#труд #сша #экономика #рецессия #дкп #фрс
Некоторые аналитики подчеркивают важность вчерашних данных Conference Board, согласно которым стоимость рабочей силы в США снизилась до минимального уровня с марта 2021 года. По словам представителя из Citi, «Ряд показателей указывает на то, что рынок труда рискует вступить в период более стремительного ослабления»."
@khtrader
Некоторые аналитики подчеркивают важность вчерашних данных Conference Board, согласно которым стоимость рабочей силы в США снизилась до минимального уровня с марта 2021 года. По словам представителя из Citi, «Ряд показателей указывает на то, что рынок труда рискует вступить в период более стремительного ослабления»."
@khtrader
#сбережения #рецессия #экономика #сша
📍Национальные сбережения США уже находятся в отрицательной зоне, что наглядно демонстрируется красной областью на графике. Совокупные же сбережения держатся за счет вкладов нерезидентов, включая как юридических, так и физических лиц. Однако такая ситуация создает локальные риски , а вот структура сбережений вызывает беспокойство в долгосрочной перспективе, угрожая глобальному лидерству США.
📍Для сравнения, в середине прошлого века национальные сбережения были значительно выше, а вклад нерезидентов в совокупные сбережения был минимален, что резко контрастирует с текущей ситуацией. Одной из ключевых причин этого является политика "рейганомики", запущенная в начале 1980-х годов, которая способствовала значительному росту государственного долга и увеличению зависимости США от иностранных сбережений.
@khtrader
📍Национальные сбережения США уже находятся в отрицательной зоне, что наглядно демонстрируется красной областью на графике. Совокупные же сбережения держатся за счет вкладов нерезидентов, включая как юридических, так и физических лиц. Однако такая ситуация создает локальные риски , а вот структура сбережений вызывает беспокойство в долгосрочной перспективе, угрожая глобальному лидерству США.
📍Для сравнения, в середине прошлого века национальные сбережения были значительно выше, а вклад нерезидентов в совокупные сбережения был минимален, что резко контрастирует с текущей ситуацией. Одной из ключевых причин этого является политика "рейганомики", запущенная в начале 1980-х годов, которая способствовала значительному росту государственного долга и увеличению зависимости США от иностранных сбережений.
@khtrader
#экономика #сша #рецессия #акции #sp500
Индекс экономического сюрприза от Goldman Sachs постепенно выходит из отрицательной зоны и приближается к нулевой отметке. Это указывает на то, что текущие экономические данные США все больше соответствуют прогнозам аналитиков. Преодоление нулевого уровня станет позитивным макроэкономическим сигналом, свидетельствующим о том, что экономика демонстрирует устойчивость и восстанавливается быстрее ожиданий.
@khtrader
Индекс экономического сюрприза от Goldman Sachs постепенно выходит из отрицательной зоны и приближается к нулевой отметке. Это указывает на то, что текущие экономические данные США все больше соответствуют прогнозам аналитиков. Преодоление нулевого уровня станет позитивным макроэкономическим сигналом, свидетельствующим о том, что экономика демонстрирует устойчивость и восстанавливается быстрее ожиданий.
@khtrader
#китай #стимулы #дкп #экономика #акции #shanhai
📍Благодаря масштабным стимулам, введенным китайскими властями, эта неделя стала лучшей для фондового рынка Китая с 2015 года.
📍Можно проследить логическую последовательность событий: сперва непримиримые соперники — Китай и США — подписывают соглашение о сотрудничестве в борьбе с экономическими и финансовыми кризисами. Затем Федеральная резервная система США неожиданно снижает ставку на 0,5%, после чего Китай вводит значительные стимулы для поддержки экономики и финансового рынка. Добавив к этому смягчение монетарной политики центральных банков других развитых стран, создается впечатление, что ведущие мировые игроки координированно стремятся предотвратить глобальный экономический спад.
@khtrader
📍Благодаря масштабным стимулам, введенным китайскими властями, эта неделя стала лучшей для фондового рынка Китая с 2015 года.
📍Можно проследить логическую последовательность событий: сперва непримиримые соперники — Китай и США — подписывают соглашение о сотрудничестве в борьбе с экономическими и финансовыми кризисами. Затем Федеральная резервная система США неожиданно снижает ставку на 0,5%, после чего Китай вводит значительные стимулы для поддержки экономики и финансового рынка. Добавив к этому смягчение монетарной политики центральных банков других развитых стран, создается впечатление, что ведущие мировые игроки координированно стремятся предотвратить глобальный экономический спад.
@khtrader
#ставки #дкп #цб #финусловия #стимулы #экспансия
Коротко о текущей монетарной политике: в сентябре ставки снизили 21 центральный банк — это первый массовый шаг со времён пандемии COVID-19.
@khtrader
Коротко о текущей монетарной политике: в сентябре ставки снизили 21 центральный банк — это первый массовый шаг со времён пандемии COVID-19.
@khtrader
#sp500 #msci #stock #акции #фондовыйрынок #riskon
Капитализация мирового фондового рынка снова превысила 100 трлн долларов, вернувшись к пикам 2021 года. С учётом недавнего снижения ставок и масштабных стимулов со стороны Китая, можно ожидать, что исторический максимум будет обновлён в ближайшее время.
@khtrader
Капитализация мирового фондового рынка снова превысила 100 трлн долларов, вернувшись к пикам 2021 года. С учётом недавнего снижения ставок и масштабных стимулов со стороны Китая, можно ожидать, что исторический максимум будет обновлён в ближайшее время.
@khtrader
#производство #занятость #кризис #труд #безработица #сша
Ну и как же без ложки дегтя: в сентябре занятость в производственном секторе штата Ричмонд снизилась к уровням 2020 года. Видимо, ФРС на пару с Китаем вовремя спохватились.
@khtrader
Ну и как же без ложки дегтя: в сентябре занятость в производственном секторе штата Ричмонд снизилась к уровням 2020 года. Видимо, ФРС на пару с Китаем вовремя спохватились.
@khtrader
#настроения #акции #sp500 #финансы #сша
📍Индикатор настроений на фондовом рынке США от Goldman Sachs значительно вырос, указывая на улучшение настроений инвесторов после негативного периода в начале месяца.
📍Макроэкономические условия способствуют росту цен на рисковые активы, однако одновременно начинают появляться устойчивые признаки формирования пузыря на рынке акций США.
@khtrader
📍Индикатор настроений на фондовом рынке США от Goldman Sachs значительно вырос, указывая на улучшение настроений инвесторов после негативного периода в начале месяца.
📍Макроэкономические условия способствуют росту цен на рисковые активы, однако одновременно начинают появляться устойчивые признаки формирования пузыря на рынке акций США.
@khtrader
В свежем выпуске с еженедельным анализом и прогнозном поразмышлял на тему влияния стимулов Китая на финансовые активы.
Получить доступ можно в аналитическом канале или оформив единоразовый доступ к видео, или подписаться на канал с аналитикой. Это можно сделать в платежном боте @khtrader_paybot
@khtrader
Получить доступ можно в аналитическом канале или оформив единоразовый доступ к видео, или подписаться на канал с аналитикой. Это можно сделать в платежном боте @khtrader_paybot
@khtrader
#цикл #акции #кризис #пузырь #sp500 #nasdaq
📍Любители исторических циклов на фондовом рынке США снова активизировались, проводя аналогии между текущей ситуацией и состоянием рынка в начале прошлого века. Визуальное сходство действительно присутствует, однако вопрос в том, можно ли на основе такого анализа делать выводы, а тем более рисковать капиталом.
📍За последние 100 лет многое изменилось, но не человеческая природа, а природа пузырей остаётся иррациональной и определяется эмоциями инвесторов.
@khtrader
📍Любители исторических циклов на фондовом рынке США снова активизировались, проводя аналогии между текущей ситуацией и состоянием рынка в начале прошлого века. Визуальное сходство действительно присутствует, однако вопрос в том, можно ли на основе такого анализа делать выводы, а тем более рисковать капиталом.
📍За последние 100 лет многое изменилось, но не человеческая природа, а природа пузырей остаётся иррациональной и определяется эмоциями инвесторов.
@khtrader
#финусловия #сша #ставка #фрс #sp500 #экономика
По оценкам Goldman Sachs, финансовые условия в США оставались мягкими еще до снижения ставки ФРС, а после этого события стали еще более благоприятными. В таких условиях, это способствует дальнейшему надуванию пузыря на фондовом рынке США, признаки которого, судя по ключевым мультипликаторам доходности и стоимости, уже очевидны.
@khtrader
По оценкам Goldman Sachs, финансовые условия в США оставались мягкими еще до снижения ставки ФРС, а после этого события стали еще более благоприятными. В таких условиях, это способствует дальнейшему надуванию пузыря на фондовом рынке США, признаки которого, судя по ключевым мультипликаторам доходности и стоимости, уже очевидны.
@khtrader
#sp500 #экономика #ликвидность #деньги #ставки
📍По данным Bloomberg, глобальная денежная масса продолжает устойчиво расти по сравнению с прошлым годом, что способствует увеличению аппетита к риску на финансовых рынках. В частности, товарные рынки демонстрируют рост, хотя нефтяной сектор пока отстает от общего тренда.
📍Рост денежной массы объясняется двумя ключевыми процессами. Во-первых, центральные банки увеличивают предложение денег через выкуп различных классов облигаций на открытом рынке. Во-вторых, коммерческие банки создают новые деньги через кредитование благодаря системе частичного резервирования. На текущий момент активен второй механизм, поскольку ведущие центральные банки всё ещё сокращают свои балансы, но снижение процентных ставок стимулирует кредитную активность. Это указывает на возросший спрос на деньги, что, в свою очередь, поддерживает деловую активность.
📍Все это выглядит весьма благоприятным для мировой экономики. В таком случае, точно присутствует риск столкнутся с новым витком инфляции.
@khtrader
📍По данным Bloomberg, глобальная денежная масса продолжает устойчиво расти по сравнению с прошлым годом, что способствует увеличению аппетита к риску на финансовых рынках. В частности, товарные рынки демонстрируют рост, хотя нефтяной сектор пока отстает от общего тренда.
📍Рост денежной массы объясняется двумя ключевыми процессами. Во-первых, центральные банки увеличивают предложение денег через выкуп различных классов облигаций на открытом рынке. Во-вторых, коммерческие банки создают новые деньги через кредитование благодаря системе частичного резервирования. На текущий момент активен второй механизм, поскольку ведущие центральные банки всё ещё сокращают свои балансы, но снижение процентных ставок стимулирует кредитную активность. Это указывает на возросший спрос на деньги, что, в свою очередь, поддерживает деловую активность.
📍Все это выглядит весьма благоприятным для мировой экономики. В таком случае, точно присутствует риск столкнутся с новым витком инфляции.
@khtrader
#sp500 #акции #сша #настроения #инвестиции
За 48 недель индекс S&P 500 рос в течение 34 недель, что является редким явлением, обычно наблюдаемым после кризисов. Довольно впечатляющая статистика.
@khtrader
За 48 недель индекс S&P 500 рос в течение 34 недель, что является редким явлением, обычно наблюдаемым после кризисов. Довольно впечатляющая статистика.
@khtrader
#sp500 #buyback #акции #инсайдеры #сша
Корпоративные клиенты Bank of America снова активно занимаются обратным выкупом акций, что отражено на верхнем графике. В то же время инсайдеры вновь покупают американские акции, что можно увидеть на нижнем графике. Очевидно, что смягчение монетарной политики ФРС и стимулирующие меры со стороны Китая поддерживают аппетит к риску. Кроме того, четвертый квартал традиционно является благоприятным для американских акций.
@khtrader
Корпоративные клиенты Bank of America снова активно занимаются обратным выкупом акций, что отражено на верхнем графике. В то же время инсайдеры вновь покупают американские акции, что можно увидеть на нижнем графике. Очевидно, что смягчение монетарной политики ФРС и стимулирующие меры со стороны Китая поддерживают аппетит к риску. Кроме того, четвертый квартал традиционно является благоприятным для американских акций.
@khtrader
#рецессия #кризис #ставки #криваядоходности #sp500 #экономика #сша
Ну и по традиции ложка дегтя: всегда, когда спред между доходностями 10-летних и 2-летних казначейских облигаций выходил выше нуля, что сопровождалось снижением ставки ФРС, через полгода-год наступала рецессия в экономике США. За последние 30 лет таких комбинаций было три. В 2020 году картина была схожа, но динамика показателей была менее выражена.
@khtrader
Ну и по традиции ложка дегтя: всегда, когда спред между доходностями 10-летних и 2-летних казначейских облигаций выходил выше нуля, что сопровождалось снижением ставки ФРС, через полгода-год наступала рецессия в экономике США. За последние 30 лет таких комбинаций было три. В 2020 году картина была схожа, но динамика показателей была менее выражена.
@khtrader
#канада #австралия #закредитованность #долги #потребитель
📍Задолженность домохозяйств в Канаде и Австралии почти в два раза превышает располагаемый доход, что создает серьезный риск личных банкротств в случае потери работы. Это, вероятно, связано с высокой стоимостью жилья, что приводит к увеличению долгов по ипотеке.
📍Любопытно, что долговая нагрузка американцев почти вдвое ниже.
@khtrader
📍Задолженность домохозяйств в Канаде и Австралии почти в два раза превышает располагаемый доход, что создает серьезный риск личных банкротств в случае потери работы. Это, вероятно, связано с высокой стоимостью жилья, что приводит к увеличению долгов по ипотеке.
📍Любопытно, что долговая нагрузка американцев почти вдвое ниже.
@khtrader
#акции #финансы #sp500 #nasdaq #сша
📍Goldman Sachs, на основании прогноза роста доходности американского фондового рынка, ожидает рост индекса S&P 500 до уровня 6300 в течение следующего года, с достижением отметки 6000 пунктов к концу этого года.
📍С экономической точки зрения, в настоящее время действительно существуют устойчивые условия для роста корпоративных доходов, что является базой для продолжения бычьего тренда на рынке акций США. Однако по основным финансовым показателям фондовый рынок США демонстрирует признаки перегрева. В частности, стоит отметить высокий уровень соотношения капитализации к ВВП (индикатор Баффета), низкие премии за риск вложений в акции, а также завышенные мультипликаторы цены к доходности и цены к балансовой стоимости.
📍Подобное сочетание сильных макроэкономических данных и высоких цен на акции наблюдалось перед финансовыми кризисами 2000, 2008 и 2020 годов.
@khtrader
📍Goldman Sachs, на основании прогноза роста доходности американского фондового рынка, ожидает рост индекса S&P 500 до уровня 6300 в течение следующего года, с достижением отметки 6000 пунктов к концу этого года.
📍С экономической точки зрения, в настоящее время действительно существуют устойчивые условия для роста корпоративных доходов, что является базой для продолжения бычьего тренда на рынке акций США. Однако по основным финансовым показателям фондовый рынок США демонстрирует признаки перегрева. В частности, стоит отметить высокий уровень соотношения капитализации к ВВП (индикатор Баффета), низкие премии за риск вложений в акции, а также завышенные мультипликаторы цены к доходности и цены к балансовой стоимости.
📍Подобное сочетание сильных макроэкономических данных и высоких цен на акции наблюдалось перед финансовыми кризисами 2000, 2008 и 2020 годов.
@khtrader