#нефть ЗАПАСЫ В МИРЕ
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе – информация от Platts
▪️По данным Топливной ассоциации Японии (PAJ), на прошлой неделе запасы топлива и сырой нефти в Японии немного выросли, но остаются в районе минимумов прошлого года.
▪️В Сингапуре запасы продолжают расти, превысив среднее значение прошлого года.
▪️В Фуджайре (ОАЭ) на прошлой неделе также наблюдается продолжение роста запасов.
▪️Запасы нефтепродуктов в США остаются на достигнутых уровнях; по данным API, запасы бензина и дистиллятов на прошлой неделе снизились. Сегодня увидим данные от Минэнерго США.
ВЫВОД
1️⃣Запасы нефтепродуктов продолжают расти, что обусловлено сезонным снижением спроса и одновременной подготовкой НПЗ к высокому сезону: начинают расти объемы нефтепереработки и накапливаются запасы нефтепродуктов.
2️⃣Трейдеры на физическом рынке могут начать менять свои оценки с учетом профицита рынка нефти, что может оказать давление на нефтяные цены физического рынка.
@khtrader
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе – информация от Platts
▪️По данным Топливной ассоциации Японии (PAJ), на прошлой неделе запасы топлива и сырой нефти в Японии немного выросли, но остаются в районе минимумов прошлого года.
▪️В Сингапуре запасы продолжают расти, превысив среднее значение прошлого года.
▪️В Фуджайре (ОАЭ) на прошлой неделе также наблюдается продолжение роста запасов.
▪️Запасы нефтепродуктов в США остаются на достигнутых уровнях; по данным API, запасы бензина и дистиллятов на прошлой неделе снизились. Сегодня увидим данные от Минэнерго США.
ВЫВОД
1️⃣Запасы нефтепродуктов продолжают расти, что обусловлено сезонным снижением спроса и одновременной подготовкой НПЗ к высокому сезону: начинают расти объемы нефтепереработки и накапливаются запасы нефтепродуктов.
2️⃣Трейдеры на физическом рынке могут начать менять свои оценки с учетом профицита рынка нефти, что может оказать давление на нефтяные цены физического рынка.
@khtrader
#нефть ОТЧЕТ МИНЭНЕРГО США
▪️Мировой спрос на сырую нефть в январе 2022 оценивается в 99 мб/д – это на 2,15 мб/д меньше, чем в декабре 2021 года. В текущем году ожидается рост спроса на 3,5 мб/д; объем спроса прогнозируется на уровне 100,6 мб/д.
▪️Предложение нефти в январе составило 99 мб/д, что на 400 тб/д выше, чем в декабре 2021 года. В текущем году ожидается рост предложения на 5,9 мб/д – это на 400 тб/д больше, чем в декабрьских оценках. Среднесуточное предложение нефти оценивается в 101,39 мб/д.
▪️Запасы в странах ОЭСР в январе снизились на 6 млн. баррелей – до 2676 млн. баррелей; в феврале снижения не ожидается. Также Минэнерго ожидает роста запасов нефти в течение всего текущего года со скоростью 0,78 мб/д – это на 0,28 мб/д выше, чем в предыдущем отчете
👉На графике баланс мирового рынка нанесен гистограммой.
ВЫВОД
1️⃣Минэнерго США сообщает о растущем профиците рынка в размере 780 тб/д в сутки и ожидает снижения средней цены по марке Brent до 75 долларов за бочку до конца года. В то же время Минэнерго предупреждает о том, что низкие запасы нефти (на уровне 2014 года) могут привести к значительному росту цен – в случае если спрос будет нарастать, а логистические проблемы и дальше будут влиять на поставки; также в отчете были упомянуты такие факторы, как ужесточение ДКП и возможное давление на спрос.
2️⃣Стоит помнить, что все эти цифры являются оценочными суждениями и постоянно пересматриваются – что, однако, не отменяет их актуальности для участников рынка и их влияния на принимаемые решения.
@khtrader
▪️Мировой спрос на сырую нефть в январе 2022 оценивается в 99 мб/д – это на 2,15 мб/д меньше, чем в декабре 2021 года. В текущем году ожидается рост спроса на 3,5 мб/д; объем спроса прогнозируется на уровне 100,6 мб/д.
▪️Предложение нефти в январе составило 99 мб/д, что на 400 тб/д выше, чем в декабре 2021 года. В текущем году ожидается рост предложения на 5,9 мб/д – это на 400 тб/д больше, чем в декабрьских оценках. Среднесуточное предложение нефти оценивается в 101,39 мб/д.
▪️Запасы в странах ОЭСР в январе снизились на 6 млн. баррелей – до 2676 млн. баррелей; в феврале снижения не ожидается. Также Минэнерго ожидает роста запасов нефти в течение всего текущего года со скоростью 0,78 мб/д – это на 0,28 мб/д выше, чем в предыдущем отчете
👉На графике баланс мирового рынка нанесен гистограммой.
ВЫВОД
1️⃣Минэнерго США сообщает о растущем профиците рынка в размере 780 тб/д в сутки и ожидает снижения средней цены по марке Brent до 75 долларов за бочку до конца года. В то же время Минэнерго предупреждает о том, что низкие запасы нефти (на уровне 2014 года) могут привести к значительному росту цен – в случае если спрос будет нарастать, а логистические проблемы и дальше будут влиять на поставки; также в отчете были упомянуты такие факторы, как ужесточение ДКП и возможное давление на спрос.
2️⃣Стоит помнить, что все эти цифры являются оценочными суждениями и постоянно пересматриваются – что, однако, не отменяет их актуальности для участников рынка и их влияния на принимаемые решения.
@khtrader
#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI
▪️На прошлой неделе запасы нефти на хабе Кушинг (на графике – серая область с белой окантовкой) продолжали сокращаться.
▪️Фьючерсная кривая (красная линия) продолжает углубляться в бэквордации и переписала уровни осени 2021 года.
▪️Синяя гистограмма – фронтальный спред, который на прошлой неделе отошел от своих максимумов.
▪️Белая гистограмма отображает базис, то есть связь «спот – фьючерс». Базис на прошлой неделе чуть снизился, но остается выше нуля – это значит, что спотовые цены по-прежнему выше фьючерсных.
ВЫВОД
1️⃣Напряжение на финансовом рынке продолжается, несмотря на прогноз о профиците физического рынка в текущем году. Однако – не устану повторять: такое положение рассматриваемых метрик всегда приходится на пики рынка, и я не думаю, что наблюдаемая сейчас ситуация будет являться исключением.
2️⃣Справедливости ради стоит отметить, что до уровней осени 2018 года рассматриваемые показатели так и не доходили, и возможность «последнего выноса» на фоне «неожиданного» форс-мажора не исключена – но такая ситуация относится к тем редким и потому маловероятным событиям, которые прогнозировать невозможно.
@khtrader
▪️На прошлой неделе запасы нефти на хабе Кушинг (на графике – серая область с белой окантовкой) продолжали сокращаться.
▪️Фьючерсная кривая (красная линия) продолжает углубляться в бэквордации и переписала уровни осени 2021 года.
▪️Синяя гистограмма – фронтальный спред, который на прошлой неделе отошел от своих максимумов.
▪️Белая гистограмма отображает базис, то есть связь «спот – фьючерс». Базис на прошлой неделе чуть снизился, но остается выше нуля – это значит, что спотовые цены по-прежнему выше фьючерсных.
ВЫВОД
1️⃣Напряжение на финансовом рынке продолжается, несмотря на прогноз о профиците физического рынка в текущем году. Однако – не устану повторять: такое положение рассматриваемых метрик всегда приходится на пики рынка, и я не думаю, что наблюдаемая сейчас ситуация будет являться исключением.
2️⃣Справедливости ради стоит отметить, что до уровней осени 2018 года рассматриваемые показатели так и не доходили, и возможность «последнего выноса» на фоне «неожиданного» форс-мажора не исключена – но такая ситуация относится к тем редким и потому маловероятным событиям, которые прогнозировать невозможно.
@khtrader
#пшеница ОТЧЕТ WASDE
Вышел февральский отчет Минсельхоза США с прогнозом на новый маркерный год, который истекает в мае 2022 года
▪️Столбики — это баланс физического рынка пшеницы в США: как видим, прогнозируемый дефицит постепенно сокращается; причиной стало небольшое сокращение экспорта относительно импорта, а также понижение спроса;
▪️черная линия – запасы на конец следующего года: как видим, ожидания сокращения запасов уменьшились, что согласуется с прогнозом баланса рынка пшеницы в США.
ВЫВОД
1️⃣Минсельхоз США снизил прогноз по дефициту рынка пшеницы в США; таким образом, вполне вероятен сезонный шорт, который имеет шансы начаться в ближайшей перспективе.
2️⃣Очень ждем данных по инфляции в США за январь – они выйдут сегодня!
@khtrader
Как вам новый дизайн графиков?
Вышел февральский отчет Минсельхоза США с прогнозом на новый маркерный год, который истекает в мае 2022 года
▪️Столбики — это баланс физического рынка пшеницы в США: как видим, прогнозируемый дефицит постепенно сокращается; причиной стало небольшое сокращение экспорта относительно импорта, а также понижение спроса;
▪️черная линия – запасы на конец следующего года: как видим, ожидания сокращения запасов уменьшились, что согласуется с прогнозом баланса рынка пшеницы в США.
ВЫВОД
1️⃣Минсельхоз США снизил прогноз по дефициту рынка пшеницы в США; таким образом, вполне вероятен сезонный шорт, который имеет шансы начаться в ближайшей перспективе.
2️⃣Очень ждем данных по инфляции в США за январь – они выйдут сегодня!
@khtrader
Как вам новый дизайн графиков?
#биткоин АНАЛИЗ И ПРОГНОЗ БИТКОИНА
Анализ и прогноз Биткоина. Выпуск №1 от 10.02.2022 года
▪️В этом выпуске я представляю вашему вниманию мой анализ рынка Биткоина и прогноз на ближайший квартал.
▪️В выпуске Вы найдете ответы на многие вопросы о межрыночных связях Биткоина и мирового финансового рынка, как и почему Биткоин связан с облигациями, акциями и товарами. И как монетарная политика влияет на рынок Биткоина.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Анализ и прогноз Биткоина. Выпуск №1 от 10.02.2022 года
▪️В этом выпуске я представляю вашему вниманию мой анализ рынка Биткоина и прогноз на ближайший квартал.
▪️В выпуске Вы найдете ответы на многие вопросы о межрыночных связях Биткоина и мирового финансового рынка, как и почему Биткоин связан с облигациями, акциями и товарами. И как монетарная политика влияет на рынок Биткоина.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была спокойной
▪️На первой диаграмме – розничные продажи (индекс Redbook); они сократились на 2% и теперь на 13% выше по сравнению с прошлым годом.
▪️На второй – новые заявки на пособия по безработице. Количество новых обращений на прошлой неделе снизилось до 223 тыс. – против ожидаемого снижения до 230 тыс.
ВЫВОД
1️⃣Ситуация на рынке труда остается стабильной; мы продолжаем наблюдать снижение количества обращений за пособиями, что является фактором вполне позитивным. Розничные продажи снижаются, при этом все же оставаясь значительно выше докризисных уровней.
2️⃣Вышли данные по инфляции в США за январь; они были хуже ожиданий, на что рынки отреагировали распродажей, а доллар укрепился.
@khtrader
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была спокойной
▪️На первой диаграмме – розничные продажи (индекс Redbook); они сократились на 2% и теперь на 13% выше по сравнению с прошлым годом.
▪️На второй – новые заявки на пособия по безработице. Количество новых обращений на прошлой неделе снизилось до 223 тыс. – против ожидаемого снижения до 230 тыс.
ВЫВОД
1️⃣Ситуация на рынке труда остается стабильной; мы продолжаем наблюдать снижение количества обращений за пособиями, что является фактором вполне позитивным. Розничные продажи снижаются, при этом все же оставаясь значительно выше докризисных уровней.
2️⃣Вышли данные по инфляции в США за январь; они были хуже ожиданий, на что рынки отреагировали распродажей, а доллар укрепился.
@khtrader
#нефть ОТЧЕТ ОПЕК
▪️ В февральском отчете ОПЕК цифры ожидаемого роста суточного спроса не изменила: по ее мнению, в текущем году спрос по отношению к прошлому году вырастет на 4,2 мб/д и составит 100,6 мб/д.
▪️Предложение в странах ОЭСР в текущем году вырастет на 3,02 мб/д и составит 66,6 мб/д – здесь также никаких изменений по отношению к январскому отчету.
▪️Страны ОПЕК нарастили добычу нефти в январе всего на 64 тб/д (в таблице это значение обведено черным); таким образом, ежедневный объем добычи составил 27,98 мб/д.
Мировая добыча в январе, по предварительным данным, выросла на 710 тб/д и составила 98,69 тб/д.
▪️Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в декабре снизились на 31,2 млн баррелей – до 2725 млн баррелей; это на 210 млн ниже 5-летней средней.
ВЫВОД
1️⃣Прогноз по балансу мирового рынка нефти от ОПЕК: спрос на нефть в странах ОПЕК в I квартале 2022 года ожидается на уровне 27,91 мб/д (в таблице обведено синим); в январе ОПЕК добывала 27,98 мб/д. К концу марта страны ОПЕК+ должны нарастить добычу на 400х2=800 тб/д, то есть добыча составит 27,98+0,8=28,8 мб/д, что почти на 1 мб/д выше спроса.
2️⃣Конечно, ОПЕК+ наращивает добычу очень медленно, но даже на текущий момент наблюдается баланс рынка: спрос равен предложению. Технический комитет ОПЕК+ прогнозирует профицит рынка в текущем году в 1,3 мб/д; так что текущие цены обусловлены исключительно ожиданиями трейдеров на фоне геополитических рисков – а трейдеры руководствуются заголовками в СМИ.
3️⃣Еще раз стоит напомнить, что все эти цифры – оценочные данные, которые имеют мало общего с реальным рынком; при этом до конца года ОПЕК прогнозирует дефицит.
@khtrader
▪️ В февральском отчете ОПЕК цифры ожидаемого роста суточного спроса не изменила: по ее мнению, в текущем году спрос по отношению к прошлому году вырастет на 4,2 мб/д и составит 100,6 мб/д.
▪️Предложение в странах ОЭСР в текущем году вырастет на 3,02 мб/д и составит 66,6 мб/д – здесь также никаких изменений по отношению к январскому отчету.
▪️Страны ОПЕК нарастили добычу нефти в январе всего на 64 тб/д (в таблице это значение обведено черным); таким образом, ежедневный объем добычи составил 27,98 мб/д.
Мировая добыча в январе, по предварительным данным, выросла на 710 тб/д и составила 98,69 тб/д.
▪️Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в декабре снизились на 31,2 млн баррелей – до 2725 млн баррелей; это на 210 млн ниже 5-летней средней.
ВЫВОД
1️⃣Прогноз по балансу мирового рынка нефти от ОПЕК: спрос на нефть в странах ОПЕК в I квартале 2022 года ожидается на уровне 27,91 мб/д (в таблице обведено синим); в январе ОПЕК добывала 27,98 мб/д. К концу марта страны ОПЕК+ должны нарастить добычу на 400х2=800 тб/д, то есть добыча составит 27,98+0,8=28,8 мб/д, что почти на 1 мб/д выше спроса.
2️⃣Конечно, ОПЕК+ наращивает добычу очень медленно, но даже на текущий момент наблюдается баланс рынка: спрос равен предложению. Технический комитет ОПЕК+ прогнозирует профицит рынка в текущем году в 1,3 мб/д; так что текущие цены обусловлены исключительно ожиданиями трейдеров на фоне геополитических рисков – а трейдеры руководствуются заголовками в СМИ.
3️⃣Еще раз стоит напомнить, что все эти цифры – оценочные данные, которые имеют мало общего с реальным рынком; при этом до конца года ОПЕК прогнозирует дефицит.
@khtrader
#газ НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа снизились на 2,7% и составили 98,1 млрд куб. футов в день, добыча газа снизилась на 3,6%, чистый экспорт из Канады вырос на 9,1%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️Общее потребление газа сравнительно с предыдущей неделей снизилось на 1,6% – до 128,5 млрд куб. футов в день. Спрос на газ со стороны электростанций вырос на 1,5%, экспорт в Мексику вырос на 8,7%. А вот в жилищном и коммерческом секторах наблюдается снижение спроса. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 101 млрд куб. футов, что на 24% выше, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы сократились на 222 млрд куб. футов; темпы отбора газа превысили среднее значение данного показателя за 5 лет (150 млрд куб. футов).
ВЫВОД
1️⃣Отопительный сезон в США в разгаре – отбор газа идет повышенными темпами относительно 5-летней средней, и это поддерживает цены на спотовом рынке, чего не скажешь о рынке финансовом – всю неделю котировки фьючерсов были под давлением, в результате чего газовые цены на этом рынке оказались на доллар ниже, чем на спотовом.
2️⃣На мой взгляд, объяснение простое: финансовый рынок «прайсит» завершение отопительного сезона, которое вот-вот наступит, соответственно – цены фьючерсов значительно ниже цен на физический газ.
@khtrader
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа снизились на 2,7% и составили 98,1 млрд куб. футов в день, добыча газа снизилась на 3,6%, чистый экспорт из Канады вырос на 9,1%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️Общее потребление газа сравнительно с предыдущей неделей снизилось на 1,6% – до 128,5 млрд куб. футов в день. Спрос на газ со стороны электростанций вырос на 1,5%, экспорт в Мексику вырос на 8,7%. А вот в жилищном и коммерческом секторах наблюдается снижение спроса. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 101 млрд куб. футов, что на 24% выше, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы сократились на 222 млрд куб. футов; темпы отбора газа превысили среднее значение данного показателя за 5 лет (150 млрд куб. футов).
ВЫВОД
1️⃣Отопительный сезон в США в разгаре – отбор газа идет повышенными темпами относительно 5-летней средней, и это поддерживает цены на спотовом рынке, чего не скажешь о рынке финансовом – всю неделю котировки фьючерсов были под давлением, в результате чего газовые цены на этом рынке оказались на доллар ниже, чем на спотовом.
2️⃣На мой взгляд, объяснение простое: финансовый рынок «прайсит» завершение отопительного сезона, которое вот-вот наступит, соответственно – цены фьючерсов значительно ниже цен на физический газ.
@khtrader
#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США
На что стоит обратить внимание – так это на высокий уровень инфляционных ожиданий (синяя линия на графике); в условиях плохих потребительских настроений, ужесточения ДКП, уплощения кривой доходности это выглядит весьма странно, я бы сказал – аномально. Очевидно, что участники рынка и экономические агенты ожидают стагфляции в США; видимо, по этой причине Буллард высказывался весьма «ястребино» – хотя ранее чаще всего занимал позицию «голубя».
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
На что стоит обратить внимание – так это на высокий уровень инфляционных ожиданий (синяя линия на графике); в условиях плохих потребительских настроений, ужесточения ДКП, уплощения кривой доходности это выглядит весьма странно, я бы сказал – аномально. Очевидно, что участники рынка и экономические агенты ожидают стагфляции в США; видимо, по этой причине Буллард высказывался весьма «ястребино» – хотя ранее чаще всего занимал позицию «голубя».
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
#экономика СЕНТИМЕНТ ОТ МИЧИГАНА
Мичиганский институт выпустил предварительные данные по индексам потребительских ожиданий в США в феврале – и это, доложу я вам, страх и ужас:
На графике:
▪️синяя линия – оценка текущих условий потребителями;
▪️зеленая – потребительские настроения;
▪️красная – ожидания потребителей;
▪️сиреневая – ожидаемая инфляция на следующий год.
ВЫВОД
1️⃣Все данные по потребительским настроениям оказались намного хуже – и ожиданий, и январских значений: настроения в очередной раз переписали 10-летние минимумы, при этом уровень ожидаемой инфляции на следующий год добрался до 5%.
2️⃣На первый взгляд, все это очень плохо, но есть одно утешение – потребители продолжают бежать в реальный сектор, в связи с чем розничные продажи держатся на высоких уровнях; однако стоит отметить: при таких настроениях экономика расширяться будет медленно.
@khtrader
Мичиганский институт выпустил предварительные данные по индексам потребительских ожиданий в США в феврале – и это, доложу я вам, страх и ужас:
На графике:
▪️синяя линия – оценка текущих условий потребителями;
▪️зеленая – потребительские настроения;
▪️красная – ожидания потребителей;
▪️сиреневая – ожидаемая инфляция на следующий год.
ВЫВОД
1️⃣Все данные по потребительским настроениям оказались намного хуже – и ожиданий, и январских значений: настроения в очередной раз переписали 10-летние минимумы, при этом уровень ожидаемой инфляции на следующий год добрался до 5%.
2️⃣На первый взгляд, все это очень плохо, но есть одно утешение – потребители продолжают бежать в реальный сектор, в связи с чем розничные продажи держатся на высоких уровнях; однако стоит отметить: при таких настроениях экономика расширяться будет медленно.
@khtrader
#доллар ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ АНАЛИЗ ДОЛЛАРА
Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №13 от 10.02.2021г
▪️В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.
▪️И снова о денежно-кредитной политике, как ведущий фактор неопределенности для валютного рынка. На мой взгляд, торговля на валютном рынке будет сложной, но бычий тренд по доллару, на мой взгляд, еще не закончился.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №13 от 10.02.2021г
▪️В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.
▪️И снова о денежно-кредитной политике, как ведущий фактор неопределенности для валютного рынка. На мой взгляд, торговля на валютном рынке будет сложной, но бычий тренд по доллару, на мой взгляд, еще не закончился.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#нефть ОТЧЕТ МЭА
▪️МЭА в своем февральском отчете прогнозирует рост спроса на 3,2 мб/д – до 100,6 мб/д.
▪️В текущем году ожидается рост предложения нефти на 6,3 мб/д – если ОПЕК+ выполнит свое соглашение в полном объеме, чего пока не происходит; но если все же произойдет – это снизит резервные мощности до 2,5 мб/д, предупреждает МЭА. Плюс ко всему – если с Ирана будут сняты санкции, мировое предложение вырастет еще на 1,3 мб/д.
▪️Промышленные запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в декабре снизились на 60 млн баррелей и составили 2680 млн баррелей, что является 7-летним минимумом (см. график). Предварительные данные за январь указывают на снижение запасов нефти и нефтепродуктов еще на 13,5 млн баррелей.
ВЫВОД
1️⃣Мы видим, что из месяца в месяц МЭА настойчиво транслирует свой прогноз избытка мирового рынка нефти в объеме порядка 3 мб/д; однако в последнем выпуске внимание сконцентрировано на возможном критическом уровне резервных мощностей, который накладывается на низкий уровень запасов в странах ОЭСР, – и все это, по мнению МЭА, должно нивелировать прогнозный профицит рынка. Также упоминаются геополитические риски, в частности, возможные санкции на российский экспорт – что, впрочем, может быть несколько уравновешено снятием санкций с Ирана.
2️⃣Безусловно, наличие целого ряда неустойчивых факторов повлияло на общее настроение неопределенности в отчете: эти факторы с равной степенью вероятности могут как сдвинуть баланс мирового рынка нефти из профицита в дефицит – так и значительно углубить его профицит…
@khtrader
▪️МЭА в своем февральском отчете прогнозирует рост спроса на 3,2 мб/д – до 100,6 мб/д.
▪️В текущем году ожидается рост предложения нефти на 6,3 мб/д – если ОПЕК+ выполнит свое соглашение в полном объеме, чего пока не происходит; но если все же произойдет – это снизит резервные мощности до 2,5 мб/д, предупреждает МЭА. Плюс ко всему – если с Ирана будут сняты санкции, мировое предложение вырастет еще на 1,3 мб/д.
▪️Промышленные запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в декабре снизились на 60 млн баррелей и составили 2680 млн баррелей, что является 7-летним минимумом (см. график). Предварительные данные за январь указывают на снижение запасов нефти и нефтепродуктов еще на 13,5 млн баррелей.
ВЫВОД
1️⃣Мы видим, что из месяца в месяц МЭА настойчиво транслирует свой прогноз избытка мирового рынка нефти в объеме порядка 3 мб/д; однако в последнем выпуске внимание сконцентрировано на возможном критическом уровне резервных мощностей, который накладывается на низкий уровень запасов в странах ОЭСР, – и все это, по мнению МЭА, должно нивелировать прогнозный профицит рынка. Также упоминаются геополитические риски, в частности, возможные санкции на российский экспорт – что, впрочем, может быть несколько уравновешено снятием санкций с Ирана.
2️⃣Безусловно, наличие целого ряда неустойчивых факторов повлияло на общее настроение неопределенности в отчете: эти факторы с равной степенью вероятности могут как сдвинуть баланс мирового рынка нефти из профицита в дефицит – так и значительно углубить его профицит…
@khtrader
#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ
▪️На верхнем графике синяя линия – совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI, торгуемым на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
▪️На нижнем графике гистограммой обозначено изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующих в финансовый рынок нефти; черная линия – динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
◾️На неделе объёмы в нефтяных фондах выросли, но чистая спекулятивная позиция локально снизилась, как и совокупный ОИ на CME и ICE.
ВЫВОД
Как я и предполагал, рынок Brent продолжает рост к отметке 95. Однако с точки зрения потоков – тренд неустойчивый; пока версия прошлой недели остается актуальной: идет борьба между фондами, и эта борьба сейчас очень похожа на попытку отобрать деньги у медведей с помощью «маржин-коллов».
@khtrader
▪️На верхнем графике синяя линия – совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI, торгуемым на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
▪️На нижнем графике гистограммой обозначено изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующих в финансовый рынок нефти; черная линия – динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
◾️На неделе объёмы в нефтяных фондах выросли, но чистая спекулятивная позиция локально снизилась, как и совокупный ОИ на CME и ICE.
ВЫВОД
Как я и предполагал, рынок Brent продолжает рост к отметке 95. Однако с точки зрения потоков – тренд неустойчивый; пока версия прошлой недели остается актуальной: идет борьба между фондами, и эта борьба сейчас очень похожа на попытку отобрать деньги у медведей с помощью «маржин-коллов».
@khtrader
#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
На следующую неделю мой скоринг – по-прежнему в медвежьей зоне (на графике это изображено синими столбиками), несмотря на то, что на уходящей неделе прогноз не сбылся: скоринг тоже был в медвежьей зоне, однако средняя недельная цена выросла
Информационный фон:
– США сделали первый шаг – сняли санкции с гражданской ядерной программы Ирана;
– ведущие энергетические агентства (МЭА, ОПЕК и Минэнерго США) хором прогнозируют избыток мирового рынка нефти в объёме чуть больше 1 мб/д;
– запасы нефтепродуктов на ведущих мировых хабах продолжают подрастать – скорее всего, это обусловлено сезонностью;
– «Тоtаl» начинает программу расширения нефтедобычи в Ираке, что выведет Ирак в тройку мировых лидеров по добыче нефти;
– «Роснефть» в ближайшие 5 лет собирается наращивать добычу – по 5% в год;
– одновременно СМИ продолжают нагнетать информационную волну вокруг конфликта «Россия–Запад»: вчера вечером состоялся очередной вброс о том, что вторжение в Украину уже началось; Салливан поправил СМИ, заявив, что вторжение может начаться еще до окончания зимней Олимпиады. Этого хватило, чтобы рынок нефти вырос на 5% в течение часа.
ВЫВОД
1️⃣Как я неоднократно говорил, на разворотах крупных трендов всегда происходят масштабные форс-мажоры: все мы помним разворот медвежьего тренда в 2020 году и отрицательные цены на фьючерсном рынке. Сейчас происходит разворот бычьего тренда, что сопровождается крайне противоречивым фоном и огромными рисками для всех участников рынка.
2️⃣С другой стороны, энергетические агентства твердо стоят на профиците рынка в текущем году – несложно догадаться, что будет с ценой нефти после снятия геополитических рисков.
❗️Определить же, когда произойдет снятие геополитических рисков, невозможно – как и предсказать, где окажутся на этот момент нефтяные цены.
@khtrader
На следующую неделю мой скоринг – по-прежнему в медвежьей зоне (на графике это изображено синими столбиками), несмотря на то, что на уходящей неделе прогноз не сбылся: скоринг тоже был в медвежьей зоне, однако средняя недельная цена выросла
Информационный фон:
– США сделали первый шаг – сняли санкции с гражданской ядерной программы Ирана;
– ведущие энергетические агентства (МЭА, ОПЕК и Минэнерго США) хором прогнозируют избыток мирового рынка нефти в объёме чуть больше 1 мб/д;
– запасы нефтепродуктов на ведущих мировых хабах продолжают подрастать – скорее всего, это обусловлено сезонностью;
– «Тоtаl» начинает программу расширения нефтедобычи в Ираке, что выведет Ирак в тройку мировых лидеров по добыче нефти;
– «Роснефть» в ближайшие 5 лет собирается наращивать добычу – по 5% в год;
– одновременно СМИ продолжают нагнетать информационную волну вокруг конфликта «Россия–Запад»: вчера вечером состоялся очередной вброс о том, что вторжение в Украину уже началось; Салливан поправил СМИ, заявив, что вторжение может начаться еще до окончания зимней Олимпиады. Этого хватило, чтобы рынок нефти вырос на 5% в течение часа.
ВЫВОД
1️⃣Как я неоднократно говорил, на разворотах крупных трендов всегда происходят масштабные форс-мажоры: все мы помним разворот медвежьего тренда в 2020 году и отрицательные цены на фьючерсном рынке. Сейчас происходит разворот бычьего тренда, что сопровождается крайне противоречивым фоном и огромными рисками для всех участников рынка.
2️⃣С другой стороны, энергетические агентства твердо стоят на профиците рынка в текущем году – несложно догадаться, что будет с ценой нефти после снятия геополитических рисков.
❗️Определить же, когда произойдет снятие геополитических рисков, невозможно – как и предсказать, где окажутся на этот момент нефтяные цены.
@khtrader