10 фактов об угле
О том, сколько в мире добывается угля, кто лидирует в этой отрасли, и какое место среди производителей занимает Россия, читайте здесь 👈
@macroresearch
О том, сколько в мире добывается угля, кто лидирует в этой отрасли, и какое место среди производителей занимает Россия, читайте здесь 👈
@macroresearch
❤1
Как выглядел портфель частного инвестора в январе
📊 Акции Газпрома, Сбера и Норникеля в январе вновь увеличили свою долю, они заняли 63% портфеля частного инвестора. Одновременно бумаги ММК были вытеснены акциями Яндекса.
💼 Акции Яндекса сильно просели за прошедший месяц. Это, вероятно, сделало их более привлекательными для участников рынка. А в акциях ММК в январе произошла дивидендная отсечка, которая привела к оттоку инвесторов.
@macroresearch
📊 Акции Газпрома, Сбера и Норникеля в январе вновь увеличили свою долю, они заняли 63% портфеля частного инвестора. Одновременно бумаги ММК были вытеснены акциями Яндекса.
💼 Акции Яндекса сильно просели за прошедший месяц. Это, вероятно, сделало их более привлекательными для участников рынка. А в акциях ММК в январе произошла дивидендная отсечка, которая привела к оттоку инвесторов.
@macroresearch
Макро: ожидания ухудшаются
✍️ Банк России представил обновленный консенсус-прогноз по инфляции и другим макропараметрам на 2022 год.
➡️ Произошла сильная переоценка рыночными экспертами ожиданий по инфляции и среднегодовой ключевой ставке в 2022 году. Если в декабре консенсус предполагал, что уровень инфляции снизится в 2022 году с 8,4% г/г до 4,8%, то теперь прогноз на конец года – 5,5% г/г. Еще более существенно ухудшены ожидания по среднегодовой ключевой ставке – с 7,8% до 9,1%.
➡️ На наш взгляд, переоценка вполне оправдана, но недостаточна. Еще в декабре мы подняли прогноз инфляции до 5,7% и опасаемся, что его придется повысить снова. С прогнозом среднегодовой ключевой ставки схожая история: сейчас она составляет 9,3%, но пока все идет к тому, что надо будет повышать оценки.
@macroresearch
✍️ Банк России представил обновленный консенсус-прогноз по инфляции и другим макропараметрам на 2022 год.
➡️ Произошла сильная переоценка рыночными экспертами ожиданий по инфляции и среднегодовой ключевой ставке в 2022 году. Если в декабре консенсус предполагал, что уровень инфляции снизится в 2022 году с 8,4% г/г до 4,8%, то теперь прогноз на конец года – 5,5% г/г. Еще более существенно ухудшены ожидания по среднегодовой ключевой ставке – с 7,8% до 9,1%.
➡️ На наш взгляд, переоценка вполне оправдана, но недостаточна. Еще в декабре мы подняли прогноз инфляции до 5,7% и опасаемся, что его придется повысить снова. С прогнозом среднегодовой ключевой ставки схожая история: сейчас она составляет 9,3%, но пока все идет к тому, что надо будет повышать оценки.
@macroresearch
МосБиржа. Итоги недели
✔️На неделе индекс МосБиржи инерционно развил рост и пытался преодолеть район 3530-3560 пунктов. Однако ухудшение настроений на глобальных фондовых рынках в конце недели привело к откату индекса под отметку 3500 пунктов.
📉 Наиболее слабо смотрелись акции финансового сектора, ключевые «фишки» (TCS Group, ВТБ) которого попали в аутсайдеры недели. Большинство других секторов рынка – также под давлением. Исключение составляют лишь акции металлургического и горнодобывающего секторов, ведомые сталелитейщиками (Мечел, Северсталь).
📈 Среди лидеров роста – Акрон, отыгрывающий крепость рынков сбыта, перепроданные акции OZON, поддержанные неплохими операционными данными, и Магнит, который показал улучшение эффективности и маржинальности по итогам 4 квартала.
👉 Несмотря на высокие цены на нефть, на перспективы рынка смотрим консервативно. Учитывая ухудшение внешнего фона, видим риск отката индекса МосБиржи к 3400 пунктам.
@macroresearch
✔️На неделе индекс МосБиржи инерционно развил рост и пытался преодолеть район 3530-3560 пунктов. Однако ухудшение настроений на глобальных фондовых рынках в конце недели привело к откату индекса под отметку 3500 пунктов.
📉 Наиболее слабо смотрелись акции финансового сектора, ключевые «фишки» (TCS Group, ВТБ) которого попали в аутсайдеры недели. Большинство других секторов рынка – также под давлением. Исключение составляют лишь акции металлургического и горнодобывающего секторов, ведомые сталелитейщиками (Мечел, Северсталь).
📈 Среди лидеров роста – Акрон, отыгрывающий крепость рынков сбыта, перепроданные акции OZON, поддержанные неплохими операционными данными, и Магнит, который показал улучшение эффективности и маржинальности по итогам 4 квартала.
👉 Несмотря на высокие цены на нефть, на перспективы рынка смотрим консервативно. Учитывая ухудшение внешнего фона, видим риск отката индекса МосБиржи к 3400 пунктам.
@macroresearch
Факты об Олимпиаде в Пекине
Вчера в Пекине открылись XXIV Зимние Олимпийские игры. Разыгрываются 109 комплектов медалей в 15 дисциплинах. Участвуют 2871 спортсменов из 91 страны. Несколько интересных фактов об Олимпиаде в Китае:
🔹 Талисманом соревнований стала панда по имени Бин Дуньдунь, одетая в костюм, напоминающий космический скафандр
🔹 В зимних Олимпийских играх впервые принимают участие две страны: Гаити и Саудовская Аравия
🔹 Отдельные страны не стали направлять официальных представителей на открытие игр из-за дипломатического скандала
🔹 Президент РФ Владимир Путин по приглашению председателя КНР Си Цзиньпина присутствовал на церемонии открытия
🔹 Сегодня лыжница Наталья Непряева завоевала для России первую медаль — серебро в скиатлоне (лыжных гонках).
Будем продолжать следить за выступлениями 213 российских спортсменов 💪
@macroresearch
Вчера в Пекине открылись XXIV Зимние Олимпийские игры. Разыгрываются 109 комплектов медалей в 15 дисциплинах. Участвуют 2871 спортсменов из 91 страны. Несколько интересных фактов об Олимпиаде в Китае:
🔹 Талисманом соревнований стала панда по имени Бин Дуньдунь, одетая в костюм, напоминающий космический скафандр
🔹 В зимних Олимпийских играх впервые принимают участие две страны: Гаити и Саудовская Аравия
🔹 Отдельные страны не стали направлять официальных представителей на открытие игр из-за дипломатического скандала
🔹 Президент РФ Владимир Путин по приглашению председателя КНР Си Цзиньпина присутствовал на церемонии открытия
🔹 Сегодня лыжница Наталья Непряева завоевала для России первую медаль — серебро в скиатлоне (лыжных гонках).
Будем продолжать следить за выступлениями 213 российских спортсменов 💪
@macroresearch
🍔 Согласно отчету BusinesStat, с 2017 года объем рынка фастфуда в России увеличился на 15%, с 1,88 до 2,16 млрд заказов. Способствовало росту рынка развитие сетей крупных международных игроков.
@macroresearch
@macroresearch
❤4
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы показывают преимущественно негативную динамику. В плюсе лишь Тайвань и Китай, рынки которых были неделю закрыты из-за праздников
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы без ярко выраженной динамики. В США нейтральная динамика, Европа растёт на 0,5%
👉Фьючерсы на нефть двигаются разнонаправленно
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗️23:00 мск: Потребкредитование в США
@macroresearch
#рынки
👎Ключевые азиатские индексы показывают преимущественно негативную динамику. В плюсе лишь Тайвань и Китай, рынки которых были неделю закрыты из-за праздников
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы без ярко выраженной динамики. В США нейтральная динамика, Европа растёт на 0,5%
👉Фьючерсы на нефть двигаются разнонаправленно
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗️23:00 мск: Потребкредитование в США
@macroresearch
#рынки
🛢Нефть. Сегодня нефть демонстрирует умеренное повышение, сдерживаемое решением США несколько ослабить санкции против Ирана. Отмечаем, что рынок нефти выглядит перегретым. Однако, учитывая стойкость спекулятивного спроса, не исключаем попыток выхода на 96-98 долл./барр
💵Валютный рынок. Ожидаем, что пара доллар-рубль вернется к отметке 76,5 руб. из-за рыночной безыдейности, а также зоны поддержки доллару в диапазоне 75,8-76 руб.
📈Рынок акций. На наш взгляд, российский рынок сейчас смотрится технически уязвимо. Опасаемся, что из-за невнятного внешнего фона индекс МосБиржи сегодня останется ниже уровня 3500 пунктов.
@macroresearch
💵Валютный рынок. Ожидаем, что пара доллар-рубль вернется к отметке 76,5 руб. из-за рыночной безыдейности, а также зоны поддержки доллару в диапазоне 75,8-76 руб.
📈Рынок акций. На наш взгляд, российский рынок сейчас смотрится технически уязвимо. Опасаемся, что из-за невнятного внешнего фона индекс МосБиржи сегодня останется ниже уровня 3500 пунктов.
@macroresearch
💡Рекомендуем участвовать в размещении облигаций ГК Самолет серии БО-П11.
Новый выпуск предлагается с доходностью до 13,3% годовых и содержит премию 130 б.п. к доходности уже обращающихся облигаций ГК Самолет.
🏗 ГК Самолет занимает 3-е место в России по объему текущего строительства жилья (2,5 млн кв.м.).
В 2021 г. выручка выросла на 113% до 131 млрд руб. Компания продала 897 тыс. кв.метров недвижимости.
📈 Стратегия компании предполагает, что удвоение ключевых показателей продолжится в 2022 и в 2023 годах. Портфель проектов составляет 25 млн кв. м.
Долговая нагрузка находится в консервативных границах. Чистый долг/EBITDA – 1.6х (с корректировкой на остатки на эскроу-счетах).
✍️ Кредитный рейтинг «А-» от АКРА и Эксперт РА.
@macroresearch
Новый выпуск предлагается с доходностью до 13,3% годовых и содержит премию 130 б.п. к доходности уже обращающихся облигаций ГК Самолет.
🏗 ГК Самолет занимает 3-е место в России по объему текущего строительства жилья (2,5 млн кв.м.).
В 2021 г. выручка выросла на 113% до 131 млрд руб. Компания продала 897 тыс. кв.метров недвижимости.
📈 Стратегия компании предполагает, что удвоение ключевых показателей продолжится в 2022 и в 2023 годах. Портфель проектов составляет 25 млн кв. м.
Долговая нагрузка находится в консервативных границах. Чистый долг/EBITDA – 1.6х (с корректировкой на остатки на эскроу-счетах).
✍️ Кредитный рейтинг «А-» от АКРА и Эксперт РА.
@macroresearch
❗️Трубы не горят. Вся правда о ТМК
Трубная металлургическая компания (ТМК) продолжает реорганизацию активов в Челябинской и Волгоградской областях. Из ПАО «Челябинский трубопрокатный завод» и АО «Волжский трубный завод» выделят ряд мощностей, связанных с производством бесшовных труб и трубопроводных компонентов.
Это важная новость – она способна повлиять на финансовый профиль предприятия в 2022 году. Со слов компании, данная сделка не должна сильно изменить EBITDA и может позволить диверсифицировать долговую нагрузку ТМК. Однако инвестору стоит обратить внимание на операционные результаты предприятия по итогам 2021 года – они отразят влияние сделки на компанию.
Сейчас ждем финансовых результатов 4 марта и информации по дивидендам. Если вы приобрели бумаги ТМК, рекомендуем держать, неприятных сюрпризов не ждем. Но заходить сейчас не стоит. На рынке есть много более перспективных позиций. О них – в следующих постах, не переключайтесь.
@macroresearch
Трубная металлургическая компания (ТМК) продолжает реорганизацию активов в Челябинской и Волгоградской областях. Из ПАО «Челябинский трубопрокатный завод» и АО «Волжский трубный завод» выделят ряд мощностей, связанных с производством бесшовных труб и трубопроводных компонентов.
Это важная новость – она способна повлиять на финансовый профиль предприятия в 2022 году. Со слов компании, данная сделка не должна сильно изменить EBITDA и может позволить диверсифицировать долговую нагрузку ТМК. Однако инвестору стоит обратить внимание на операционные результаты предприятия по итогам 2021 года – они отразят влияние сделки на компанию.
Сейчас ждем финансовых результатов 4 марта и информации по дивидендам. Если вы приобрели бумаги ТМК, рекомендуем держать, неприятных сюрпризов не ждем. Но заходить сейчас не стоит. На рынке есть много более перспективных позиций. О них – в следующих постах, не переключайтесь.
@macroresearch
Позитивный сигнал: число заболевших в Москве снижается
🦠 Число заболевших в России достигло нового максимума – 1,2 млн. случаев за неделю против 0,7 млн. неделей ранее.
❗️«Опережающим индикатором» является динамика в Москве, где зафиксировано снижение числа заболевших – 154 тыс. против 163 тыс. неделей ранее. Поэтому с лагом в 1-2 недели можно ожидать снижения заболеваемости и в целом по России.
⚡️ Роспотребназор уже отменил карантин для контактировавших с зараженными, а срок лечения сокращен с 2 до 1 недели. Кроме того, чтобы закрыть больничный, теперь не требуется отрицательный тест.
@macroresearch
🦠 Число заболевших в России достигло нового максимума – 1,2 млн. случаев за неделю против 0,7 млн. неделей ранее.
❗️«Опережающим индикатором» является динамика в Москве, где зафиксировано снижение числа заболевших – 154 тыс. против 163 тыс. неделей ранее. Поэтому с лагом в 1-2 недели можно ожидать снижения заболеваемости и в целом по России.
⚡️ Роспотребназор уже отменил карантин для контактировавших с зараженными, а срок лечения сокращен с 2 до 1 недели. Кроме того, чтобы закрыть больничный, теперь не требуется отрицательный тест.
@macroresearch
Нефть в ресурсе – рубль в потоке
Цены на нефть Urals в моменте впервые с 2014 года превысили $95 за барр. Причина – оптимистичный прогноз ОПЕК+ по мировому потреблению нефти в 2022 году. При этом добыча будет восстанавливаться медленными темпами.
Ждем, что на этой неделе курс доллара окажется в потоке и уйдет ниже 75 руб.
@macroresearch
Цены на нефть Urals в моменте впервые с 2014 года превысили $95 за барр. Причина – оптимистичный прогноз ОПЕК+ по мировому потреблению нефти в 2022 году. При этом добыча будет восстанавливаться медленными темпами.
Ждем, что на этой неделе курс доллара окажется в потоке и уйдет ниже 75 руб.
@macroresearch
Авторынок в январе 2022 года 🚗
В первом месяце 2022 года продано 91 662 новых легковых и легких коммерческих автомобилей, что на 3,7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Основная причина снижения – рост цен в среднем на 3%, который связан с инфляцией и нехваткой автомобилей.
✔️ Продажи LCV сократились существенно – на 15% из-за снижения деловой активности в период новогодних каникул.
✔️В связи с отменой ввозной таможенной пошлины в 15% на электромобили, в данном сегменте наблюдался рост цен. Но на динамику спроса это повлияло слабо.
✔️Лидером продаж автомобилей за январь 2022 года стал АвтоВАЗ – 18 045 штук (-17% к январю 2021 года). Автомобили марки Kia заняли второе место – 12 321 (-18%). Единственной маркой в первой по популярности тройке, показавшей рост продаж, стала Hyundai – 11 356 шт. (+4% к январю 2021 года).
👉 Ждем, что до конца 2022 рынок новых легковых автомобилей и LCV вырастет незначительно (на 0,7%) и составит около 1 657 тыс. шт.
@macroresearch
В первом месяце 2022 года продано 91 662 новых легковых и легких коммерческих автомобилей, что на 3,7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Основная причина снижения – рост цен в среднем на 3%, который связан с инфляцией и нехваткой автомобилей.
✔️ Продажи LCV сократились существенно – на 15% из-за снижения деловой активности в период новогодних каникул.
✔️В связи с отменой ввозной таможенной пошлины в 15% на электромобили, в данном сегменте наблюдался рост цен. Но на динамику спроса это повлияло слабо.
✔️Лидером продаж автомобилей за январь 2022 года стал АвтоВАЗ – 18 045 штук (-17% к январю 2021 года). Автомобили марки Kia заняли второе место – 12 321 (-18%). Единственной маркой в первой по популярности тройке, показавшей рост продаж, стала Hyundai – 11 356 шт. (+4% к январю 2021 года).
👉 Ждем, что до конца 2022 рынок новых легковых автомобилей и LCV вырастет незначительно (на 0,7%) и составит около 1 657 тыс. шт.
@macroresearch
❤1
Это факт 💯
🔸 63% россиян отвлекаются на личные дела в рабочее время, говорится в исследовании НАФИ. На разговоры по телефону с родственниками люди тратят в среднем от 15 до 30 минут в день, на переписку в мессенджерах и на социальные сети – до 2 часов.
🔸Значительно реже отвлекаются на личные дела россияне старше 45 лет – их в 1,5 раза меньше, чем молодых. Также реже отвлекаются жители Москвы и Санкт-Петербурга. 48% респондентов из этих городов не занимаются личными делами на работе.
@macroresearch
🔸 63% россиян отвлекаются на личные дела в рабочее время, говорится в исследовании НАФИ. На разговоры по телефону с родственниками люди тратят в среднем от 15 до 30 минут в день, на переписку в мессенджерах и на социальные сети – до 2 часов.
🔸Значительно реже отвлекаются на личные дела россияне старше 45 лет – их в 1,5 раза меньше, чем молодых. Также реже отвлекаются жители Москвы и Санкт-Петербурга. 48% респондентов из этих городов не занимаются личными делами на работе.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👉Ключевые азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в символическом минусе
👉Фьючерсы на нефть консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
👉Валюты развивающихся стран не показывают единой динамики
@macroresearch
#рынки
👉Ключевые азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в символическом минусе
👉Фьючерсы на нефть консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
👉Валюты развивающихся стран не показывают единой динамики
@macroresearch
#рынки
🛢Нефть. Сегодня котировки Brent не демонстрируют значимой ценовой динамики. Ожидаем, что диапазон 92-94 долл./барр. сохранит свою актуальность в течение дня.
💵Валютный рынок. Считаем, что сегодня доллар может протестировать 73-75 руб. — свои фундаментальные значения. Вечером возможна легкая коррекция рубля вслед за ухудшением внешнего фона.
📈Рынок акций. Несмотря на смешанный внешний фон, индекс МосБиржи, по нашему мнению, сегодня попытается вернуться выше диапазона 3450-3500 пунктов.
@macroresearch
💵Валютный рынок. Считаем, что сегодня доллар может протестировать 73-75 руб. — свои фундаментальные значения. Вечером возможна легкая коррекция рубля вслед за ухудшением внешнего фона.
📈Рынок акций. Несмотря на смешанный внешний фон, индекс МосБиржи, по нашему мнению, сегодня попытается вернуться выше диапазона 3450-3500 пунктов.
@macroresearch
Перспективы рубля на текущей неделе
💸 На этой неделе пара доллар-рубль, при отсутствии значимых триггеров для переоценки страновой премии, может в основном реагировать на развитие ситуации на глобальных рынках. В базовом сценарии рассчитываем, что на неделе пара доллар-рубль может проверить на прочность нижнюю границу диапазона 75-77 руб.
🏦 Рассчитываем, что пятничное решение ЦБ РФ по ставке не окажет существенного влияния на позиции рубля. Повышение ключевой ставки на 100 б.п. в целом носит ожидаемый характер.
👉 Из ключевых новостей недели, значимых для рубля, отметим публикации данных по инфляции США и России. Также в период Олимпийских игр возможно снижение торговой активности на валютном рынке.
@macroresearch
💸 На этой неделе пара доллар-рубль, при отсутствии значимых триггеров для переоценки страновой премии, может в основном реагировать на развитие ситуации на глобальных рынках. В базовом сценарии рассчитываем, что на неделе пара доллар-рубль может проверить на прочность нижнюю границу диапазона 75-77 руб.
🏦 Рассчитываем, что пятничное решение ЦБ РФ по ставке не окажет существенного влияния на позиции рубля. Повышение ключевой ставки на 100 б.п. в целом носит ожидаемый характер.
👉 Из ключевых новостей недели, значимых для рубля, отметим публикации данных по инфляции США и России. Также в период Олимпийских игр возможно снижение торговой активности на валютном рынке.
@macroresearch
👍1
Ситуация с Омикроном в мире налаживается
🦠 Заболеваемость Covid-19 в мире за прошлую неделю ускорила снижение до 18,7 млн. случаев (-19% против -3% неделей ранее).
⚡️ Продолжилось снижение заболеваемости в США. Можно ожидать, что текущая волна омикрона в стране завершится в течение 1-2 недель (всего ее продолжительность составит около 2 месяцев).
😷 В Европе число новых случаев также снижается, включая наиболее проблемную страну с точки зрения заболеваемости – Францию. В целом в большинстве стран развитие текущей волны идет по сценарию США (продолжительностью около 2 месяцев). Ждем дальнейшей нормализации эпидемиологической ситуации в мире.
@macroresearch
🦠 Заболеваемость Covid-19 в мире за прошлую неделю ускорила снижение до 18,7 млн. случаев (-19% против -3% неделей ранее).
⚡️ Продолжилось снижение заболеваемости в США. Можно ожидать, что текущая волна омикрона в стране завершится в течение 1-2 недель (всего ее продолжительность составит около 2 месяцев).
😷 В Европе число новых случаев также снижается, включая наиболее проблемную страну с точки зрения заболеваемости – Францию. В целом в большинстве стран развитие текущей волны идет по сценарию США (продолжительностью около 2 месяцев). Ждем дальнейшей нормализации эпидемиологической ситуации в мире.
@macroresearch
👍1