#долги #закредитованность #кредиты #ставки
С начала 1997 года мировой долг увеличился примерно в 10 раз, что выглядит нестабильно в период высоких процентных ставок. При текущих уровнях ставок рефинансирование таких объемов долга представляется сложным и затратным. Только правительство США выплачивает более 1 триллиона долларов процентов, что составляет около 3% ВВП страны. В то же время, кредиторы и владельцы капитала наслаждаются хорошими доходами от надежных вложений. Поэтому считаю, что при первой удобной возможности центральные банки начнут снижать ставки, но этот момент пока не наступил.
@khtrader
С начала 1997 года мировой долг увеличился примерно в 10 раз, что выглядит нестабильно в период высоких процентных ставок. При текущих уровнях ставок рефинансирование таких объемов долга представляется сложным и затратным. Только правительство США выплачивает более 1 триллиона долларов процентов, что составляет около 3% ВВП страны. В то же время, кредиторы и владельцы капитала наслаждаются хорошими доходами от надежных вложений. Поэтому считаю, что при первой удобной возможности центральные банки начнут снижать ставки, но этот момент пока не наступил.
@khtrader
#кризис #рецессия #облигации #сша #трежерис #долги
📍Доходность коротких американских корпоративных облигаций по сравнению с короткими трежерис торгуется близко к столетним минимумам. Исторически эти уровни всегда предшествовали финансово-экономическим кризисам и проблемам на рынке корпоративного долга.
📍Постоянно забываю, что сейчас уж точно все по другому.
@khtrader
📍Доходность коротких американских корпоративных облигаций по сравнению с короткими трежерис торгуется близко к столетним минимумам. Исторически эти уровни всегда предшествовали финансово-экономическим кризисам и проблемам на рынке корпоративного долга.
📍Постоянно забываю, что сейчас уж точно все по другому.
@khtrader
#кредит #долги #просрочки #сша #потребитель
📍Задолженность по кредитным картам в США перевалила за отметку в 1 трлн долларов - данные отражены на верхнем графике, а просрочки по выплате этих кредитов достигли рекордных уровней, что отражено на нижнем графике. С учетом рекордных просрочек можно предположить, что американцы берут кредиты не от хорошей жизни, кроме этого, при текущих уровнях процентных ставок их долговая нагрузка является значительной.
📍Ситуация с потребительским сектором в США выглядит тревожно, и в случае роста безработицы она может ухудшиться еще больше.
@khtrader
📍Задолженность по кредитным картам в США перевалила за отметку в 1 трлн долларов - данные отражены на верхнем графике, а просрочки по выплате этих кредитов достигли рекордных уровней, что отражено на нижнем графике. С учетом рекордных просрочек можно предположить, что американцы берут кредиты не от хорошей жизни, кроме этого, при текущих уровнях процентных ставок их долговая нагрузка является значительной.
📍Ситуация с потребительским сектором в США выглядит тревожно, и в случае роста безработицы она может ухудшиться еще больше.
@khtrader
#облигации #займы #долги #кредит #компании #сша
📍В первые две недели года в США компании инвестиционного уровня разместили облигации на рекордную сумму около 150 млрд долларов, установив абсолютный рекорд в истории этой статистики.
📍Причин для этого явления множество, и определить однозначно сложно. Однако ключевым фактором является вопрос: почему компании берут в долг под сравнительно высокие процентные ставки в условиях консенсуса о предстоящем снижении ставок?
Ниже три моих версии:
1) Проблемы с ликвидностью, связанные с повышенными бейбеками, годовыми премиями и другими циклическими расходами.
2)В свете ожидаемого снижения ставок спрос на облигации увеличился из-за спекулятивных мотивов (заработать на разнице в процентных ставках), и компании решают воспользоваться этим.
3) Управляющие компаниями, возможно, располагают какой-то информацией и готовятся к неопределенным сценариям, накапливая запасы наличности.
@khtrader
📍В первые две недели года в США компании инвестиционного уровня разместили облигации на рекордную сумму около 150 млрд долларов, установив абсолютный рекорд в истории этой статистики.
📍Причин для этого явления множество, и определить однозначно сложно. Однако ключевым фактором является вопрос: почему компании берут в долг под сравнительно высокие процентные ставки в условиях консенсуса о предстоящем снижении ставок?
Ниже три моих версии:
1) Проблемы с ликвидностью, связанные с повышенными бейбеками, годовыми премиями и другими циклическими расходами.
2)В свете ожидаемого снижения ставок спрос на облигации увеличился из-за спекулятивных мотивов (заработать на разнице в процентных ставках), и компании решают воспользоваться этим.
3) Управляющие компаниями, возможно, располагают какой-то информацией и готовятся к неопределенным сценариям, накапливая запасы наличности.
@khtrader
#амереканцы #долги #кредитки #бедность
📍Американцы задолжали по кредитным картам триллион долларов. Заметим, что половина населения США лишена сбережений и не может себе позволить даже экстренные расходы в 1000 долларов. Учитывая высокую ставку по кредитным картам, составляющую 21% годовых, и отсутствие сбережений, можно с уверенностью сказать, что американцы вынуждены брать в долг не от хорошей жизни.
📍Согласно экономической теории, потребление служит залогом роста экономики. Таким образом, логичным выводом является, что перспективы экономики США и других развитых стран негативны и неустойчивы. Наверняка, это одна из важных причин, по которой центральные банки развитых стран стремятся снизить процентные ставки.
@khtrader
📍Американцы задолжали по кредитным картам триллион долларов. Заметим, что половина населения США лишена сбережений и не может себе позволить даже экстренные расходы в 1000 долларов. Учитывая высокую ставку по кредитным картам, составляющую 21% годовых, и отсутствие сбережений, можно с уверенностью сказать, что американцы вынуждены брать в долг не от хорошей жизни.
📍Согласно экономической теории, потребление служит залогом роста экономики. Таким образом, логичным выводом является, что перспективы экономики США и других развитых стран негативны и неустойчивы. Наверняка, это одна из важных причин, по которой центральные банки развитых стран стремятся снизить процентные ставки.
@khtrader
#долги #пузырь #кризис #qe
После азиатского кризиса в конце прошлого века, центральные банки начали проводить программу количественного смягчения, что привело к увеличению мирового долга в 10 раз в течении 25и лет. В этот период неравенство в распределении доходов значительно возросло. Однако, когда центральные банки признают, что стратегия количественного смягчения недостаточно эффективна, уже существующее неравенство станет еще более острой проблемой, так как денег станет меньше, а богатые не захотят отказываться от своих капиталов. Это может создать условия для возникновения межклассовых революционных настроений и росту популярности левоцентристских идей в целом.
@khtrader
После азиатского кризиса в конце прошлого века, центральные банки начали проводить программу количественного смягчения, что привело к увеличению мирового долга в 10 раз в течении 25и лет. В этот период неравенство в распределении доходов значительно возросло. Однако, когда центральные банки признают, что стратегия количественного смягчения недостаточно эффективна, уже существующее неравенство станет еще более острой проблемой, так как денег станет меньше, а богатые не захотят отказываться от своих капиталов. Это может создать условия для возникновения межклассовых революционных настроений и росту популярности левоцентристских идей в целом.
@khtrader
#ввп #сша #долги #экономика #война
В прошлом году в США наблюдался бурный рост ВВП, который превзошел ожидания даже самых оптимистичных аналитиков. Однако при внимательном анализе ежеквартальной динамики номинального ВВП и государственного долга становится ясно, что экономическая ситуация в стране оставляет желать лучшего: в течение трех кварталов прошлого года государственный долг в среднем увеличивался в два раза быстрее, чем ВВП. Это скорее похоже на накопление долгового пузыря из-за государственных расходов, нежели на устойчивое развитие американской экономики.
@khtrader
В прошлом году в США наблюдался бурный рост ВВП, который превзошел ожидания даже самых оптимистичных аналитиков. Однако при внимательном анализе ежеквартальной динамики номинального ВВП и государственного долга становится ясно, что экономическая ситуация в стране оставляет желать лучшего: в течение трех кварталов прошлого года государственный долг в среднем увеличивался в два раза быстрее, чем ВВП. Это скорее похоже на накопление долгового пузыря из-за государственных расходов, нежели на устойчивое развитие американской экономики.
@khtrader
#экономика #сша #ввп #госдолг #долги
За последние 4 квартала экономика США не может расти без увеличения долгов. В среднем, начиная с II квартала 2023 года, ВВП США увеличивался на 360 млрд долларов в квартал, в то время как госдолг рос в среднем на 782 млрд долларов за тот же период. То есть, для роста экономики США требуется более чем в два раза больше долгов, что привело к увеличению госдолга относительно ВВП с 117% до 122% за данный промежуток времени. В целом рост не выглядит бесконтрольным, но всё больше похоже на то, что США движутся по пути Японии.
@khtrader
На моем сайте есть возможность комментировать публикации, кому есть, что сказать, пожалуйста - https://kh-trader.com/
За последние 4 квартала экономика США не может расти без увеличения долгов. В среднем, начиная с II квартала 2023 года, ВВП США увеличивался на 360 млрд долларов в квартал, в то время как госдолг рос в среднем на 782 млрд долларов за тот же период. То есть, для роста экономики США требуется более чем в два раза больше долгов, что привело к увеличению госдолга относительно ВВП с 117% до 122% за данный промежуток времени. В целом рост не выглядит бесконтрольным, но всё больше похоже на то, что США движутся по пути Японии.
@khtrader
На моем сайте есть возможность комментировать публикации, кому есть, что сказать, пожалуйста - https://kh-trader.com/
#долги #госдолг #ставка #сша #госдеп
📍Наверное, одна из глубинных причин, почему ставка в США будет снижена, - это стоимость обслуживания государственного долга. В марте текущего года обслуживание госдолга США перевалило за 1 трлн долларов в год. По расчетам Bank of America, если не снизить ставки, в следующем году расходы вырастут до 1,7 трлн долларов, но если снизить ставку всего на 1,5%, расходы увеличатся «всего» до 1,2 трлн долларов.
📍Эта проблема характерна для всех развитых стран: обслуживание долга становится все дороже и для них, и для крупных корпораций. Поэтому главы центральных банков так активно выступают за снижение ставок.
@khtrader
📍Наверное, одна из глубинных причин, почему ставка в США будет снижена, - это стоимость обслуживания государственного долга. В марте текущего года обслуживание госдолга США перевалило за 1 трлн долларов в год. По расчетам Bank of America, если не снизить ставки, в следующем году расходы вырастут до 1,7 трлн долларов, но если снизить ставку всего на 1,5%, расходы увеличатся «всего» до 1,2 трлн долларов.
📍Эта проблема характерна для всех развитых стран: обслуживание долга становится все дороже и для них, и для крупных корпораций. Поэтому главы центральных банков так активно выступают за снижение ставок.
@khtrader
#долги #сша #ввп #производительность
📍С момента введения политики количественного смягчения в ответ на финансовый кризис 2008 года экономика США оказалась в ловушке ликвидности. Проблема заключается в том, что каждый новый доллар долга увеличивает ВВП только на 0,6 доллара. Опыт Японии, которая является ярким примером ловушки ликвидности, показывает, что политика дешевых денег имеет ограниченное влияние на экономический рост и может привести к затяжным дефляционным процессам.
📍Чтобы выйти из ловушки ликвидности, требуются не монетарные инструменты стимулирования спроса, такие как снижение налогов или новый скачок в научно-техническом прогрессе, который может повысить производительность труда. Примером такого прогресса может стать внедрение искусственного интеллекта. Также может понадобиться длительный период балансирования экономической и финансовой систем, как это пытается сделать Китай. Самым быстрым, но негуманным способом является глобальная война, которая спишет долги, перераспределит ресурсы и зоны влияния.
📍Подитожу, развитые страны попали в ловушку ликвидности с момента внедрения количественного смягчения. Опыт Японии показывает, что эта проблема не решается привычными инструментами. Будем надеяться, что искусственный интеллект повысит производительность труда, что качественно расширит мировую экономику, повысит доходы государств и снизит потребность в кредите.
@khtrader
📍С момента введения политики количественного смягчения в ответ на финансовый кризис 2008 года экономика США оказалась в ловушке ликвидности. Проблема заключается в том, что каждый новый доллар долга увеличивает ВВП только на 0,6 доллара. Опыт Японии, которая является ярким примером ловушки ликвидности, показывает, что политика дешевых денег имеет ограниченное влияние на экономический рост и может привести к затяжным дефляционным процессам.
📍Чтобы выйти из ловушки ликвидности, требуются не монетарные инструменты стимулирования спроса, такие как снижение налогов или новый скачок в научно-техническом прогрессе, который может повысить производительность труда. Примером такого прогресса может стать внедрение искусственного интеллекта. Также может понадобиться длительный период балансирования экономической и финансовой систем, как это пытается сделать Китай. Самым быстрым, но негуманным способом является глобальная война, которая спишет долги, перераспределит ресурсы и зоны влияния.
📍Подитожу, развитые страны попали в ловушку ликвидности с момента внедрения количественного смягчения. Опыт Японии показывает, что эта проблема не решается привычными инструментами. Будем надеяться, что искусственный интеллект повысит производительность труда, что качественно расширит мировую экономику, повысит доходы государств и снизит потребность в кредите.
@khtrader
#долги #бюджет #сша #дефицит #трамп #байден
Начиная с президентства Обамы, дефицит государственного бюджета США стабильно увеличивается, и при Байдене он достиг 7,5% ВВП — уровня, который за последние 120 лет уступает только дефициту времен Второй мировой войны. Я уже давно делаю акцент на том, что за последние годы на каждый доллар роста ВВП США правительство занимает два доллара. Долго по такой формуле не протянешь.
@khtrader
Начиная с президентства Обамы, дефицит государственного бюджета США стабильно увеличивается, и при Байдене он достиг 7,5% ВВП — уровня, который за последние 120 лет уступает только дефициту времен Второй мировой войны. Я уже давно делаю акцент на том, что за последние годы на каждый доллар роста ВВП США правительство занимает два доллара. Долго по такой формуле не протянешь.
@khtrader
#долги #госдолг #война #закредитованность
MacroHistory представляет любопытный график, охватывающий 200-летнюю историю государственного долга. Согласно данным, два предыдущих пика соотношения госдолга к ВВП в развитых странах совпадали с крупнейшими войнами в истории человечества. Сегодня этот показатель снова достиг аналогичных уровней, на фоне продолжающейся войны в Украине, обострения ситуации на Ближнем Востоке и напряженности вокруг Тайваня. Это заставляет задуматься о возможных сценариях развития глобальной геополитической ситуации.
@khtrader
MacroHistory представляет любопытный график, охватывающий 200-летнюю историю государственного долга. Согласно данным, два предыдущих пика соотношения госдолга к ВВП в развитых странах совпадали с крупнейшими войнами в истории человечества. Сегодня этот показатель снова достиг аналогичных уровней, на фоне продолжающейся войны в Украине, обострения ситуации на Ближнем Востоке и напряженности вокруг Тайваня. Это заставляет задуматься о возможных сценариях развития глобальной геополитической ситуации.
@khtrader
#канада #австралия #закредитованность #долги #потребитель
📍Задолженность домохозяйств в Канаде и Австралии почти в два раза превышает располагаемый доход, что создает серьезный риск личных банкротств в случае потери работы. Это, вероятно, связано с высокой стоимостью жилья, что приводит к увеличению долгов по ипотеке.
📍Любопытно, что долговая нагрузка американцев почти вдвое ниже.
@khtrader
📍Задолженность домохозяйств в Канаде и Австралии почти в два раза превышает располагаемый доход, что создает серьезный риск личных банкротств в случае потери работы. Это, вероятно, связано с высокой стоимостью жилья, что приводит к увеличению долгов по ипотеке.
📍Любопытно, что долговая нагрузка американцев почти вдвое ниже.
@khtrader