#трейдинг ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №72 от 25.09.2021г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В данном видео много уделил внимания риторике ФРС и изменениях которые в ней произошли. Еще больше укоренилась мысль об осенних трендах, зарождение которых происходит на наших глазах.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №72 от 25.09.2021г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В данном видео много уделил внимания риторике ФРС и изменениях которые в ней произошли. Еще больше укоренилась мысль об осенних трендах, зарождение которых происходит на наших глазах.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
ОПРОС
▪️На прошлой неделе аудитория снова угадала с прогнозом (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке), рынок закрыл неделю выше цены на момент опроса.
▪️На сегодня счет 65/71 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией подросла до 47,8%.
▪️Хотелось бы верить, что мы вошли в цикл побед на рынке нефти.
@khtrader
▪️На прошлой неделе аудитория снова угадала с прогнозом (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке), рынок закрыл неделю выше цены на момент опроса.
▪️На сегодня счет 65/71 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией подросла до 47,8%.
▪️Хотелось бы верить, что мы вошли в цикл побед на рынке нефти.
@khtrader
Еженедельный опрос, как Вы считаете, рынок нефти закроет неделю выше или ниже текущей цены?
Anonymous Poll
54%
ВЫШЕ
46%
НИЖЕ
#экономика ДЕНЕЖНАЯ МАССА
Денежная масса, выраженная в долларах в развитых странах, в июле вернулась к росту, но темпы крайне слабые
На картинке:
▪️Черная линия - это совокупная денежная масса в развитых странах, выраженная в долларах по текущим курсам;
▪️Гистограмма - кумулятивный фактор, т.е. прирост изменений от месяца к месяцу.
▪️Мы видим, что в июле денежная масса в развитых странах снова подошла к историческим максимумам.
ВЫВОД
1️⃣ Коммерческие банки больше не создают новые деньги, несмотря на продолжающиеся QE, об этом также свидетельствуют низкие уровни скорости обращения денег. Это означает, что деньги не выходят за рамки финансового рынка, и спрос на них в реальной экономике слабый.
2️⃣Это еще одна причина по которой стоит свернуть QE, и эти настроения начнут реализовываться уже скоро.
@khtrader
Денежная масса, выраженная в долларах в развитых странах, в июле вернулась к росту, но темпы крайне слабые
На картинке:
▪️Черная линия - это совокупная денежная масса в развитых странах, выраженная в долларах по текущим курсам;
▪️Гистограмма - кумулятивный фактор, т.е. прирост изменений от месяца к месяцу.
▪️Мы видим, что в июле денежная масса в развитых странах снова подошла к историческим максимумам.
ВЫВОД
1️⃣ Коммерческие банки больше не создают новые деньги, несмотря на продолжающиеся QE, об этом также свидетельствуют низкие уровни скорости обращения денег. Это означает, что деньги не выходят за рамки финансового рынка, и спрос на них в реальной экономике слабый.
2️⃣Это еще одна причина по которой стоит свернуть QE, и эти настроения начнут реализовываться уже скоро.
@khtrader
#трейдинг ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №45 от 27.09.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №45 от 27.09.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
Информационный фон:
▪️СМИ продолжают раздувать тему энергетического кризиса в Европе. Но уже очевидно, что высокие цены на газ останавливают производство по всему миру, в большей степени нефтехимическое производство, конечно же, это история о снижении спроса.
▪️Также раздувается тема топливного кризиса в Великобритании, но как-то не сильно.
▪️Тема цен на энергетику становится политической,впрочем, когда она была иной. Тем не менее, Администрация Байдена заявила, что переговоры с ОПЕК и Саудовской Аравией ведутся постоянно, в т.ч. и в направлении стабилизации энергетического рынка.
▪️По оценкам API на прошлой неделе запасы нефти и нефтепродуктов выросли по всем направлениям - рынок входит в низкий сезон.
Техника Брент:
Цены отбились от верхней границы старшего восходящего фрактального канала, но пока не прошли максимумы лета. Здесь стоит понимать, что на "тестах" многие трейдеры совершают сделки, т.к. это широко-известный паттерн, стоит посмотреть на Америку.
Если мы выйдем выше 83, то откроется пространство для роста к 95, если пройдем ниже 73,5, то повиснет интрига слома двулетнего канала, нижняя граница которого проходит на уровне 71.
ВЫВОД
1️⃣Очень серьезный момент на энергетическом рынке, и в частности на рынке нефти, на мой взгляд, мы явно не в 2016 или 2017 году по информационному фону, когда рынок рос с осени до начала следующего года, а вот 2018 вполне вписывается.
2️⃣Но кто знает, пока техника на крупных масштабах "рисует" цель на 95 по Брент и пробой 71 по Брент сломает бычий тренд.
@khtrader
Информационный фон:
▪️СМИ продолжают раздувать тему энергетического кризиса в Европе. Но уже очевидно, что высокие цены на газ останавливают производство по всему миру, в большей степени нефтехимическое производство, конечно же, это история о снижении спроса.
▪️Также раздувается тема топливного кризиса в Великобритании, но как-то не сильно.
▪️Тема цен на энергетику становится политической,впрочем, когда она была иной. Тем не менее, Администрация Байдена заявила, что переговоры с ОПЕК и Саудовской Аравией ведутся постоянно, в т.ч. и в направлении стабилизации энергетического рынка.
▪️По оценкам API на прошлой неделе запасы нефти и нефтепродуктов выросли по всем направлениям - рынок входит в низкий сезон.
Техника Брент:
Цены отбились от верхней границы старшего восходящего фрактального канала, но пока не прошли максимумы лета. Здесь стоит понимать, что на "тестах" многие трейдеры совершают сделки, т.к. это широко-известный паттерн, стоит посмотреть на Америку.
Если мы выйдем выше 83, то откроется пространство для роста к 95, если пройдем ниже 73,5, то повиснет интрига слома двулетнего канала, нижняя граница которого проходит на уровне 71.
ВЫВОД
1️⃣Очень серьезный момент на энергетическом рынке, и в частности на рынке нефти, на мой взгляд, мы явно не в 2016 или 2017 году по информационному фону, когда рынок рос с осени до начала следующего года, а вот 2018 вполне вписывается.
2️⃣Но кто знает, пока техника на крупных масштабах "рисует" цель на 95 по Брент и пробой 71 по Брент сломает бычий тренд.
@khtrader
#нефть ЗАПАСЫ В МИРЕ
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе от Platts
По часовой стрелке:
▪️Данные по Японии Platts не выпустил, но судя из данных от Японского агентства, то запасы нефтепродуктов на прошлой неделе выросли;
▪️Запасы в Сингапуре немного сократились, но выше уровней начала месяца;
▪️Запасы в Фуджайра, ОАЭ перестали снижаться, но на годовых минимумах;
▪️Запасы нефтепродуктов в США также остаются на годовых минимумах. По оценкам API на прошлой неделе запасы выросли по всем направлениям.
ВЫВОД
Несмотря на то, что публикуемые данные оценочные, тем не менее, можно сказать, что спрос на нефтепродукты остается уверенным по всему миру. В Западном мире наступает низкий сезон по спросу на топливо, но входим мы в него на низком уровне запасов.
@khtrader
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе от Platts
По часовой стрелке:
▪️Данные по Японии Platts не выпустил, но судя из данных от Японского агентства, то запасы нефтепродуктов на прошлой неделе выросли;
▪️Запасы в Сингапуре немного сократились, но выше уровней начала месяца;
▪️Запасы в Фуджайра, ОАЭ перестали снижаться, но на годовых минимумах;
▪️Запасы нефтепродуктов в США также остаются на годовых минимумах. По оценкам API на прошлой неделе запасы выросли по всем направлениям.
ВЫВОД
Несмотря на то, что публикуемые данные оценочные, тем не менее, можно сказать, что спрос на нефтепродукты остается уверенным по всему миру. В Западном мире наступает низкий сезон по спросу на топливо, но входим мы в него на низком уровне запасов.
@khtrader
#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ В США
Моя авторская модель оценки делового цикла в августе продолжила снижаться, указывая на ухудшение условия для деловой активности
▪️Модель построена по формуле количественного обмена, но несколько изменена в компонентах, она нанесена оранжевой областью, с черной окантовкой. Красная линия - это годовая динамика индекса S&P500 (от года к году).
▪️Я отмечаю, что с весны 2021 года, деловой цикл в США был и остается под давлением, а между рассматриваемыми показателями нарастает дивергенция. Все больше уверенности в том, что мы в цикле 2018 года: тогда также осень прошла под доминированием медведей.
ВЫВОД
Как и ожидал в мае, мы вошли в фазу охлаждения делового цикла, которая наложилась на разговоры о сворачивании QE, повышению налогов и потолку госдолга – все это вносит неопределенность и настораживает инвесторов.
В таких условиях рынку расти сложно.
@khtrader
Моя авторская модель оценки делового цикла в августе продолжила снижаться, указывая на ухудшение условия для деловой активности
▪️Модель построена по формуле количественного обмена, но несколько изменена в компонентах, она нанесена оранжевой областью, с черной окантовкой. Красная линия - это годовая динамика индекса S&P500 (от года к году).
▪️Я отмечаю, что с весны 2021 года, деловой цикл в США был и остается под давлением, а между рассматриваемыми показателями нарастает дивергенция. Все больше уверенности в том, что мы в цикле 2018 года: тогда также осень прошла под доминированием медведей.
ВЫВОД
Как и ожидал в мае, мы вошли в фазу охлаждения делового цикла, которая наложилась на разговоры о сворачивании QE, повышению налогов и потолку госдолга – все это вносит неопределенность и настораживает инвесторов.
В таких условиях рынку расти сложно.
@khtrader
#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI
▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг оставались у минимумов — это нанесено бирюзовой областью с синей окантовкой. Вряд ли мы дойдем к уровням 2018 года, т.к. в США начинается низкий сезон.
▪️Фьючерсная кривая, которая нанесена рыжей линией, углубила бэквордацию, но значительно выше годовых минимумов.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, который на прошлой неделе остался в боковой динамике.
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Базис остается выше ноля, т.е. цены на физическом рынке выше цен на финансовом рынке, что говорит о дефиците рынка, хотя Минэнерго нам отразило рост запасов, но простая математика показывает, что рынок остается тонким.
ВЫВОД
1️⃣Стоит помнить, что нефтяной рынок входит в низкий сезон в западном полушарии, поэтому нужно учитывать перспективу роста запасов нефти, но главным будет темпы сего роста. В общем и целом, первая неделя роста запасов, хотя если учесть сокращение стратегических резервов (SPR), то рост запасов менее 2 млн баррелей за неделю.
2️⃣И вообще, если посчитать (чистый импорт + добыча) – нефтепереработка = дефицит – это очень грубо, но все же.
@khtrader
▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг оставались у минимумов — это нанесено бирюзовой областью с синей окантовкой. Вряд ли мы дойдем к уровням 2018 года, т.к. в США начинается низкий сезон.
▪️Фьючерсная кривая, которая нанесена рыжей линией, углубила бэквордацию, но значительно выше годовых минимумов.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, который на прошлой неделе остался в боковой динамике.
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Базис остается выше ноля, т.е. цены на физическом рынке выше цен на финансовом рынке, что говорит о дефиците рынка, хотя Минэнерго нам отразило рост запасов, но простая математика показывает, что рынок остается тонким.
ВЫВОД
1️⃣Стоит помнить, что нефтяной рынок входит в низкий сезон в западном полушарии, поэтому нужно учитывать перспективу роста запасов нефти, но главным будет темпы сего роста. В общем и целом, первая неделя роста запасов, хотя если учесть сокращение стратегических резервов (SPR), то рост запасов менее 2 млн баррелей за неделю.
2️⃣И вообще, если посчитать (чистый импорт + добыча) – нефтепереработка = дефицит – это очень грубо, но все же.
@khtrader
#доллар ЛИКВИДНОСТЬ И ДОЛЛАР
Вышли данные по денежным агрегатам за август, ситуация продолжает быть не в пользу доллара
На картинке:
▪️Красная линия - индекс доллара;
▪️Синяя линия - годовая динамика банковского мультипликатора.
ВЫВОД
1️⃣Действия Минфина продолжают оказывать давление на банковский мультипликатор, но стоит понимать, как только потолок госдолга будет повышен сразу начнется обратный процесс, т.к. Минфин начнет активно занимать, т.е. высасывать ликвидность.
2️⃣Ну и момент со сворачиванием QE от ФРС, если ничего не помешает, то уже в ноября процесс будет запущен.
3️⃣Именно ожидания реализации этих двух факторов играются сейчас на рынке доллара, если что-то пойдет не так, то доллару это не понравится, но шансы реализации такого сценария приближены к нулю.
@khtrader
Вышли данные по денежным агрегатам за август, ситуация продолжает быть не в пользу доллара
На картинке:
▪️Красная линия - индекс доллара;
▪️Синяя линия - годовая динамика банковского мультипликатора.
ВЫВОД
1️⃣Действия Минфина продолжают оказывать давление на банковский мультипликатор, но стоит понимать, как только потолок госдолга будет повышен сразу начнется обратный процесс, т.к. Минфин начнет активно занимать, т.е. высасывать ликвидность.
2️⃣Ну и момент со сворачиванием QE от ФРС, если ничего не помешает, то уже в ноября процесс будет запущен.
3️⃣Именно ожидания реализации этих двух факторов играются сейчас на рынке доллара, если что-то пойдет не так, то доллару это не понравится, но шансы реализации такого сценария приближены к нулю.
@khtrader
#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была негативной
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице. Кол-во новых обращений на прошлой неделе выросло до 362 тыс. заявок, ожидания были на снижение до 335 тыс. штук.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook, которые на прошлой неделе хоть и снизились, но годовые темпы роста розничных продаж согласно индексу, Redbook остаются на максимумах 13-и лет.
ВЫВОД
▪️Данные по труду вышли негативные, вместо снижения новых заявок на пособия, получили рост. Любопытный момент с розничными продажами, согласно индексу Redbook они сильно растут относительно прошлого года, несмотря на повышающуюся базу прошлого года, в то время как официальные данные не такие позитивные.
▪️С рынком труда беда, вместо сокращения заявок из-за сворачивания программа помощи, мы видим рост, осень интересны будут данные по рынку труда в США за сентябрь, которые выйдут уже на следующей неделе.
@khtrader
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была негативной
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице. Кол-во новых обращений на прошлой неделе выросло до 362 тыс. заявок, ожидания были на снижение до 335 тыс. штук.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook, которые на прошлой неделе хоть и снизились, но годовые темпы роста розничных продаж согласно индексу, Redbook остаются на максимумах 13-и лет.
ВЫВОД
▪️Данные по труду вышли негативные, вместо снижения новых заявок на пособия, получили рост. Любопытный момент с розничными продажами, согласно индексу Redbook они сильно растут относительно прошлого года, несмотря на повышающуюся базу прошлого года, в то время как официальные данные не такие позитивные.
▪️С рынком труда беда, вместо сокращения заявок из-за сворачивания программа помощи, мы видим рост, осень интересны будут данные по рынку труда в США за сентябрь, которые выйдут уже на следующей неделе.
@khtrader
#валюты МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦНЕКА
Базовой теорией ценообразования валютного курса является состояние внутренней экономики, при этом за норму взято соотношение состояния экономик двух стран по анализируемой валютной паре
Естественно, что чем выше темпы экономического роста, тем внутренний спрос на валюту выше, поэтому сравнивая две экономики мы видим, в какой стране спрос на валюту будет выше, а в какой ниже.
На картинке иллюстрация к теории, по часовой стрелке с верхнего левого угла:
▪️EUR/USD – модель имеет нисходящий тренд, и до конца текущего года перспективы не радужные;
▪️CAD/USD – модель сигнализирует о закреплении на достигнутых уровнях, что не в пользу продолжения роста канадца;
▪️JPY/USD –продолжение обвального снижения, экономика Японии сильно просела относительно экономики США;
▪️GBP/USD – показатель также указывает на стабилизацию на достигнутом уровне, но это не в пользу продолжения роста фунта.
▪️Как вы уже поняли, на всех картинках модель нанесена синей линией, а красная линия – это курс по рассматриваемой паре.
ВЫВОД
Исходя из экстраполяции моделей среднесрочные перспективы для американского доллара снова бычьи – это обусловлено более быстрым восстановлением экономики.
Имеем еще один бал в пользу роста доллара.
@khtrader
Базовой теорией ценообразования валютного курса является состояние внутренней экономики, при этом за норму взято соотношение состояния экономик двух стран по анализируемой валютной паре
Естественно, что чем выше темпы экономического роста, тем внутренний спрос на валюту выше, поэтому сравнивая две экономики мы видим, в какой стране спрос на валюту будет выше, а в какой ниже.
На картинке иллюстрация к теории, по часовой стрелке с верхнего левого угла:
▪️EUR/USD – модель имеет нисходящий тренд, и до конца текущего года перспективы не радужные;
▪️CAD/USD – модель сигнализирует о закреплении на достигнутых уровнях, что не в пользу продолжения роста канадца;
▪️JPY/USD –продолжение обвального снижения, экономика Японии сильно просела относительно экономики США;
▪️GBP/USD – показатель также указывает на стабилизацию на достигнутом уровне, но это не в пользу продолжения роста фунта.
▪️Как вы уже поняли, на всех картинках модель нанесена синей линией, а красная линия – это курс по рассматриваемой паре.
ВЫВОД
Исходя из экстраполяции моделей среднесрочные перспективы для американского доллара снова бычьи – это обусловлено более быстрым восстановлением экономики.
Имеем еще один бал в пользу роста доллара.
@khtrader
#газ НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа вырос на 0,5% и составили 98 млрд куб.фут\д, добыча газа снизилась на 0,1%, чистый экспорт из Канады вырос на 12,2%. Показатель совокупного предложения нанесен рыжей линией.
▪️Общее потребление газа снизилось на 5.7% относительно предыдущей недели, до 81.3 млрд куб.фут\д. Спрос на газ со стороны электростанций снизился на 13,1%, потребление в жилищном секторе выросло на 5%, а экспорт в Мексику снизился на 2.5%. Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 63 млрд куб.фут, что на 17% ниже, чем на прошлой неделе. Совокупный спрос (экспорт + внутренний спрос) нанесен синей линией.
▪️Запасы выросли на 88 млрд куб. футов, что на 12% медленнее, чем в среднем за 5 лет, в сезон пополнения запасов.
ВЫВОД
1️⃣Мы видим, что ситуация на рынке газа в США достаточно стабильная, есть момент в более медленной закачке, но бывало и хуже, тем более за последние недели темпы закачки выросли.
2️⃣В Европе ситуацию за возможным дефицитом продолжают раскачивать СМИ, из-за чего цены переписывают максимумы чуть ли не каждый день, из-за чего в Европе огромные проблемы.
@khtrader
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа вырос на 0,5% и составили 98 млрд куб.фут\д, добыча газа снизилась на 0,1%, чистый экспорт из Канады вырос на 12,2%. Показатель совокупного предложения нанесен рыжей линией.
▪️Общее потребление газа снизилось на 5.7% относительно предыдущей недели, до 81.3 млрд куб.фут\д. Спрос на газ со стороны электростанций снизился на 13,1%, потребление в жилищном секторе выросло на 5%, а экспорт в Мексику снизился на 2.5%. Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 63 млрд куб.фут, что на 17% ниже, чем на прошлой неделе. Совокупный спрос (экспорт + внутренний спрос) нанесен синей линией.
▪️Запасы выросли на 88 млрд куб. футов, что на 12% медленнее, чем в среднем за 5 лет, в сезон пополнения запасов.
ВЫВОД
1️⃣Мы видим, что ситуация на рынке газа в США достаточно стабильная, есть момент в более медленной закачке, но бывало и хуже, тем более за последние недели темпы закачки выросли.
2️⃣В Европе ситуацию за возможным дефицитом продолжают раскачивать СМИ, из-за чего цены переписывают максимумы чуть ли не каждый день, из-за чего в Европе огромные проблемы.
@khtrader
#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США
▪️«Для доллара продолжает формироваться бычий фон, весьма вероятно, что к ноябрю мы увидим ралли с продолжением. Пока же рынок играет технические моменты, при этом ставки уже начали закладывать сворачивание QE» - это мнение с каждой неделей укореняется, теперь уже и с точки зрения технической картинки.
▪️Эти события явно не нравятся инвесторам, т.к. ничего хорошего для финансовых рынков это не сулит - это хорошо проиллюстрировано картинкой на превью.
▪️Локально же, денег остается много, но некие процессы дрейфа в состояние сбережений начали наблюдаться, что является результатом расширения кредитования. Пока эти процессы на начальной стадии, но выглядит многообещающе.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
▪️«Для доллара продолжает формироваться бычий фон, весьма вероятно, что к ноябрю мы увидим ралли с продолжением. Пока же рынок играет технические моменты, при этом ставки уже начали закладывать сворачивание QE» - это мнение с каждой неделей укореняется, теперь уже и с точки зрения технической картинки.
▪️Эти события явно не нравятся инвесторам, т.к. ничего хорошего для финансовых рынков это не сулит - это хорошо проиллюстрировано картинкой на превью.
▪️Локально же, денег остается много, но некие процессы дрейфа в состояние сбережений начали наблюдаться, что является результатом расширения кредитования. Пока эти процессы на начальной стадии, но выглядит многообещающе.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
#экономика ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ДОХОДЫ/РАСХОДЫ
▪️В августе потребительские расходы в реальном выражении оставались плоскими уже 5-й месяц, но остаются минимально выше прошлого года - это нанесено красной линией.
▪️Синяя линия - это реальные располагаемые потребительские доходы, и мы видим, что доходы в августе также остаются плоскими с весны сего года.
ВЫВОД
1️⃣Инфляция съедает доходы и не позволяет расширяться спросу, впрочем – это и ухудшает потребительский сентимент, что сказывается на спросе – такой себе замкнутый, самоусиливающийся процесс.
2️⃣Хуже всего, что в реальном выражении не растут расходы, т.е. реальный ВВП продолжает топтаться на месте, а уровень цен в экономике зашкаливает.
3️⃣Нужно срочное расширение госсектора для запуска спроса, иначе, США ждет стагфляция. Вот поэтому и не могут сторговаться по потолку госдолга т.к. нужно срочно и масштабно запускать инфраструктурные проекты и расширять соцобеспечение. И все это происходит на огромном уровне левереджа – какой ужас!!!
@khtrader
▪️В августе потребительские расходы в реальном выражении оставались плоскими уже 5-й месяц, но остаются минимально выше прошлого года - это нанесено красной линией.
▪️Синяя линия - это реальные располагаемые потребительские доходы, и мы видим, что доходы в августе также остаются плоскими с весны сего года.
ВЫВОД
1️⃣Инфляция съедает доходы и не позволяет расширяться спросу, впрочем – это и ухудшает потребительский сентимент, что сказывается на спросе – такой себе замкнутый, самоусиливающийся процесс.
2️⃣Хуже всего, что в реальном выражении не растут расходы, т.е. реальный ВВП продолжает топтаться на месте, а уровень цен в экономике зашкаливает.
3️⃣Нужно срочное расширение госсектора для запуска спроса, иначе, США ждет стагфляция. Вот поэтому и не могут сторговаться по потолку госдолга т.к. нужно срочно и масштабно запускать инфраструктурные проекты и расширять соцобеспечение. И все это происходит на огромном уровне левереджа – какой ужас!!!
@khtrader
#экономика СЕНТИМЕНТ ОТ МИЧИГАНА
Вышли окончательные данные по индексам потребительских ожиданий в США от Мичиганского института за сентябрь:
▪️Синяя линия - оценка текущих условий потребителями;
▪️Зеленая линия - потребительские настроения;
▪️Красная линия - ожидания потребителей;
▪️Сиреневая линия - ожидаемая инфляция на следующий год.
ВЫВОД
1️⃣Окончательные данные по сентименту в сентябре вышли лучше предварительных данных, также немного сократились инфляционные ожидания на следующий год, хотя показатель остается на максимумах 10-лет.
2️⃣Нельзя сказать, что это улучшило условия для сворачивания QE, но лучше, чем было в августе – это факт. Через пару недель будут предварительные данные за октябрь.
@khtrader
Вышли окончательные данные по индексам потребительских ожиданий в США от Мичиганского института за сентябрь:
▪️Синяя линия - оценка текущих условий потребителями;
▪️Зеленая линия - потребительские настроения;
▪️Красная линия - ожидания потребителей;
▪️Сиреневая линия - ожидаемая инфляция на следующий год.
ВЫВОД
1️⃣Окончательные данные по сентименту в сентябре вышли лучше предварительных данных, также немного сократились инфляционные ожидания на следующий год, хотя показатель остается на максимумах 10-лет.
2️⃣Нельзя сказать, что это улучшило условия для сворачивания QE, но лучше, чем было в августе – это факт. Через пару недель будут предварительные данные за октябрь.
@khtrader
#видео ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ АНАЛИЗ ДОЛЛАРА
Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №8 от 30.09.2021г
▪️В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.
▪️В данном выпуске я сделал акцент на рыночных ожиданиях и перспективах рынка доллара на осень. Также затронул вопросы долгосрочных перспектив и их детерминантов.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №8 от 30.09.2021г
▪️В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.
▪️В данном выпуске я сделал акцент на рыночных ожиданиях и перспективах рынка доллара на осень. Также затронул вопросы долгосрочных перспектив и их детерминантов.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На неделе объёмы в нефтяных фондах резко выросли, с учетом роста котировок, это можно расценивать, как приток капиталов в фонды. Но чистая спекулятивная позиция пока не торопится расти.
ВЫВОД
Некая оживленность спекулянтов присутствует, т.е. пробой пиков лета имеет поддержку. НО, мы наблюдаем затяжную дивергенцию между ценами на нефть и чистой спекулятивной позицией, примерно такая же динамика была в 2018 году перед сбросом котировок. Но тогда, спекулятивная позиция была на исторических максимумах.
@khtrader
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На неделе объёмы в нефтяных фондах резко выросли, с учетом роста котировок, это можно расценивать, как приток капиталов в фонды. Но чистая спекулятивная позиция пока не торопится расти.
ВЫВОД
Некая оживленность спекулянтов присутствует, т.е. пробой пиков лета имеет поддержку. НО, мы наблюдаем затяжную дивергенцию между ценами на нефть и чистой спекулятивной позицией, примерно такая же динамика была в 2018 году перед сбросом котировок. Но тогда, спекулятивная позиция была на исторических максимумах.
@khtrader
#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
На следующую неделю мой скоринг в нейтральной зоне, но ниже ноля - это отображено столбиками на картинке. На уходящей неделе прогноз сбылся, т.к. средняя недельная цена выросла, а скоринг был в бычьей зоне.
Информационный фон:
▪️Рынок продолжают подогревают ведущие СМИ и инвестиционные банки, заявляя, что дефицит газа в Европе приведет к росту цен на топочный мазут;
▪️В ОПЕК заговорили о возможном увеличении добычи нефти, как отклик на потенциальный дефицит энергоресурсов. Но СМИ сразу подхватили, и публично выказали сомнения насчет перспектив роста добыча в ОПЕК. К месту сказать, что заявления ОПЕК появились после переговоров США и Саудовской Аравии;
▪️В информационном фоне с достаточной периодичностью упоминается пандемия, причем во многих странах продолжаются рекорды, также и в некоторых штатах США;
▪️Запасы нефтепродуктов в Японии, США, ОАЭ и Сингапуре снижаются, при этом, западный мир входит в низкий автомобильный сезон.
ВЫВОД
1️⃣То, что мой скоринг ушел ниже ноля весьма значимо для среднесрочной перспективы, но локально, часто тренд продолжается по инерции, так было неоднократно. Поэтому, на мой взгляд, стоит быть аккуратными с длинными позициями на рынке нефти.
2️⃣Если на следующей неделе скоринг войдет в медвежью зону, то можно будет искать момент на продажу.
@khtrader
На следующую неделю мой скоринг в нейтральной зоне, но ниже ноля - это отображено столбиками на картинке. На уходящей неделе прогноз сбылся, т.к. средняя недельная цена выросла, а скоринг был в бычьей зоне.
Информационный фон:
▪️Рынок продолжают подогревают ведущие СМИ и инвестиционные банки, заявляя, что дефицит газа в Европе приведет к росту цен на топочный мазут;
▪️В ОПЕК заговорили о возможном увеличении добычи нефти, как отклик на потенциальный дефицит энергоресурсов. Но СМИ сразу подхватили, и публично выказали сомнения насчет перспектив роста добыча в ОПЕК. К месту сказать, что заявления ОПЕК появились после переговоров США и Саудовской Аравии;
▪️В информационном фоне с достаточной периодичностью упоминается пандемия, причем во многих странах продолжаются рекорды, также и в некоторых штатах США;
▪️Запасы нефтепродуктов в Японии, США, ОАЭ и Сингапуре снижаются, при этом, западный мир входит в низкий автомобильный сезон.
ВЫВОД
1️⃣То, что мой скоринг ушел ниже ноля весьма значимо для среднесрочной перспективы, но локально, часто тренд продолжается по инерции, так было неоднократно. Поэтому, на мой взгляд, стоит быть аккуратными с длинными позициями на рынке нефти.
2️⃣Если на следующей неделе скоринг войдет в медвежью зону, то можно будет искать момент на продажу.
@khtrader
#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объемы потоков во взаимные фонды на уходящей неделе были искажены короткой рабочей неделей в Китае, тем не менее объемы поджались к нулевой отметке. Спекулятивная позиция снизилась на минимумы года и остается ниже годовой средней.
ВЫВОД
Судя по потокам на финансовом рынке золота, интерес к данному активу пропадает, оно-то и не мудрено, т.к. перспективы монетарной политики против роста цен на золото.
@khtrader
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объемы потоков во взаимные фонды на уходящей неделе были искажены короткой рабочей неделей в Китае, тем не менее объемы поджались к нулевой отметке. Спекулятивная позиция снизилась на минимумы года и остается ниже годовой средней.
ВЫВОД
Судя по потокам на финансовом рынке золота, интерес к данному активу пропадает, оно-то и не мудрено, т.к. перспективы монетарной политики против роста цен на золото.
@khtrader