Khtrader
9.49K subscribers
5.99K photos
17 videos
9 files
2.06K links
ДНЕВНИК РЫНКОВ
Автор: Халепа Евгений 🇺🇦
Связь: @Khalepa_Evgeniy
Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA

Мои услуги - https://is.gd/vZXPAp
Download Telegram
#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА

▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объемы потоков во взаимные фонды на текущей недели оставались низкими, вместе с тем, что чистая спекулятивная позиция продолжила рост и уже выше годовой средней.

ВЫВОД
☑️На мой взгляд, снижение объемов в фондах было связано с выходной неделей в Китае, котировки росли на фоне оживления спекулянтов на широком финансовом рынке. Пока спекулятивная позиция не снизится хотя бы к уровням 2019 года продолжение роста не жду.
Рынок золота имеет шансы продолжить снижение!
@khtrader
#видо ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №23 от 11.10.2020г: макроэкономика, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом все в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!

В этом видео:
▪️Пора ли продавать пшеницу;
▪️Анализ доллара и его перспективы;
▪️Оценка аппетита к риску, на мой взгляд, рынок ошибается и бычиться еще рано.

Смотреть видео 👇
@khtrader
#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА

▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе продолжает рост.
▪️Осциллятор (черная гистограмма) на неделе продолжает рост над нолем, это хороший сигнал к росту доллара.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней и спекулянты резко сократили шорт, что также позитивно для долларовых быков.

ВЫВОД
Технический, котировки DX пробили важные уровни, вероятно, октябрь будет за быками. Конечно, как не раз упоминал, что долгосрочно доллар будет слабеть, поэтому коррекция может стать не глубокой, а плоской.
❗️ Рост доллара должен оказать давление на товарные и фондовые рынки.
@khtrader
#рынок КОРРЕКТИРОВКА СЦЕНАРИЕВ
Рынки продолжали рост всю неделю, по всем классам активов, пришло время пересмотреть тактику

▪️Рынок меди - https://is.gd/QPsprb
▪️Рынок золота - https://is.gd/zVcMQe
▪️Рынок доллара - https://is.gd/e1qQ8j

☑️Все еще считаю, что рынок ошибается и для широкого роста аппетита к риску время не пришло, посмотрим, что из этого выйдет.
@khtrader
#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом:

▪️Ожидания по кенгуру (AUD нанесен сиреневой линией) у хеджеров вернулись к минимумам, это говорит о том, что австралиец у своих пиков. И с учетом того, что кенгуру коррелирует с ценами на медь, это устойчивый сигнал к продолжению снижения товарного рынка.
▪️ Чистая позиция хеджеров по йене (синяя линия) с каждой неделей ближе к нулю, позиция во франке (бордовая линия) также подрастает. Позиция по евро (бежевая линия) остается на текущих минимумах, а по фунту (красная линия) показатель продолжает двигаться к нулю.
▪️По канадцу (зеленая линия) у хеджеров начались ставки на рост, по новозеландцу (красная пунктирная) снова отскочили от нулевой отметки.

ВЫВОД
Хеджеры все еще ставят на снижение базовых валют, но настроения начинают неторопливо меняться.
❗️На сегодня, по данному анализу лучше всех смотрится шорт пары AUD/NZD и лонг по NZD/CHF, CAD/CHF, CAD/AUD.
@khtrader
#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
Кривые доходности остаются плоскими, но доходности длинных облигаций оживились

▪️ Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе резко начала расти.
▪️ На развитых финрынках показатели дружно пошли в рост: хуже остальных показатель в ЕС (бежевая линия), а в США лучше рынка (бирюзовая линия).

ВЫВОД
1️⃣Судя по кривым доходности на ведущих финансовых рынках начался «риск-он», но как-то он совсем не увязывается с общим фоном: выборы, пандемия, возня м пакетом помощи, дефляция в развитых экономиках.
2️⃣На текущей неделе выйдут данные по инфляции в США и «Бежевая книга» от ФРС. Наверняка будет много вбросов о переговорах по пакету помощи и выборам в США.
3️⃣Не верю я в оживление на рынках, которое мы наблюдали на прошлой неделе!
@khtrader
#нефть НЕДЕЛЬНЫЙ ДИАПАЗОН ПО WTI
Вашему вниманию недельные уровни, рассчитанные по стохастической математике (статистика)

☑️Сразу стоит заметить, что верхний уровень прошлой недели остался не отыгранный и я дальше держу шорт. Так уже было тремя неделями ранее, и тогда шорт отыгрался, посмотрим, что будет сейчас.

Итак, на текущую торговую неделю имеем важные уровни по WTI (СМЕ):
▪️Торговый диапазон – 41,8-38,8;
▪️1-е ст. отклонение сверху – 43,44, вероятность коррекции 87% (т.е. риск продолжения тренда 13%);
▪️1-е ст. отклонение снизу – 36,87 метрики вероятности те же.
====================================================
❗️Брать контртрендовые сделки можно даже от границ торгового диапазона, но вероятность возврата не надежная, а вот от первых ст. отклонений уже вероятность поинтересней.
@khtrader
#риски РЫНОК ЗАЩИТНЫХ АКТИВОВ

▪️Защитные активы на прошлой неделе остались в плоской динамике, это нанесено красной линией, которая отображает динамику рынка защитных активов в процентном отклонении, от квартальной средней.
▪️Синяя гистограмма (белый кант) - это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка и сейчас позиция на фьючерсном рынке по защитным активам отступила от своих пиков и уперлась в квартальную среднюю.
▪️Между показателями присутствует временной лаг: спекулянты чуть запаздывают с действиями, т.к. торгуют по тренду.

ВЫВОД
1️⃣Было бы очень даже хорошо, если бы спекулятивная позиция по защитным активам начала снижаться. Пока рано об этом говорить, нужно хотя бы пройти квартальную среднюю и только когда показатель уйдет под ноль, только тогда можно говорить о «риск-он».
2️⃣Это сигнализирует о том, что рост на прошлой неделе был обусловлен не фундаментальными, а спекулятивными факторами – трейдеры под впечатлением от ожиданий по пакету помощи.
@khtrader
#риски ТЕД-СПРЕДЫ
Связь ставок внутри страны и на международном рынке в Лондоне по валютам фондирования

▪️Средняя по рынку ТЕД-спредов (желтая линия) на неделе резко выросла, но это рост на фоне роста показателя по франку, ставки по которому определится монетарной политикой НБШ, а не рынком. Внутри корзина рост наблюдается по евро (зеленая линия) и фунту (бирюзовая линия), а вот показатель по доллару (бордовая линия) немного снизился, это означает, что спрос на доллар на международном рынке в Лондоне понижен, относительно позапрошлой недели.

ВЫВОД
Локально ситуация на международном рынке в Лондоне остается спокойной и долларовой ликвидности хватает – все показатели остаются в боковой динамике и ярко выраженных трендов нет.
@khtrader
ОПРОС
▪️Аудитории на рынке нефти, на прошлой неделе промазала с прогнозом (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке). На сегодня счет становится 42:46 – в пользу рынка, а вероятность попадания составляет 48,3%.
▪️Чем больше событий и голосующих, тем распределение как в оценках, так и в попадании в прогноз распределяется плотнее. Закон больших чисел точно работает, проверено опытным путем
@khtrader
Еженедельный опрос. Как Вы считаете, рынок нефти закроет неделю выше или ниже текущей цены?
Final Results
36%
Выше
64%
Ниже
#рынок ДОЛЛАР И S&P500
Финансовая экономика, как она есть

▪️Синяя линия - перевернутый индекс S&P500;
▪️Красная линия - индекс доллара (котировки фьючерса DX).
☑️Как видим, корреляция с начала года просто потрясающая, а что еще можно ожидать, если экономика в первое полугодие снижалась, вся поддержка рынков пришлась на монетарную политику, и ФРС своими действиями завалил доллар.
============================
❗️Ответ на вопрос, что будет, если доллар начнет расти - очевиден, также очевиден, как и то, что этого нельзя допустить надолго и высоко. По крайней мере, пока экономика не восстановится и не начнет широко расти, а это мы увидим не раньше, чем в следующем году.
@khtrader
#нефть ОТЧЕТ ОПЕК

▪️В своем августовском отчете, ОПЕК ожидает снижение суточного спроса в 2020 год на 9,5 мб\д, относительно 2019 года – без изменений относительно сентябрьского отчета. В 2020 году среднесуточный спрос на нефть составит 90,3 мб\д.
▪️Предложение в странах вне ОЭСР в 2020 году будет снижено на 2,4 мб\д, относительно 2019 года, что на 300 тб\д выше, чем в сентябрьском отчете. Среднесуточное предложение нефти вне ОПЕК составит 62,8 мб\д.
▪️Страны ОПЕК сократили добычу нефти в сентябре на 47 тб\д (обведено черным), добыча составила 24,11 мб\д.
▪️Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в августе снизились на 20,7 млн. баррелей до 3204 млн. баррелей. Это на 226 млн. выше, чем в 2019 году, и на 219 млн. выше 5-летней средней. При этом запасы сырой нефти снизились на 30,2 млн. баррелей. Предварительно, в сентябре в США запасы нефти снизились на 9,1 млн. баррелей до 1419 млн. баррелей.

ВЫВОД
1️⃣Итак, прогноз по балансу мирового рынка нефти от ОПЕК: спрос на нефть ОПЕК в III квартале на уровне 24,45 (красным обвел), а сейчас ОПЕК добывает 24,11, т.е. на 350 тб\д меньше. В четвертом квартале по прогнозам ОПЕК, спрос будет на уровне 27,46 мб\д (также красным обвел), а добыча вырасти примерно на 800 тб\д (добыча Ливии), тогда дефицит баланс будет равен (24,11+0,8)-27,46=2,55 мб\д.
❗️Обе прогнозируемые цифры ниже, чем в сентябрьском отчете более, чем на 1 мб\д.
2️⃣Если Ливия выйдет в IV квартале выше 1 мб\д добычи, а пандемия ударит по спросу, что уже очевидно, то мировой рынок нефти снова будет в избытке и ОПЕК+ нужно снова снижать добычу. Вопрос, как быстро это смогут сделать?
@khtrader
#мастеркласс АНАЛИЗ ОТЧЕТОВ СОТ
Как обещал, выкладываю следующий мастер-класс

▪️На данном мастер-классе я познакомлю Вас с нюансами оценки рынка с помощью работы с отчетами СОТ, которые предоставляет Комиссия по товарным фьючерсам США и другие поставщики данных по открытым позициям, в частности данные с Московской биржи MOEX и Лондонской биржи ICE.
▪️Также даю ресурсы для работы с отчетами;
▪️Работа в excel с данными.

Смотреть видео 👇
@khtrader
#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ

Информационный фон:
▪️Вчерашний отчет ОПЕК с прогнозом мирового рынка вышел хуже, чем в сентябре: дефицит нефти на III-IV квартал сокращается, за счет роста предложения и снижения спроса. При этом, втора волна пандемии, которая уже идет не учитывается.
▪️Добыча в Норвегии возобновилась, забастовка завершилась.
▪️Добыча в Мексиканском заливе, после урагана Дельта восстанавливается активно, с понедельника добыча выросла на 800 тб\д, и сейчас остается остановленной добыча на 800 тб\д.
▪️Рынок Европы остается затоваренным, как указывает Аргус.
▪️Импорт нефти Китаем в сентябре был выше на 600 тб\д, чем в августе, но все-равно, ожидается пониженный импорт в октябре.
❗️Как видим, фон был достаточно мощным и превалировал негатив для цен.

Техническая картина
▪️Цена стоит в диапазоне в рамках коррекционного фрактального канала и верхняя граница на 42+ по WTI осталась нетронутой.
▪️На сегодня, цена тестирует медиану канала Боллинджера и если она устоит, то это медвежий сигнал, который приведет к снижению к 38.
▪️Осциллятор остается выше ноля, но скорее в плоской динамике, выраженного тренда нет.

ВЫВОД
1️⃣Рынки замерли, т.к. начал расти доллар, а вторая волна пандемии набирает ход, и СМИ смакуют негатив с этим связанный.
2️⃣Рынок нефти в ближайшее время может оказаться под атакой медведей, т.к. на мировой рынок вернется 1,6 мб\д (ураган)+300 тб\д (забастовка)+600 тб\д (Ливия)=2,5 мб\д. При этом спрос явно будет понижен т.к: низкий сезон и вторая волна пандемии явно ударит по спросу на нефтепродукты, и пониженные объемы импорта Китаем.
3️⃣Позиционно в лонг становится рано, а вот подержать шорты самое время.
@khtrader
#нефть ОТЧЕТ МИНЭНЕРГО США

▪️Прогноз спроса на сырую нефть в 2020 году без изменений и составит 91,7 мб\д., что на 8,4 мб\д ниже, чем годом ранее.
Предложение нефти в сентябре составило 91,1 мб\д., что на 8,7 мб\д меньше предложения чем в 2019 году. Мировое предложение нефти упало на 0,6 мб\д относительно августа из-за ураганов и забастовок. В IV квартале 2020 года мировое предложение может вырасти до 92 мб\д году (на 1 мб\д с сентябрьского уровня) это обусловлено ростом добычи в Ливии и США.
▪️Запасы в странах ОЭСР сократились в августе 22,1 млн. баррелей до 3194 млн. баррелей, что на 209 мб выше 5-летненго среднего значения. Предварительные данные за сентябрь указывают на то, что: запасы в США и Японии сократились на 6,5 и 1,8 млн баррелей соответственно, в Европе выросли на 3,3 мб. Объем нефти в плавучих хранилищах в сентябре резко сократились на 70 мб и составляют 139 млн. баррелей.
❗️Прогноз по запасам на IV квартал от МЭА очень бычий и ожидается значительное сокращение запасов, ориентировочно на 4 мб\д, это отмечено гистограммой на картинке.

ВЫВОД
1️⃣Отчет Минэнерго США без особых изменений относительно сентябрьского отчета…уже который месяц МЭА указывает на высокую неопределенность относительно распространении пандемии, что может ударить по спросу на нефть.
2️⃣Тем не менее, лозунги использованные в отчете привели к оживлению быков на рынке нефтяных фьючерсов.
@khtrader
#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ В ОЭСР

В сентябре деловой цикл в странах ОЭСР продолжил расти:
▪️Зеленая линия – индекс делового цикла;
▪️Синяя линия – деловое доверие;
▪️Красная линия – доверие потребителей;
▪️Серая область – годовая динамика объемов мировой торговли.
☑️Стоит обратить внимание, что потребители скептический относится к будущему, а вот бизнес смотрит с оптимизмом в будущее.
Данные по мировой торговле выходят с лагом, поэтому последние цифры за июль, мы наблюдаем резкое восстановление мировой торговли и это очень хорошо, но к уровням начала года еще далеко, не говоря о годовом росте.

ВЫВОД
Судя по динамике показателей – худшее позади. Но с учетом расширения пандемии, перспективы совершенно не ясны, ведь некоторые страны снова вводят жёсткий карантин.
На рынке надо быть аккуратней!
@khtrader
#экономика ИНФЛЯЦИЯ В США
Вышли данные по уровню цен в США за сентябрь, и вот что имеем

▪️Синяя линия - годовой уровень потребительской инфляции;
▪️Красная линия - базовая годовая потребительская инфляция;
▪️Зеленая линия - годовой уровень производственных цен.
☑️Как видим, потребительская инфляция растет за счет роста цен производителей и продовольствие - базовая затормозила.

ВЫВОД
1️⃣Очень похоже на то, что инфляция в США в 2021 году может выйти на растущую траекторию. Причины: отложенный потребительский спрос, укрепление рынка труда, рост дефицита бюджета на фоне поддержки экономики, рост цен на сырье в связи с ростом делового цикла, расширение предложения денежной массы из-за вышеуказанных причин.
2️⃣Тренд наметится после выборов в США и в завершающейся стадии пандемии - это основные риски для дальнейшего экономического пути и решений монетарных и фискальных стимулов.
@khtrader
#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ В ОКТЯБРЕ
Вышли данные по деловому циклу в сентябре Имперского штата, штат Нью-Йорк

👉Согласно данному отчету, в октябре экономка США затормозил, а цены продолжили рост, при этом, рынок труда остается слабым. Сверху вниз:
▪️Общее состояния бизнес-среды
▪️Новые заявки
▪️Производственные цены
▪️Цены поставщиков
▪️Количество рабочих
✔️Обратите внимание, что деловой цикл в сентябре в штате Нью-Йорк сократился на 6,5 пункта (обведено красным), а производственные цены продолжили рост (обведено синим), что не скажешь о ценах поставщиков, это говорит о замедлении спроса в экономике (обведено желтым). А вот с рынком труда дальше укрепляется, он остается слабым относительно начала года (обведено черным).

ВЫВОД
1️⃣Деловой цикл в октябре начинает остывать, после бурного сквизообразного восстановления с марта месяца, что в общем-то ожидаемо. Рынки отнеслись к статистике сдержано.
2️⃣К месту отметить, что данные по рынку труда за прошлую неделю вышли хуже.
@khtrader
#доллар УСЛОВИЯ ТОРГОВЛИ И ДОЛЛАР

👉Вышли данные по ценам на импорт и экспорт в США за сентябрь и вот о чем сигнализирует теория условий торговли:
▪️Синяя линия - годовая динамика показателя условия торговли
▪️Красная линия - годовая динамика индекса доллара.
======================================
☑️Как видим, в сентябре условия торговли для США улучшились, это связано с ростом внутренних цен, что делает цены экспортируемых товаров и услуг выше, чем у стран-партнеров, и это положительный для доллара сигнал.
Еще один бал в копилку локального роста доллара!
@khtrader