💼ОФЗ: ИТОГИ ПРОШЕДШЕЙ НЕДЕЛИ И ПЕРСПЕКТИВЫ НОВОЙ
📌Доходность 10-летних ОФЗ за неделю опустилась еще на 8 б.п., до 5,82% годовых – минимума с июля текущего года. Инвесторы продолжили отыгрывать глобальный рост оптимизма на рынках, вызванный итогами выборов в США и скорым выпуском вакцины от Covid-19.
👉Минфин разместил ОФЗ еще на 313 млрд. руб., перевыполнив квартальный план (2,2 трлн. руб. при плане в 2 трлн. руб.). Кроме того, размещено 2 выпуска евробондов на 2 млрд евро. Ожидаем, что далее министерство притормозит размещения, сократив предоставляемые премии, что будет позитивно для вторичного рынка. Негативный фактор – усиление инфляционного давления, это на ближайшее время снимает с повестки снижение ставки ЦБ.
❗️В начале текущей недели оптимизм на рынках сохраняется, что поддержит спрос на облигации при снижении доходности 10-летних ОФЗ до 5,75-5,8% годовых. Однако на фоне развития пандемии остаются риски ухудшения настроений инвесторов – ждем перехода к консолидации рынка во второй половине недели.
@macroresearch
📌Доходность 10-летних ОФЗ за неделю опустилась еще на 8 б.п., до 5,82% годовых – минимума с июля текущего года. Инвесторы продолжили отыгрывать глобальный рост оптимизма на рынках, вызванный итогами выборов в США и скорым выпуском вакцины от Covid-19.
👉Минфин разместил ОФЗ еще на 313 млрд. руб., перевыполнив квартальный план (2,2 трлн. руб. при плане в 2 трлн. руб.). Кроме того, размещено 2 выпуска евробондов на 2 млрд евро. Ожидаем, что далее министерство притормозит размещения, сократив предоставляемые премии, что будет позитивно для вторичного рынка. Негативный фактор – усиление инфляционного давления, это на ближайшее время снимает с повестки снижение ставки ЦБ.
❗️В начале текущей недели оптимизм на рынках сохраняется, что поддержит спрос на облигации при снижении доходности 10-летних ОФЗ до 5,75-5,8% годовых. Однако на фоне развития пандемии остаются риски ухудшения настроений инвесторов – ждем перехода к консолидации рынка во второй половине недели.
@macroresearch
#коронавирус
🦠 Рост заболеваемости по РФ продолжает обновлять рекорды: за прошедшие сутки выявлено 22,8 тыс. заболевших vs 22,6 тыс. накануне.
❗️ По Москве третьи сутки подряд прирост заболевших держится выше 6 тыс. – вчера выявлено 6,4 тыс. vs 6,2 тыс. накануне.
⚡️ Число активных случаев достигло 461 тыс. Прирост за неделю несколько замедлился: 31 тыс. vs 40 тыс. неделей ранее.
@macroresearch
🦠 Рост заболеваемости по РФ продолжает обновлять рекорды: за прошедшие сутки выявлено 22,8 тыс. заболевших vs 22,6 тыс. накануне.
❗️ По Москве третьи сутки подряд прирост заболевших держится выше 6 тыс. – вчера выявлено 6,4 тыс. vs 6,2 тыс. накануне.
⚡️ Число активных случаев достигло 461 тыс. Прирост за неделю несколько замедлился: 31 тыс. vs 40 тыс. неделей ранее.
@macroresearch
#корпновости #корпсобытия
📌Из корпоративных событий в рамках предстоящей недели отметим, что 18 ноября последний день с дивидендами торгуются акций М.Видео и Эталона.
@macroresearch
📌Из корпоративных событий в рамках предстоящей недели отметим, что 18 ноября последний день с дивидендами торгуются акций М.Видео и Эталона.
@macroresearch
#коронавирус
🦠 Прирост новых случаев Covid-19 в мире ускорился незначительно – за прошлую неделю выявлено 3,97 млн. vs 3,90 млн. неделей ранее.
😷 В США ситуация остается тяжелой – среднедневной прирост ускорился до 152 тыс. vs 109 тыс. неделей ранее.
📌 После некоторой стабилизации вновь наблюдается ухудшение ситуации в Бразилии и Великобритании.
@macroresearch
🦠 Прирост новых случаев Covid-19 в мире ускорился незначительно – за прошлую неделю выявлено 3,97 млн. vs 3,90 млн. неделей ранее.
😷 В США ситуация остается тяжелой – среднедневной прирост ускорился до 152 тыс. vs 109 тыс. неделей ранее.
📌 После некоторой стабилизации вновь наблюдается ухудшение ситуации в Бразилии и Великобритании.
@macroresearch
💡КОНЕЦ ГОДА – ВРЕМЯ ВКЛАДОВ
✍️Максимальная ставка по депозитам топ-10 банков за первую декаду ноября не изменилась, составив 4,42%. Премия к ключевой ставке остается положительной – 17 б.п.
👉До конца ноября ставки по депозитам будут оставаться стабильными, однако с декабря ждем продолжения умеренного роста (в пределах 10-20 б.п.) на фоне предновогодних промоакций.
▶️Ускорение инфляции нивелирует вероятность снижения ключевой ставки ЦБ в ближайшие месяцы. Сейчас перед крупнейшими банками стоит задача удержать объемы депозитов на фоне повышенного интереса физлиц к фондовому рынку.
@macroresearch
✍️Максимальная ставка по депозитам топ-10 банков за первую декаду ноября не изменилась, составив 4,42%. Премия к ключевой ставке остается положительной – 17 б.п.
👉До конца ноября ставки по депозитам будут оставаться стабильными, однако с декабря ждем продолжения умеренного роста (в пределах 10-20 б.п.) на фоне предновогодних промоакций.
▶️Ускорение инфляции нивелирует вероятность снижения ключевой ставки ЦБ в ближайшие месяцы. Сейчас перед крупнейшими банками стоит задача удержать объемы депозитов на фоне повышенного интереса физлиц к фондовому рынку.
@macroresearch
🏭КОНСОЛИДАЦИЯ УГОЛЬНЫХ АКТИВОВ: ЧТО ДЕЛАТЬ МИНОРИТАРИЯМ РАСПАДСКОЙ?
❗️Evraz до конца года намерена консолидировать угледобывающий бизнес на базе Распадской. Компания станет владельцем 100% Южкузбассугля. Несогласные со сделкой миноритарии Распадской могут предъявить бумаги к выкупу – по 164 руб./акция. На выкуп, по нашим оценкам, может быть подано максимум 68,6% free-float Распадской, а по закону его объем ограничен 10% стоимости чистых активов компании по РСБУ. Поэтому выкупать их будут с коэффициентом 0,65 и выше.
👉Рекомендуем не участвовать в выкупе, а остаться акционерами новой объединенной компании, крупнейшей на нашем рынке коксующегося угля. EBITDA компании может превысить 25 млрд руб. по итогам года. Риски делистинга, на наш взгляд, минимальны, так как Evraz планирует сохранить и расширить free-float Распадской.
💡Тем, кто планирует инвестировать в угольный бизнес на долгий срок, рекомендуем покупать акции Распадской с таргетом в 275 руб./акцию и потенциалом роста 77%.
@macroresearch
❗️Evraz до конца года намерена консолидировать угледобывающий бизнес на базе Распадской. Компания станет владельцем 100% Южкузбассугля. Несогласные со сделкой миноритарии Распадской могут предъявить бумаги к выкупу – по 164 руб./акция. На выкуп, по нашим оценкам, может быть подано максимум 68,6% free-float Распадской, а по закону его объем ограничен 10% стоимости чистых активов компании по РСБУ. Поэтому выкупать их будут с коэффициентом 0,65 и выше.
👉Рекомендуем не участвовать в выкупе, а остаться акционерами новой объединенной компании, крупнейшей на нашем рынке коксующегося угля. EBITDA компании может превысить 25 млрд руб. по итогам года. Риски делистинга, на наш взгляд, минимальны, так как Evraz планирует сохранить и расширить free-float Распадской.
💡Тем, кто планирует инвестировать в угольный бизнес на долгий срок, рекомендуем покупать акции Распадской с таргетом в 275 руб./акцию и потенциалом роста 77%.
@macroresearch
🚙По данным Автостата, начиная с июня, продажи электромобилей с пробегом показали на российском рынке взрывной рост. Это во многом связано с отменой таможенных пошлин на электрокары при их ввозе на территорию ЕАЭС.
👍Ежемесячный объем покупок впервые превысил отметку в 500 экземпляров и продолжает расти. Покупки новых электромобилей тоже растут и подходят к отметке в 100 машин в месяц.
@macroresearch
👍Ежемесячный объем покупок впервые превысил отметку в 500 экземпляров и продолжает расти. Покупки новых электромобилей тоже растут и подходят к отметке в 100 машин в месяц.
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9.00 мск:
👉Ведущие азиатские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют в пределах 0,5%
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,8%, торгуясь в районе $44,2
👍Валюты развивающихся стран умеренно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗16.30 мск: розничные продажи в США
Внешний фон на 9.00 мск:
👉Ведущие азиатские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют в пределах 0,5%
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,8%, торгуясь в районе $44,2
👍Валюты развивающихся стран умеренно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗16.30 мск: розничные продажи в США
#индексМосБиржи #передоткрытием
📌Вчера индекс МосБиржи заметно вырос, протестировав августовские пики и перейдя в верхнюю половину диапазона 3000-3100 пунктов. Его мы рассматриваем как целевой в рамках текущей волны роста.
👉На сегодня целевой по индексу МосБиржи видится зона 3050-3100 пунктов. В первой половине дня мы не исключаем попыток движения индекса к 3100 пунктам. Однако к концу торгов, учитывая перегретость рынка и ухудшение внешней конъюнктуры, опасаемся частичной фиксации прибыли.
@macroresearch
📌Вчера индекс МосБиржи заметно вырос, протестировав августовские пики и перейдя в верхнюю половину диапазона 3000-3100 пунктов. Его мы рассматриваем как целевой в рамках текущей волны роста.
👉На сегодня целевой по индексу МосБиржи видится зона 3050-3100 пунктов. В первой половине дня мы не исключаем попыток движения индекса к 3100 пунктам. Однако к концу торгов, учитывая перегретость рынка и ухудшение внешней конъюнктуры, опасаемся частичной фиксации прибыли.
@macroresearch
#рубль #передоткрытием
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Некоторого снижения рубля в начале торгов на фоне фиксации прибыли по длинным позициям, что позволит доллару выйти выше 76,3 рублей.
👉В дальнейшем, в случае улучшения внешней конъюнктуры, рубль может отыграть утренние потери и перейти к росту.
❗️Отметим, что в рамках сегодняшней сессии ожидаем сохранения долларом позиций в диапазоне 75-77,5 рублей.
@macroresearch
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Некоторого снижения рубля в начале торгов на фоне фиксации прибыли по длинным позициям, что позволит доллару выйти выше 76,3 рублей.
👉В дальнейшем, в случае улучшения внешней конъюнктуры, рубль может отыграть утренние потери и перейти к росту.
❗️Отметим, что в рамках сегодняшней сессии ожидаем сохранения долларом позиций в диапазоне 75-77,5 рублей.
@macroresearch
#коронавирус
🦠Дневной прирост заболевших по РФ остается выше отметки в 22 тыс.: за прошедшие сутки выявлено 22,4 тыс. заболевших vs 22,8 тыс. накануне.
❗️По Москве число новых случаев несколько снизилось – вчера выявлено 5,9 тыс. vs 6,4 тыс. накануне.
⚡️Количество активных случаев снизилось впервые с середины сентября – на 87. Однако смертность вновь на максимуме – 442 vs 303 накануне.
@macroresearch
🦠Дневной прирост заболевших по РФ остается выше отметки в 22 тыс.: за прошедшие сутки выявлено 22,4 тыс. заболевших vs 22,8 тыс. накануне.
❗️По Москве число новых случаев несколько снизилось – вчера выявлено 5,9 тыс. vs 6,4 тыс. накануне.
⚡️Количество активных случаев снизилось впервые с середины сентября – на 87. Однако смертность вновь на максимуме – 442 vs 303 накануне.
@macroresearch
#нефть #ходторгов
🛢Новости об успешных испытаниях еще одной вакцины от коронавируса (фармкомпании Moderna) и слухи о продлении повышенных квот ОПЕК+ поддерживают цены на нефть. Фьючерс на Brent пытается закрепиться выше 44 долл./барр.
✍️Сегодня пройдет министерский комитет ОПЕК+, который в преддверии саммита 30 ноября может рекомендовать продлить ограничения на добычу. Пока сохраняются позитивные настроения, цены на нефть Brent будут пытаться расти, тестируя на прочность отметку в 45 долл./барр.
@macroresearch
🛢Новости об успешных испытаниях еще одной вакцины от коронавируса (фармкомпании Moderna) и слухи о продлении повышенных квот ОПЕК+ поддерживают цены на нефть. Фьючерс на Brent пытается закрепиться выше 44 долл./барр.
✍️Сегодня пройдет министерский комитет ОПЕК+, который в преддверии саммита 30 ноября может рекомендовать продлить ограничения на добычу. Пока сохраняются позитивные настроения, цены на нефть Brent будут пытаться расти, тестируя на прочность отметку в 45 долл./барр.
@macroresearch
📌СОВКОМФЛОТ ОПУБЛИКОВАЛ ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 3 КВАРТАЛ
📊Выручка компании снизилась на 8% кв/кв, но за 9 месяцев выросла на 22% г/г и превысила $1 млрд. EBITDA снизилась на 1,5% кв/кв, но за 9 мес. выросла на 37,5% г/г до $741 млн.
💰Совкомфлот планирует выплату дивидендов в размере $225 млн по итогам года, что соответствует 9% дивидендной доходности.
💡Сезонный рост ставок фрахта и восстановление рынка перевозок окажут поддержку стоимости компании. Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги и рекомендуем покупать FLOT RX с целевой ценой 145 руб. за акцию.
@macroresearch
📊Выручка компании снизилась на 8% кв/кв, но за 9 месяцев выросла на 22% г/г и превысила $1 млрд. EBITDA снизилась на 1,5% кв/кв, но за 9 мес. выросла на 37,5% г/г до $741 млн.
💰Совкомфлот планирует выплату дивидендов в размере $225 млн по итогам года, что соответствует 9% дивидендной доходности.
💡Сезонный рост ставок фрахта и восстановление рынка перевозок окажут поддержку стоимости компании. Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги и рекомендуем покупать FLOT RX с целевой ценой 145 руб. за акцию.
@macroresearch
МТС: РЕКОМЕНДАЦИЯ «ПОКУПАТЬ»
📌МТС отчитался по МСФО за 3 квартал: рост выручки и OIBDA превысил ожидания. Совокупные дивиденды компании за год составят 28 руб. за акцию, что дает доходность 8,6% по текущим ценам.
👉ТМТ сектор незначительно пострадал от коронавируса, а МТС – один из его лидеров – продолжает наращивать долю за счет вложений в покрытие сети, емкость и охват рынка.
❗️Мы сохраняем положительный взгляд на бумаги МТС. Целевой уровень на 12 месяцев составляет 382 руб./акция, что предполагает потенциал роста в 19%.
@macroresearch
📌МТС отчитался по МСФО за 3 квартал: рост выручки и OIBDA превысил ожидания. Совокупные дивиденды компании за год составят 28 руб. за акцию, что дает доходность 8,6% по текущим ценам.
👉ТМТ сектор незначительно пострадал от коронавируса, а МТС – один из его лидеров – продолжает наращивать долю за счет вложений в покрытие сети, емкость и охват рынка.
❗️Мы сохраняем положительный взгляд на бумаги МТС. Целевой уровень на 12 месяцев составляет 382 руб./акция, что предполагает потенциал роста в 19%.
@macroresearch
🚀TESLA ОБГОНЯЕТ JP MORGAN
🔸С 21 декабря 2020 г. Tesla войдет в индекс S&P 500 как самая крупная «голубая фишка». Это станет крупнейшим по капитализации включением в индекс за всю историю! В Топ-10 бумаг S&P 500 по капитализации Tesla потеснит JP Morgan Chase.
🔸В июне, когда Tesla стала самой дорогой автомобильной компанией в мире, (!) ее капитализация была $183 млрд, сейчас – $432 млрд, потенциал на среднесрочную перспективу – $568 млрд. Это серьезная угроза для компании Уоррена Баффета (6 место в топ-10 индекса).
@macroresearch
🔸С 21 декабря 2020 г. Tesla войдет в индекс S&P 500 как самая крупная «голубая фишка». Это станет крупнейшим по капитализации включением в индекс за всю историю! В Топ-10 бумаг S&P 500 по капитализации Tesla потеснит JP Morgan Chase.
🔸В июне, когда Tesla стала самой дорогой автомобильной компанией в мире, (!) ее капитализация была $183 млрд, сейчас – $432 млрд, потенциал на среднесрочную перспективу – $568 млрд. Это серьезная угроза для компании Уоррена Баффета (6 место в топ-10 индекса).
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9.00 мск:
👉Ведущие азиатские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют в пределах 0,4%
👎Фьючерс на Brent снижается на 0,1%, удерживая позиции в районе $43,7
👉Валюты развивающихся стран консолидируются.
Основное внимание сегодня:
❗️13.00 мск: индекс потребительских цен в Еврозоне
❗️16.30 мск: число выданных разрешений на строительство в США
❗️18.30 мск: запасы нефти и нефтепродуктов в США
@macroresearch
Внешний фон на 9.00 мск:
👉Ведущие азиатские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют в пределах 0,4%
👎Фьючерс на Brent снижается на 0,1%, удерживая позиции в районе $43,7
👉Валюты развивающихся стран консолидируются.
Основное внимание сегодня:
❗️13.00 мск: индекс потребительских цен в Еврозоне
❗️16.30 мск: число выданных разрешений на строительство в США
❗️18.30 мск: запасы нефти и нефтепродуктов в США
@macroresearch
#рубль #передоткрытием
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Стабилизации пары доллар/рубль в районе 76,3 рублей в начале дня.
👉В дальнейшем доллар попытается отыграть часть потерь, понесенных в начале недели, и сделать шаг к верхней границе диапазона 75-77,5 рублей.
@macroresearch
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Стабилизации пары доллар/рубль в районе 76,3 рублей в начале дня.
👉В дальнейшем доллар попытается отыграть часть потерь, понесенных в начале недели, и сделать шаг к верхней границе диапазона 75-77,5 рублей.
@macroresearch
#индексМосБиржи #передоткрытием
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Преобладания продаж в российских бумагах, что приведет к отступлению индекса МосБиржи в район 3040 пунктов.
👉В дальнейшем коррекционные настроения могут быть поддержаны ситуацией на европейских площадках, что стимулирует фиксацию прибыли по длинным позициям и отступление рынка к минимумам вторника.
@macroresearch
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Преобладания продаж в российских бумагах, что приведет к отступлению индекса МосБиржи в район 3040 пунктов.
👉В дальнейшем коррекционные настроения могут быть поддержаны ситуацией на европейских площадках, что стимулирует фиксацию прибыли по длинным позициям и отступление рынка к минимумам вторника.
@macroresearch
#коронавирус
🦠 Дневной прирост заболевших в РФ несколько замедлился: за прошедшие сутки выявлено 21 тыс. заболевших vs 22,4 тыс. накануне.
❗️ По Москве видим достаточно резкое снижение прироста: вчера выявлено 4,2 тыс. vs 5,9 тыс. накануне.
⚡️ Позитивным фактором выступает снижение числа активных случаев второй день подряд: -4 650 vs -87 накануне. Однако смертность продолжает расти: 456 vs 442 накануне.
@macroresearch
🦠 Дневной прирост заболевших в РФ несколько замедлился: за прошедшие сутки выявлено 21 тыс. заболевших vs 22,4 тыс. накануне.
❗️ По Москве видим достаточно резкое снижение прироста: вчера выявлено 4,2 тыс. vs 5,9 тыс. накануне.
⚡️ Позитивным фактором выступает снижение числа активных случаев второй день подряд: -4 650 vs -87 накануне. Однако смертность продолжает расти: 456 vs 442 накануне.
@macroresearch