#рубль ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ USD/RUB
В этом видео промежуточный итог в продолжение моей статьи о перспективах рубля, выпущенной в конце апреля. Рассмотрим техническую картину на текущий момент.
Видео - https://youtu.be/Slg6lcXQc40
Подробнее в статье https://is.gd/jKXrmy
@khtrader
В этом видео промежуточный итог в продолжение моей статьи о перспективах рубля, выпущенной в конце апреля. Рассмотрим техническую картину на текущий момент.
Видео - https://youtu.be/Slg6lcXQc40
Подробнее в статье https://is.gd/jKXrmy
@khtrader
YouTube
Что будет с рублем: прогноз
В этом видео промежуточный итог в продолжение моей статьи о перспективах рубля, выпущенной в конце апреля (Подробнее в статье https://is.gd/jKXrmy). Рассмотрим техническую картину на текущий момент.
Более оперативная информация в канале Телеграмм: http…
Более оперативная информация в канале Телеграмм: http…
#рубль РУБЛЬ И ЕГО ДЕТЕРМИНАНТЫ
Замечательная картинка о зависимости рубля от внешне-торговых условий и цен на нефть
На картинке:
▪️Красная линия - котировки RUB/USD (прямая котировка);
▪️Черная линия - котировки нефти WTI
▪️Синяя линия - условия торговли (соотношение экспортных к импортным ценам)
✔️Ну что сказать, не только рубль детерминирован ценами на нефть, а и весь внешний сектор (платежный баланс) зависим от нефтяного рынка. Показатели настолько плотные, что коэффициент множественной регрессия R равна 0,84, что говорит о статистической значимости связи рассматриваемых показателей.
❗️Теперь о количественной оценке: если нефть упадет до 30 по Брент, а коэффициент "условия торговли" будет на уровне 0,5 (при 30 по нефти он обычно 0,45), то курс USD/RUB будет в районе 74 рублей за доллар.
ВЫВОД
Стоит отметить, что если a+b=b+a, то снижение нефти=снижения рубля и наоборот, тогда текущее снижение рубля, при боковой динамике котировок на нефть, можно расценивать, как разворот рынка нефти.
@khtrader
Замечательная картинка о зависимости рубля от внешне-торговых условий и цен на нефть
На картинке:
▪️Красная линия - котировки RUB/USD (прямая котировка);
▪️Черная линия - котировки нефти WTI
▪️Синяя линия - условия торговли (соотношение экспортных к импортным ценам)
✔️Ну что сказать, не только рубль детерминирован ценами на нефть, а и весь внешний сектор (платежный баланс) зависим от нефтяного рынка. Показатели настолько плотные, что коэффициент множественной регрессия R равна 0,84, что говорит о статистической значимости связи рассматриваемых показателей.
❗️Теперь о количественной оценке: если нефть упадет до 30 по Брент, а коэффициент "условия торговли" будет на уровне 0,5 (при 30 по нефти он обычно 0,45), то курс USD/RUB будет в районе 74 рублей за доллар.
ВЫВОД
Стоит отметить, что если a+b=b+a, то снижение нефти=снижения рубля и наоборот, тогда текущее снижение рубля, при боковой динамике котировок на нефть, можно расценивать, как разворот рынка нефти.
@khtrader
#рубль ТА ПО USD/RUB
Техническая картина по рублю выглядит следующим образом:
1️⃣На дневном масштабе красиво отбились от ЕМА-200 (красный кружок)
2️⃣Сегодня цену пустили за предыдущие минимумы (красная линия на уровне 73) т.е. "тест" лоев провален
3️⃣Осциллятор только начал расти в положительной зоне и до ближайшего статистический значимого уровня еще далеко (горизонталь на гистограмме)
ВЫВОД
▪️Рынок USD/RUB абсолютно бычий и подходит к верхней границе фрактального канала. В случае пробоя границы следующая остановка на уровне 77 рублей за доллар, там у нас важный уровень сопротивления.
▪️Пока поводов для укрепления рубля с фундаментальной точки зрения тоже нет, и если нефть ускорит снижение мы получим движение в стиле лета 2015 года.
@khtrader
Техническая картина по рублю выглядит следующим образом:
1️⃣На дневном масштабе красиво отбились от ЕМА-200 (красный кружок)
2️⃣Сегодня цену пустили за предыдущие минимумы (красная линия на уровне 73) т.е. "тест" лоев провален
3️⃣Осциллятор только начал расти в положительной зоне и до ближайшего статистический значимого уровня еще далеко (горизонталь на гистограмме)
ВЫВОД
▪️Рынок USD/RUB абсолютно бычий и подходит к верхней границе фрактального канала. В случае пробоя границы следующая остановка на уровне 77 рублей за доллар, там у нас важный уровень сопротивления.
▪️Пока поводов для укрепления рубля с фундаментальной точки зрения тоже нет, и если нефть ускорит снижение мы получим движение в стиле лета 2015 года.
@khtrader
#рубль МНЕНИЕ В. ЛЕВЧЕНКО
Емкое и обоснованное мнение по перспективам российского рубля от Владимира Левченко, думаю многим будет интересно.
https://youtu.be/Cen-DLrMgxA
@khtrader
Емкое и обоснованное мнение по перспективам российского рубля от Владимира Левченко, думаю многим будет интересно.
https://youtu.be/Cen-DLrMgxA
@khtrader
YouTube
Обвал турецкой лиры! Рубль следующий?
Рубль, золото, крипта, экономика России и мира
#рубль РУБЛЬ НА СМЕ
▪️Любопытно, но чистая спекулятивная позиция относительно чистой позиции хеджеров упала к новому историческому минимуму - синяя линия.
▪️Красная линия - это динамика прямого курса рубля (RUB/USD) в динамике от года к году.
☑️Мы видим, что минимумы по спекулятивной позиции приходятся на минимумы по курсу рубля к доллару, стоит оговорить, что в 2017 году после краткосрочного укрепления рубля падение продолжилось, но, все равно остановка была.
ВЫВОД
На мой взгляд, рубль уж больно перепродали, видимо это результат низкого экспорта нефти, оттока инвестиционного капитала и риск новых санкций.
❗️Ждем свкиз-шорт...
@khtrader
▪️Любопытно, но чистая спекулятивная позиция относительно чистой позиции хеджеров упала к новому историческому минимуму - синяя линия.
▪️Красная линия - это динамика прямого курса рубля (RUB/USD) в динамике от года к году.
☑️Мы видим, что минимумы по спекулятивной позиции приходятся на минимумы по курсу рубля к доллару, стоит оговорить, что в 2017 году после краткосрочного укрепления рубля падение продолжилось, но, все равно остановка была.
ВЫВОД
На мой взгляд, рубль уж больно перепродали, видимо это результат низкого экспорта нефти, оттока инвестиционного капитала и риск новых санкций.
❗️Ждем свкиз-шорт...
@khtrader
#рубль ЧТО БУДЕТ С РУБЛЕМ
В данном видео, я проведу фундаментальный и технический анализ российского рубля, и сделаю свой долгосрочный прогноз по паре USD/RUB. Так же разберём ситуацию локально
Факторы давления на рубль:
▪️Навальный и угроза новых санкций (суверенные риски);
▪️Карабах и Белоруссия - зона влияния России (макроэкономические риски);
▪️Пандемия и ослабление экономики (эндогенные факторы);
▪️Низкий объем экспорта нефти и снижение цена на нефть (эндогенные факторы)
Смотреть видео 👇
@khtrader
В данном видео, я проведу фундаментальный и технический анализ российского рубля, и сделаю свой долгосрочный прогноз по паре USD/RUB. Так же разберём ситуацию локально
Факторы давления на рубль:
▪️Навальный и угроза новых санкций (суверенные риски);
▪️Карабах и Белоруссия - зона влияния России (макроэкономические риски);
▪️Пандемия и ослабление экономики (эндогенные факторы);
▪️Низкий объем экспорта нефти и снижение цена на нефть (эндогенные факторы)
Смотреть видео 👇
@khtrader
#рубль ПОЗЦИИ ПО РУБЛЮ НА СМЕ
▪️На картинке, синей линией нанесена чистая спекулятивная позиция по рублю на Чикагской товарной бирже, а красная линия это курс RUB/USD.
✅Мы видим, что чистая позиция спекулянтов на лое за всю историю торговлю рублем на СМЕ, и когда рубль находился под годовой средней (черная линия на картинке), такое сочетание со спекулятивной позицией приводило к слому тренда и укреплению рубля в дальнейшем.
❗️Например, так было в конце 2018 года.
ВЫВОД
Есть уверенность в том, что рубль после невысокой коррекции по паре USD/RUB будет дальше укрепляться.
Технику сегодня разберу в еженедельном видео по техническому анализу.
@khtrader
▪️На картинке, синей линией нанесена чистая спекулятивная позиция по рублю на Чикагской товарной бирже, а красная линия это курс RUB/USD.
✅Мы видим, что чистая позиция спекулянтов на лое за всю историю торговлю рублем на СМЕ, и когда рубль находился под годовой средней (черная линия на картинке), такое сочетание со спекулятивной позицией приводило к слому тренда и укреплению рубля в дальнейшем.
❗️Например, так было в конце 2018 года.
ВЫВОД
Есть уверенность в том, что рубль после невысокой коррекции по паре USD/RUB будет дальше укрепляться.
Технику сегодня разберу в еженедельном видео по техническому анализу.
@khtrader
#рубль МОНЕТАРНЫЙ РУБЛЬ
Любопытно, но связь между процессами создания рублей в финансовой системе России, и такими же процессами, но по созданию долларов в системе США имеют тесную связь с курсом рубля
▪️Синяя линия - это соотношение банковских мультипликаторов в России и США, как видим, показатель растет, т.е. финансовая система в России создает денег больше, чем в США.
▪️Красная линия - это котировки USD/RUB.
ВЫВОД
Все логично, рублей создается больше, чем в США долларов, поэтому курс рубля снижается. Что любопытно, если считать только по этой модели, то доллар должен стоить не менее 80-и рублей, но стоит помнить ,что на курс валюты влияет множество факторов, который друг-друга нивелируют.
❗️Нельзя исключать, что связь мнимая и просто так совпало! Но логика в этой связи есть, и достаточно достоверная.
@khtrader
Любопытно, но связь между процессами создания рублей в финансовой системе России, и такими же процессами, но по созданию долларов в системе США имеют тесную связь с курсом рубля
▪️Синяя линия - это соотношение банковских мультипликаторов в России и США, как видим, показатель растет, т.е. финансовая система в России создает денег больше, чем в США.
▪️Красная линия - это котировки USD/RUB.
ВЫВОД
Все логично, рублей создается больше, чем в США долларов, поэтому курс рубля снижается. Что любопытно, если считать только по этой модели, то доллар должен стоить не менее 80-и рублей, но стоит помнить ,что на курс валюты влияет множество факторов, который друг-друга нивелируют.
❗️Нельзя исключать, что связь мнимая и просто так совпало! Но логика в этой связи есть, и достаточно достоверная.
@khtrader
#рубль УСЛОВИЯ ТОРГОВЛИ
Условия торговли РФ продолжают подрастать, на фоне высоких цен на нефть, что оказывает поддержку рублю
На картинке:
▪️Черная линия - цены на нефть;
▪️Синяя линия - это показатель "условия торговли", который, как мы видим, целиком детерминирован ценами на нефть;
▪️Красная линия - это косвенный курс рубля (RUB/USD).
▪️Мы видим достаточно крепкую взаимосвязь показателей, но есть лаги. Так, с лета 2017 lо началf 2019 года рубль не укреплялся в соответствии с ростом цен на нефть, но это объясняется бюджетным правилом, которые служит механизмом перераспределения прибыли от экспорта нефти и газа.
ВЫВОД
Вывод здесь прост, пока цены на нефть остаются высоко, для рубля складываются благоприятные условия, но укрепляться ему мешает то самое бюджетное правило. Поэтому, на мой взгляд, рубль останется в некоем боковике в ближайший месяц.
@khtrader
Условия торговли РФ продолжают подрастать, на фоне высоких цен на нефть, что оказывает поддержку рублю
На картинке:
▪️Черная линия - цены на нефть;
▪️Синяя линия - это показатель "условия торговли", который, как мы видим, целиком детерминирован ценами на нефть;
▪️Красная линия - это косвенный курс рубля (RUB/USD).
▪️Мы видим достаточно крепкую взаимосвязь показателей, но есть лаги. Так, с лета 2017 lо началf 2019 года рубль не укреплялся в соответствии с ростом цен на нефть, но это объясняется бюджетным правилом, которые служит механизмом перераспределения прибыли от экспорта нефти и газа.
ВЫВОД
Вывод здесь прост, пока цены на нефть остаются высоко, для рубля складываются благоприятные условия, но укрепляться ему мешает то самое бюджетное правило. Поэтому, на мой взгляд, рубль останется в некоем боковике в ближайший месяц.
@khtrader
#рубль АНАЛИЗ И ПРОГНОЗ РУБЛЯ
Анализ рубля. Выпуск №2 от 01.09.2021г
▪️В этом видео представляю вашему вниманию свой взгляд на российский рубль. На удивление, мой алгоритм анализа базовых валют подошел и к оценке рубля, плюс оценил специфические метрики ценообразования курса рубля.
▪️Внутренний спрос на рубли сокращается – это балансирует ЦБ ужесточая ДКП, при этом высокие цены на нефть и приток иностранного капитала в рублевые активы создают профицит долларов, часть которых изымается согласно бюджетного правила – этой предпосылкой пропитан выпуск.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
@khtrader
Анализ рубля. Выпуск №2 от 01.09.2021г
▪️В этом видео представляю вашему вниманию свой взгляд на российский рубль. На удивление, мой алгоритм анализа базовых валют подошел и к оценке рубля, плюс оценил специфические метрики ценообразования курса рубля.
▪️Внутренний спрос на рубли сокращается – это балансирует ЦБ ужесточая ДКП, при этом высокие цены на нефть и приток иностранного капитала в рублевые активы создают профицит долларов, часть которых изымается согласно бюджетного правила – этой предпосылкой пропитан выпуск.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
@khtrader
#рубль УСЛОВИЯ ТОРГОВЛИ И РУБЛЬ
Ковыряя детерминанты ценообразования рубля, наткнулся на любопытный момент со взаимосвязью нефть-рубль
На картинке:
▪️Черная линия - котировки нефти;
▪️Красная линия - котировки USD/RUB;
▪️Синяя линия - условия торговли (теория ценообразования валютного курса из международной экономики).
Влияние нефти на курс рубля является давно изъезженной темой, мало того, существует некий стереотип о данной корреляции. Но обратите внимание на картинку, с 2018 года данная корреляция отчасти сломалась, да, рост цен на нефть не дают рублю упасть, и наоборот, но не так, как было с 2014 по 2018 год. Конечно, отчасти - это результат политики в рамках бюджетного правила и излишки долларов выкупаются ЦБ РФ, которое является важный фактором долгосрочной финансовой стабильности. Ну и не менее важным является санкционная политика западных стран, что отпугивает нерезидентов от рублевых активов.
ВЫВОД
1️⃣Если бы не санкции, то потоки капитала в рублевые активы росли от года к году, что укрепляло рубль. На сегодняшний день есть благоприятный момент для совершения сделок carry trade в рублевых активах, и если нефть останется на среднем значении в районе 70 долларов за бочку, а напряжение НАТО - Россия снизится, у рубля есть неплохие шансы укрепится.
2️⃣Но эти риски не поддаются анализу, поскольку лежать за пределами экономической теории, и больше связаны с политикой, хотя последняя, являет собой концентрированное выражение первой.
@khtrader
Ковыряя детерминанты ценообразования рубля, наткнулся на любопытный момент со взаимосвязью нефть-рубль
На картинке:
▪️Черная линия - котировки нефти;
▪️Красная линия - котировки USD/RUB;
▪️Синяя линия - условия торговли (теория ценообразования валютного курса из международной экономики).
Влияние нефти на курс рубля является давно изъезженной темой, мало того, существует некий стереотип о данной корреляции. Но обратите внимание на картинку, с 2018 года данная корреляция отчасти сломалась, да, рост цен на нефть не дают рублю упасть, и наоборот, но не так, как было с 2014 по 2018 год. Конечно, отчасти - это результат политики в рамках бюджетного правила и излишки долларов выкупаются ЦБ РФ, которое является важный фактором долгосрочной финансовой стабильности. Ну и не менее важным является санкционная политика западных стран, что отпугивает нерезидентов от рублевых активов.
ВЫВОД
1️⃣Если бы не санкции, то потоки капитала в рублевые активы росли от года к году, что укрепляло рубль. На сегодняшний день есть благоприятный момент для совершения сделок carry trade в рублевых активах, и если нефть останется на среднем значении в районе 70 долларов за бочку, а напряжение НАТО - Россия снизится, у рубля есть неплохие шансы укрепится.
2️⃣Но эти риски не поддаются анализу, поскольку лежать за пределами экономической теории, и больше связаны с политикой, хотя последняя, являет собой концентрированное выражение первой.
@khtrader
#рубль АНАЛИЗ И ПРОГНОЗ ПО РУБЛЮ
▪️В этом видео представляю вашему вниманию свой взгляд на российский рубль. На удивление, мой алгоритм анализа базовых валют подошел и к оценке рубля, плюс оценил специфические метрики ценообразования курса рубля.
▪️Геополитика, крепкий доллар на мировом рынке, снижающийся внутренний спрос на рубли, высокая инфляция, пониженный экспорт нефти – все это оказывает давление на рубль. В случае новой волны снижения цен на нефть рубль окажется под еще большим давлением.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
▪️В этом видео представляю вашему вниманию свой взгляд на российский рубль. На удивление, мой алгоритм анализа базовых валют подошел и к оценке рубля, плюс оценил специфические метрики ценообразования курса рубля.
▪️Геополитика, крепкий доллар на мировом рынке, снижающийся внутренний спрос на рубли, высокая инфляция, пониженный экспорт нефти – все это оказывает давление на рубль. В случае новой волны снижения цен на нефть рубль окажется под еще большим давлением.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#рубль #санкции #война #кризис #россия
За один доллар уже дают 70 рублей - это уровни осени прошлого года. Многие недоумевают, откуда мол такой позитив?
🔘Стоит понимать, что ценообразование на валютном рынке происходит по закону спроса и предложения, как на любом товарном рынке, только "вожжи" сосредоточены у власти.
🔘Сейчас профицит торгового баланса России на исторических максимумах, т.к. импорт из-за санкций обвалился с обрыва, а приток валюты от экспорта энергетики остался стабильным. Что это означает: валюты заходит в страну больше, чем выходит, поэтому доллар дешевеет относительно рубля, т.к. его много.
🔘То, что рубль укрепляется - это плохо и является результатом снижения спроса в РФ. Больше чем уверен, ЦБ РФ отпустит вожжи и ослабит монетарную политику, что развернет рубль с перспективой возврата к 100 рублям за доллар, ну и нельзя исключать более глубокую осенне-зимнюю девальвацию.
🔘Второй момент - это эмбарго против российской нефти - это снизит валютную выручку и рубль ослабнет.
@khtrader
За один доллар уже дают 70 рублей - это уровни осени прошлого года. Многие недоумевают, откуда мол такой позитив?
🔘Стоит понимать, что ценообразование на валютном рынке происходит по закону спроса и предложения, как на любом товарном рынке, только "вожжи" сосредоточены у власти.
🔘Сейчас профицит торгового баланса России на исторических максимумах, т.к. импорт из-за санкций обвалился с обрыва, а приток валюты от экспорта энергетики остался стабильным. Что это означает: валюты заходит в страну больше, чем выходит, поэтому доллар дешевеет относительно рубля, т.к. его много.
🔘То, что рубль укрепляется - это плохо и является результатом снижения спроса в РФ. Больше чем уверен, ЦБ РФ отпустит вожжи и ослабит монетарную политику, что развернет рубль с перспективой возврата к 100 рублям за доллар, ну и нельзя исключать более глубокую осенне-зимнюю девальвацию.
🔘Второй момент - это эмбарго против российской нефти - это снизит валютную выручку и рубль ослабнет.
@khtrader
#рубль #россия #война #экономика
🔘Часто спрашивают об аномальной крепости рубля, мол весь мир против России, санкции, экономика трещит по швам, а рубль укрепляется.
🔘Данный график иллюстрирует мое мнение о происходящем: в связи с тем, что из-за санкций сильно просел импорт, а экспорт остаётся на высоких уровнях, профицит торгового баланса в апреле в стратосфере и составил почти 40 млрд долларов. Т. е. наблюдается избыток валюты, и ее некуда девать.
🔘И ещё, выходит, что весь мир против России только на словах, а не деле - продолжает спонсировать войну в Украине.
@khtrader
🔘Часто спрашивают об аномальной крепости рубля, мол весь мир против России, санкции, экономика трещит по швам, а рубль укрепляется.
🔘Данный график иллюстрирует мое мнение о происходящем: в связи с тем, что из-за санкций сильно просел импорт, а экспорт остаётся на высоких уровнях, профицит торгового баланса в апреле в стратосфере и составил почти 40 млрд долларов. Т. е. наблюдается избыток валюты, и ее некуда девать.
🔘И ещё, выходит, что весь мир против России только на словах, а не деле - продолжает спонсировать войну в Украине.
@khtrader
#рубль #россия #финансы #экономика
🔘Индекс финансовых условия в России от Goldman Sachs в мае хуже, чем в марте т. е. ситуация в финансовой системе России ухудшается и укрепление рубля одна из причин.
🔘Казалось бы, напечатайте вы рубли, но нельзя т. к. это разгонит инфляцию ибо экономика сокращается (снижается внутренний спрос на деньги). Вообще, ожидается сокращение ВВП России на 30% по итогу этого года.
@khtrader
🔘Индекс финансовых условия в России от Goldman Sachs в мае хуже, чем в марте т. е. ситуация в финансовой системе России ухудшается и укрепление рубля одна из причин.
🔘Казалось бы, напечатайте вы рубли, но нельзя т. к. это разгонит инфляцию ибо экономика сокращается (снижается внутренний спрос на деньги). Вообще, ожидается сокращение ВВП России на 30% по итогу этого года.
@khtrader
#дефолтроссии #госдолг #россия #рубль
До конца текущего года Россия должна выплатить около 1 млрд долларов процентов по своему госдолгу, максимальные объемы выплат приходятся на июнь и сентябрь (около 80% всех платежей).
США не продлили лицензии РФ на обслуживание валютных счетов, и выплата госдолга в валюте становится практический невозможной, вполне возможно будет объявлен технический дефолт уже в следующем месяце. Вряд ли это плохо т.к. причина дефолта юридическая, но шум в западных СМИ будет.
@khtrader
До конца текущего года Россия должна выплатить около 1 млрд долларов процентов по своему госдолгу, максимальные объемы выплат приходятся на июнь и сентябрь (около 80% всех платежей).
США не продлили лицензии РФ на обслуживание валютных счетов, и выплата госдолга в валюте становится практический невозможной, вполне возможно будет объявлен технический дефолт уже в следующем месяце. Вряд ли это плохо т.к. причина дефолта юридическая, но шум в западных СМИ будет.
@khtrader
#россия #нефть #война #рубль
📍За 9 месяцев этого года совокупный профицит текущего счета (внешний баланс) РФ составил 200 млрд долларов - это примерно в 4 раза больше, чем среднегодовой профицит с 2007 по 2021 годы.
📍Торговля нефтью и газом идёт в полный рост, что позволяет увеличивать расходы на ведение войны. Кстати, также по этой причине рубль остаётся крепким т. к. долларов в страну поступает много.
@khtrader
📍За 9 месяцев этого года совокупный профицит текущего счета (внешний баланс) РФ составил 200 млрд долларов - это примерно в 4 раза больше, чем среднегодовой профицит с 2007 по 2021 годы.
📍Торговля нефтью и газом идёт в полный рост, что позволяет увеличивать расходы на ведение войны. Кстати, также по этой причине рубль остаётся крепким т. к. долларов в страну поступает много.
@khtrader