынке?» — спросите вы.

Отвечаем: сегодня есть интересные бумаги, заслуживающие нашего внимания.

Собрали для вас Топ-5 акций, которые нам очень нравятся.

Полетели 🚀

А чтобы всегда иметь новые инвестидеи, пользуйтесь нашим ботом
👉 @fin_pomoshnik_bot

В отличие от газа новые месторождения нефти в прошлом году обеспечили гораздо меньший прирост извлекаемых запасов – 57,7 млн тонн. Крупных месторождений нефти в 2021 года обнаружено не было. В стране по итогам года было зарегистрировано 31 новое нефтяное месторождение, из которых 3 относятся к категории средних, а остальные – к мелким.

Таким образом, мы считаем, что введение эмбарго на поставки российской нефти не окажет сильного эффекта на динамику добычи.

В более долгосрочной перспективе - до 2030 года - производство нефти может снизится на 6-23%, до 8,3-9,9 млн барр./сутки.
@macroresearch

Валютным вкладам для юрлиц снизят привлекательность

ЦБ РФ поддерживает идею введения отрицательных ставок по валютным вкладам для юридических лиц. Ранее руководитель комитета Госдумы по финрынку А. Аксаков заявил, что данная мера будет законодательно поддержана в ближайшее время.

Мера выглядит актуальной. Из-за притока валюты от экспортеров и низкого спроса на нее со стороны заемщиков банки размещают свободную валюту на межбанке по отрицательным ставкам (то есть в убыток), либо вводят повышенные комиссии за обслуживание валютных счетов клиентов.

Отрицательные вклады для физлиц пока вводить не планируется. Вероятно, ставки по этим вкладам в ближайшее время останутся на околонулевом уровне.
@macroresearch